MEMORANDUM
intocmit in vederea admiterii obligatiunilor emise de
C&V WATER CONTROL S.A.
pe Sistemul Alternativ de Tranzactionare - piata de obligatiuni
a
Bursei de Valori Bucuresti
21 .05.2015
Emitent
C&V WATER CONTROL S.A.
TTEATITEIIT TTf,Ht{O IOE IEI
lntermediar
SSIF BROKER S.A.
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Controt SA pe ATS - Sector Titluri de Cred,it a BVB
1. Persoane responsabile Din partea C&V WATER CONTROL SA - Dt. Negoita Catatin Vatentifficalitate de Administrator Unic
Din partea SSIF BROKER SA - Dl. Grigore Chis, in calitate de DirectorGeneral
2 Denumire Emitent C&V WATER CONTROL SA
Domeniu de activitate Domeniul de activitate al Emitentului il constituie,,Fabricarea altor masini siutilaje de utilizare generala n.c.a
4 God CAEN 2829 - Fabricarea altor masini si utilaje de utilizare generala
God fiscal/CUl RO 14016279Numar inregistrare laRegistrul Gomertului
J23t461t24.02.2009
Adresa Sediu social: Str. Laguna Albastra nr.50A, sat Corbeanca, comunaCorbeanca, judetul llfovPunct de lucru: Str. Lacului nr.32, Maqurele, iudetul llfov
I Telefon, Fax, E-mail,adresa paginii deinternet
Tel: 0374 201440Fax:0374 201441Mobil: 0724.33.33.88E-mail: [email protected]: www.cv-water. ro
q Numele persoanei deleqatura cu BVB
Catalin Negoita - Director General
10 Simboluldetranzactionare
CVW18
11 Codul lSlN ROCVWCDBCOl412 Scurt istoric
Societatiial Societatea a fost infiintata in anul 200'1 sub denumirea de WITER 2001
S.R..L. si a avut ca domeniu de activitate foraje si deznisipari. In anul 2004societatea a fost preluata de dl. Catalin Negoita, care a schimbat atatdomeniul de activitate, cat si denumirea in S.C. C&V WATER CONTROLS.R.L. Societatea si-a inceput activitatea in domeniul instirlatiilor depotabilizare avand 2 angajati.In anul 2005 a inceput distributia de statii de epurare a apei, iar sediul s-amutat intr-un spatiu mai mare, numarul angajatilor ajungand la sase. Datoritadezvoltarii economice a Romaniei si odata cu adoptarea noilor rr,'glementarieuropene legate de protectia mediului, cererea pentru produsele societatii acrescut exponential, iar in august 2006 societatea a fuzionat prin absorbtie cuS.C. CARPAT ECOTECH S.R.L. importatorul statiior de epurare BioclarSlovacia, sub denumirea actuala C&V WATER GONTROL ai carei actionariau devenit dl. Catalin Negoita si dl. Horatiu Dragodan. In urma fuziuniinumarul de angajatia ajuns la 15 si s-a deschis si un mic atelier de productieal componentelor pentru statiile de potabilizare si epurare a apei.Oclata cu fuziunea celor doua companii, au fost obtinute exclusivitirtea pentrustatiile de epurare BIOCLAR, iar in toamna anului 2006 companiia a devenitprincipalul importator a unor companii de renume din domeniul potabilizariiapei si anume: PENTAIR WATER (pentru brand-urile Fleck - Franta siStructural - Belgia), ERIE - Belgia, ITC - Spania, R-CAN - Cana,Ca, precumsi unul dintre principalii integratori ai echipamentelor TORO - Spiania pentruaplicatiilie industriale.Odata cu intrarea Romaniei in U.E. de la inceputul anului 2007, cererea deproduse pe ambele segmente (potabilizare, epurare) a crescut foarte mult iarnumarul angajatilor a ajuns la 25. ln primavara anului 2007 se deschide primalinie de productie a statiilor de epurare tip intelliBlO, a statiilor de ttotabilizareaferente brandului intell|WATER (intelliSoft, intelliFilter), branduri proprii.Societatea s-a mutat intr-un nou spatiu, care cuprinde 300 mp pentru
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&v water Control sA ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
)0 mp pentru birouri,
I urmarer a cresteriitrtea de ,oonstructii -ntru localitati pana intt comunitatilor oana|rizate modulare.
