Date post: | 03-Apr-2018 |
Category: |
Documents |
Upload: | david-adrian |
View: | 274 times |
Download: | 0 times |
of 52
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
1/52
Universitatea ,,Vasile Alecsandri din Bac uFacultatea de tiin e Economice
Specializare: Contabilitate, Audit i Informatic de Gestiune
LUCRARE DE DISERTA IEStrategii privind rentabilitatea firmei
Conduc tor tiin ific, Conf. univ. dr.: Muntean Mircea
Candidat,Dobrani Anca-Mihaela
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
2/52
- Bac u 2012 -
Cuprins
Introducere
Capitolul I. Organizarea sistemului informa ional al firmei S.C. ROLE
S.R.L..................................2
1.1. Procesul tehnologic i implica iile acestuia n organizarea sistemul
informa ional .................2
1.2. Rolul sistemului informa ional n managementului firmei privind stabilirea d
strategii pentru creterea rentabilit
firmei..........................................................................................................................7
1.3. Influen a sistemului informa ional n or ganizarea activit ii financiar- contabile a
firmei S.C. ROLE
S.R.L..............................................................................................................................................10
Capitolul II. Contabilitatea privind rezultatul exerci iului financiar al firmei S.C. ROLE
S.R.L.
2.1. Contul de profit i pierdere - surse de informa ii pentru fundamentarea deciziilo
strategice privind rentabilitat
firmei..........................................................................................................................13
2.2. Contabilitatea veniturilor, cheltuielilor i a rezultatului exerci iulfinanciar..........................15
2.2.1. Contabilitatea veniturilor............................................................................................16
2.2.1.1. Contabilitatea veniturilor din exploatare.....................................................16
2.2.1.2. Contabilitatea veniturilor financiare............................................................18
2.2.1.3. Contabilitatea veniturilor extraordinare.......................................................19
2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor..........................................................................................20
2.2.2.1. Contabilitatea cheltuielilor de exploatare....................................................21
2.2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor financiare..........................................................23
2.2.2.3. Contabilitatea cheltuielilor extraordinare....................................................24
2.2.3. Contabilitatea rezultatului exerci iul
financiar........................................................24
Capitolul III. Analiza diagnostic a rentabilit ii ntreprinderii S.C. ROLE
S.R.L...........................27
2
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
3/52
3.1. Rolul ratelor rentabilit ii n analiz
diagnostic....................................................................27
3.1.1. Rata rentabilit
comerciale......................................................................................29
3.1.2. Rata rentabilit ii resurselo
consumate......................................................................30
3.1.3. Rata rentabilit
economice......................................................................................32
3.1.4. Rata rentabilit ii f inanciare........................................................................................3
3.2. Diagnosticul rentabilit ii pe baza exerci iului rezultatul
financiar........................................39
3.3. Strategii ale firmei stabilite pe baza informa iilor oferite de conturilo
anuale.........................40Concluzii
propuneri................................................................................................................................42
Bibliografie..................................................................................................................................................43
Anexe
Introducere
ntr-o economie de pia modern , maximizarea rentabilit ii reprezint criterifundamental al deciziilor firmelor de angajare a cheltuielilor de organizare
produc iei, de extindere sau restrngere a acesteia. Astfel, nc de la nfiin ar
preocup rile conduc torilor ntreprinderilor sunt legate de supravie uirea i asigurare
rentabilit ii ntreprinderii.
Rentabilitatea se definete prin capacitatea (aptitudinea) unei firme de a ob ine d
activitatea pe care o desf oar un profit, n condi iile mobiliz rii resurselor de ca
dispune i reprezint un instrument de fundamentare a tuturor deciziilor ce privesc at
gestiunea intern a firmelor, ct i rela iile lor cu partenerii de afaceri, dobndind
consecin i calitatea de a fi un criteriu esen ial de apreciere a eficien ei economice
n sensul acesta, se impune precizarea c eficien a economic are o sfer mult m
larg dect no iunea de rentabilitate, ntruct vizeaz un ntreg sistem de indicato
care reflect diversele forme specifice ale eficien ei economice sistem grupat
subsisteme ntre care figureaz i subsistemul indicatorilor rentabilit ii. Cu toat
3
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
4/52
acestea, rentabilitatea oglindete eficien a economic final a ntregii activit
economico-financiare, constituind o adev rat sintez a tuturor laturilor eficien
economice.
Important este i leg tura dintre rentabilitate (profitabilitate) i dezvoltare
durabil , ce trebuie inclus n politica oric rei ntreprinderi ca variabil obligatori
atunci cnd la cele economice nu se ob ine reac ia necesar , de compatibilitate ccerin ele dezvolt rii du rabile. n acest mod nu se pune problema ob inerii unui profit mar
i cu orice pre , ci pe baz de activitate corelat cu asigurarea condi iilor ecologic
normale.
Lucrarea de fa are ca subiect principal analiza diagnostic a rentabilit ii un
societi comerciale de produc ie , care are drept scop efectuarea de judec i cu privire
eficien a activit ii unei entit i economice.
Am abordat tema dat deoarece consider c analiza rentabilt ii este absol necesar pentru to i produc torii indiferent d e activitatea pe care o desf oar
aceasta sporind capacitatea de nelegere a complexit ii fenomenelor economico
financiare.
Lucrarea de diserta ie este structurat pe trei capitole, dispuse ntr
succesiune logic i care mbin , n mod echilibrat i firesc, aspectele teoretice c
problemele reale ntlnite n activitatea societ ii analizate.
n cadrul primului capitol, intitulat, Organizarea sistemului informa ional al firmei S.C
ROLEX S.RL. se reg sesc informa ii referitoare la procesul tehnologic i implica iile acestuia
organizarea sistemului informa ional , rolul sistemului informa ional n managementului firm
privind stabilirea de strategii pentru creterea rentabilit ii firmei, precum i influen
sistemului informa ion al n organizarea activit ii financiar- contabile ale firmei.
Capitolul al doilea, denumit, Contabilitatea privind rezultatul exerci iului financiar al firm
S.C. ROLEX S.RL., trateaz contul de profit i pierdereca principal surs de informa
pentru fundamentarea deciziilor strategice privind rentabilitatea firmei, contabilitatea veniturilor,
cheltuielilor, precum i a rezultatului exerci iului financiar.
Ultimul capitol, intitulat,Analiza diagnostic a rentabilit ii ntreprinderii S.C. ROLEX S.R.L
evideniaz analiza diagnostic a principalelor rate ale rentabilit ii societ ii, i anume: rat
rentabilit ii comerciale, rata rentabilit ii resurselor consumate sau rata profitului, rat
rentabilit ii economice i rata rentabilit ii financiare. De asemenea, se abordeaz
diagnosticul rentabilit ii pe baza exerci iului rezultatului financiar, precum i strategii
4
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
5/52
firmei pe baza informa iilor oferite de conturilor anuale.
n finalul lucr rii sunr prezentate cteva concluzii i bibliografia studiat .
Capitolul I. Organizarea sistemului informa ional al firmei S.C. ROLEX S.R.L.
1.1. Procesul tehnologic i implica ia acestuia n organizarea sistemului
informa ional
S.C. ROLEX S.R.L. s-a nfiin at n anul 1991, luna martie, cu sediul social
comuna R c ciuni, jude ul Bac u, capitalul social ini ial a fost de 150 mii lei, c
activitatea principal - producerea i comercializarea de b uturi r coritoare.
Prin achizi ionarea fermei de vaci de lapte Radomireti, activitatea principal
societ ii devine creterea vacilor de lapte.
Obiectul principal de activitate al societ ii l constituie producerea i comercializare
5
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
6/52
laptelui n ferma proprie, achizi ionat n anul 2002. n plus, sunt comercializat
animale care nu sunt men inute pentru produc ia de lapte, respectiv masculii
animalele reformate.
Pe lng aceasta, societatea i-a men inut activitatea de comercializare
pieselor i materialelor necesare mecaniz rii agri culturii.
Activitatea principal a nceput efectiv n anul 2001, prin reabilitarea st rii fizice
animalelor, urmat de o cretere continu a produc iei de lapte prin organizare
muncii, dar mai ales prin asigurarea unei furaj ri corespunz toare.
Pentru eficientizarea activit ii, societatea a nceput s produc materia prim
necesar furaj rii animalelor, n propria baz furajer .
Societatea i propune s fac o investi ie care s aib ca scop mbun t ire
proces rii i a marketingului n sectorului lapte i produse lactate, prin nfiin area un
fabrici de lapte, n localitatea Radomireti, comuna Letea Veche, jude ul Bac u. Obiectivele directe ale proiectului sunt urm toarele:
- nfiin area unei capacit i de prelucrare a laptelui;
- ob inerea de produse s uperioare calitativ, conform standardelor U.E.;
- asigurarea controlului calit ii materiilor prime, produselor semifabricate i finite pr
nfiin area unui laborator propriu de analiz i de control al calit ii.
Obiectivele indirecte ale proiectului sunt:
- creterea competitivit ii i valotrii ad ugate a produselor;
- creterea de noi locuri de munc .
Dup cum obiectul de activitate l constituie producerea i comercilaizare
laptelului produs n ferm proprie, fluxul tehnologic este tocmai reprezentat de ace
aspect. Pe lng acest activitate, societatea i men ine i opera iunea d
comercializare a pieselor i materialelor necesare mecaniz rii agriculturii.
Procesul tehnologic aplicat creterii vacilor de lapte n ferma Radomireti, est
relativ modern, datorit unei investi iei realizate recent printr-un parteneriat cu o firm
olandez , prin care s-au achizi ionat junici gestante i tehnologie din Olanda.
Alegerea liniei tehnologice are n vedere corelarea capacit ii de produc
teoretice a utilajelor cu structur sortimental . Se evit intersectarea for el
tehnologice salubre cu cele insalubre.
Utilajele achizi ionate printr-un program F.E.A.D.E.R. sunt nso ite de certificat
de calitate, func ionarea lor implic nd respectarea normelor PSI i protec ia munc
6
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
7/52
Emisiile de poluan i de ap i aer rezultate n urma procesului de fabricare
produselor lactate, se vor nscrie n limitele admise de reglement rile n vigoar
Depozitarea i reglementarea deeurilor se face n condi ii corespunz toare. Ferma d
vaci este consumatoare de energie electric , dar calitatea utilajelor moderne a sigur
un consum mai redus.
Datorit tehnologiei moderne de cretere a vacilor de lapte, ferma Radomire
produce lactate n condi ii de calitate corespunz toare ob inerii de produse lactat
competitive.
Asigurarea unui sistem informa ional eficace i eficient pentru fiecare ntreprinder
este esen ial ntruct condi ioneaz decisiv performan ele sale.
