V1-2008-A1. - Cldiri industriale 5.000 mp - Terenuri construite 1.000 mp - Maini luate cu chirie - Echipamente industriale - Licene - Cheltuieli de nfiinare 1.500.000 lei 100.000 lei 150.000 lei 4.500.000 lei 80.000 lei 20.000 lei

- Imobilizri financiare (1.000 aciuni deinute la societatea Matel din totalul de 20.000 aciuni) 20.000 lei - Stocuri 2.500.000 lei - Creane 6.000.000 lei - Sume la bnci 300.000 lei - Capital social (10.000 aciuni) 4.000.000 lei - Rezerve 50.000 lei - Profit nerepartizat 250.000 lei - Provizioane pentru riscuri i cheltuieli 200.000 lei - Furnizori-creditori 8.920.000 lei - Obligaii buget 150.000 lei - Obligaii salariai 600.000 lei - Obligaii bancare 850.000 lei (din care pe termen lung) 200.000 lei Alte informaii: - echipamente industriale n valoare de 200.000 lei au fost folosite n medie, n ultimii 3 ani, doar n proporie de 5%; restul echipamentelor industriale au fost evaluate de o firm de consultant la 5.000.000 lei; - dou instaiatii n valoare de 250.000 lei au fost nchiriate unei alte firme, acum 2 ani; - un teren situat n incinta societii a fost vndut acum 5 zile cu 250 lei pe m.p.; - creane n valoare de 400.000 iei sunt nencasate de peste 100 de zile; - societatea Matel a transmis c urmare unei reevaluri recente activul net corectat al acesteia a fost de 1.000.000 lei; - rata de capitalizare a societii, determinat pe baza costului capitalului este de 15%; - veniturile din vnzri ale anului au fost de 16.500.000; - capacitatea beneficiar a societii exprimat prin profitul net a fost stabilit de experi la 500.000 lei/an; - provizioanele pentru riscuri i cheltuieli au caracter de rezerv; - profitul nainte de impozitare i dobnzi a fost de 300.000 lei; - stocurile de materii prime care reprezint 30% din totalul stocurilor au fost evaluate de o firm de consultant la 1.100.000 lei. Se cere: 1. S elaborai bilanul contabil pe principalele mase contabile (0,5 p) 2. S elaborai bilanul economic; s aratai semnificaia i rolul acestuia (1,5 p) 3. S elaborai bilanul financiar i bilanul funcional; s artati rolul i semnificaia acestora; s comentai funcia de finanare a societii i cum folosete societatea efectul de levier n finanare (3 p) 4. Determinai activul net corectat al societii i valoarea intrinsec a aciunilor societii (2,5 p) 5. Calculai valoarea substanial brut i valoarea substanial net (0,5 p) 6. Evaluai riscul de faliment (1 p) 7. Estimai valoarea de rentabilitate continu a societtii (1 p)

Bilant contabil: 1

Activ Imobilizari necorporale, din care: - cheltuieli infiintare - licente Imobilizari corporale, din care - Terenuri - Cladiri - Echipamente Imobilitari financiare Imobilizari total Stocuri Creante Sume la banci TotalBilant

Sume Pasiv 100.000Capital social 10.000act x400 lei 20.000Rezerve 80.000Profit nerepartizat 6.100.000Provizioane pentru riscuri icheltuieli 100.000Furnizori creditori 1.500.000Obligaii buget 4.500.000Obligaii salariai 20.000Datorii la bnci 6.220.000-din care mai mare de 1 an 200.000lei 2.500.000 6.000.000 300.000 15.020.000

Sume 4.000.000 50.000 250.000 200.000 8.920.000 150.000 600.000 850.000

15.020.000

Activ Imobilizari necorporale, din care: - cheltuieli infiintare - licente Imobilizari corporale, din care - Terenuri - Cladiri - Echipamente Imobilitari financiare Imobilizari total