smului de certificarelt Calitab - Mediu -standarclele SR ENCerinte, SR ENISOlerinte cu ghid de
=ment al sanatatii si
:e pentru produseleic 020-05/831-2007I|WATEFI; Agrement'e a aprsl6l uzatestalatii de epurare a
litatea Magurele, lF,e 1600 mp, din carebirouri.asov pentru a puteajudeteler Brasov si
rrocesul de integrareprin preluarea fosteicompanie mult maimplet de produse sisi estimat de pana la
de vanzari: 2 pentruoara, 2 pentru Taraova locata la Bacau,)
',ializat der Customerr contractarea a catr consumablle, baza
n on line pentru a fiat cu informatiii utile
RL din Republica:ipalii frrrnizori denu nurnai la nivel
realizat pasul sprecastigate licitatii inproiecte ce se vor
: din societate cu
comercializarea desi uzate in aplicatiiritatile cuprind atatrctiei stertiilor cat sirii acestora.at si dirstributie in
productie, 100 mp pentru asamblari de componente si 200 mp peajungand la sfarsitul anului la un numar de 50 de angajatiOdata cu cresterea numarului de distribuitori, cat si ca urmarecererii la nivel national, am deschis o noua piata pe partea demontaj retele edilitare (alimentare cu apa si canalizare pentru local2.000 de locuitori) si am dezvoltat un nou produs destinat comunla 6.000 de locuitori, respectiv statiile de epurare containerizate mr
Anul 2006 este anul in care s-a obtinut din partea organismului dCERTIND certificarea Sistemului de Management Integrat CalitakSanatate si Securitate Ocupationala, avand ca referinte standarcISO 9001:2001 - Sisteme de management al calitatii. Cerinte,14001:2005 - Sisteme de management de mediu. Cerinte rutilizare, SR OHSAS 18001:2004 - Sisteme de management alsecuritatii ocupationale.In anul 2007, societatea a obtinut Agrementele Tehnice pentrrcomercializate, dupa cum urmeaza: Agrement Tehnic 020-0pentru instalatii si echipamente de potabilizarea apei intell|WATEFTehnic 020-051832-2007 pentru instalatii de epurare a apBIOCLAR; Agrement Tehnic 020-05/833-2007 pentru instalatii oeapelor uzate intelliBlO.In 2009 a fost inaugurata noua hala de productie in localitatea Min care se desfasoara activitatea, cu o suprafata totala de 1600 n1000 mp productie si depozitare subansamble si600 mp birouri.Au fost deschise 1 puncte de lucru tehnic regional in Brasov pendeservi mai bine proiectele contracte si in derulare in judeteleCovasna si care au cea mai mare ponderelncepand cu luna decembrie a anului 2013, am demarat procesul c
in cadrul activitatii noastre a unei noi linii de business prin prelrcompanii de foraje Aqva Drill SA, devenind astfel o companirputernica pe piata de profil prin oferirea unui pachet complet deservicii. Proces finalizat in2014 cu un apoft de 3% la CA si estimal10% in 2015lncepand cu 1 februarie 2015 au fost deschise 6 regiuni de vanzaTransilvania locate in Cluj,1 pentru Banat locat in Timisoara,2lRomaneasca locate la sediul din Magurele, 1 pentru Moldova locataceste regiuni sunt deja implementate si functionale 100%Incepand cu 1 martie s-a dezvoltat departamentul specializat deSeruice pentru a aduce un aport important de cash prin contracmai multe contracte de service si mentenanata si livrarea consumde date de clienti existenta fiind de peste 1200.Incepand tot cu 1 martie deschis noul website si magazin on linecat mai aproape de proeictanti cat si de clientii nostri, atat cu infocat si cu preturi reduse pentru clienti din mediul rezidential.
ln anul 2014 prin contractele noi incheiate cu Laiola SRL dinMoldova, C&V Water Control devine unul dintre principalii frtehnologii si echipamente pentru tratarea si epurarea apei nu nurnational, dar si pe teritoriul Republicii Moldova astfel fiind realizatinternationalizarea operatiilor, mai mult decat atat au fost castigalluna decembrie cu produsele C&V Water Control pentru noi proiectderula in anul 2015.In luna martie 2015, compania isi schimba statutul juridic din srraspundere limitata devine societate oe actiuni.
13 Descrierea activitatii C&V Water Control se concentrcza pe dezvoltarea si comercriechipamente si tehnologie pentru tratarea apei potabile si uzaterezidentiale, comerciale, industriale si municipale. Activitatile cimportul de echipamente si subansamble necesare productiei st;productia elementelor si subansamblelor necesare alcatuirii acestcCapacitatile includ posibilitatea de productie locala, cat si di
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V lhater Control SA pe ATS - Sector Titluri de Cred,it a BVB
Romania, Republica Moldova si Bulgaria printr-o retea proprie dereprezentanti zonali sau direct din depozitul din Bucuresti. Astfel printr-odezvoltare continua a echipei de lucru, c&V water control sRL indeplinestecerintele urmatoarelor standarde: sistemul de management al calitatii lSo9001:2001, sistemul de management al mediului ISO 14001:!1005 cat sisistemul de management al sanatatii si securitatii ocupationarle oHSAS18001:2004 in urmatoarele domenii:
. Proiectare, executie, montaj si service instalatii pentru epurarea sipotabilizarea apei
. lmportator si producator statii de epurare a apelor uzate menajere
. lmportator si distribuitor elemente pentru statii de epurare (elementede aerare, site rotative, unitati de flotatie, suflante de aer)
. lmportator si distribuitor echipamente pentru potabilizare apa (statiide dedurizare, statii de filtrare, sterilizatoare UV, statii de osmozainversa, statii de ozonare, pompe dozatoare);
. Distribuitor echipamente pentru alimentari cu apa (hidrofoerre, pompesubmersibile, grupuri de pompare)
. Producator bazine acumulare apa
Un prim domeniu de activitate foarte important in care c&V werter controlactioneaza este productia de statii de epurare (aplicatii rezidentiale,industriale si municipale)
Avand in vedere dezvoltarea accelerata a zonelor turistice, a zonelor urbanesi a celor rurale, precum si importanta sporita acordata protectiei mediuluiinconjurator, rezolvarea problemei epurarii si evacuarii apei uzate a devenit onecesitate. Apele uzate sunt colectate si epurate in statii de epurare carereprezinta o solutie tehnica de succes, cu o eficienta probata si o utilitate denecontestat. Aceste sisteme asigura respectarea normelor calitativerel'eritoare la deversarea apelor menajere in mediul natural si implicitdirninuarea riscurilor asupra mediului si a sanatatii umane, oferindposibilitatea refolosirii apei epurate.
