Home >Documents >Finantele intreprinderii

Finantele intreprinderii

Date post:10-Aug-2015
Category:
View:1,404 times
Download:37 times
Share this document with a friend
Description:
Finantele intreprinderii note de curs
Transcript:

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE A MOLDOVEINadejda Botnari - coordonatorRodica Tiron, Marsela IgnatNatalia Ciobanu, Ala Creciun, Tatiana CebotariFINANELE NTREPRINDERII: SINTEZE, TESTE, PROBLEMEChiinu 20061Tema: Coninutul finanelor ntreprinderiiFinanelentreprinderii, cacomponentdebazafinanelorpublice, aren vedere constituirea, repartizarea i gestionarea resurselor financiare necesare pentru realizarea obiectivelor sale economice, financiare i sociale, concretizate n: producereadebunurii serviciinvederesatisfaceriicerinelorconsumatorilori furnizarea lor la timpul oportun i n cantiti optime; asigurarea echilibrului financiar; obinerea profitului necesar dezvoltrii activitii i remunerrii acionarilor; ocuparea forei de munc . a.Obiectulfinanelor ntreprinderii include: Constituirea i lrgirea capitalului social ; Crearea / atragerea mijloacelor financiare necesare derulrii ritmice a activitii operaionale; Constituirea unei structuri financiare optime; Asigurarea circuitului fondurilor constituite ; Mobilizarea creanelor i efectuarea plilor; Plasarea eficient a mijloacelor bneti excedentare; Formarea i repartizarea profitului, remunerarea acionarilor i finanarea creterii economice.Coninutul i rolul finanelorntreprinderii sedezvoltprinfunciilepe care acestea le ndeplinesc i anume: Funcia de asigurarepresupune asigurarea ntreprinderiin cantitate optim i la timpul oportun cu resursele financiare necesare, prin apelarea la o gam larg de surse. Funcia de repartiie const n repartizarea resurselor acumulate i constituirea unui sistemdefonduri necesarendeplinirii programelor economice, financiarei sociale ale ntreprinderii;Funcia de control,prin executarea creia se urmrete organizarea i funcionarea n condiii de eficien a ntreprinderii i n corespundere cu legislaia n vigoare a rii. Controlul financiar intern se execut de persoane abilitate cu funcii n acest domeniu (contabil ef, director financiar, managerul general, acionari, comisia 2de cenzori, etc.) i are ca obiectiv evitarea imobilizrii fondurilor, depistarea dereglrilorcepot avealocnlegturcunerespectareatermenelordencasri i pli, cunendeplinireacontractelordeproducievnzare, irosireapatrimoniului, etc. n vederea lurii msurilor operative de lichidare a acestora.Activitatea ntreprinderii poate fi controlat i de organele financiare centrale i localecare urmrescveridicitatea calculriiimpoziteloritaxelordatorate statului, modul de aplicare a preurilor i tarifelor, calculul salariilor, etc.; de ctre bnci, alte instituii decreditarenceeaceprivetegradul delichiditatei desolvabilitatea ntreprinderii, respectarea regimurilor de decontare, a formelor i instrumentelor de plat, rambursarea la timp a mprumutului.Principiile de organizare a activitii financiare sunt:1. Eficien i raionalitate, profitul fiind considerat, pe bun dreptate, motivaia dezvoltrii ntreprinderii i valorificrii depline a factorului uman. Acest principiu deriv din teoria comportamentului raional al lui homo oeconomicus, careconsiderprofitul drept ceamai puternicmotivaiea ntreprinztorului. Esteimposibil pentrufermier cai pentrumanufacturier (ntreprinztorul industrial) spunea David Ricardo s triasc fr profit, tot aa cum muncitorul nu poate tri fr salariu. Motivul care i face s acumuleze sevareduce cufiecare micorarea profituluiiel vancetacompletatunci cndacestavafi aademicnct nuvamai oferi orecompenssuficient pentru truda lor i pentru riscul pe care ei i-l asum ntrebuinndu-i capitalul ntr-un mod foarte productiv1.2. Demarcarea net a activitilor cu efecte directe asupra capitalului ( emisiuni de aciuni i obligaiuni, contractarea de credite i rambursarea lor, ncasri i pli, calculareacosturilori nregistrareaveniturilor. a.)deactivitilecu efecteindirecteasupracapitalului ( evidenastocurilor, ntocmireastatelor, evidena clienilor, executarea controlului intern, etc). 1David Ricardo, Principiile economiei politice i ale impunerii, Cap.VI, Profitul, pag. 76, ed. ANTET, Bucureti, 2001.3Respectarea acestui principiu impune o anumit diviziune a muncii ntre compartimente i posturi, astfel nct o singur persoan s nu dein controlul asupra unei tranzacii. n acest fel vor putea fi evitate fraudele, efectuarea de operaiuni ilegale.Factorii de influen asupra modului de organizare a activitii financiare1. Forma de proprietate, n funcie de care apar deosebiri n sursele i metodele de constituire a fondurilor, n repartizarea profitului, n rapoartele financiare cu statul;2. particularitile procesului de producie, n funcie de care apar deosebiri n structura capitalului fix i circulant, izvoarele de provenien a fondurilor, viteza de rotaie a capitalului;3. condiiile pieei; 4. fiscalitatea; etc.ntrebri pentru verificare:1. Clasificai principalele domenii ale finanelor?2. Care sunt asemnrile i deosebirile dintre finanele publice i finanele ntreprinderii? 