AjustariPasiv 100.000 - 100.000Capital social 20.000 80.000 6.100.000

Ajustari 4.000.000

-20.000Rezerve 50.000 +200.000 - 80.000Profit nerepartizat 250.000 650.000Provizioane pentru 200.000 -200.000 riscuri i cheltuieli 100.000 +150.000Furnizori - creditori 8.920.000 1.500.000 -Obligaii buget 150.000 4.500.000 +500.000Obligaii salariai 600.000 20.000 +30.000Datorii la bnci 850.000 6.220.000 +580.000 Diferenta din +530.000 reevaluare Stocuri 2500.000 +350.000 Creante 6.000.000 -400.000 Sume la banci 300.000 Total 15.020.000 530.000 Total 15.020.000 530.000 - stocuri: 1.100.000-(30%x2.500.000)=350.000lei - imobilizari financiare: 1.000.000 / 20.000 x 1.000 = 50.000; plus valoare + 30.000 - imobilizari corporale : echipamente: 5.000.000-4.500.000=500.000 Terenuri: (250-100)x1000mp=150.000 - rezerve = 50.000+200.000=250.000

Bilant economic2

Activ Imobilizari Stocuri Creante Sume la banci

Total

Pasiv 6.800.000Capital social 2.850.000Rezerve 5.600.000Profit nerepartizat 300.000Diferenta din reevaluare Furnizori - creditori Obligaii buget Obligaii salariai Datorii la bnci 15.550.000

4.000.000 250.000 250.000 530.000 8.920.000 150.000 600.000 850.000 15.550.000

Evaluarea unei intreprinderi se face pe baza bilantului economic al intreprinderii, intocmit dupa anumite reguli si principii referitoare la evaluare. Acesta cuprinde patrimoniul exprimat in valori economice, precum si un rezultat financiar determinat tinand cont de conditiile normale de piata si nu de politicile interne ale intreprinderii. Bilantul financiar pe baza bilantului economic Activ Pasiv Imobilizari 6.800.000Capitaluri permanente Stocuri + Creante 8.450.000Obligatii nefinanciare Disponibil la banci 300.000Obligatii financiare Total 15.550.000

5.230.000 9.670.000 650.000 15.550.000

FR = Capital permanent Imobilizari = 5.230.000-6.800.000 = -1.570.000 NFR = Creante + Socuri Obligatii nefinanciare = 8.450.000 9.670.000 = -1.220.000 TN = Disponibil Obligatii financiare = FR-NFR= 300.000-650.000= -1.570.000+1.220.000= -350.000

Bilantul financiar - este instrumentul de analiza, pe baza posturilor din bilantul contabil, a celor trei mari mase financiare ale intreprinderii: - fondul de rulment net global ; necesarul de fond de rulment ; trezoreria intreprinderii. Pornind de la un anumit echilibru care trebuie sa existe intre durata unei operatii de finantat si durata mijloacelor de finantare corespunzatoare, bilantul financiar pune in evidenta doua reguli principale ale finantarii, respectiv nevoile permanente vor fi acoperite din capitaluri permanente, indeosebi din capitalurile proprii, in timp ce nevoile temporare vor fi in mod normal, finantate din resurse temporare. Nerespectarea regulilor de finantare va determina o situatie de dezechilibru financiar. Partea de sus a bilantului reflecta echilibru financiar pe termen lung, iar partea de jos echilibrul financiar pe termen scurt. Bilantul functional pe baza bilantului economic Activ Pasiv Imobilizari 6.800.000Capitaluri proprii Stocuri + Creante Datorii nefinanciare -1.220.000Obligatii financiare Sume la banci 300.000 Total 5.880.000 Functia de investitii imobilizari: 6.800.0003