statiile de epurare produse de c&V water control deservesc locuintele saugrupurile de locuinte (statii de epurare apa uzata menajera) sau diferiteaplicatii in domeniul industrial (statii de epurare industriale).
stiatiile de epurare pentru ape uzate menajere sunt dimensionate in functie deparametrii de calitate ai influentului si de capacitate, astfel incat, ler evacuare,apa uzata epurata sa prezinte parametrii de calitate impusi de norrnele NTPA00112005 si NTPA 01112005.
Un alt domeniu de activitate in care activam cLt succes, cel putin la fel deimportant ca primul, este potabilizarea si filtrarea apei (aplicatii rr-=zidentiale,industriale si municipale, rezervoare de stocare apa potabile)
Datorita infrastructurii invechite, calitatea apei destinate utilizarii casnice nupoate fi garantata nici macar in retelele centralizate de distributie, faramijloace de filtrare adecvate. Au fost identificati in apa potabila livrata prinretelele centralizate numerosi paraziti, potential cancerigeni sau care potprovoca intoxicatii grave (de exemplu benzen, metale grele, resturi depesticide, nitrati, nitriti etc.). Problema este si mai grava in situatiile in carealimentarea se face direct din panza freatica, mult mai expusa la riscul deinfestare si care nu este monitorizata. In general, in apa din panza freaticaconcentratiile de substante straine sunt peste limita stabilita de normativele invigoare iar copiii, varstnicii sau bolnavii sunt mult mai expusi la aceste infectiisau intoxicatii. Trebuie mentionat ca imbolnavirile nu pot fi cauzate doar de
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V ll/ater Control SA pe ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
ingurgitarea apei, ci si prin contactul pielii cu apa, ducand la ap,aritia bolilordermatologice.
Exista mai multe sisteme de tratare a apei, plecand de la cele nrai simple -mecanice si ajungand pana la cele mai complicate, utilizate cu precadere inmediul industrial sau in laboratoare. Fiecare sistem are pr,cpriile salecaracteristici si de aceea este important ca alegerea tehnologiei rle tratare aapei sa se faca in cunostinta de cauza. sistemele de tratare sedimensioneaza si se aleg numai dupa ce s-a facut in prealabil un buletin deanaliza al apei, pentru determinarea concentratiei contaminantilor si dupa cea fost stabilit un consum mediu al aoei.
statiile de tratare produse de c&v water control deservesc locruintele saugrupurile de locuinte in care alimentarea se face direct din panza freatica,aductiuni, cat si pentru diferitele aplicatii ale industriei. De acelea, ele seimpart in doua categorii: statii de tratare rezidentiale si statii de tratarecomunale, municipale.
14 Informatii cu privire laactiuni si structuraactionariatului
capitalul social este de 200.200 lei, divizat in i001 actiuni cr.r o vatoarenominala de 200 lei. Registrul actionarilor este tinut la societatr:. Structuraactionariatului la data de 01.03.2015 este:
o NEGOITA CATALIN VALENTIN -'1.000 actiuni - 99,9%. NEGOITACSILLA -1 actiune -0.1o/o
15 Informatii cu privire laobligatiuni
C&V Water Control SA a finalizat in data de23.04.20'15 o oferta oe vanzareobligatiuni prin intermediul unui plasament privat cu urmatoarele cerracteristici:
. Nr de obligatiuni vandute: 1.900 obligatiuni nominative,dematerializate, corporative, neconvertibile, cu valoarea nominala de1.000 lei/obligatiune
. Valoarea obligatiunilor vandute:1 .900.000 lei
. Pretul de oferta: 1.000 lei/obligatiuneo Maturitate: 36 de lunio Data plata cupon: Plata va fi efectuata trimestrial catre dr:tinatorii de
obligatiuni inregistrati la datele de referinta, in termen de 3 zilelucratoare de la data de referinta: 28 iulie, 28 octombrie, 28 ianuariesi28 aprilie, pana la maturitatea emisiunii
. Data de rascumparare anticipata: Prima zi lucratoare dupaimplinirea a 24 de luni de la data emisiunii
o Pret rascumparare: rascumpararea se va efectua lia valoareanominala plus dobanda acumulata calculata de la data ultimuluicupon platit si pana la data efectiva a rascumpararii
r Data maturitatii: 28 aorilie 2018. Dobanda anuala: Rata nominala anuala a dobanzii este fixa de 12%
per an, platibila trimestrial la Data Cuponului in contul sltecificat deinvestitori in Formularul de Subscriere, sau dupa caz, prin notificareadresata Depozitarului Central in cazul modificarii contului pe duratacelor 36 de luni oana la maturitate
. Destinatia fondurilor: Oferta a fost initiata in scopul obtinerii defonduri necesare sustinerii capitalului de lucru al emitentulLri.