Sistemul informa ional este una dintre cele trei componente ale unei firme, v zu t ca u
sistem cibernetic, stnd practic al turi de celelalte dou , sistemul decizional i cel d
execu ie , constituind puntea lor de leg tur . El poate fi definit drept ,,un ansamblu de resurse materiai financiare care utilizeaz tehnologiile informa ionale pentru a culege, prelucra
stoca, reg si, transmite i vizuali za informa iile utilizate n pro cesele ce au loc n perimetr
unei ntreprinderi1.
Participarea sa n luarea deciziilor depinde de calitatea componentelor sale, care sunt structura
astfel2 :
- resurse informa ionale, ce iau forma informa iilor generate, ob inute, disponibile
refolosibile, de la nivelul fiec rei func ii a ntreprinderii ;
- fluxuri de circuite informa ionale, ce definesc cantitatea de informa ii vehiculat
ntre emi torii acestora i receptorii, pe o direc ie (drum) bine stabilit ;
- proceduri i mijloace de tratare a informa iei, astfel nct aceasta s corespund
nevoilor de informare ale utilizatorilor. Acestea se concretizeaz n meto de, tehnici
mijloace de culegere, nregistrare, transmitere i prelucrare, opera iile component
suporturilor materiale ale informa iilor, de a c ror num r, str uctur i calitat
depinde ob inerea unor rezu ltate finale n timp real.
Baza sistemului informa ional o reprezint informa ia , care poate fi definit ca fiind
form de cunoatere a realit ii prin care se exprim , att caracteristicile, ct i m rime
evenimentelor, fenomenelor i proceselor ce afecteaz activitatea oamenilor. De calitat
informa iilor depind, n mare m sur , c alitatea i valoarea deciziilor luate de c t
1S. Petrescu,Analiz i diagnostic financiar-contabi l. Ghid teoretico-aplicativ, edi ia a II, revizuit i ad ugit Editura CECCAR, Bucureti, 2008, pag. 192 C. A. Bob, M. Viean, A. S seanu, Sisteme informatice n comer, Biblioteca-digital ASE Bucure2003, pag. 54
7
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
8/52
sistemul de conducere.
Procesul de luare a deciziilor privind activitatea firmei nseamn, deci, pe lng , o informar
competent , i o analiz calitativ i cantitativ a fenomenelor, un studiu a rela iilo
dintre acestea, a factorilor care le influen eaz .
Sistemul informa ional este o component vital a organiza iei, constituind u
domeniu esen ial de studiu pentru managementul i administrarea afacerilor, la fel d
necesar managerului contemporan, precum discipline ca markentingul, contabilitate
sau finan ele. ntr-una dintre cele mai generale abord ri putem defini sistemul ca pe
entitate din via a real , pentru care se identific un asamblu de component
(fenomene, obiecte, procese, no iuni, concepte, entit i sau colectivit i) aflate att
rela ii reciproce, ct i cu mediul nconjur tor i care ac ioneaz n comun un
obiective bine stabilite.
Sistemul informa ional al ntreprinderii pune la dispozi ie informa ii care pot fi folosipentru evaluarea rezultatelor, iar practica financiar a dezvoltat o categorie de indicatori d
rezultate care constat starea prezent a societ ii, nivelul de atrac ie n fa a inves titorilo
modalit ile de cretere sau descretere a diferitelor activit i i cunoaterea factorilor ca
particip la ob inerea rezultatelor performante.
ntr-o ntreprindere sistemele informa ionale ndeplinesc t rei roluri:
suport pentru opera ii de afac eri;
suport pentru managementul adopt rii deci ziilor; suport pentru avantaje strategice.
Pentru un manager este important s n eleag fapt ul c sistemele informa iona
sprijin direct func iile de produc ie i de conducere ale firmei n contabilitate, finan
resurse umane, marketing i management opera ional.
1.2. Rolul sistemului informa ional n managementului firmei privind
8
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
9/52
stabilirea de strategii pentru creterea rentabilit ii firmei
Strategia de dezvoltare a societ ii are la baz adaptarea de noi tehni
manageriale complexe care s vizeze creterea competitivit ii produselor
serviciilor realizate, p strarea beneficiarilor existen i i c tigarea a noi segmente d
pia .
Pentru ca eficien a economic a unei activit ii desf urate n cadrul un
ntreprinderi s creasc se va urm ri:
- identificarea posibilit ilor de reducere a consumurilor specifice de resurs
materiale i de timp de munc ;
- policalificarea personalului, modernizarea utilajelor i tehnologiilor, precum
readaptarea lor pentru ob inerea de noi produse de o calitate superioa
c utate, att pe pia a intern , ct i pe pia a extern .
Conceptul integrator al organiz rii informa ionale l reprezint sistem
informa ional care prelucreaz i transmite informa iile ntre sistemul condus i sistem
conduc tor. Sistemul informa ional este reprezentat de totalitatea metodelo
procedurilor i mijloacelor folosite n procesul informa ional i poate f i definit c
ansamblul datelor, informa iilor, circuitelor i fluxurilor informa ionale, procedurilor
mijloacelor de tratare a informa iilor menite s contribuie la fundamentarea, stabilire
i realizarea sistemului de obiective ale organiza iei.Sistemul informa ional trebuie s fie capabil s furnizeze rapoarte periodic
privind desf urarea activit ii, dar i rapoarte la cerere, determinate de semnalare
unor situa ii neobinuite. Sistemul informa ional fundamenteaz activitatea de analiz
i prognoz , permi nd adoptarea rapid i eficient a m surilor impuse de evolu
activit ii.
Scopul principal al sistemului informa ional este de a furniza fiec rui utilizator,
func ie de responsabilit ile i atribu iile sale, toate informa iile necesare. Majoritate
metodelor de concepere a sistemelor informatice pornesc de la definirea nevoilo
informa ionale ale viitorilor utilizatori. Datorit dificult ii identific rii complete
acestor cerin e informa ionale i datorit necesit ii anticip rii unor cerin
informa ionale cu un interval de timp mai ndep rtat, se opteaz pentru culegere
stocarea i prelucrarea ansamblului datelor reflectnd starea i evolu ia sistemul
condus. Aspectul organiza ional al ntreprinderii r mne pe un plan secund, el fiin
9
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
10/52
abordat mai degrab n procesul definirii prelucr rilor dect n procesul identific rii
structur rii datelor
Structura organizatoric a unei ntreprinderi influen eaz sistemul informa ion
prin orientarea fluxurilor informa ionale n func ie de sarcinile i competen e
atribuite diferitelor posturi, precum i prin lungimea acestor fluxuri determinate,
principal, de num rul de niveluri ierarhice.
Sistemele informa ionale pentru management ajut la luarea deciziilor corecte pr
metode de analizare a posibilelor decizii, a urm ririi i efectelor acestora bazndu-s
pe resursele firmei, pe mediul ambient, pe posibilit ile strategice, etc.
n managementul firmei, sistemul informa ional ndeplinete trei func ii :
1.functia decizional care asigur ansamblul informa iilor necesare ini ierii, fundament
i adopt rii deciziilor de conducere;
2.func ia opera ional care asigur opera ionalizarea deciziilor, metodelo manageriale, realizarea obiectivelor cuprinse n strategia ntreprinderii;
3.func ia de documentare prin care se asigur mbog irea cunotin elo
personalului i mprosp tarea fondului de informare.
Aceste func ii interdependente se r sfrng asupra sistemului informa ional
ntreprinderii n ansambulul s u, conferindu-i anumite caracteristici de con inu
determinndu-i rolul lui complex.
Concep ia de ansamblu a conducerii ntreprinderii, bazat pe previziune
evolu iei activit ii, este ntlnit n literatura de specialitate , sub denumirea destrategie
definit ca suma tehnicilor opera ionale stabilite pentru aplicarea politicii generale
ntreprinderii3.
Fiecare ntreprindere are ntr-o m sur , mai mare sau mai mic, strategia ei de care depind
succesul i viitorul ei. Datorit con inutul s u, strategia ajut ntreprinderea s fac
fa incertitudiniilor i riscurilor ce intervin, ndrumnd m surile n direc ia cerut d
situa ie, de conjunctura n care se afl la un moment dat.
Planul strategic elaborat de c tre specialiti i, cu o nalt calificare n domeni
conducerii i organiz rii , se desf oar n trei etape principale:
- stabilirea cmpului de activitate a strategiilor posibile avnd loc prin aprecierea posibilit iilo
comerciale, financiare i umane, resurselor tehnice, etc.;
- precizarea criteriului de evaluare i de comparare a strategiilor posibile;
3 C. Iacob, Sistemul informa ional contabil la nivelul firmei , Editura Tribuna Economic , Bucureti, 10
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
11/52
- consecin ele viitoare a fiec rei strategii posibile.
Sistemele informa ionale au devenit o component esen ial a oric rei organiza
Ele joac un rol capital n reuita unei ntreprinderi, prin furnizarea informa iilor d
care are nevoie conducerea i exploatarea lor eficient , pentru ob inerea i p strare
avantajelor fa de concuren i.
Pentru realizarea unui control riguros asupra datelor care vor fi supuse analizei, proceselor d
prelucrare a acestora i mai ales asupra ieirilor din sistem sub forma informa iilor c t
factorii de decizie este necesar crearea, n cadrul sistemului informational general al firme
unui sistem informa ional al analizei rentabilit ii economice.
Un sistem bine configurat va fi capabil s pun la dispozi ia managementul
informa ii care s ndeplineasc dou condi ii de baz : corectitudinea i oprtunitate
O informa ie incorect conduce la luarea de decizii greite, iar o informa ie, chiar dac
este corect , dar nu este furnizat la timp devine inutil , f r nici o valoare. Rentabilitatea este o informa ie indispensabil pentru managementul firmei.
n crearea sistemului informa ional al analizei rentabilit ii societatea a inut cont de
serie de caracteristici, cum ar fi: m rimea societ ii, complexitatea activit ilor p
care le desf oar , precum i de modul de organizare. Dac n ceea ce prive
m rimea firmei i char complexitatea activit ii desf urate, amprenta asup
sistemului informa ional al rentabilit ii const n diminuarea sau creterea num rul
firmelor externe furnizoare de date sau a num rului de rate de rentabilitate calculat
modul de organizare prezint situa ii n care sistemul informa ional poate sufe
muta ii radicale.
Pentru a surprinde ct mai bine arhitectura sistemului informa ional al analizei rentabilit
societatea opteaz pentru reprezentarea acesteia de la general la particular, pr
intermediul a dou diagrame: diagram a de context i diagrama fluxurilor de date.