5.030.000 850.000 5.880.000

Functia de exploatare: Stocuri + Creante Datorii nefinanciare = - 1.220.000lei si Disponibilul la banci: 300.000 Functia de finantare: Capitaluri proprii + Datorii financiare = 5.880.000 Bilantul functional ofera o imagine asupra modului de functionare economica a intreprinderii, punand in evidenta resursele si utilizarile corespunzatoare fiecarui ciclu de functionare. Functia de investitii sta la baza strategiei de reinnoire, mai mult sau mai putin rapida a echipamentelor cat a optiunilor de oportunitate a dezvoltarii, intre investitiile productive si participatiile financiare. Functia de finantare sta la baza strategiei optime de finantare a intreprinderii, motivata de cresterea valorii acesteia prin reducerea costului mediu ponderat al capitalurilor. Functiei de exploatare ii corespund fluxurile de aprovizionare productie si vanzari generatoare de stocuri reale si financiare, care se reinnoiesc cu o anumite regularitate.Efectul de levier: Levierul financiar reprezinta efectul asupra rentabilitatii financiare a unei intreprinderi, a recurgerii intr-o masura mai mare sau mai mica la imprumuturi, pornind de la o rentabilitate economi0ca data. Ka = R + (R-r)xTotal Datorii financiare/Suma capitalurilor proprii R = rata rentabilitatii ec= Profit inainte de impozitare si de dobanzi/ Total active(bilantul ec) r = rata de paitalizare Efectul de levier = R-r R = 300.000/15.550.000=0,019=1,90% R= 15% Ka= 15+(0,19-15)x850.000/5.030.000= 12% ANC : Aditiva: Capitaluri proprii -/+Diferente din reevaluare = 4.500.000+530.000=5.030.000 Substractiva: Active totale corijate Total datorii = 15.550.000 - 10.520.000=5.030.000 Valoarea intrinseca= ANC/Nr de actiune= 5.030.000/10.000=503lei/act VSB = Total active corijate + Bunuri folosite de societate fara a fi proprietara (chirie)-Bunuri nefolosite(date cu chirie) = 15.550.000 + 150.000-250.000=15.450.000 VSN = VSB Datorii totale = 15.450.000- 10.520.000= 4.930.000

Riscul de faliment = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1X5 X1 = Capital circulant=Active circulante / Total active = 8.750.00/15.550.000= 0,56 X2 = Profit net-Dividende / Total active = 250.000/15.550.000= 0,016 X3 = Profit inainte de dob/ Total active = 300.000/ 15.550.000= 0,019 X4 = Capital social / Datorii TL = 4.000.000/200.000=20 X5 = Cifra de afaceri / Total Active = 16.500.000/15.550.000= 1,06Z = 1,2x0,56 + 1,4x0,016 + 3,3x0,019 + 0,6x20+ 1x1,06 =13,81 > 3 => situatie dificila 1,8 < Z > 3 => alerta-situatie dificila Z 1 arat capacitatea de acoperire a datoriilor din capitalurile proprii.n-2 n-1 n 1/7,88 = 0.1269 < 1 1/7.71 = 0.1297 < 1 1/6.71 = 0.1490 < 1

Dei coeficientul ratei autonomiei financiare a crescut n timp, n nici o perioad nu se pot acoperi datoriile din capitalurile proprii.

Pragul de rentabilitate = activ net corectat * i , i= rata de remunerare a activelor Activ net corectat = capital propriuN-2 N-1 N

Activ net corectat

240.000

210.000

210.000

39

Prag de reantabilitate

28.800

25.200

25.200

ANC = Capitaluri proprii = Total active Datorii= 210.000

Pentru determinarea valorii bilantului din anul n corespunzator anului n-6 se foloseste tehnica capitalizarii: x(1+i)n = y , unde y = ANContabil = 210000, i = 15%, n=6 rezulta X= 90.789

x=210.000/(1+0,15)=90.789 Pentru determinarea valorii bilantului din anul n corespunzator anului n+4 folosim tehnica actualizarii: x = y / (1+i)n, unde x = ANContabil = 210000, i = 15%, n=4 rezulta y= 367.291 y= 210.000(1+0,15)=3672912009-V5-A2. (30%) Situaia patrimonial a unei ntreprinderi, n valori contabile se prezint astfel: - Imobilizri necorporale (Know-how) - Imobilizri corporale - Imobilizri financiare (plasamente financiare) - Stocuri - Creane - Disponibiliti - Capital social (1.000 aciuni) - Rezerve - Profit - Obligaii nefinanciare - Obligaii financiare - din care pe termen lung Se cere: 1. S explicai care sunt ajustrile ce ar trebui efectuate pentru ca pe baza bilanului contabil s elaborai bilanul economic al acestei ntreprinderi. (3 p.) 2. tiind c la evaluarea recent fcut de o firm de consultan a rezultat c valoarea economic a fost stabilit la: 3.000.000 lei la imobilizri corporale, 500.000 lei la imobilizri financiare, 7.300.000 lei la stocuri i 8.600 000 lei la creane, determinai valoare intrinsec a unei aciuni. (4 p.) 3. Determinai principalele mase financiare ale ntreprinderii pe baza bilanului financiar al firmei. (3 p.) 40 300.000 2.400.000 300.000 7.500.000 9.000.000 450.000 3.000.000 300.000 450.000 11.400.000 4.800.000 3.000.000