to Informatii privinddetinatorii deobligatiuni
In cadrul ofertei de vanzare (plasament privat (au fost vandute un numar de1.900 de obligatiuni din totalul de 2.250 de obligatiuni, ac,estea fiindachizitionate de un numar de 15 investitori, 14 investitori persoant-. fizice si '1
investitor iuridica17 Conducerea Societatii a. Societatea este administrata in sistem unitar de catre un Administrator
Unic: Negoita Catalin Valentin
b. Conducerea executiva este asigurata de catre urmatoarele persoane:- Catalin Valentin Negoita - Director General siActionar - atersat CV-ul- Claudia Avram - Director General Adjunct- Laurentiu Ciucu - Director Productie - atasat CV-ul:
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Control SA pe ATS - Sector Titluri de Creclit a BVB
c. Scurt CV al persoanelor mentionate:
Negoita Catalin Valentin - cetatean roman, nascut la data dede profesie inginer cu specializarea Inginerie si Managementul SiProductie, cu o experienta profesionala de 15 de ani, detineDirector General din anul 2005.
Avram Cfaudia - cetatean roman, nascut la data de 2g.07.ig77,inginer cu specializarea Ingineria Mediului, cu o experienta profeside ani in industria de ,,water waste management", detine functiageneral adjunct din anul 2009. Anterior pozitiei actuale, dna. Avrardetinut functia de director vanzati (2006 - 2009).
Ciucu Laurentiu - cetatean roman, nascut la data de 20.05.'1968,inginer, specializarea masini hidraulice si pneumaticeaprofundare transport fluide si depoluare, cu o experienta profrpeste 25 de ani, detine functia director productie din anul 2006.
Persoanele mentionate nu detin obligatiuni emise de C&CONTROL SA.
18 Detalii cu privire laangajati
Managementul societatii este asigurat de catre urmatoarele perso- Catalin Valentin Negoita - Director General siActionar- Claudia Avram - Director GeneralAdjunct- Laurentiu Ciucu - Director Productie ;
- Andreea Gaureanu - Director Financiar- Elena Cladoveanu - Director Economic- Vasile Moiceanu - Director Divizia Foraje
lerarhic, wmeaza personalul direct productiv aferent fiecarui ccrespectiv echipele de service potabilizare si epurare, echipele demontaj epurare, echipele de constructii edilitare, echipapotabilizare, echipele de executie forajePrintre prioritatile C&V Water Control se afla si investitiiledomeniul resurselor umane.Se urmareste asigurarea unei calificari superioare a personaluluiacestuia.
C&V Water Control are 65 de angajati cu posturi in \
departamente:- Conducere- Tehnic - Proiectare- Vanzari - Marketing- Productie- Executie Foraje- Financiar - Contabil- Management de Proiect
Departamentul de lT si departamentul juridic sunt servicii externali;
Echipa actuala de coordonare si management s-a evidentiat r
timpului prin calitatea lucrarilor realizate si prin buna cunnormelor si normativelor in vigoare privind standardele de serdomeniul fabricarii alor utilaie de utilizare oenerala.
.to Cota de piata /Principalii competitori
Din cercetarile de piata efectuate, C&V Water Control ocupa loculconcurential in ceea ce priveste productia de statii de epurare si prapei, pozitie care este rezultatul eforturilor depuse de societatetimpului.Dintre concurentii C&V Water Control care ofera produse sau serytrebuie sa deosebim pe cei care se incadreaza in categoria prcAdiss, Asio Group, Valrom.lm i pentru echi si instalatii pentru tratarea si e
a de i28.04.1980,rtul Sistemelor deletine functia de
1977, de profesierofesionala de 10tnctia de directorAvrarn Claudia a
1968, de profesiedirectia de
profesionala det6.