Prin intermediul diagramei de context se reprezint locul sistemului informa ional
analizei rentabilit ii n cadrul firmei, prin surprinderea leg turilor dintre acesta
celelalte sisteme informa ionale existente la n ivelul acesteia.
Prin intermediul diagramei fluxurilor de date se reflect logica f luxurilor de date i
proceselor de prelucrare din cadrul sistemului informa ional. Fiecare proces poate
reprezentat la rndul s u printr-o diagram a fluxurilor de date de nivel unu. Trebu
acordat aten ie i cadrului organizatoric existent n cadrul firmei pentru analiz
rentabilit ii, subliniind principalele compartimente sau posturi i atribu iile pe ca
11
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
12/52
acestea le au pe linia analizei rentabilit ii. Un aspect negativ apare la calitate
precar acestui cadru organizatoric existent la nivelul firmelor mici
microntreprinderilor, care, de cele mai multe ori, nici nu exist .
n concluzie, putem afirma c f r un sistem informa ional corect coordonat de c t
echipa de management, societatea nu poate func iona eficace ntr-un mediu n condi ii d
concuren i n continu schimbare, ce caracterizeaz perioada contemporan .
1.3. Influen a sistemului informa ional n organizarea activit ii financia - contabile ale firmei S.C. ,,ROLEX S.R.L.
Sistemul informa ional al firmei reprezint un ansamblu complex, din care s
desprinde componenta financiar-contabil . Aceasta ocup un loc i rol central n cadr
sistemului, fiind furnizorul informa ional principal pentru toate nivelurile de managemen
opera ional, tactic i strategic.
Crearea unui sistem infoma ional are o deosebit importan n cadrul activit financiar-contabile deoarece cu ajutorul acestuia se poate efectua analiza i controlul economico
financiar operativ al tuturor activit ilor desf urate de ntreprindere, elaborare
programelor de dezvoltare economico-financiar prin m surarea real a nevoilor
resurselor, elaborarea, analiza i controlul operativ al costurilor ct mai aproape d
locul unde acestea se produc n vederea determin rii reale a cheltuielilor de sec ii
elimin rii fenomenelor negative care afecteaz profitul, asigurarea achilibrul
financiar, dimensionarea real a nivelului de credite, evaluarea patrimoniul
societ ii, stabilirea i negocierea pre urilor i tarifelor produselor i serviciilor
func ie de cerere i ofert .
De asemenea, aceast activitate asigur elaborarea bugetului de venituri
cheltuieli, eviden a tranzac iilor economice, urm rirea modului de ob inere
rezultatelor financiare, inventarierea patrimoniului, stabilirea pre urilor, calcul
indicatorilor economico-financiari, repartizarea profitului pe destina ii , plata datoriilo
12
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
13/52
urm rirea ncas rii crean elor, elaborarea documentelor de sintez , organizare
contabilit ii, etc.
Principalele sisteme informaionale din cadrul activit ii financiar-contabile a firmei sunt:
sistemul informa ional al produc iei ;
sistemul informa ional de gestiune a stocurilor ;
sistemul informa ional al mijloacelor fixe ;
sistemul informa ional al crean elor ;
sistemul informa ional al datorilor ;
sistemul informa ional al salariz rii ;
sistemul informa ional al trezoreriei ;
sistemul informa ional al contabilit ii generale.
Disponibilitatea i comunicarea informa iei pe plan mondial, ntre organiza iile ca
i desf oar activitatea n ri diferite, sunt vitale pentru eficien a pi e ei globale
Pentru a putea investi direct sau indirect, aceste ntreprinderi trebuie s aib acces i s
n eleag informa iile financiare ale ntreprinderilor partenere pentru a lua deci
fundamentale i corecte4.
Unul din obiectivele principale n via a unei ntreprinderi l reprezint gestionarea sistemul
informa ional.
n cadrul fiec rei organiza ii exist un flux informa ional care s fie cunoscut exa
astfel nct ntreprinderea s poat s fac fa cerin elor pie ei.
Un sistem informa ional este constituit dintr- un ansamblu de mijloace umane i tehnic
conectate dinamic pentru administrarea informa iei.
Prin sistem informa ional se desemneaz totalitatea datelor, informa iilor, circuitelo
informa ionale, procedurilor i mijloacelor de tratare a informa iilor existente ntr
ntreprindere, care au drept scop s asigure suportul informa ional necesar pent
previzionarea i ndeplinirea obiectivelor.
Obiectivul sitemului informa ional este de a furniza managerilor informa iile necesa controlului lu rii deciziilor i bunei func ion ri a nt reprinderii.
Pentru adoptarea unor decizii bune, sistemul informa ional este analizat permanent pentru a
nl turate deficien ele majore ale aces tuia, care nfluen eaz negativ ntreaga activitate
ntreprinderii.
4S. Petrescu, C. C. Mihalciuc, Diagnosticul financiar-contabil privind performan a ntreprinderii Aspecteoretice i aplicative de contabilitate i analiz financiar , Editura Universit ii Suceava, 2006, pag. 7
13
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
14/52
Societatea SC ROLEX SRL organizeaz i ine contabilitate proprie, respect
contabilitate financiar i de gestiune n compartimentul financiar-contabil aflat
directa subordonare a directorului economic.
Compartimentul financiar-contabil asigur nregistrarea cronologic
sistematic , prelucrarea, publicarea i p strarea informa iilor cu privire la pozi
financiar , performan a financiar i fluxurile de numerar.
n conformitate cu prevederile legale n vigoare, principalele atribu ii ale compartimentul
financiar-contabil se refer la:
- organizarea i inerea eviden ei financiar-contabile a societ ii, potrivit Leg
contabilit ii nr. 82/1991, cu modific rile i complet rile ultereoare;
- organizarea i conducerea contabilit ii opera iunilor de ncas ri i pl i derulat
prin conturi proprii;
- ntocmirea situa iilor financiar-contabile;- ntocmirea notelor contabile pentru nchiderea fiec rei lunii;
- reflectarea n contabilitatea firmei a opera iunilor privind primirea i utilizare
sumelor din contribu ia financiar nerambursabil a Comunit ii Europene
cofinan area de la bugetul de stat;
- efectuarea calculului drepurilor salariale i altor drepturi de personal c
aplicarea cu stricte e a reglement rilor legale;
- ntocmirea lunar a raporturilor privind asigur rile de s n tate, contribu ia
fondul de omaj, CAS, etc;
- organizarea i ndrumarea inventarierii valorilor materiale i b neti n cadr
societ ii;
- analiza i avizarea documenta iei aferent cu ocazia organiz rii licita ilo
perfect rii unor contracte sau lans rii unor comenzi, prin care se angajeaz
patrimoniul ntreprinderii cu respectarea dispozi iilor legale n vigoare;
- analizarea i um rirea cheltuielilor su eficien a fondurilor bugetate de stat;
- actualizarea periodic, conform prevederilor legale i a modului de realizare a obiectivelo
investi ii, lista cheltuielilor de capital, o nainteaz spre analiz i aviza
conducerii;
- definitivarea listei de utilaje independente, echipamente, aparatur i dot
diverse i supunerea spre avizare conducerii societ ii;
- urm rirea execu iei contractelor comerciale semnate de societate, la termene
14
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
15/52
i condiiile contarctuale stabilite;
- ndeplinirea a altor atribu ii ncredin ate de conducere societ ii sau rezultat
din legi i alte acte normative.
- contabilizarea cronologic i sistematic a tuturor documentelor contabile legate de intrrile
ieirile din patrimoniu pe gestiuni i surse de finanare;
- efectuarea inventarierii la timp i contabilizarea diferenelor rezultate n urma inventarierii;
- evidenierea sintetici analitic a obiectivelor de investiii pe surse de finanare;
- evidenierea mijloacelor fixe i obiectelor de inventar pe locuri de folosin;
- evidenierea debitorilor, creditorilor, furnizorilor pe surse de finanare;
- ntocmirea de balane analitice a tuturor gestiunilor;
- efectuarea punctajului lunar ntre evidena contabili tehnico-operativi corectarea neconco
danelor;
- ntocmirea i verificarea balanelor de verificare a conturilor sintetice i analitice.R spunderea pentru aplicarea necorespunz toare a reglement rilor contabi
revine directorului economic i a persoanelor din subordine.
Capitolul II. Contabilitatea privind rezultatul exerci iului financiar
al firmei S.C. ROLEX S.R.L.
2.1. Contul de profit i pierdere - surse de informa ii pentru fundamentarea
deciziilor strategice privind rentabilitatea firmei
Contul de profit i pierdere reprezint una dintre componentele situa ii financiare anuale de nchidere a exerci iului financiar, care m soar performan e
activitii unei firme n cursul unei perioade de gestiune, fiind principalul document folosit pentr
reflectareaperforman elor financiare deoarece furnizeaz informa iile necesare, pe de o part
evalu rii performan elo ri pe de alt parte, determin rii riscului fluxurilor de numerar .
Contul de profit si pierdere reprezint un document contabil de sintez
15
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
16/52
prev zut n Legea Contabilit ii nr. 82/1991, republicat cu modific rile i complet ri
ulterioare, care cumuleaz veniturile i cheltuielile ntreprinderii pentru o perioad dat
explic modul de formare a rezultatelor din activitatea ntreprinderii, oferin
informa iile necesare pentru n elegerea i explicarea profitului sau pierde
nregistrate de aceasta . Acest document contabil prezint un dublu interes i anume5:
- permite determinarea unui rezultat global i formularea unei aprecieri dansamblu asupra performanelor economico-financiare ale perioadei de gestiune;
- permite recapitularea elementelor de venituri i cheltuieli care au participat la ob inere
rezultatului, dar i identificarea factorilor favorabili sau nefavorabili care l-a
influenat (o sc dere a rezultatului exerci iului poate fi produs de cretere
necontrolat a costului de achizi ie al unor materii prime, de ndatora
excesiv i de creterea cheltuielilor financiare sau de sc derea ritmul
vnz rilor).Prin m s urarea performan ele activit ii contul de profit i pierdere servete simultan
pentru satisfacerea nevoilor unei game largi de utilizatori (manage
ac ionari/asocia i, investitori, creditori, b nci, clien i, statul, etc).
Contul de rezultat Profit i pierdere este situa ia financiar anual ,,redactat
termeni deflux, care cuprinde ansamblul fluxurilor patrimoniale ce permit crearea bogiei, plecnd d
la ansamblul chletuielilori veniturilor. Soldul net al contului (creditor sau debitor) reflect
performan a ntreprinderii repectiv capacitatea acesteia de a genera fluxuri viitoare de numerar pr
utilizarea resurselor existente6.
