Analiza Surselor de Finantare a Intreprinderii Electocontact

8/9/2019 Analiza Surselor de Finantare a Intreprinderii Electocontact

1/28

Analiza surselor de fnanţare a întreprinderii

(Grupul IndustrialELECTROCONTACT S.A.)

ndru!"tor

Student

#$%#


2/28

Cuprins

Cuprins..........................................................................................#

%.&rezentare 'eneral" Grupul Industrial Eletroontat S.A*........+

%.% ,esrierea fr!ei.....................................................................+

%.# O-ietul de atiitate............................................................../

%.+ &iaţa 0i onurenţa................................................................../

%./ &rinipalii indiatori.................................................................1

#. Strutura surselor de fnanţare..................................................2

#.% Rate fnaniare de analiz" a apait"ţii de plat" ( rate deli3iditate )..................................................................................%$

#.# Rate fnaniare de analiz" a fnanţ"rii prin redite................%##.+ Conluzii priind strutura fnanţ"rii......................................%4

+. Analiza !utaţiilor în strutura apitalului propriu 0i a 5atorilorde in6uenţ".................................................................................%1

/. Analiza !utaţiilor în strutura resurselor î!pru!utate...........%2

7i-lio'rafe..................................................................................#$

Ane8e..........................................................................................#%

#


3/28

%.&rezentare 'eneral" GrupulIndustrial Eletroontat S.A*

1.1 Descrierea frmei

S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A. a luat fiinţă în baza prevederilor HotărâriiConsiliului de MediereHCM! nr."#$ din %# &ai %'($ )i a HCM nr.%*#+ din ( dece&brie %'($.

purtând denu&irea de ,ntreprinderea de aparata- de -oasă tensiune Electrocontact. ,n ur&a

Hotărâri de Guvern nr."# din % dece&brie %''%. ,ntreprinderea de aparata- de -oasă tensiune

Electrocontact se reor/anizează )i ia fiinţă S.C. Electrocontact S.A .

S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A. are sediul în ora)ul 0oto)ani pe strada Calea

1aţională nu&ărul #. nu&ărul de telefon2fa3 4 +$5%."%".***2+$5%."%5.(%+.

6ir&a a fost înre/istrată la 5% ianuarie anul %''%. în 7e/istrul Co&erţului cu nu&ărul de ordine8+(22%''% având Cod 9nic de Identificare4 7: #+(5$%. Societatea i)i desfă)oară activitatea în

sectorul te/nolo/ic. având ca do&eniu de activitate proiectarea. producerea )i co&ercializarea

de aparate pentru distribuţie )i co&andă electrică de -oasă )i &edie tensiune; Cod CAE1 7ev.$!

$(%$< 6abricarea aparatelor de distribuţie )i control a electricităţii.

Grupul este în prezent o societate cu capital inte/ral privat. fiind cotată la 0ursa de =alori

0ucuresti începând cu anul %''. >urata de activitate a societăţii este neli&itată. Societatea este

listată pe piaţa re/le&entată la cate/oria a II


4/28

Brelucrare după infor&aţiile de pe 0=0.7o

n ulti!ii trei ani nu a aut lo nii o 5uziune sau reor'anizare a soiet"ţii. 9lti!a!odifare de apital a aut lo în anul #$$:. ;nd Adunarea General" a Aţionarilora 3otarat !a


5/28

>intre concurenţii e3terni enu&era& 4 )e'ran* 6ranţa. +i'ano Italia. A&AT!R Bolonia.

"E,$SS Ger&ania. -!TA+$)) 9n/aria. SC/E$ER 6ranţa. &R!A 9n/aria.

MA-E) @urcia. "A,E Spania. E)TE Elveţia. S$EMES Ger&ania. M!E))ER Austria.

MEE-ES Ger&ania.Având în vedere e3istenţa unei pieţe libere. )i libera circulaţie a &ărfurilor. i&pactul pe care îl au

produsele de ori/ine asiatică. la preţuri foarte &ici afectează cererea co&paniei.

Brintre principalii clienţi interni pute& enu&era45

!ME$2 EA&)$CARE

3EEF$C$AR &R!2SE $ EC/$&AMETE !FER$TE

I1>9S@7IA

E1E7GE@IC

C1E CE71A=:>.