Ajustari eliminare non valori inlocuirea valorilor contabile cu valorile economiceVal ctb ajustari Val econom elemente Val ctb ajustari Val econom

elemente

Imob necorp Imob corp Imob fin Stocuri Creante Dispon

300.000 2.400.000 300.000 7.500.000 9.000.000 450.000

-300.000 +600.000 +200.000 -200.000 -400.000 0

0 3.000.000 500.000 7.300.000 8.600.000 450.000

Cap.social Rezerve Profit Rezerva reev Oblig nefin Oblig fin

3.000.000 300.000 450.000 0 11.400.000 4.800.000

0 0 0 -100.000 0 0

3.000.000 300.000 450.000 -100.000 11.400.000 4.800.000

Total

19.850.000

-100.000

19.850.000

Total

19.950.000

-100.000

19.850.000

Bilant economic Elemente Imobilizari Stocuri Creante Disponibilitati Total activ Sume Elemente Sume 3.650.000 11.400.000 4.800.000

3.500.000 Capital propriu 7.300.000 Obligatii nefinanciare 8.600.000 Obligatii financiare 450.000 19.850.000 Total Pasiv

19.850.000

Valoarea intrinseca= activ net corectat / nr actiuni Activ net corectat = 3.650.000/ 1000 act = 3650 lei

Bilant financiar Elemente Imobilizari Sume Elemente 3.500.000 Capital permanent 41 Sume 6.650.00

Stocuri+Creante Disponibilitati Total Active

15.900.000 Obligatii nefinanciare 450.000 Obligatii financiare 19.850.000 Total Pasive

11.400.000 1.800.000 119.850.000

FR financiar = Cap permanent activ imobilizat = 6.450.000- 2.700.000 = 3.750.000 Sau = activ circulant datorii pe term scurt = 16.950.000 13.200.000 = 3.750.000

FR propriu = Capital propriu activ imobilizat = 3.450.000-2.700.000 = 750.000

FR imprumutat = FR financiar FR propriu = 3.000.000

NFR = active circulante ( fara disponib) datorii pe termen scurt ( fara datorii financiare) = 16.500.000- 11.400.000 = 5.100.000

TN = FR NFR = 3.750.000 5.100.000 = - 1.350.000 TN= Disponibil Datorii financiare TS= 450.000-1.800.000= -1.350.000

2009- V5-Audit 1. Coninutul paragrafului de opinie din raportul de audit statutar. ntr-o misiune de audit de baz exist dou forme de exprimare a opiniei asupra situaiilor financiare care au aceeai valoare: dau o imagine fidel sau prezint n mod sincer n toate aspectele lor semnificative. 42

Exizt 4 tipuri de opinie: opinia fr rezerve; opinia cu rezerve; opinia defavorabil; imposibilitatea de a exprima o opinie.

2. Definii conceptul de imagine fidel n audit. Noiunea de imagine fidel n audit nu este clar definit; de o manier general, ns, imaginea fidel este un concept ce nu poate fi disociat de regularitatea i sinceritatea contabilitii. REGULARITATEA presupune conformitate la regulile i procedurile contabile, deci la principiile contabile general admise; SINCERITATEA presupune aplicarea cu bun credin a regulilor i procedurilor contabile, n funcie de cunoaterea pe care responsabilii conturilor trebuie s o aib despre realitatea i importana operaiilor, evenimentelor i situaiilor din ntreprindere Pentru a putea s se pronune cu privire la imaginea fidel, auditorul trebuie s se asigure c urmtoarele 6 criterii au fost respectate cu ocazia elaborrii situaiilor financiare: Exhaustivitatea (integralitatea): toate operaiile care privesc ntreprinderea sunt nregistrate n contabilitate. Realitatea: criteriul realitii operaiilor presupune c toate elementele materiale din scripte corespund cu cele identificabile fizic i c toate elementele de activ, de pasiv, de venituri sau de cheltuieli reflect valori reale i nu fictive sau care nu privesc ntreprinderea n cauz; altfel spus, toate informaiile prezentate prin situaiile financiare trebuie s poat fi justificate i verificate. Corecta nregistrare n contabilitate si prezentare n situaiile financiare a operaiilor presupune c aceste operaii trebuie:

s fie contabilizate n perioada corespunztoare, urmrindu-se deci respectarea independenei exerciiilor; criteriul perioadei corecte: s fie corect evaluate, adic sumele s fie bine determinate, aritmetic exacte, urmrindu-se respectarea tuturor regulilor si principiilor contabile Criteriul corectei imputari Criteriul corectei prezentari in conturile anuale 3. Prezentai 5 deosebiri fundamentale ntre auditul intern i auditul statutar. Audit intern (respectarea procedurilor interne stabilite de conducerea entitii si alte comenzi sau solicitri ale conducerii). Face parte din controlul intern al entitii. Se realizeaz de regul prin angajai (servicii, birouri etc.) independeni de celelalte structuri executive. Nu are obligaii extra entitate (de regul). Independena e limitat la nivelul nelegerii conducerii executive. Auditul statutar (auditarea situaiilor financiare si alte sarcini sau obiective stabilite de lege) 43

Se realizeaz prin persoane fizice sau juridice stabilite de acionari. Se respect normele unui organism profesional. Asigur credibilitatea necesar pentru teri asupra situaiilor financiare ale entitii. Independena - principiul de baz pentru credibilitate. 4. Ce sunt conturile semnificative n audit? Conturile semnificative sunt acele conturi a cror valoare reprezint o parte importanta din situaiile financiare sau cele care prin natura lor ar putea reprezenta o parte important din acestea i care pot ascunde erori sau inexactiti semnificative a cror importan relativ e direct legat de regularitatea contabilitii, influennd semnificativ aceste situaii financiare. Identificarea conturilor semnificative se sprijin n mod esenial pe examenul analitic, un ansamblu de tehnici care const n: efectuarea de comparaii ntre datele din conturi cu cele trecute i ulterioare; analiza fluctuaiilor i tendinelor; studiul i analiza elementelor neobinuite. Unele conturi care sunt la pruna vedere nesemnificative, pot ascunde o mare probabilitate de erori ca, de exemplu: conturi cu solduri mici dar care tranziteaz sume importante; conturi puternic afectate de aprecieri (provizioane); conturi care presupun tehnici contabile complexe; conturi cu anomalii aparente (solduri creditoare la cas,de exemplu); conturi care prin natur sunt purttoare de riscuri (conturide regularizare).

2009- V5-Doctrina i deontologia profesiei contabile 1. Ce nelegei prin independena profesionistului contabil?

Independenta reprezinta un ansamblu de mijloace prin care expertul contabil demonstreaza publicului ca isi poate exercita misiunea (serviciul profesional) intr-o maniera obiectiva si corecta. Independenta absoluta si independenta relativa a expertului contabil. Componentele independentei: 1. Independenta de spirit (in gndire): Stare de gndire care permite oferirea unei opinii, a unui serviciu profesional far s fie afectat judecata profesionala; Ea presupune integritate si obiectivitate. 2. Independenta in aparent: reprezinta capacitatea de a demonstra c riscurile la adresa independentei de spirit au fost limitate sau eliminate, astfel incat o terta persoana sa nu puna la indoiala obiectivitatea profesionistului contabil;44