, C&V WATER
compartiment,le productie sir de montaj
: continue in
si motivarea
urmatoarele
externaliz:ate.
identiat de-a lungullna cunoastere a-- de sec;uritate din
:ul 3 in mediuli potabilizare ate rle-a lungul
:rviciisimilare,producatorilor:
urarea a
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&v water Control sA ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
trebuie mentionati: Danex Group, Grup Romet, Ecowater, Edward's.Un element al strategiei competitive a firmei c&V water control esteofertarea a cator mai multe servicii integrate in jurul tehnologiilor de tratare aapei. Astfel, beneficiind de o zona cu personal inalt de calificare, c&V water
20 Detalierea structuriicifrei de afaceri pesegmente de activitatesau liniide business
1. Piata de apa-canal pentru municipalitatiActivam ca furnizor general pentru statii de epurare cu capacitati cuprinseintre 500 si 15.000 locuitori echivalenti, cat si pentru statii de potabilizarepentru debite de pana la 250 mch in calitate de subcontractor al companiilorde constructii active in acest segment . De asemenea, suntem implicati lanivel national intr-o colaborare continua cu firmele de proiectare si consultantispecializati pe mediu pentru implementarea tehnologiilor noastre in proiectelefinante atat din fonduri europene (Axa prioritara | - 322) cat si guvernametalesau mediu.
2.Piata de apa-canal pentru industriePe acesta piata activam ca antreprenor general si implementam furnituraelaborata conform tehnologiei, inclusiv partea de constructii aferente
3. Piata de apa-canal pentru rezidential
miare in acest segment pentru crearea de noi produse correxe si deasemenea, suport pentru toti clientii nostrii prin oferirea de solutii tehnicealternative.
21 Clienti Principali/Contracte semnificative
incipali ai lucrarilor e apa-canalindustrial sunt: Primaria ni, primaria
ria Micfalau, Conimpex S : Developeromorest Services. Laiola
22 Principalii indicatorioperationali Produs Tp u.m 2011 2012 2013 2014 Vanzari
Euro/anStatii de epurare industria le ouc 4 5 300 000
rezidentiale DUC 85 82 67 72 360 000
municipale buc 5 5 6 I 1 200.000
Statii de tratare industriale puc 10 12 14 12 200 000
rezidentiale ouc 60 65 65 75 60.000
municipale buc 6 5 7 200.000
Foraje apa DUC 5 1 05000
Infrastructura apa-canal retele decanalizare sialimentare cu apa
KM I 10 12 4UU UUU
Service, intretinsi post garantie
nrcontracte
50 50 50 50 30 000
21 Scurta descriere aultimelor rezultatefinanciare disponibile
Contul de rezultat regrupeaza cheltuielile si veniturile exercitiului, structuratepe categorii (exploatare, financiare, extraordinare), astfel incat permitedeterminarea ca sold a rezultatelor (orofitul sau tipuri de
6
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Control SA pe ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
activitati. Contul de profit si pierdere reflecta performanta societal,ii, respectivcapacitatea ei de a genera profit, care se exprima prin aptitudinea de agenera fluxuri viitoare de numerar (venituri), prin utilizarea resursetorexistente (cheltuielile perioadei), permitand astfel stabilirea 5;radului deeficienta in utilizarea de noi resurse.
Dar tendinta de crestere si de dezvoltare a afacerii manifestata in anul 2012 afost urmata de 2 ani (2013 si 2014) in care efectele crizei economice s-aufacut resimtite mai ales la nivelul categoriilor de produse de baza pe caresocietatea le avea in portofoliu si anume produsele pentru zonarezidentiala sizona industriala.
Perioada cea mai dificila din perspectiva societatii a reprezentat-o prima partea anului 2011 cand activitatea societatii s-a redus extrem de mult. Un faotpozitiv este ca, in contextul in care finantarea proiectelor de infrastructura amunicipalitatilor s-a deblocat incepand cu a doua parte a anului 201 1,activitatea sc c&v WATER coNTRoL si-a reluat tendinta de crerstere (99%crestere in primele 6 luni din 2011 vs aceeasi perioada din 2010). Dupa operioada in care societatea nu a incheiat decat 1-2 contracte avand dreptclient municipalitatiile, in prima parte a anului 201i, s-au semnat peste 20asemenea contracte care au generat in perioada 2011 -2013 realizarea uneicifre de afaceri mult superioare anului 2010.
ln perioada analizata se observa tendinta de reorganizare a porfofoliului deproduse al companiei si intensificarea activitatii de productie proprie indetrimentul comercializarii produselor altor companii. Strategia de dezvoltarea propriilor tehnologii si a asimilarii acestora in productia proprie a fost unadintre actiunile gandite pentru cresterea valorii adaugate a veniturilor realizatede societate.Astfel ponderea principala in cadrul veniturilor din exploatare o, reprezintaveniturile din productia proprie sa depaseasca g7o/o din cifra de afaceri. pedurata intregii perioade analizate, activitatea de baza a generat pe:;te 91% dintotalul veniturilor din exploatare.
La nivelul rezultatului din exploatare, societatea a reusit sa obtina un rezultatpozitiv cuantumul profitului din exploatare variind intre un minim rle 609.698lei in 2010 si un maxim de 1.166.858 lei in 20'11.
