+ All Categories
Home > Documents > CURS 10 Moneda Credit

CURS 10 Moneda Credit

Date post: 29-Dec-2015
Category:
Upload: alina-enache
View: 71 times
Download: 4 times
Share this document with a friend
Description:
curs
16
MONEDA - CREDIT
Transcript
Page 1: CURS 10 Moneda Credit

MONEDA - CREDIT

Page 2: CURS 10 Moneda Credit

Definirea monedei Definirea monedei a generat ample dezbateri la nivelul

cercetătorilor care au încercat să surprindă atât funcţiile cât şi rolul acesteia în economie.

◦ în cadrul primei etape s-a încercat să se delimiteze conceptul de bani de conceptul de monedă; această delimitare poate fi evidenţiată în două faze: se aprecia că banul este ceva abstract iar moneda reprezintă ceva

concret întrucât există un etalon (ex: aur, argint); în cadrul celei de-a doua faze se consideră că banul este o expresie a

fenomenului valorii în general iar moneda este o reprezentare a acestui fenomen.

◦ în cadrul celei de-a doua perioade, s-a încercat definirea monedei având în vedere utilitatea acesteia; ca urmare moneda reprezintă un instrument folosit pentru producerea sau achiziţionarea de bunuri şi servicii; de asemenea, se consideră că la nivelul unui individ cantitatea de bani era proporţională cu fluxul veniturilor sale.

Page 3: CURS 10 Moneda Credit

◦ în cea de-a treia perioadă, se consideră moneda ca fiind un instrument de utilitate permanenetă; întrucât aceasta asigură o contrapartidă între cererea şi oferta de bunuri şi servicii pe diferite pieţe; Moneda a apărut în vederea fluidizării schimburilor comerciale ce se derulau iniţial prin troc (care presupunea o singură operaţie în cadrul căreia se facea un schimb între două bunuri – flux real contra flux real); Moneda însă implică două operaţii: de cumpărare (prin care se obţine moneda – flux real contra unui flux monetar); de vânzare (flux monetar contra unui flux real).

◦ în cadrul celei de-a patra perioade, se încearcă delimitarea între marfă şi monedă existând următoarele faze: marfa considerată drept monedă; negarea acestei calităţi de marfă a monedei, întrucât se consideră moneda ca

rezultat al unui "contract social" ce are caracter subiectiv; moneda este privită într-o dublă accepţiune, atât ca marfă ce are trăsături

proprii şi caracter obiectiv, cât şi ca o creanţă asupra emitentului sau a economiei naţionale.

◦ în cadrul celei de-a cincea perioade, moneda exprimă un instrument în scris ce conferă un drept de creanţă asupra statului.

Page 4: CURS 10 Moneda Credit

Funcţiile monedei◦ instrument al tranzacţiilor;◦ etalon al valorii;◦ rezervă a valorii sau a puterii de cumpărare

(moneda poate asigura o putere de cumpărare oarecum "constantă").

Page 5: CURS 10 Moneda Credit

Definirea masei monetareexprimă totalitatea disponibilităţilor băneşti existente în economie ce sunt reprezentate de:

◦ numerarul aflat în caseriile băncilor aflate în afara sistemului bancar, depuneri la BNR; toate acestea formând baza monetară;

◦ M1 (masa monetară în sens restrâns): Numerar în circulaţie, Depozite overnight (conturi curente, depozite la vedere)

◦ M2 (masa monetară intermediară): M1, Depozite cu durata iniţială de până la doi ani inclusiv (sunt incluse şi depozitele rambursabile după notificare la cel mult trei luni inclusiv)

◦ M3 (masa monetară în sens larg): M2, Alte instrumente financiare (împrumuturi din operaţiuni repo, acţiuni/unităţi ale fondurilor de piaţă monetară, titluri de valoare negociabile cu maturitatea de până la doi ani inclusiv)

Multiplicatorul monetar (m) se calculează ca raport între masa monetară şi baza monetară.

Viteza de circulaţie a banilor (V) se exprimă ca raport între PIB şi masa monetară (de obicei M1).

Page 6: CURS 10 Moneda Credit

Moneda şi creditul se afla într-o firească şi strânsă legătură concretizată în multiple forme de manifestare.

Definirea creditului apare când vânzătorul predă valori de întrebuinţare în schimbul promisiunii că

va primi, cândva, o valoare. Conceptul de credit apare pe măsura instituţionalizării funcţiei monetare ca mijloc de plată, are loc decalajul în timp al actului de vânzare faţă de cel de cumpărare.

Creditarea – la nivelul institutiilor financiare creditoare; Imprumutul - la nivelul entitatilor debitoare.

Trasaturile creditului Existenţa unor disponibilităţi la nivelul agentului economic şi acceptarea de

către aceştia să le cedeze (să le împrumute) altor agenţi economici (debitori) ; Pierderea temporară a unor drepturi de către împrumutant (cel care acorda

împrumutul); Obligativitatea împrumutatului de a restitui împrumutul la scadenţă însoţit

obligatoriu de o dobânda (interes).

Subiectele relaţiei de credit :◦ debitorul ◦ creditorul

Page 7: CURS 10 Moneda Credit

Formele creditului:◦ vânzarea mărfurilor cu plata amânată, stă la originea

bancnotelor. În acest fel vânzătorul devine creditor, iar cumpărătorul devine debitor

Vânzătorul consemnează datoriile cumpărătorului în titluri de credit cambiale, el nu este obligat să aştepte plata la scadenţă, putând sconta efectul comercial (anticipează încasarea) la o bancă.