Analiza i diagnosticul rentabilit ii se realizeaz pe baza datelor din contului de pro
i pierdere, care arat modul n care s-a ajuns la o anumit situa ie patrimonial final , care a
fost fluxurile de venituri i cheltuieli. Orice societate dorete s ob in un profit suficient de ma
pentru a putea:
- remunera adecvat capitalurile de care dispune ;
- p stra poten ial ul s u economic i tehnic ;
- asigura o dezvoltare ra ional innd seama de evolu ia pie ei i tendin e
conjuncturale.
Contul de profit i pierdere constituind principala surs de informare pentru diagnostic
rentabilit ii cuprinde att veniturile, ct i cheltuielile exerci iului financiar dup
5 W. P v loaia, D. P v loaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehopress, Iai, 2009, pag. 302;6D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performan ei economico-financiare a ntreprinderilcomerciale, Editura Alma Mater, Bac u, 2010, pag. 86
16
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
17/52
natura/destina ia lor, structurate pe feluri de activit i: de e xploatare, financiar
extraordinar , precum i rezultatul exerci iului determinat, pe trepte, prin compararea venituril
i cheltuielilor, dup cum urmeaz : rezultatul de exploatare, rezultatul financia
rezultatul curent determinat ca sum dintre rezultatul din exploatare i rezultat
financiar, rezultatul extraordinar, rezultatul brut ca diferen dintre venituri totale i cheltuie
totale, impozitul pe profit, alte cheltuieli cu impozite care nu apar n elementele dmai sus i rezultatul net al exerci iului financiar.
Politicile privind structura contului de profit i pierdere prevd patru scheme de prezentare7. Acest
difer n funcie de modul de clasificare a cheltuielilor de exploatare i n funcie de ordinea prezent
elementelor.
Primul model de prezentare a contului de profit i pierdere are n vedere clasificarea conturilor d
venituri i cheltuieli dupforma de prezentare, astfel:
- sub form decontsau tablel bilateral, cu prezentarea cheltuielilori pierderi n partea stnga (debii a veniturilori ctigurilor n partea dreapt (credit);
- sub form de list (vertical), prin deducerea cheltuielilor din venituri pentru arta modul d
formare a rezultatului.
Al doilea model de prezentare a contului de profit i pierdere are n vedere clasificarea conturilor d
venituri i cheltuieli dupconinutul informatic, astfel:
- prezentarea contului de profit i pierdere dup natura economic a veniturilor i cheltuielil
(practica continental);
- prezentarea contului de profit i pierdere dup destinaia cheltuielilor de exploatare sau dup
funciile ntreprinderii: de productie, de desfacere i administratativ (contabilitatea anglo-saxon)
Practic diferen ierea modului de clasificare apare doar la nivelul grup
cheltuielilor de exploatare. n formatul dup natur apar elemente precum: cheltuieli cu mater
prime i materiale consumabile, alte cheltuieli externe, cheltuieli cu personalul, corec
de valoare a activelor, alte cheltuieli de exploatare, iar n formatul dup destina ie clasificar
cheltuielilor cuprinde: cheltuieli de produc ie, chletuieli de distribu ie i cheltuieli d
administra ie .
n Romnia, contul de profit i pierdere este reglementat, att din punct de vedere
con inutului, ct i ca form i format, prin OMFP nr. 3055/2009. Ordinul prefer varian
clasific rii cheltuielilor din exploatare dup natur n list, dar solicit prezentare a unei no
explicative privind clasificarea dup destina ie (nota 4 - Analiza rezultatului din exploatare), pentru
7 C. I. Lungu, Teorii i practice contabile privind ntocmirea i prezentarea situa iilor financiare , EdituCECCAR, Bucureti, 2007, pag. 362
17
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
18/52
r spunde cerin elor din IAS 1 Prezentarea situa iilor financiare .
Estimarea diagnosticul rentabilit ii prezint o importan deosebit , att n practic , ct
n teorie, ntruct ofer informa ii asupra situa iei trecute i prezente, realizn
premise utile pentru prezentarea viitorului afacerii care formeaz obiectul evalu rii.
2.2. Contabilitatea veniturilor, cheltuielilori a rezultatului financiar
Sistemul contabil romnesc este un sistem dualist i, prin urmare, contabilitatea financiar
cheltuielilor i veniturilor este organizat avnd ca obiect evaluarea i nregistrarea acestora
func ie de natura lor, iar contabilitatea de gestiune, n raport cu destina ia cheltuielilo
Organizarea contabilit ii cheltuielilor i veniturilor are ca principale obiective8:
- fundamentarea cheltuielilori veniturilor n bugetul de venituri i cheltuieli pe baz
informa iilor di n exerci iul financiar anterior i a obiectivelor din perioada viitoare ;
- delimitarea cheltuielilori veniturilor din perioada curent fa de cele care apa r
perioadei viitoare;
- gruparea (ncadrarea) cheltuielilori veniturilor dup natura lor economic n vedere
stabilirii rezultatului din exploatare, financiar i extraordinar.
Contabilitatea sintetic a cheltuielilor i veniturilor se realizeaz cu ajutorul clasei
6 ,,Conturi de cheltuieli, iar contabilitatea veniturilor, cu ajutorul clasei a 7-a ,,Conturi de venituri. L
sfritul exerci iului financiar, conturile de venituri i cheltuieli se nchid, prin transferarea acestoasupra rezultatului exerci iului financiar.
2.2.1. Contabilitatea veniturilor
Conform definiiei dat de Cadru general pentru ntocnirea i prezentarea situa iilo
financiare elaborat de IASB, veniturile constituie ,,creteri ale beneficiilor economicnregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de intr ri sau creteri a
activelor ori descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalul
propriu, altele dect cele rezultate din contribu ii ale ac ionarilor .
n categoria veniturilor se includ, att veniturile din activit ile curente (vnz ri, comisioane
8I. P. Pntea, Gh. Bodea, Contabilitatea financiar romneasc conform cu directivele europene, ediiaII-a, revizuit i actualizat , Ed. Intelcredo, Deva, 2007, pag. 424
18
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
19/52
dividende, redeveren e i chirii) , ct i ctiguri din orice alte surse.
De asemenea, n categoria veniturilor, pentru determinarea rezultatului exerci iului financiar, s
includ i provizioanele i ajust rile pentru deprecierea sau pierderile de valoare.
Recunoaterea veniturilor n contul de profit i pierdere are loc atunci cnd s
constat :
- o cretere a beneficiilor economice viitoare prin creterea de active sau diminuar
unei datorii ;
- creterea poate fi m surat n mod credibil.
Aceasta nseamn c recunoaterea veniturilor se realizeaz simultan c
recunoaterea creterii activelor sau a reducerii datoriilor (de exemplu, creterea net
a activelor rezultat din vnzarea produselor sau a serviciilor ori descreterea datoriil
ca rezultat al anul rii un ei datorii).
Pentru contabilizarea veniturilor, se utilizeaz conturile din clasa a 7-a,,Conturi de venituri care afunc ia contabil de pasiv. Prin urmare, conturile de venituri se crediteaz cu veniturile ob inute
se debiteaz, n cursul perioadei de gestiune, n situa iile prev zute expres de norme
metodologice, pentru ca la sfritul perioadei, soldul creditor al acestor conturi s s
transfere asupra contul de profit i pierdere. Excep ie de la acest regul fac conturi
711,,Venituri aferente costurilor de produsei 712 ,,Venituri aferente costurilor serviciilor n curs d
execu ie , care sunt bifunc ionale , soldul lor creditor reprezentnd o cretere a produc ie/serviciilo
stocate la sfritul perioadei fa de nceputul perioadei, iar soldul debitor reprezint
descretere a produc iei sau serviciilor stocate la sfritul perioadei fa de nceput
acesteia9. Soldul acestor conturi se transfer , de asemenea, la contul de profit
pierdere, n creditul sau debitul acestuia, dup caz.
O alt excep ie de la aceast regul , o face i contul 709,,Reduceri comerciale acordate
care este un cont cu func ie de activ, avnd rolul de a scoate n eviden reduceri
comerciale acordate clien ilor, ulterior factur rii, indiferent de perioada la care se refer .
2.2.1.1. Contabilitatea veniturilor din exploatare
Veniturile din exploatare sunt venituri ob inute de o ntreprindre n conformitate cu obiectul s
de activitate i cuprind urm toarele categorii de venituri :
9 V. P tru , A. Rotil , Contabilitate i diagnostic financiar. Fundamente teoretice i aplica ii practicEditura Libris, Iai, 2010, pag. 247
19
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
20/52
- venituri din vnzarea de produse i m rfuri, precum i prest ri de servicii;
- venituri din varia ia stocurilor , reprezentnd varia ia n plus (cretere) sau n minu
(reducere) dintre valoarea la cost de produc ie efectiv a stocurilor de produse
servicii n curs de execu ie de la sfritul perioadei i valoarea stocurilor ini ia
ale produselor i serviciilor n curs de execu ie, nelund n calcul ajust ri
pentru depreciere reflectate;- venituri din produc ia de imobiliz ri, reprezentnd costul lucr rilor efectuate d
entitate pentru ea ns i, care se nregistreaz ca imobiliz ri corporale
necorporale;
- venituri din subven ii de exploatare, reprezentnd subven iile pentru acoperire
diferen elor de pre i pentru acoperirea pierderilor, precum i alte subven ii d
care beneficiaz entitatea;
- alte venituri din exploatarea curent , cuprinznd veniturile din crean recuperate, penalit i contractuale, datorii prescrise, scutite sau anulate potriv
legii, precum i alte venituri din exploatare.
Exemple:
1.SC ROLEX SRL factureaz produse finite , clientului SC NICBAC PROD SRL, la pre
de vnzare 40.000 lei, inclusiv TVA.
411 ,,Clien i = %701 ,,Venituri din vnzarea produselor
finite4427 ,,TVA colectat
40.000
32.258
7.742
2.Societatea nregistreaz chiria conform contractului ncheiat cu societate
SERVCHIMEX SRL, n valoare de 200 lei.
411 ,,Clien i = %706 ,,Venituri din redeveren e,
loca ii de gestiune i chirii4427 ,,TVA colectat
200
154
48
3.SC ROLEX SRL nregistreaz vnzarea de piese auto clientului SC ROMAGRIA SRL,
sum de 1.500 lei, inclusiv TVA.
20
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
21/52
411 ,,Clien i = %707 ,,Venituri din vnzarea
m rfurilor4427 ,,TVA colectat
1.500
1.140360
4.n luna decembrie, costurile efective a unei cl diri realizate cu fore proprii sunt n sum
110.978 lei.