7o&ania

C:MBFE9FE1E7GE@IC @urceni.7ovinari. 7o&ania

Brize )i fise industriale; Cutii de -oncţiune;

@ransfor&atoare; Bresetupe. Ecipa&enteelectrice

I1>9S@7IAMI1IE7

C1H BE@7:A1I.7o&ania

S1F :ltenia. 7o&ania

Aparata- &inier de co&andă. protecţie.se&nalizare. auto&at )i neauto&at

Aparata- de cone3iune )i derivatie.

S$STEM2)EER"ET$CA$!A) A)R!M6$E$

S.C. EFEC@7ICA S.A.7o&ania

E :1 Moldova. 7o&ania

CE :ltenia. 7o&ania

E1EF >obro/ea. Sud7o&ania

0locuri de &asură )i protecţie &ono )i trifazate;6iride centralizate de palier; 6iride de bran)a&ent; Buncte de aprindere; @ablouri )i cutide distribuţie; @ablouri capsulate; Aparata- deseparare )i co&utaţie;

I1>9S@7IA

SI>E797GIC )iME@AF97GIC

MI@@AF S@EEF Galaţi.

1ea&t. 7o&an. Ia)iSC @MJ 7e)iţa SA 7e)iţa

Fi&itatoare de cursă; Co&utatoare cu ca&e;Brize )i fise industriale; Aparata- în construcţieantie3plozivă; ,ntrerupătoare tripolare

I1>9S@7IA :M= BE@7:M. 7o&ania

+ 3ttp=>>???.eletroontat.ro>o!pania>lienti.3t!l

4


6/28

E@7AC@I=. >E@7A1SB:7@ I >EB7EF9C7A7E ABE@7:F9F9I

BE@7:M SE7=ICE SA

BE@7:C:1S@ SAConstanţa

:IF @E7MI1AFConstanţa

Aparata- în construcţie antie3plozivă

I1>9S@7IA 1A=AF

A1@IE79F 1A=AF>AME1 Galaţi. 7o&ania

S.C. CH:79S MK> S7FGalaţi. 7o&ania

Brize )i fise industriale; Co&utatoare cu ca&e;Fi&itatoare de cursă; @ransfor&atoare; Aparata-de co&anda )i se&nalizare;

$2STR$A&ETR!C/$M$C7 S.C. C:16I1> S.7.F.Câ&pina. 7o&ania

:F@CHIM 7&. =âlcea.7o&ania

Aparata- în construcţie antie3plozivă4 cutii cu butoane. &icrointrerupatoare )i li&itatoare. cutiicu si/uranţă )i aparate de &asură. prize. fise.cuple. cutii cu co&utatoare. tablouri de co&andă)i ilu&inat. cutii de co&andă )i se&nalizare. cutide derivaţie. cutii cu electro&a/neţi )itransfor&atoare;

TRAS&!RT2R$FER!+$ARE

S.C. AS@7A =AG:A1ECF@:7I S.A.

7A@0 Arad. 7o&ania

SECLIA C67 I7F909C.@7IA8. 0uzău

7A@0 0ucure)ti.

Co&utatoare cu ca&e. dulii pentru lă&pifluorescente tubulare. dulii baionetă. doza de 5

J= pentru ali&entarea cu ener/ie a trenurilor.

1.4 Principalii indicatori>in tabelul de &ai -os se poate obseva că de)i activitatea societăţii este rentabilă. aceasta a

înre/istrat pierderi datorate efectelor crizei finaciare /lobale.

@abel nr.%.% Brincipalii indicatori financiari pentru perioada $++'


7/28

$n*icatorii 8009 8010 8011Atie i!o-ilizate

:.:[email protected]%#.$$:.+/@.%4/.$

$:.%$/.2//.$$

Atie irulante :.1#%.+2+.$$ :.@1#.4@#.$

$

:.1:#.+4+.$$

,atorii pe ter!en surt %.@4:.2$2.$$ #.#22.1+%.$$

+.$4@.%%+.$$

Capital soial %/.4$$.$$$.$$

%/.4$$.$$$.$$

%/.4$$.$$$.$$

Ci5r" de a5aeri @.4#/.+/@.$$ :.2:2.$$#.$$

1.2%:.@24.$$

enituri din e8ploatare 2.22:.:/$.$$ 2.%%@.%1/.$

$

:.#/4.%@%.$$

C3eltuieli din e8ploatare %%.#+@.$/2.$$

2.4#%.#$@.$$

:.21@./:/.$$

Rezultat e8ploatare B#.+4%.+$2.$$ B/$#.$/4.$$ B1#/.#2+.$$

Rezultat -rut B#.+22./+4.$$ B/$$.:#4.$$ B4@1./24.$$

Rezultat net B#.+@4.:12.$$ B/%%.:#4.$$ B4@1./24.$$

Sursă4 Brelucrare după rapoartele anuale $++'


8/28

Graficul %. Situaţia financiară la S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A. 0oto)ani în perioada

$++'in /raficul %.%. reiese că în cazul societatea studiată înre/istrează un trend descendent cu privire

la indicatori cifra de afaceri. veniturile din e3ploatare )i celtuielile din e3polatare.