La băncile comerciale se concentrează în acest fel portofolii de efecte comerciale. Băncile emit bancnote în schimbul titlurilor de credit private. Băncile comerciale pot să intre în penurie de lichidităţi pe care o pot atenua reescontând efectele comerciale.

◦ împrumutul prin contul curent (soldul debitor al contului curent al clientului reflectă creditul acordat)

Creditarea sub forma avansurilor în contul curent ocupă un loc în creştere în activitatea bancară atenuând legătura emisiunii monetare cu creditul comercial şi implicit dependenţa emisiunii monetare de proporţiile vânzărilor de mărfuri cu plata amânată.

Page 8: CURS 10 Moneda Credit

Formele creditului:După natura economică şi participanţi :

◦ Creditul comercial - este cea mai reprezentativa forma de credit in economia de piaţă. Constă în amânarea plăţii reciproce de către agenţii economici activi cu prilejul vânzării mărfurilor. Instrument specific este cambia - are rolul de a suplimenta capitalul circulant scutind creditul bancar, se face un transfer reciproc de resurse între întreprinzători.

◦ Creditul bancar - este un credit comercial care prin cesiune bancară şi scontare se transformă în credit bancar.

◦ Creditul de consum - este pe termen lung sau scurt acordat persoanelor individuale şi este destinat acoperirii consumului bunurilor sau serviciilor.

◦ Creditul obligatar - este un credit provenit de la subscriptor către persoana juridică (agent economic).

◦ Creditul ipotecar - este girat cu ipoteca între debitori şi creditori interpunându-se băncile.

Page 9: CURS 10 Moneda Credit

După destinaţie :◦ credite productive◦ credite neproductive

După natura garanţiilor ce servesc ca acoperire :◦ credite reale◦ credite personale

După scadenţă :◦ credite pe termen ◦ credite fără termen

După fermitatea scadenţei :◦ credite denunţabile◦ credite ne-denunţabile

După modul de stingere al obligaţiilor de plată :◦ credite amortizabile◦ credite ne-amortizabile

Page 10: CURS 10 Moneda Credit

Promisiunea de rambursare este un element esenţial al creditului şi presupune riscuri pentru care se cer garanţii.

Riscurile sunt de nerambursare sau de imobilizare. ◦ Nerambursarea constă în probabilitatea întârzierii plătii sau

a incapacităţii de plată datorată conjuncturii, deficienţelor sectoriale, deficienţelor împrumutului. Ca soluţie de prevenire se recomandă diversificarea şi/sau garantarea împrumutului.

◦ Riscul de imobilizare survine la banca care nu este în măsură să satisfacă cererile titularilor de depozite datorită gestiunii nereuşite a creditelor. Ca soluţie de prevenire se recomandă angajarea de credite pe hârtii de valoare, rescontul sau garanţiile reale şi personale.

Garanţiile ◦ reale sunt gajul, ipoteca, dreptul de reţinere, privilegiul◦ personale sunt simple, solidare.

Page 11: CURS 10 Moneda Credit

Modalităţi de rambursare (ale ratelor de capital):◦ integrală la scadenţă (se rambursează întregul

credit);◦ prin rate de capital (de rambursat, amortismente)

egale (rata = valoare imprumut/perioada);◦ prin anuităţi constante (anuitatea include rata de

rambursat şi dobânda). An = C*d*1/[1-(1+d)-n]

Page 12: CURS 10 Moneda Credit

Termenul de rambursare a creditului - este variat putând varia intre 24 ore si 30-50-100 de ani.◦ Credit pe termen scurt – sub 1 an;◦ Credit pe termen mediu – intre 1 si 5 ani;◦ Credit pe termen lung – peste 5 ani;

pe termen scurt creditul se derulează prin rambursarea integrală la scadenta

pe termen mediu şi lung se face o rambursare eşalonată a creditului, odată cu plăţile curente rambursându-se dobânda şi o parte din împrumut.

Page 13: CURS 10 Moneda Credit

în sens restrâns, dobânda este suma cuvenită proprietarilor la rambursarea sumei împrumutate. Dobânda este preţul folosirii capitalului, este remunerarea riscului împrumutului;

în sens larg, dobânda este preţul plătit de debitor creditorului pentru cesiunea dreptului de folosinţă a împrumutului până la scadenţă.

Definiţia lui Keyns - dobânda este o recompensă pentru remunerarea la lichidităţi şi concomitent este preţul pentru achiziţionarea lichidităţii.

Definiţia lui Samuelson - dobânda reprezintă surplusul revenit proprietarului pentru capital ca factor de producţie.

Determinanţi :◦ creditul avansat◦ perioada de timp a folosirii capitalului vărsat◦ nivelul ratei dobânzii.

Page 14: CURS 10 Moneda Credit

Calcularea ratei dobanzii◦ , unde D = dobânda totală, C = capitalul, d

= rata

dobânzii◦ rata reala a dobanzii ◦ rata dobanzii pe subperioade

dlunara=d/12 sau dlunara=(1+d)1/12-1 dtrim=d/4 sau dtrim=(1+d)1/4-1 dsem=d/2 sau dsem=(1+d)1/2-1

100C

D xd

1i 1

d 1 dr

Page 15: CURS 10 Moneda Credit

Calcularea dobanzii◦ dobanda postcalculata

D = (Cxdxt)/360, unde t = perioada D = (Cxdxt)/365 sau 366 pentru imprumuturi la

termen mediu ◦ Dobanda antecalculata

D= Cf-Ce, unde Cf= capital final, Ce=capital efectiv investit, Ce=C x [1-(d x t/100 x 360)]

Page 16: CURS 10 Moneda Credit

Recommended