212 ,, Construc ii = 722 ,,Venituri din produc ia de imobiliz ri corporale
110.978
5.n urma nerespect rii unor clauze aferente unui contract, societatea nregistreaz
penalit i n sum de 350 lei.
5121 ,, Conturi la b nci n lei = 7581 ,,Venituri din desp gubiri, amenzi i penalit ii
350
6. Societatea anuleaz ajustarea nregistrat pentru eventualitatea deprecie
crean elor fa de debitori diveri, n sum de 1 .000 lei.
496 Ajust ri pentru deprecierea crean elor-
debitorilor diveri
= 7814 ,,Venituri din ajustri pentruactivelor circulante
1.000
2.2.1.2. Contabilitatea veniturilor financiare
Venituri financiare sunt venituri ob inute de o ntreprindere din activitatea financiar
cuprind urm toarele categorii de venituri 10 :
- venituri din imobiliz ri financiare ;
- venituri din investi ii financiare pe termen scurt;
- venituri din crean e imobilizate;
- venituri din investi ii financiare cedate ;
- venituri din diferen e de curs valutar ;
- venituri din dobnzi;
- venituri din sconturi ob inute;
10 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managenemtul contabilt ii financiare , Editura Tehnopress, Iai, 2008, pa666
21
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
22/52
- alte venituri financiare.
Exemple:
1.Se nregistreaz dividende cuvenite afe rente ac iunilor de inute la societ ile afiliate
sum de 2 .000 lei.
461 ,,Debitori diveri = 7611 ,,Venituri din ac iuni de inute la entit iile a filiate
2.000
2.Se nregistreaz ncasarea de dividende cuvenite aferente ac iunilor ca urmare
investi iilor financiare pe termen scurt n sum de 500 lei
5121 ,,Conturi la b nci n lei = 762 ,,Venituri din investi ii financiare pe termen scurt
500
3.SC ROLEX SRL de ine n cont la CEC BANK disponibilit i b neti n valut ,
valoare de 1.000 eviden ia i la cursul de 4,4110 lei/. La sfritul lunii, suma est
reevaluat la cursul de schimb comunicat de BNR de 4, 4550 lei/, nregistrndu-se u
ctig din diferen e de curs valutar.
5124 ,,Conturi la b nci n valut
= 765 ,,Venituri din diferen e de curs valutar
44
4.Societatea primete un scont de la SC ROMPETROL n sum de 119 lei pentru achi tar
prin banc a facturii n valoare de 23.635 lei, nainte de scaden .
- achitarea facturii, mai pu in scontul primit:
401 Furnizori = %5121 ,,Conturi la b nci n lei
767 ,,Venituri din sconturi ob inute
23.635
23.218417
- regularizarea TVA aferent scontului, conform facturii primate de la furnizor:
4426 TVA de recuperat = 767 ,,Venituri din sconturi ob inute 417
2.2.1.3. Contabilitatea veniturilor extraordinare
Veniturile extraordinarepot ap rea ca urmare a primiriri unor subven iilor pent
22
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
23/52
eliminarea efectelor calamit ilor, pentru reamplasarea activit ilor productive n zon
defavorizate sau pentru eliberarea zonelor urbane aglomerate, dar i d
desp gubirile care nso esc exproprierea unor active pentru cauz de utilitate public
Contabilitatea veniturilor extraordinare se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 771
Venituri din pentru evenimente extraordinare i alte similare.
Exemplu :
Societatea SC ROLEX SRL primete compensa ii pentru pierderile suferite n urm
unor inunda ii din luna iulie, n sum de 2 .400 lei.
5121 ,,Conturi la b nci n lei = 771 ,,Venituri din subven ii pentru evenimente extraordinare i alte
similare
2.400
2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor
Ca i veniturile,cheltuielile sunt definite de Cadrul general pentru ntocmirea i prezentare
situa ilor financiare ca fiind ,,diminu ri ale beneficiilor economice nregistrate p
parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau sc deri ale valorii activelor o
creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, alte
dect cele rezultate din distribuirea acestora c tre ac ionari .
Recunoaterea cheltuielilor n contul de profit i pierdere are loc atunci cnd se constat:
- o reducere a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea unui activ sau creterii un
datorii ;
- reducerea poate fi m surat n mod credibil.
Aceasta presupune c recunoaterea cheltuielilor are loc simultan cu recunoatere
creterii datoriilot sau reducerii activelor (de exemplu: amortizarea imobiliz rilor, drepturisalariale cuvenite angajatului, etc.)
O cheltuial este recunoscut imediat n contul de profit i pierdere atunci cn
un cost nu genereaz beneficii economice viitoare sau atunci cnd i n m sura n car
viitoarele beneficii economice nu corespund sau nceteaz s mai corespund condi iilo
pentru recunoaterea n bilan sub form de activ.
O cheltuial este, de asemenea, recunoscut n contul de profit i pierdere 23
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
24/52
acele situa ii n care apare o datorie f r recunoaterea unui activ, cum ar fi cazul n ca
datoria apare ca urmare a acord rii de garan ii p entru produsele vndute
De asemenea, n categoria cheltuielilor pentru determinarea rezultatului exerci iului financiar, s
cuprind amortiz rile, provizioanele i ajust rile pentru deprecierea sau pierderile d
valoare reflectate.
Acestea, precum i cheltuielile cu impozitul pe profit i alte impozite, calculate potriv
legii, sunt eviden iate distinct, n func ie de natura lor.
n contabilitatea financiar , cheltuielile sunt reflectate cu ajutorul conturilor din clasa a 6-a,,Contu
de cheltuieli care au func ie contabil de activ, cu excep ia conturilui 609 ,,Reduce
comerciale primite. Prin urmare, ele se debiteaz n cursul perioadei cu cheltuielile de diferite naturi
coresponden cu conturile de stocuri, ter i, trezorerie, precum i prin conturile de amortizar
provizioane i ajust ri pentru depreciere sau pierdere de valoare. Pot exista cazuri
care conturile de cheltuieli s se crediteze, cum ar fi n cazul regulariz rilor . La sfr itperioadei, soldul acestor conturi se transfer asupra contului de profit i pierdere, pr
creditarea lor.
2.2.2.1. Contabilitatea cheltuielilor de exploatare
Cheltuielile de exploatare sunt cheltuielile efectuate de ntreprindere n vederea realizobiectului de activitate. Aceast categor ie de cheltuieli sunt structurate astfel:
- cheltuieli cu materiile prime i materialele consumabile, costul de achizi ie
obiectelor de inventar consummate, costul de achizi ie al materialelor nestocat
trecute direct asupra cheltuielilor; contravaloarea energiei i apei consummat
valoarea animalelor i p s rilor; costul m furilor vndute i al ambalajelor;
- cheltuieli cu serviciile executate de ter i, redeven e, loca ii de gestiune i chir
prime de asigurare; studii i cercet ri; cheltuieli cu alte servicii executate d
ter i (colaboratori); comisioane i onorarii; cheltuieli de protocol, reclam
publicitate; transportul de bunuri i personal; deplas ri, deta ri i transfer
cheltuieli potale i taxe de telecomunica ii, servicii bancare i altele;
- cheltuieli cu personalul (salariile, asigur rile i protec ia social i alte cheltuie
cu personalul, suportate de entitate);
- cheltuieli cu impozite, taxe, i v rs minte a similate suportate de unitatea patrimonial
24
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
25/52
impozitul suplimentar pe salarii, impozitul pe cl diri, taxa pentru folosire
terenurilor, taxa asupra mijloacelor de transport i altele;
- alte cheltuieli de exploatare (cheltuielile legate de protejarea mediului nconjur to
aferente perioadei; pierderi din crean e i debitori diveri; desp gubiri, amen
i penalit i; dona ii, sponsoriz ri i alte cheltuieli similare; cheltuieli privin
activele cedate i alte opera ii de capital; crean e prescrise potrivit leg
certificatele de emisii de gaze cu efect de serachizi ionate potrivit legisla iei
vigoare i ale c ror costuri pot fi determinate, afe rente perioadei curente).
Exemple:
1. SC ROLEX SRL nregistreaz la s fritul lunii decembrie, darea n consum a obiectel
de inventar, n sum de 1.500 lei.
603 ,,Cheltuieli privind materiale denatura obiectelor de inventar
= 303 ,,Materiale de natura obiectelorde inventar
1.500
2. Societatea nregistreaz un achizi ionarea unei imprimante n valoare de 300 lei, confor
facturii nr. 50 din 12.12.2011.
%604 ,,Cheltuieli privind materiale
nestocate4426 ,,TVA deductibil
= 401 ,,Furnizori 372
30
72
3. Societatea nregistrez factura nr. 200056844 reprezentnd consumul de energie, n valoa
de 1.000 lei, i factura nr. 10098756, reprezentnd consumul de ap ,
valoare de 5.000 lei.
%605 ,,Cheltuieli privind energia i
apa4426 ,,TVA deductibil
= 401 ,,Furnizori 6.20
5.0001200
4. Se nregistreaz n contabilitatea cheltuielilor contravaloarea facturii de telefonie mobil emis
de Orange Romnia, n sum de 1.675 lei, inclusiv TVA.
%626 ,,Cheltuieli potale i taxe de
telecomunica ii
= 401 ,,Furnizori 1.67
25
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
26/52
4426 ,,TVA deductibil1.350
32
5. Conform extraselor de cont primite de la BCR, s-au nregistrat, urm toarele cheltuieli c
servicii bancare i asimilate.627 ,,Cheltuieli cu serviciile bancare i
asimilate= 5121 ,,Conturi la b nci n lei 9
6. Se nregistreaz impozitul pe cl di ri datorat bugetului statului, n sum de 1.000 lei
635 ,,Cheltuieli cu alte impozite, taxe iv rs minte asimilate
= 447 ,,Fonduti speciale-taxe ivrs minte asimilate
1.000
7. Conform statului de plat , s e nregistreaz drepturile personalului n sum de 22.50
lei.
641 ,,Cheltuieli cu salariile personalului = 421 ,,Personal-salarii datorate 22.50
8. Se nregistreaz amortizarea unui mijloc de transport, pe luna decembri
conform situa iei de calcul, n valoare de 10.000 lei.
6811 ,,Cheltuieli de exploatare privindamortizarea imobiliz rilor
= 2813 ,,Amortizarea instala iilor, mijloacelor de transport, animalelor i
planta iilor
10.000
2.2.2.2. Contabilitatea cheltuielilor financiare
Cheltuielile finaciare sunt generate de opera iunile ce constituie activitatea financiar
ntreprinderii i contau din11 :
- pierderi din crean e legate de participa ii ;
11 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managenemtul contabilt ii financiare , Editura Tehnopress, Iai, 2008, pa666
26
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
27/52
- cheltuieli privind investi iile financiare cedate ;
- pierderi de schimb valutar ;
- dobnzi acordate ;
- sconturi acordate ;
- cheltuieli cu amortiz rile i ajust rile pentru depreciere.