este componenta fundamentala a independentei. Un functionar public nu poate fi niciodata independent. Activitatea de expert contabil este incompatibil cu orice alta activitate curent. Cerintele de independenta se aplica tuturor profesionisti1or contabili cu practica liberal, cu deosebire auditorilor statutari si tuturor persoanelor care sunt in masur de a influenta lucrrile profesionistului contabil. Se considera ca independenta profesionistului contabil trebuie sa si gseasc manifestarea deplina n exercitarea profesiei si n protejarea ei, cu respectarea integrala a dispozitiilor legale si regulilor stabilite de Corp. Un semn distinctiv al profesiei contabile l constituie asumarea responsabilittii de a actiona n interes public. Asadar, responsabilitatea unui profesionist contabil nu const exclusiv n a satisface nevoile unui client sau unui angajator individual. Actionnd n interes public, un profesionist contabil ar trebui s respecte si s se conformeze prevederilor etice ale acestui Cod. Publicul profesiunii contabile este format din clienti, donatori de credite, guvernanti, angajatori, angajati, investitori, comunitatea oamenilor de afaceri, a finantatorilor si alte persoane care se bazeaz pe obiectivitatea si integritatea profesionistilor contabili pentru a mentine functionarea corespunztoare a economiei. Aceasta ncredere impune profesiunii contabile o rspundere publica. Interesul public este definit drept bunstarea colectiva a comunittii si a institutiilor deservite de profesionistul contabil

2. Cum explicai rolul expertului contabil pentru dezvoltarea economiei?

Nu exista progres uman fara dezvoltarea pietelor, dar pietele nu se pot dezvolta fara profesionisti contabili, deci profesionistii contabili satisfac un interes general. Bilantul contabil si situatiile financiare in ansamblul lor constituie cea mai buna carte de vizita a unei intreprinderi iar profesionistul contabil este artizanul acesteia. Trebuie mentionat rolul social al profesionistilor contabili, pe de o parte, prin faptul ca determinarea si plata tuturor veniturilor in societate constituie una din lucrarile importanteale profesionistilor contabioli, iar pe de alta parte, de calitatea muncii lor depinzand bunastarea salariatilor si a cetatenilor unei tari. Toti profesionistii contabili au misiunea de a actionapeste tot in interes public, iar aceasta misiune trebuie indeplinita indiferent de locul in care isi desfasoara activitatea: in insititutii, in afaceri, in educatie sau in practica libera.

3. Ce este CECCAR i cum este el organizat?

C.E.C.C.A.R., Corpul Expertilor Contabili si Contabililor Autorizati din Romania, este o persoana juridica de utilitate publica si autonoma, din care fac parte expertii contabili si contabilii autorizati, precum si societatile comerciale de expertiza contabila si societatile comerciale de contabilitate, in conditiile prevazute de lege. Sediul central al Corpului este in municipiul Bucuresti. CECCAR are filiale fara personalitate juridica in fiecare resedinta de judet si municipiul Bucuresti. Este astfel organizat incat sa isi poata indeplini atributiile de organism de autoreglementare.45

La nivel central: - Organe de decizie ( alese) : o Conferinta Nationala o Consiliul Superior o Biroul Permament o Presedintele Corpului - Organe de executie ( numire sau desemnare): o Directorul general executive; o Sectoare ( departamente, servicii). La nivel de filiala: - Organe de decizie (alese) : o Adunarea generala o Consiliul filialei o Biroul Permament o Presedintele filialei Organe de executie ( numite sau desemnate) : o Directorul executiv Sectoare ( departamente , servicii)4. Care sunt organele de conducere i de control ale CECCAR?

La nivel central: - Organe de decizie ( alese) : o Conferinta Nationala o Consiliul Superior o Biroul Permament o Presedintele Corpului - Organe de executie ( numire sau desemnare): o Directorul general executive; o Sectoare ( departamente, servicii). La nivel de filiala: - Organe de decizie (alese) : o Adunarea generala o Consiliul filialei o Biroul Permament o Presedintele filialei Organe de executie ( numite sau desemnate) : o Directorul executiv Sectoare ( departamente , servicii) Organele si structurile Corpului cu atributii de investigare, judecare si tragere la raspundere sunt: La nivel central: Comisia Superioara de Disciplina La nivel teritorial: Comisia de Disciplina a Filialei

46

5. Care sunt comandamentele fundamentale ale profesiei contabile? Comandamentele fundamentale sunt:

-

educatie: asigurarea unei dezvoltari profesionale continue a membrilor lor; etica: comportamentul deontologic al membrilor lor; calitatea: certificarea calitatii serviciilor oferite de membrii lor,

47