22 Declaratie referitoare lapolitica si practicaprivind prognozele, inconcordanta cuPrincipiile deGuvernantaGorporativa pentrusocietatile listate peAeRO
Societatea va publica prognoze anuale (bugete de venituri si cheltuieli) privindevolutia indicatorilor de afaceri, a cifrei de afaceri si a marjei operationale.Prognozele vor fi publicate pe site-ul societatii si vor fi transmise de Societatecatre BVB siASF
ZJ Declaratie referitoare lapolitica si practicaprivind dividendele, inconcordanta cuPrincipiile deGuvernantaCorporativa pentrusocietatile listate peAeRO
In functie de rezultatele inregistrate in cadrul unui an financiar, Consiliul OeAdministratie poate propune adunarii generale a actionarilor, distribuirea subforma de dividend, a unei cote parti din profitul rezultat. Hotarare,a adoptatade AGA va fi pusa in aplicare prin distribuirea sumelor aferente catreactionari, proportional cu ponderea detinuta din capitalul social. lVlodalitateade distribuire a dividendelor se publica in mass media, BVB. ASF si website-ul Societatii, sub forma de comunicat.
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Control SA pe ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
24 Descrierea planului dedezvoltare a afacerii.aprobat de catreGonsiliu deAdministratie
In anii urmatori este asteptata o explozie a activitatii societatii deoarece tnperioada 2014-2020 sunt preconizate sa se realizeze pe axa pos Mediu siFEADR infrastructura de apa si canalizare pentru majoritatea spatiului rural alRomaniei, unde c&V water control este un jucator extrem de competitiv.Fonduri de peste 10 miliarde de EUR sunt preconizate a fi alocate acestorproiecte publice.
Refocusarea activitatii pe sectorul industrial segment cu un cash-flow multmai predictibil, va duce automat la cresterea volumului de afaceri si aprofitului realizatPrin contractele noi incheiate cu Laiola sRL pe teritoriul Republicii Moldova,c&V water control isi doreste sa isi sporeasca prezenta nu numai la nivelnational dar si la nivel international, chiar si in alte tari.
In viitorul apropiat se va crea o noua linie de business: aplicatiile pentruindustria chimica (galvanizari), domenii in care este utilizata si materia primafolosita de c&V water control in productie, respectiv placile de polietilena sipolipropilena.
In tabelul de mai jos sunt indicate cifra de afaceri estimata pentru perioada2015 - 2017, prognozata pe baza contractelor cu municipalitati si agentii dinindustrie aflate in derulare si cele care sunt in curs de semnare. Deasemenea au fost luate in calcul si volumele estimate de a se contracta in anii2015 2017, proiecte care au pana la 24 de luni perioada deimplementare/plata.
iR*r,1j
Contracte In Derllsre 12014) 23.159,131
CDnlfacte in Curs de Sennare {2015}
Alte Contracte {2015)
Alte Crntracte (2016)
Alte Conlracte (2011)
OiiJIF'ACTE i"JUi'IiC]FALITAI| i?. IIiDUETRiAi
AiT= -(F,lLiEi.iiE
10,1145,640 7,955.866 13"113.690
fr:tttL .i.j,t34..11.6 11.!U/
9,179,583 2.62.738 917,958
11.2/,1,18t] 2,254.836 6 76{,508 1 352.902
7.500.000 1,500,000 3.750,000 2,250,000
14,500,000 ,{ 350,000 7.250.000
17.000 000 6,800,000
12 lili.419 1i llil !,1'i il aTt tlit
"r0t,tlt0 1 tt_ri,Ilt 2 t0il C|tl
25 Factori de risc lmpactul negativ asupra activitatilor societatii, dat de conjunctura economicanefavorabila va conduce la intensificarea unor actiuni de implementare a unorprograme de eficientizare a operatiunilor si reducerea cheltuieliloroperationale, considerand ca rezultatele societatii prognozate p'e urmatoriitrei ani nu vor fi afectate in mod semnificativ.
Prin natura activitatilor efectuate, Societatea este expusa unor riscuri variatecare includ si riscul de credit, riscul valutar, riscul de lichiditate si riscul dedobanda. societatea urmareste reducerea riscului de credit prin negociereacontractelor comerciale in conditii de plata acoperitoare si cu angajarea decredite in forme cat maiflexibile.
Pentru reducerea expunerii la riscul de pret, oferlele financiare se refacperiodic luand in calcul evolutia inflatiei si a deprecierii/ aprecierii monedeinationale, a materiilor prime, materialelor si serviciilor contractate
Referitor la riscul de lichidate, politica Societatii este de a se asigura cadisipune intotdeauna de suficient numerar, sa-i permita sa incleplineascaobligatiile financiare in toate imprejurarile rezonabil preconizate.
zo Informatii cu privire laofertele de valorimobiliare derulate inperioada de 12 lunianterioara listarii
ln perioada 21.04.2015 - 23.04.2015 emitentul a derulat o oferta de vanzareobligatiuni (plasament privat), avand urmatoarele caracteristici:
. Obiectul ofertei de obligatiuni: 2.250 obligatiuni nominative,dematerializate, corporative, neconvertibile, cu valoarea nominala de1.000 lei/obliqatiune
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Controt SA pe ATS - Sector Titluri de Creclit a BVB
. Metoda de vanzare: plasament privat adresat unui numaf de cel mult150de investitori persoane fizice sau juridice altele decat investitoriicalificati.