Importan a pe care rezultatul din activitatea financiar o are n activitatea firmelodetermin necesitatea studierii n mod individual a acestuia prin prisma cheltuielilor d
activit i financiare.
Exemple :
1. Societatea a constatat c nu mai are posibilitatea de a-i recupera un mprumut p
termen lung acordat unei societ ii BIO AGRO COMPANY, n valoare de 5.000 le
plus dobnda 1.000 lei, drept pentru care le nregistreaz ca pierderi din crean e.
663 Pierderi din crean e legate de participa ii = %2675 ,,mprumuturi acordate petermen lung
2676 ,,Dobnda aferentacordat pe termen lung
6.000
5.000
1.000
2. SC ROLEX SRL de ine n cont la BCR disponibilit i b neti n v alut , n valoare d
5.000 , eviden ia i la cursul de 4,3650 lei/. La sfritul lunii, suma este reevaluat
la cursul de schimb comunicat de BNR de 4,3110 lei/, nregistrndu-se o pierdere de diferen e d
curs valutar.
665 ,,Cheltuieli din diferen e de curs valutar
= 5124 ,,Conturi la b nci n valut 270
3. Se nregistreaz dobnda pl tit n valoare de lei 500 lei aferent creditului acordat d
banc n contul curent, conform extrasului de cont :
666 Cheltuieli cu dobnzi = 5121 Conturi la b nci n lei 500
2.2.2.3. Contabilitatea cheltuielilor extraordinare
27
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
28/52
Cheltuielile extraordinaresunt acele cheltuieli care apar ca urmare a unor activit i care nu a
un caracter ordinar, normal i care sunt generate de apari ia unor evenimente extraordinare, cu
ar fi: calamit ile naturale i exproprierile unor active, adic acele evenimente sa
tranzac ii distincte de activit ile curente ale ntreprinderii care apar neregulat i c
frecven redus .
Contabilitatea cheltuielilor extraordinare se realizeaz cu ajutorul contului sintetic de gradul
671 ,,Cheltuieli privind calamit ile i alte evenimente extraordinare .
Exemplu :
Societatea ROLEX SRL constat , n urma inunda iilor din luna iulie, pierderi de produse fini
n sum de 3 .500 lei.
671 Cheltuieli privind calamit ile i alteevenimente extraordinare
= 345 ,,Produse finite 3.500
2.2.3. Contabilitatea rezultatului exerci iului financiar
Din punct de vedere financiar-contabil, rezultatul exerci iului financiar reprezint diferen
dintre veniturile totale i cheltuielile totale, diferen care poate fi:
- profit, cnd venituri sunt mai mari dect cheltuielile;
- pierdere, cnd cheltuielile sunt mai mari dect veniturile.
La sfritul exerci iului financiar, profitul net contabil, se repartizeaz , provizori
pe urm toarele destina ii 12:
- destina ii prev zute obligatoriu prin lege : rezerve legale, acoperirea pirederilor contabile d
anii anteriori, v rs minte la bugetul statului (minim 50% din profitul net realizat d
c tre societ ile cu capital majoritar de stat), surse proprii de finan are aferen
profitului rezultat din vnz ri de active (la societ ile cu capital majoritar d
stat), respectiv, aferente facilit ilor fiscale la impozitul pe profit;
- destina ii stabilite prin actul constitutiv al societ ii : constituirea de rezerve statutare;
- destina ii ho t rte de c tre adunarea general a ac ionarilor/asocia ilor : sur
proprii de finan are, alte rezerve, participarea salaria ilor la profit (n cot de pn
10% din profitul net realizat de c tre societ ile cu capital majoritar de stat
dividende, capital social.
12 M. D. Paraschivescu, F. Radu, Managementul contabilit ii financiare , Editura Tehnopress, Iai 2008, pa98
28
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
29/52
Contabilitatea rezultatului exerci iului financiar se realizeaz cu ajutorul urm toarelo
conturi sintetice de gradul I: 121 ,,Profit sau pierdere, cont bifunc ional i 129 ,,Repartizare
profitului, cont de activ.
Conform reglement rilor legale n vigoare, rezultatul definitiv ale exerci iul
financiar se stabilete la nchiderea acestuia i reprezint soldul final al contului dprofit i pierdere.
Exemplu:
1.La sfritul anului 2011, se nchid conturile de cheltuieli i venituri n vederea stabilirii rezultatul
exerci iului, astfel:
121 ,,Profit sau pieredere = %603 ,,Cheltuieli privind materiale de
natura obiectelor de inventar604 ,,Cheltuieli privind materiale
nestocate605 ,,Cheltuieli privind energia i
apa626 ,,Cheltuieli potale i taxe de
telecomunica ii627 ,,Cheltuieli cu serviciile bancare i
asimilate635 ,,Cheltuieli cu alte impozite, taxe i
v rs minte asimilate
641 ,,Cheltuieli cu salariile personalului663 Pierderi din crean e legate
de participa ii665 ,,Cheltuieli din diferen e de curs
valutar666 Cheltuieli cu dobnzi
671 Cheltuieli privind calamit ile i alte evenimente extraordinare6811 ,,Cheltuieli de exploatare privind
amortizarea imobiliz rilor
54.010
29
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
30/52
1.500
300
5.0001.350
901.000
22.5006.000
270500
3.500
10.000
%701 ,,Venituri din vnzarea produselor
finite706 ,,Venituri din redeveren e,
loca ii de gestiune i chirii
707 ,, Venituri din vnzaream rfurilor722 ,, Venituri din imobiliz ri
corporale7581 ,,Venituri din desp gubiri,
amenzi i penalit ii7611 ,,Venituri din ac iuni de inute la
entit iile a filiate762 ,,Venituri din investi ii financiare
= 121 ,,Profit sau pieredere 151.241
30
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
31/52
pe termen scurt765,,Venituri din diferen e de curs
valutar767 ,,Venituri din sconturi
ob inute771 ,, Venituri din subven ii pentru
evenimente extraordinare i alte
similare7814 ,,Venituri din ajust ri pentru activelor circulante
32.258
154
1.140110.978
350
2.000
500
44
4172.400
1.000
2.La nceputul anului 2012, se eviden iaz ca rezultat reportat profitul realizat n anul 201 i nerepartizat nc , n sum de 1.000 lei. n plus, se nchide contul de repartizare
profitului cu suma de 150 lei, sum ce a fost r epartizat la rez erve legale la sfritul anul
2011.
- reportarea profitului realizat
121 ,,Profit sau pieredere = 1171 Rezultatul reportatreprezentnd profitul
nerepartizat sau pierderea
neacoperit
1.000
- nchiderea contului 129 Repartizarea profitului
121 ,,Profit sau pieredere = 129 Repartizarea profitului 150
31
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
32/52
Capitolul III. Analiza diagnostic a rentabilit ii ntreprinderii S.C. ROLEX S.R.L.
3.1. Rolurile ratelor rentabilit ii n analiza diagnostic
Component de baz a activit ii economico-financiar rentabilitatea reliefeaz pr
nivelul s u gradul de valorificare de c tre ntreprindere a tuturor categoriilor de resurse.
Conceptul de rentabilitate este legat, n general, de cea de profit, reprezentnd aptitudinea un
ntreprinderi de a degaja un rezultat exprimat n unit i monetare .Pentru m surarea rentabilit ii unei ntreprinderi se utilizeaz doi indicatori:
- profitul, ca incator n m rime absolut a rentabilit ii;
- rata profitului sau rata rentabilit ii , ca indicator n mrime relativ, care exprim gradul
care capitalul investit sau folosirea resurselor aduc profit.
Rata de rentabilitate reprezint un raport ntre un indicator de rezultate (profit sa
pierdere) i un indicator care reflect un flux de activitate (cifra de afaceri net , resurs
consumate) sau unstoc (capital propriu, active totale)13.
n ansamblul indicatorilor economico-financiari rata rentabilit ii se situeaz printre cei m
sintetici indicatori de eficien ai activit ii ntreprinderii 14.
n profit i rata rentabilit ii se reflect rezultatele activit ii firmei din toate stadii
circuitului economic. Comparativ cu costurile pe produs, care prezint rezultatele din stadiul produc ie
rata rentabilit ii le sintetizeaz i pe cele din stadiul distribu iei.
Spre deosebire de profit, ratele de renatbilitate permit efectuarea de analize comparative n spa i
ntre entit ile similare, dar cu un volum diferit de activitate.
Diferitele modele utilizate pentru exprimarea ratei rentabilit ii au putere informativ
diferit , oglindind eficien a diferitelor laturi ale activit ii economice ale ntreprinder
Indicatorii construi i n func ie de capitalul avansat sau ocupat exprim predominan
13Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar , Editura Economic , Bucureti, 200pag. 26914 Al. Gheorghiu, Analiz economico-financiar la nivel microeconomic , Editura Economic , Bucure2004, pag. 195
32
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
33/52
interesele investitorilor, n timp ce indicatorii construi i pe resurse consumate exprim
preponderent interesele managerilor unit ii economice.
Rentabilitatea reprezint un surplus monetar, soldul fiind ob inut din compararea sum
totale a veniturilor cu suma total a cheltuielilor. Aceast concept se bazeaz exclusiv p
fluxurile financiare ce intervin la nivelul firmei.
Ratele de rentabilitate reprezint indicatori sintetici prin care apreciaz sub form
relativ situa ia profitabilita ii sau a capacita ii ntreprinderii de a produce profit. E
reflect rezultate ob inute ca urmare a trecerii prin toate stadiile circuitului economi
aprovizionare, produc ie i desfacere.
Prin rentabilitate se apreciaz performan a ntreprinderii, informa ie deosebit d
important , att pentru utilizatorii interni (manageri, ac ionari, sindicate), ct
pentru utilizatorii externi (statul, partenerii comerciali, b ncile). Fiecare participant al vie
economice abordeaz n mod diferit rentabilitatea15
:- statul este interesat n primul rnd de sporirea permanent a bog iei economice legat
creterea valorilor materiale. Aceast activitate creatoare a nterprinderii est
m surat prin valoarea ad ugat , a c rei nsumare la nivel na ional c onstitu
produsul intern brut;
- managerii ntreprinderii abordeaz rentabilitatea prin intermediul excedent ului brut d
exploatare deoarece m rimea sa m soar performan ele ntreprinderii fiind independe
de politica financiar , fiscal i de evenimentele cu caracter extraordionar care po
interveni n via a unei entit i patrimoniale;
- ac ionarii m soar r entabilitatea capitalului investit prin prisma rezultatului net al exerci iul
sau a dividendului ce i revine la o unitate monetar investit ;
- personalul angajat i grupurile lor reperzentative v d n rentabilitat
nterprinderii, stabilitatea locurilor de munc i posibilitatea solicit rii unei remunera
corespunz toare apo rtului de munc adus n cadrul firmei.