#. Strutura surselor de fnanţare Bolitica de finanţare a întreprinderii trebuie să selecteze sursele de finanţare a întreprinderii

pentru a asi/ura buna sa funcţionare perfor&anţele acesteia prezente cât )i viitoare.

Analiza ratelor finaciare are la bază bilanţul financiar al S.C. Grupul Industrial Electrocontact

S.A. din 0oto)ani în perioada analizată. $++'


9/28

ü 7ate financiare de analiză a capacităţii de plată rate de liciditate !;

ü 7ate financiare de analiză a finanţării prin credite /radul de îndatorare !;

ü 7ata stabilităţii financiare

ü 7ata datoriilor pe ter&en scurt

ü 7ata datoriilor totale.

@abelul nr. $. 0ilantul financiar al S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A. 0otosani in

perioada $++'


10/28

@abelul nr. 5. 0ilantul financiar al S.C. Grupul Industrial Electrocontact S.A. 0otosani in

perioada $++'


11/28

2.1,ate fnanciare de anali- a capacitţii de plat ' rate

de lic/iditate ( Rata curentă (lichiditatea curentă sau generală! utilă în analiza financiară pe ter&en scurt.

indică în ce &ăsură drepturile creditorilor pe ter&en scurt sunt acoperite de valoarea activelor

care pot fi transfor&ate la nevoie în bani licizi ".

Ratacurent ă= Activecurente

Pasive curente .

@abelul nr. *. Evoluţia ratei curente în perioada $++'


12/28

Active curente (.#$%.55 (.'#$."'$ (.#($.5"5Stocuri 5.%+5."% $.'$".(+% $.((."''Basive curente %.'"(.+ $.$.#5% 5.+"'.%%5Rata rapi*a 8?@1 8?80 1?0

,n cazul ratei rapide. întreprinderea îndeplineste această rată. &edia pe industrie fiind +.. în

concluzie fir&a î)i poate acoperi datoriile pe ter&en scurt prin liciditatea activelor. Acest

indicator este nu&it )i Ptestul acidQ datorita faptului că nu sunt luate în calcul stocurile.

Rata cash se &ai nu&e)te )i lichi*itate ime*iatB sau lichi*itate la :e*ere )i apreciază

&ăsura în care datoriile e3i/ibile pot fi acoperite pe sea&a disponibilităţilor băne)ti.

Ratacash= Activede trezorerie

Datoriicurente

@abelul nr. #. Evoluţia ratei cas în perioada $++'


13/28

2.2 ,ate fnanciare de anali- a fnanţrii prin credite

Rata îndatorării arată ce pondere deDin datoriile în totalul activelor altfel spus rata îndatorării

arată cât la sută din totalul fondurilor de care dispune fir&a provine din credite. 7ata îndatorării

se e3pri&ă astfel4

Rataindatorarii=Total Datorii

Total Activ ×100

@abelul nr.(. EvoluDia ratei îndatorării în perioada $++'


14/28

,n cazul fir&ei analizate acest indicator nu se poate calcula datorita faptului ca a inre/istrat

pierdere in cei trei ani analizati.

Rata stabilităţii financiare reprezintă o &ăsură &ai conservatoare de analiză a finanţării

activelor întreprinderii evidenţiind ponderea surselor proprii pe ter&en lun/ în totalul activelor.

Arată /radul de independenţă financiară a societăţii. Se consideră că e3istenţa unui capital

propriu de cel puţin o trei&e din pasivul total constituie o pre&isă esenţială pentru autono&ia

financiară a societăţii.

Ratastabilităţii financiare=Capital propriu

Total pasiv ×100

@abelul nr.(. EvoluDia ratei stabilităţii financiare în perioada $++'upă analiza acestui indicator pute& observa că societatea analizată este stabilă financiar cu o

pondere a capitalului propriu în total pasiv de peste +D cu o usoară tendinţă de scădere

datorată scaderii capitalului propriu din cauza pierderilor înre/istrate.