. Valoarea emisiunii: 2.250.000 lei
. Nr de investitori care au acceptat oferta: i 5' Nr de obligatiuni subscrise in cadrul ofertei: 1.900 obligatiuni. Valoare subscrisa si alocata: 1.900.000 leio Pretul de oferta: ,1.000 lei/obligatiuneo Maturitate: 36 de lunio Data plata cupon: Plata va fi efectata trimestrial catre dr:tinatorii de
obligatiuni inregistrati la datele de referinta, in termen de 3 zilelucratoare de la data de referinta: 28 iulie, 2g octombrie, 2g ianuariesi28 aprilie, pana la maturitatea emisiunii.
o Data de rascumparare anticipata: prima zi lucratoare dupaimplinirea a24 de luni de la data emisiunii.
. Pret rascumparare: rascumpararea se va efectua la valoareanominala plus dobanda acumulata calculata de la data ultimuluicupon platit si pana la data efectiva a rascumpararii.
. Data maturitatii: 28 aprilie 2018.o Dobanda anuala: Rata nominala anuala a dobanzii este f'ixa de 12%
per an, platibila trimestrial la Data cuponului in contul specificat deinvestitori in Formularul de subscriere, sau dupa caz, prin notificareadresata Depozitarului Central in cazul modificarii contului pe duratacelor 36 de luni pana la maturitate.
. Destinatia fondurilor: oferta este initiata in scopul obtinerii defonduri necesafe sustinerii capitalului de lucru al emitentului.
Vanzarea obligatiunilor in cadrul ofertei s-a realizat prin utilizareer sistemuluide tranzactionare administrat de BVB in data de 24.04.20i5, iar decontareas-a realizat prin intermediul rului Central in clata rle 28 o4:)o1l'
27 Planuri legate deoperatiuni viitoare pepiata de capital, dacaexista
In functie de contextul economic, de rezultatele virtoare si de nevoileSocietatii, vor fi luate decizii cu privire la realizarea operatiunilor viitoare cevor fi desfasurate pe piata de capital.ln momentul de fata nu exista astfel de planuri.
28 Numele auditorilor BlRou EXPERT CONTABIL cABARtu A. Ltvtu, cu sediut sociat in Loc.Bucuregti, Ale. Borcea nr.6, bl.'16, sc. A, et.3, ap.l4, Sector4
29 Societati afiliate siprocentul de actiunidetinute
Nu este cazul
Potentialii investitori in c.ompaniile tistate pe AeRO trebuie sa fie in cunostinta de cauza cu privire la faptutca sistemul alternativ de tranzacti<>nare esfe o piata pentru care exista tendinta sa se afase ze un riscinvestitional mai ridicat decat pentru companiite admise la tranzactionare pe o piata reglementata.
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de c&v ll/ater control sA ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
ANEXE
1. Actul constitutiv al Emitentului (anexat la prezentul memorandum)
2' Sinteza rezultatelor financiare / contul de profit si pierdere, cu includerea rezultatelor partiale, cu
explicatia variatiilor semnificative pentru ultimii 4 ani
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
VENITURI DIN EXPLOATARE
Cifra de afaceri neta
Productia vanduta
Venituri din vanzarea mafurilorAlte venituri din exploatare
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE
Cheltuieli cu materiile prime si materialeleconsumabile
Alte cheltuieli materiale
Alte cheltuieli externe (cu energie si apa)
Cheltuieli privind marfurile
Cheltuieli cu personalul
a) Salarii si indemnizatii
b) Cheltuieli cu asigurarile si protectiasociala
Amoftizare
Alte cheltuieli de exploatare
a)Cheltuieli cu teftiib)Cheltuieli cu alte impozite, taxe sivarsaminte asimilate
c)Alte cheltuieli
REZULTAT DIN EXPLOATARE:
VENITURI FINANCIARE
Venituri din dobanzi
Alte venituri fi nanciare
CHELTUIELI FINANCIARE
Cheltuieli privind dobanzile
Alte cheltuieli fi nanciare
REZULTAT FINANCIARREZULTAT DIN ACTIVITATEACURENTA
REZULTAT EXTRAORDINAR
PROFITUT SAU PIERDEREA BRUTA:
Impozitul pe profit
PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A)AL