Exprimarea rentabilit ii relative se realizeaz printr-un sistem de rate c
exprim capacitatea ntreprinderii de a asigura, cu ajutorul resurselor de ca
dispune, remunerarea capitalurilor investite. Acest sistem de rate se determin c
raport ntre efectele economice i financiare ob inute de ntreprindere i eforturi
depuse pentru ob inerea lor.
Ca indicator de eficien , r ata rentabilit ii, poate c p ta con inut i forme diferite, dup
15 M. Deju,33
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
34/52
cum se ia n considerare profitul brut sau profitul net la num r tor, sau se schimb baza d
raportare care exprim efortul sau cheltuiala procesului de produc ie.
Principalele rate de rentabilitate utilizate n teoria i practica economic a ntreprinderii sun
rata rentabilit ii comerciale , rata rentabilit ii resuselor consumate sau rat
profitului, rata rentabilit ii economice i rata rentabilit ii financiare .
Ratele de rentabilitate caracterizeaz n mod real gradul de rentabilitat
singurul care poate diferen ia ntreprinderile cu acelai beneficiu, dar cu rentabilit
diferite, ca urmare a unor costuri diferite16.
3.1.1. Rata rentabilitii comerciale
Rata rentabilit ii comerciale (Rc) caracterizeaz eficiena activit ii comerciale
ntreprinderii i se determin ca raport dintre rezultatul aferent vnz rilor i cifra de afaceri.
n literatura de specialitate exist mai multe moduri de calcul a acestei rate de rentabilitate, cele m
folosite fiind17:
1.100=
CA
PeRc
; 2.100
Pr=
CARMb
; 3.100=
CA
PnRcn
unde : Rc = rata rentabilit ii comerciale ;RMb = rata profitului aferent cifrei de afaceri (rata marjei brute) ;
Rcn = rata rentabilit ii comerciale nete ;
Pe = profitul aferent exploat rii ;
Pr = profitul aferent cifrei de afaceri ;
Pn = profitul net ;
CA = cifra de afaceri.
n literatura de specialitate, principala limit a acestei rate, n caracterizare
performan ei la nivel microeconomic, este remarcat faptul c se determin pe baza profitulu
fiind influen at semnificativ, att de politicile, ct i de practicile contabile (metoda de amortizare
imobiliz rilor, modalit i de evaluare a stocurilor , metodologia de calcul a cheltuielil
deductibile).
16 D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performan ei economico-financiare a ntreprinderilcomerciale, Editura Alma Mater, Bac u, 2010, pag. 18817 W. P v loaia, D. P v loaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009, pag. 351;
34
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
35/52
Datele necesare analizei ratei tentabilit ii comerciale sunt prezentate n tabelul nr.
Tabelul 1. Calculul ratei rentabili ii comerciale
Denumire indicatori UM Exerci iu fianaciar
2007 2008 2009 2010 2011
Rezultatul din exploatarelei 52.161 100.326 161.002 111.263 108.301
Abateri lei 48.165 60.676 -49.739 -2.962
Indici % 192,34 160,48 69,11 97,34
Cifra de afacerilei 1.250.335 1.515.377 1.578.899 1.954.260 2.384.990
Abateri lei 265.042 63.522 37.361 430.730
Indici % 121,20 104,19 123,77 122,04
Rata rentabilit ii comerciale % 4,17 6,62 10,20 5,69 4,54
Abateri lei 2,45 3,58 -4,51 -1,15Indici % 158,70 154,07 55,78 79,81
Grafic, evolu ia ratei rentabilit ii comerciale este prezentat n figura nr. 1
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
2007 2008 2009 2010 2011
Rata rentabilitiicomerciale %
Figura nr. 1 Evolu ia ratei rentabilit ii comerciale
Rata rentabilit ii comerciale a societ ii S.C. ROLEX S.R.L. crete n perioada 200
2009 de la 4,17% la 10,20%, majorare datorat creterii rez ultatului din exploatare ntr-u
ritm superior creterii cifrei de afaceri ( IRexp I CA ). n ultimii doi ani eficien a comercializ r
produselor a prezentat un trend descendent, fapt demonstrat de sc derea rat
35
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
36/52
rentabilit ii comerciale. Aceast situa ie se datoreaz sc derii ritmului profitului br
din exploatare ntr-un ritm inferior creterii ritmului cifrei de afaceri (97,34%
122,04%).
3.1.2. Rata rentabilit ii resurselor consumate
Rata rentabilit ii resurselor consumate, denumit i rata rentabilit
costurilor sau rata profitului pune n eviden raportul dintre rezultatul aferent cifrei d
afaceri i costurile totale aferente vnz rilor. Ea st la baza fundament rii pre urilo
dnd ocazia negocierii acestora ntre produc tor i consumator. n cazul n care aceast
rata este foarte mare apar probleme n ceea ce privete vnzarea produselor, ntruc
contribuie la stabilirea unor pre uri foarte mari care dep esc puterea de cump rare
consumatorilor. n literatura de specialitate se vorbete despre o valoare optim
ratei rentabilit ii resurselor consumate ca fiind situat n intervalul 9% - 15% 18.
Rata rentabilit ii consumate se determin pe baza urm toarei rela iei de calcul:
100exp
Re=
Ch
xpRc
unde, Rc = rata rentabilit ii consumate ;
Rexp = rezultatul din exploatare ;
Chexp = cheltuieli din exploatare.Datele necesare analizei ratei rentabilitii resurselor consumate sunt prezentate n tabelul 2.
Tabelul 2 Calculul ratei rentabilit ii resurselor consumate
Denumire indicatori UM Exerci iu financiar
2007 2008 2009 2010 2011
Rezultatul din exploatare lei 52.161 100.326 161.002 111.263 108.301
Abateri lei 48.165 60.676 - 49.739 - 2.962Indici % 192,34 160,48 69,11 97,34
Cheltuielie din exploatare lei 1.644.796 2.244.640 2.095.790 2.650.006 3.755.280
Abateri lei 599.844 - 148.850 554.216 1.105.274
Indici % 136,47 93,37 126,44 199,43
Rata rentabilit ii resurselor consumate
% 3,17 4,47 7,68 4,20 2,88
18 V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar , Editura Omia Uni, Braov, 2000, pag. 221 36
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
37/52
Abateri % 1,30 3,21 -3,48 -1,32
Indici % 140,94 171,83 54,69 68,67
Grafic, evolu ia rata rentabilit ii resurselor consumate este prezentat n figura n
2:
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
2007 2008 2009 2010 2011
Rata rentabilitiiresurselor consumate %
Figura nr. 2 Evolu ia ratei rentabilit ii resurselor consumate
n perioada 2007-2009 rata rentabilit ii resurselor consumate la societatea S.C
ROLEX S.R.L. a nregistrat o cretere semnificativ , de la 3,17% la 7,68% datorit crete
rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior cheltuielilor din exploatare (160,49% > 90,37%
urmnd ca n perioada 2010-2011 aceasta s scad pn la nivelul de 2,88% fapt ce s
datoreaz creterii cheltuielilor din exploatare n condi iile n care rezultatul d
exploatare scade.
3.1.3. Rata rentabilit ii economice
Rata rentabilit ii economice (Re) este definit ca fiind indicatorul car
reflect raportul dintre un rezultat economic i mijloacele economice angajate pentr
ob inerea acestuia 19. Calculul unei astfel de rate este necear pentru ,,faptul c nt regul capital folos
de firm este investit n elemente de activ, care, ntr-o form sau alt , direct sa
indirect, contribuie la ob inerea de profit 20. Principalele avantajele ale acestei rate n domeni
19 L. Sp taru, Analiza economico-financiar . Instrument al managementului ntreprinderii , EdituEconomic , Bucureti 2004, pag. 39020M. Muntean, Analiza echilibrului economico-financiar al ntreprinderilor comerciale, Editura EduSoft, Bac u, 200
37
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
38/52
analitic se datoreaz faptului c ea este independent de structura financiar (gradul d
ndatorare), politica fiscal a statului prin care se impoziteaz profitul, precum i d
elementele extraordinare.
n literatura de specialitate sunt prezentate mai multe modalit i de calcul:
1.
;100100Re1 =+
=
Ae
EBE
NFREbrutimobilizatActiv
EBE
2.100Re2 =
At
EBE
;
3.100
ReRe3 =
At
xp
;
Prin acest model se exprim rentabilitatea investi iilor fiind echivalent cu RO
(Return On Assets).
4. rai vr
Rv
CA
Ac
CA
AiCA
Rbr
AcAi
Rbr
At
Rbr
11100100100Re4
+
=
+
=
+
==
unde, EBE = excedentul brut din exploatare ;
NFRE = necesarul fondului de rulment de exploatare ;
Ae = activul economic = Activ imobilizat brut + NFRE ;
At = active totale ;
Rexp = rezultatul din exploatare.Construirea ratei pe baza unui anumit rezultat determin o viziune specific semnifica i
rezultatului21 :
- utilizarea rezultatului exploat rii va determina o rat independent , att de politica fisca
i de structura capitalurilor (politica de finan are), ct i de fluxurile extraordinare;
- dac rata rentabilit ii economice va fi construit pe baza excedentului brut
exploat rii va fi independent i de politica privind amortizarea capitalul
tehnic, pe lng elementele men ionate anterior; - folosirea profitului brut, variant mai pu in uzitat , este util managerilo
ntreprinderii i va determina un nivel mai ridicat al ratei, n m sura n ca
celelalte doua activit i (financiar i extraordinar ) aduc profit.
n teoria i practica interna ional , aceast rat este cunoscut sub form
pag. 23421 Gh. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu, Analiz economico-financiar , Edi ia a II-a, revizuit i ad ugit Editura Economic , Bucureti, 2005, pag. 276
38
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
39/52
Return On Assets (ROA) i se determin pe baza urm toarei rela ie:
TA
EBITROA =
unde: ROA = rata rentabilit ii economice ;
EBIT = rezultatul nainte de impozitare i dobnzi (earnings before interests and taxes);
TA = total activ (total assets).Ratele de rentabilitate economic m soar eficien a mijloacelor materiale i financia
alocate ntregii activit i a ntreprinderii.