3. Care este obiectul de studiu al disciplinei finanele ntreprinderii?4. Care este rolul finanelor ntreprinderii?5. Numii i caracterizai funciile finanelor ntreprinderii?6. Caresunt tipuriledecontrol financiar i persoanele abilitatecufuncii n domeniul controlului la nivel de ntreprindere?7. Enumerai principiile de organizare a activitii financiare?8. Exist diferen ntre relaiile financiare i relaiile bneti?9. Numii factorii ce influeneaz organizarea activitii financiare?10.Prin intermediul cror birouri are loc organizarea activitii financiare la ntreprindere?4Teste gril:1. Coninutul finanelor ntreprinderii const n:a) ansamblul de msuri i activiti care are ca obiect fenomenul financiar;b) ansamblul de activiti ce se desfoar prin intermediul serviciilor sau direciilor financiare i care se exprim valoric;c) organizareafluxurilorfinanciarepentruderulareaactivitii ncondiii de rentabilitate.2. Obiectivele finanelor ntreprinderii constau n:a) stabilirea unui echilibru ntre nevoi i resurse n condiiile rentabilitii optime;b) stabilirea necesarului optim de mijloace fixe i active curente;c) dimensionarea ncasrilor i plilor;d) dimensionarea fondului de rulment i a rentabilitii.3. Finanele ntreprinderii contribuie la:a) constituirea fondurilor bneti;b) realizarea controlului asupra utilizrii fondurilor;c) determinarea echilibrului pe termen lung i scurt;d) asigurarea circuitului normal al fondurilor;e) repartizarea fondurilor constituite;4. Echilibrul financiar al agentului economic se exprim prin relaia:a) echilibru ntre ncasri i pli;b) echilibru ntre necesarul de fonduri i resurse de acoperire;c) echilibru ntre capitalul propriu i datorii fa de teri.5. Obiectivele financiare ale ntreprinderii sunt:a) obinerea profitului;b) creterea vnzrilor;c) creterea averii acionarilor;d) instruirea personalului;e) asigurarea ntreprinderii cu factorii de producie necesari.6. Funcia de repartiie a finanelor const n:5a) formarea fondului de investiii;b) elaborarea planului financiar;c) formarea capitalului circulant.7. Funcia de control a finanelor ntreprinderii are ca scop:a) eliminarea ntreruperilor n procesul de producie;b) prentmpinarea risipei patrimoniului;c) prentmpinarea imobilizrii fondurilor;d) evitarea blocajului financiar.8. Realizarea funciei de asigurare cu fondurile financiare necesare are la baz:a) criteriul rentabilitii;b) criteriul costului minim al capitalului;c) criteriul destinaiei fondurilor. 9. Rolul finanelor ntreprinderii la nivel macroeconomic este:a) finanarea cheltuielilor publice;b) asigurarea echilibrului financiar;c) completarea veniturilor bugetului de stat.10. Relaiile financiare ce se stabilesc ntre ntreprindere i mediu sunt n legtur cu:a) formarea i repartizarea fondurilor bneti; b) asigurarea ritmicitii produciei;c) crearea unei imagini bune a ntreprinderii pe pia.Indicai rspunsurile corecte. 6Tema: Coninutul i structura mecanismului financiar al ntreprinderiiMecanismul financiaral ntreprinderii reprezint ansamblul de metode, prghii i instrumente de formare i gestionare a capitalului ntreprinderii. Capitalul este ansamblu de resurse folosite de ntreprindere pentru finanarea activitii.Structura financiar a ntreprinderii exprim raportul ntre finanarea pe termen scurt i finanarea pe termen lung; ntre capital propriu i datorii totale.n stabilirea structurii financiare optime se ine cont de urmtoarele criterii:a. Criteriul rentabilitii.Dac ntreprinderea este rentabil ea poate i chiar este indicat s apeleze la mprumuturi pentrufinanare. Esenial este, n aceast situaie, ca rata rentabilitii rezultat din investirea capitalului s fie superioar ratei dobnzii.Efectele pe carelearendatorarea asupra rentabilitii ntreprinderii se exprim prin prisma efectului de livier financiar (efectul de ndatorare).Efectuldendatorareestepozitivdacrentabilitateaestemai maredect rata dobnzii i obine o valoare negativ cnd rentabilitatea este mai mic dect rata dobnzii.b. Criteriul destinaiei fondurilor- presupune ca activele pe termen lung s fie finanate cu capital permanent, iar activele curente - prin fond de rulment i prin datorii pe termen scurt.n vederea aprecierii propriei situaii, a verificrii posibilitilor de ndatorare ale ntreprinderii i edificrii n raporturile cu bncile se purcede la calcularea unor indicatori de ndatorare, precum:1) Coeficientul de ndatorare global (CIG)CIG = pasiv Totaltotale Datorii32SauCIG =propriu Capitaltotale Datorii27Gradul dendatoraremai mic dect limitele stabilite indicposibiliti de ndatorare a ntreprinderii.Capacitatea maxim de ndatorare se calculeaz conform relaiei:Capacitatea maxim de ndatorare = 2*Capital propriuCnd gradul de ndatorare atinge limitele stabilite, capacitatea de ndatorare se consider saturat, iar ntreprinderea nu mai poate spera la contractri de noi credite.2) Coeficientul de ndatorare la termen (CIT)CIT=permanent Capitallung termen pe Datorii 21SauCIT= propriu Capitallung termen pe Datorii1Aceti indicatori msoar capacitatea de mprumut pe termen lung a ntreprinderii.ntrebri pentru verificare:1. Care este rolul i structura mecanismului financiar?2. Ce reprezint structura financiar a ntreprinderii?3. Descriei criteriile de optimizare a structurii financiare. 4. Ce

Click here to load reader

Embed Size (px)
Recommended