2010
5.276.24a5.208.1 03
4.511.250
696.853
68.145
4.665.550
2.3s4.756
34.763
43.8r2
378.435
557.207
432.607
r24.600
358.508
939.069
74L530
19.210
778.329
609.598242.459
T,OI7
24r.442
781.124
4r5.773
365.351
-538.665
7t.o33
71.033
26.600
44.433
20LT8.696.375
8.648.110
7.779.770
868.340
48.265
7.529.5L7
3.744.559
96.087
49.329
512.095
672.602
524.247
148.361
426.478
2.028.367
1.799,879
68.030
160.458
1.166.858
346.895
44r
346.454
1.361.684
398.385
963.299
-1.014.789
152.069
152.069
38.628
20L211.987.113
11.679.356
r0.459.L42
L220.274
307.7s7
LL.1,55.746
5.649.181
94.285
49.587
1.295.988
925.151
722.837
202.3r4
534.806
2.606.748
2.096.533
90.544
4r9.671
831,367o-tb.Jzz+
3BB
oJ-o.lJo
1.223.777
618,97I
604.806
-607.253
224.LL4
224.LL461.562
162,552
20L310.466.655
10.172.721
9.899.119
292.536
293.934
9.761.938
5.967.600
40.459
54.14r
125.845
913.089
712.343
200.746
140.691
2.520.113
L771.503
33.551
715.059
704.7L7
189.841
172
189.669
762,630
503.995
258.635
-572.7a9
131.928
131,928
77.985
s3.943
20L49.435.701
9.288.615
7.977.064
r,Jt r.)5_t
147.086
4.924.362
3.245.867
36.597
54.347
287.965
1.185.431
93r.469
2s3.962
579.0L7
3.606.050
3.380.744
31.056
194.250
511,339707.572
57
107.51 5
536.484
4r4.763
12r.727
-424.9L2
42.427
82.427
36.535
45.4921
10
Memorandum pentru admiterea obligatiunilor emise de C&V Water Controt SA pe ATS - Sector Titluri de Credit a BVB
3. Sinteza pozitiei financiare/bilantul, cu includerea rezultatelor partiale, cu explicatia variatiilor
semnificative pentru ultimii4 ani, daca a fost intocmit:
BILANT
ACTIVE IMOBILIZATE
Imobilizari necorporale
Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
ACTIVE CIRCULANTE
Stocuri
Creante
Disponibititati
CHELTUIELI IN AVANS
TOTAL ACTIVE
DATORII PE TERME SCURT
DATORII PE TERMEN LUNG
VENITURI IN AVANS
CAPITALURI PROPRIICapital social
Rezultat repoftat si rezerve
Rezultatul perioadei
TOTAL PASIV
2.010
9.146.788895.256
8.024.575
226.957
6,264.2502.434.146
3.738.027
92.077
3.312.869
L8.723.907
9.s67.121
4.020.027
4.r74.907
2.011
8.923.951475.646
8.24L504
206.801
L2.O66.247
2.527.490
7.496.497
2.042.260
5.602.435
26.592.633
8.095.239
9.441.518
7.51 1.830
2.OL2
9.357.972511.308
8.499.282
347.382
t6.o97.2766.706.593
9.261,.749
r28.934
4.147.B3r
29.603.O79
7.188.664
12.454.879
8.666.289
1.293.813
200.000
93r.261
162.552
2.013
9.525.453
504,805
8.618.779
401.869
13.017.121
3.253.415
9.715.479
48.227
6.031.887
28.574.46L
20L49.635.203
s47.30t
8.694.210
393.692
12.549.8433.386.343
8.618.498
545.002
9.68s.974
31.871.020
9.312.626 1t.205.t79
9.856.220 9.613.059
7.797.928 9.399.202
18.
961.852 r.L3L.26r200.000 200.000
717.479 817.820
44.433 173.447
26.592.533
L607.687
200.000
1.045.549
53.943
28.574.46L 3
1.653.580
200.000
1.144.385
45.892
4. Bugete, cel putin pentru anul in curs si, daca exista, pentru o perioada de 3 - 5 ani
Contul de profit si pierdereCifra de afaceri
Venituri din exploatare
Cheltuieli de exploatare
Rezultat operational
Rezultat flnanciar
Rezultat brut
Rezultat net
2015
22.400.000
22.700.000
21.100.000
1.600.000
124.000
1.508.000
7.266.720
20L526.880.000
27.240.000
25.320.000
1.920.000
148.800
1.809.600
1.520.064
20'729.568.000
29.964.000
27.852.000
2.112.000
163.680
1.990.560
r.672.0
2018
32.524.800
32,960.400
30.637.200
2.323.200
180.048
2.189.616
r.839,277
20L935.777.280
36.256.440
33.700.920
2.55s.520
198.053
2.408.578
2.023.205
5. Decizia organuluistatutar privind tranzactionarea pe ATS - (anexata la prezentul memorandum)
6. Caracteristici principale ale emisiunii de obligatiuni (anexa la prezentul memorandum)
EMITENT
G&V Water Control SA
Prin: Negoita Gatalin Valen
Administrator Unic
INTERMEDIAR
SSIF BROKER Sd"''t't "." . t
Prin: Ghiq Grigd-r."p_':'r :i,
Director Geng"lal
f
11