Rata rentabilit ii economice trebuie s ndeplineasc urm toarele condi ii 22:
- s fie mai mare dect rata infla iei pentru a asigura men inerea valorii sale;
- s remunereze, n termeni reali, capitalurile investite la nivelul ratei minime d
randament din economie (rata medie a dobnzii) i al riscului economic
fiannciar pe care i le-au asumat furnizorii de capitaluri (ac ionarii i credito
ntreprinderii);
- s permit ntreprinderii rennoirea i creterea activelor sale ntr-o perioad d
timp ct mai scurt .
Rata rentabilit ii economice constituie un indicator important n apreciere
performan elor ntreprinderii, n evaluarea modului de valorificare a capitalul
investit, constituind sursa de remunerare a resurselor astfel plasate, trebuind s s
situeze cel pu in la nivelul costului capitalului investit (orice dep ire concretizndu-s
n creteri ale capacit ii de autofinan are) i trebuie s fie obligatoriu mai mare ca ra
infla iei 23.
Calculul ratei rentabilt ii economice este prezentat n tabelul 3.
Tabelul 3 Calculul ratei rentabilit ii economice
Denumire indicatori UM Exerci iu financiar
2008 2009 2009 2010 2011
Rezultatul brut lei 7.052 33.543 67.480 39.801 11.145
Abateri lei 26.491 33.937 -27.679 -28.656
Indici % 475,6523 201,17 58,98 28,00
22 D. C. Solomon, Analiza diagnostic i evaluarea performan ei economico-financiare a ntreprinderilcomerciale, Editura Alma Mater, Bac u, 2010, pag. 200;23 M. Petcu,Analiza economico-financiar a ntreprinderii , Editura Economic , Bucureti, 2003, pag. 383
39
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
40/52
Active totale lei 1.085.976 1.677.367 1.742.337 1.970.595 4.093.159
Abateri lei 591.391 63.970 228.258 2.122.56
4
Indici % 154,4571 103,87 113,1 207,71
Viteza de rota ie a activelor (Vr = CA/At)
1,15 0,90 0,91 0,99 0,58
Abateri -0,25 0,01 0,09 -0,41Rata rentabilit ii comerciale (Rc = Rexp/CA)
%4,17 6,62 10,20 5,69 4,54
Abateri % 2,45 3,58 -4,51 -1,15Randamentul activelor imobilizate(rai = CA/Ai) 1,51 1,48 2,02 2,03 1,00
Abateri -0,03 0,55 0,01 -1,04
Viteza de rota ie a activelor circulante (v = CA/Ac) 4,88 2,33 1,64 1,94 1,40
Abateri -2,55 -0,69 0,29 -0,53
Rata rentabilit ii economice
% 0,65 2,00 3,85 2,02 0,27
Abateri lei 1,35 1,85 -1,83 -1,75
Indici % 307,95 192,52 52,47 13,48
Grafic, evolu ia acestei rate este prezentat n figura nr. 3:
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
2007 2008 2009 2010 2
Rata rentabilitii economic%
Figura nr. 3 Evolu ia ratei rentabilt ii economice
Dup un trend cresc tor nres gistrat n perioada 2007-2009, rata rentabilit
economice se micoreaz de la 3,85% la 2,02% n anul 2010, ajungnd n 2011 la
40
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
41/52
valoare minim de 0,27%. Evolu ia nefavorabil din ultimii doi ani se datoreaz
sc derii rezultatului din exploatare ntr-un ritm superior creterii activelor totale.
Nivelul nefavorabil al ratei se datoreaz i diminu rii vitezei de rota ie
activelor totale (de la 0,99 la 0,58), urmare a sc derii randamentului activelo
imibilizate ( de la 2,03 la 1), precum i a diminu rii vitezei de rota ie a activelo
circulante ( de la 1,94 la 1,4).
3.1.4. Ratei rentabilit ii financiare
Rata rentabilit ii financiare (Rf) exprim capacitatea (aptitudinea) capitalurilor proprii de
realiza profit, dup remunerarea capitalurilor mprumutate , care va permite remunerare
capitalurilor ac ionarilor (prin dividendele distribuite) i asigurarea autofinan r
ntreprinderii (prin rezultatul n rezerv)24.
Rata rentabilit ii financiare prezint o mare importan, att pentru manageri, ct si pent
investitori deoarece, n func ie de nivelul acesteia , se poate aprecia dac investi ia lor poate sau n
s fie rentabil .
Rata rentabilit ii financiare se determin ca raport procentual ntre rezultatul net i capital
propriu sau capitalul permanent al firmei, dup cum urmeaz 25:
- rata rentabilit ii capitalului propriu
100=Cpr
RnetRf
, rela ie ce mai poate fi scris i sub forma
100 GVMnCpr
At
At
CA
CA
RnetRf ==
unde : Rnet =rezultatul net
Cpr = capitalul propriu ;
V = viteza de rota ie,
Mn = marja net asupra cifrei de afaceri ;
G = gradul de ndatorare.
- rata rentabilit ii capitalului permanent
24 S. Petrescu, Analiz i diagnostic financiar-contabil. Ghid teoretico-aplicatic, edi ia a II-a, revizuit ad ugit , Editura CECCAR, Bucureti, 2008, pag. 23825 M. Niculescu,Diagnostic global strategic, Editura Economic , Bucureti, 1997, pag. 316
41
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
42/52
100=Cp
RnetRf
; Cp = Cpr + Dl
unde : Cp = capitalul permanent ;
Dl = datorii mai mari de un an.
Rata rentabilit ii financiare cunoscut n terminologia anglo-saxon, sub denumirea de retur
on equity permite aprecierea eficien ei investi iilor de capital ale ac ionarilor i oportunitate
men inerii acestora. Modelul de calcul fiind :
( )
( )equityownerAverangepropriiCapitaluri
incomeNetnetzultatulROE
'
Re=
Rentabilitatea financiar reflect scopul final al ac ionarilor unei ntreprinde
exprimat prin rata de remunerare a investi iei de capital f cut de acetia
procurarea aciunilor ntreprinderii sau a reinvestirii totale sau par iale a profiturilor ce le rev
de drept26
.Rata rentabilitii financiare are n vedere proveniena capitalurilor, fiind sensibil la politi
financiar a ntreprinderii i, n cea mai mare msur, fiind influenat de gradul de ndatorare
ntreprinderii. Prin urmare, rezult c rata rentabilit ii financiare trebuie s fie mai ma
dect rata medie a dobnzii pe pia , pentru ca ac iunile s fie atractive pentru investitori .
Prin modul de calcul rata de rentabilitate financiar re liefeaz i urm toarele condi
specifice27:
- rentabilitatea financiar este influen at de modalitatea de procurare a capitalurilo
motiv pentru care este sensibil fa de structura financiar , adic de gradul d
ndatorare a ntreprinderii ;
- calculul profitului net este influen at de modalit ile de calcul a amortiz rii
provizioanelor, ct i de modul de calcul a cheltuielilor nedeductibile din profit
impozabil ;
- rata de rentabilitate financiar trebuie s fie mai mare dect rata medie a dobnz
pentru a face ca ac iunile ntreprinderii s fie mai atractive.
O apreciere a ratei rentabilt ii financiare aferente perioadei analizate est
realizat pe baza datelor prezentate n tabelul nr. 4
26 S. Petrescu, C. C. Mihalciuc, Diagnosticul financiar-contabil privind performan a ntreprinderii. Aspecteoretice i practice de contabilitate i analiz financiar , Editura Universit ii din Suceava, 2006, pa30027 W. P v loaia, D. P v loaia, Analiza economico-financiar, Editura Tehnopress, Iai, 2009, pag. 362
42
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
43/52
Tabelul nr. 4 Calculul ratei rentabilit ii financiar e
Denumire indicatori UM Exerci iu financiar
2007 2008 2009 2010 2011
Rezultatul net al exerci iului lei 4.630 15.073 55.378 31.299 7.710
Abateri lei 10.443 40.305 -24.079 -23.589
Indici % 325,55 367,40 56,52 24,63Capitaluri proprii lei 391.607 470.065419.663 450.962
566.325
Abateri lei 78.458 -50.402 31.299 115.363Indici % 120,03 89,28 107,47 125,58
Gradul de ndatorare (At/Cpr)
2,77 3,57 4,15 4,37 7,23
Abateri 0,80 0,58 0,22 2,86
Rentabiltatea globala % 0,43 0,90 3,18 1,59 0,19Abateri % 0,47 2,28 -1,59 -1,40
Viteza de rota ie a activelor 1,15 0,90 0,91 0,99 0,58Abateri -0,25 0,01 0,09 -0,41Rentabilitatea comercial
% 4,17 6,62 10,20 5,69 4,54Abateri % 2,45 3,58 -4,51 -1,15Rentabilitatea financiar
%
1,18 3,21 13,20 6,94 1,36
Abateri % 2,02 9,99 -6,26 -5,58
Indici % 271,21 411,65 52,58 19,60
Grafic, evolu ia acestei rate este prezentat n figura nr. 4:
43
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
44/52
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
2007 2008 2009 2010
Rentabilitatea financiar
Figura nr. 4 Evolu ia ratei rentabilit ii financiare
S.C. ROLEX S.R.L.nregistreaz o rat a rentabilit ii financiare n cretere pornin
de la 1,18% n anul 2007 i ajunge la 13,20% n 2009. Acest lucru nseamn c capitaluri
proprii au o capacitate sc zut de a crea profit net. Evolu ia favorabil a rat
rentabilit ii financiare este cauzat de creterea capacit ii capitalurilor proprii de
crea profit net. Creterea rezultatului net a fost cauza creterii rentabilit ii globale
capitalurilor societ ii, precum i a rentabilit ii comerciale, factori care au condus
diminuarea rentabilit ii financiare.
n ultimii doi ani nivelul ratei rentabilt ii financiare se nr ut ete nregistrn
o sc dere de 6,26% n 2010 pentru ca n 2011 s ajung la un nivel minim de 1,36
n sc dere cu 5,58% fa de anul anterior. Aceste tendin e nefavorabile se datoreaz
sc derii ratei globale a capitalului ntreprinderii investite n active fixe i circulante
a ratei rentabilt ii comerciale, chiar dac factorul de multiplicare a capitalurilo r propr
s-a majorat.
44
7/28/2019 Lucrarede Dizertatie Document
45/52
3.2. Diagnosticul rentabilit ii pe baza rezultatelor exerci iului
financiar
n urma analizei diagnostic a ratelor de rentabilitate se observ c acestea a
nregistrat o evolu ie ascedent n primii trei ani, dup care nregistreaz o evolu
descedent n urm torii doi ani . De aici se pot sinteza punctele tari i punctele slabe a
societ ii S.C. ROLEX S.R.L. din perioada studiat .
PUNCTE TARI PUNCTE SLABE
- situa