Rata datoriilor pe termen scurt &ăsoară ponderea datoriilor pe ter&en scurt în totalul

activelor )i trebuie co&parat cu rata activelor circulante pentru a evidenţia /radul de ecilibru

financiar pe ter&en scurt.

Ratadatoriilor pe termen scurt = Datorii pe termenscurt

Total activ ×100

Rataactivelor circulante= Activecirculante

Total activ ×100

@abelul 4 EvoluDia ratei datotiilor pe ter&en scurt în perioada $++'


15/28

>atorii pe ter&en scurt %.'*%.++% $.$(%.$* 5.+5'.+'5@otal activ %".*%%.%'" %".5%%.(*# %*.(((.%'(Rata *atoriilor pe termen scrt 18?59% 14?@% 80?5%Rata acti:elor circlante 49?45% 58% 51?98%

Analizând ace)ti indicatori observa& că rata datoriilor pe ter&en scurt este net inferioară ratei

activelor circulante pute& înţele/e că întreprinderea )i


16/28

$n*icator 8009 8010 8011

Capital propriu %5.*'(.%'* %5.$5#.+'% %%.'(.$'

>atorii %.(5#.+'( $.$#$.'5% $.'"5."+

7ezultatul e3erciţiuluibrut!


17/28

+.Analiza !utaţiilor în struturaapitalului propriu 0i a 5atorilor de

in6uenţ"

Capitall propri reprezintă ceea ce ră&âne proprietarilor unei întreprinderi după ce au fost

deduse toate datoriile.

Capitatul propriu se constituie pe baza a două surse4

%.6ondurile investite iniţial la &o&entul constituirii! în co&panie î&preună cu su&ele

adiţionale furnizate ulterior de proprietari &a-orări de capital!.

$. Brofiturile reinvestite.

,n structura capitalurilor proprii sunt incluse4(

aporturi de capital

pri&e de capital

rezerve

rezerve din reevaluare

rezultatul reportat

rezultatul e3ercitiului financiar

@abel %%4Evoluţia )i co&ponenţa capitalului propriu în perioada $++'>???.tradeille.eu>tradepedia>apitalBpropriu

%:


18/28

Rezultatul reportat >atorita unor factori de influienţă ne/ativi fir&a înre/istrează rezultate

nefavorabile acestui fapt datorandu


19/28

/. Analiza !utaţiilor în strutura

resurselor î!pru!utate 7esursele î&pru&utate se î&part în două cate/orii4

< resursele î&pru&utate pe ter&en &ediu )i lun/ prin e&isiunea de obli/aţiuni sau prin

inter&ediul stabili&entelor financiare de credit

< datorii pe ter&en scurt ce î)i &ăresc durata de returnare peste un an si din încasările creanţelor

pe ter&en &ediu )i lun/.

@abelul %$4 Structura 7esurselor î&pru&utate

Indiator #$$@ #$%$ #$%%!pru!uturi pe ter!enlun'

B B B

,atorii pe ter!en surt %.@4:.2$2

#.#22.1+%

+.$4@.%%+

Creante pe ter!en lun' B B BI!pru!uturi pe ter!ensurt

B B B

Având în vedere structura resurselor î&pru&utate pute& observa ca întreprinderea analizată

nu apelează la finanţarea investiţiilor sau activităţii la î&pru&uturi pe ter&en lun/. :bservând

cresterea datoriilor pe ter&en scurt pute& afir&a că întreprinderea nu reuse)te să se redreseze

continuând pe un sens descendent îndatorându


20/28

#$$@ #$%$ #$%%$

4$$$$$

%$$$$$$

%4$$$$$

#$$$$$$

#4$$$$$+$$$$$$

+4$$$$$

voluţia Datoriilor pe termen scurt

,n anult $+%+ fir&a înre/istrează o evoluţie a nivelului datoriilor ceea ce însea&nă ca

activitatea a fost puţin rentabila neavand capacitatea de a


21/28

:nofrei Miaela N Mana/e&ent 6inanciar ediţia a II


22/28

Capital subscris varsat

Total capitaluri proprii

Creante - Total

Datorii - Total

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total

Cifra de afaceri neta

Venituri din exploatare - Total

Cheltuieli din exploatare - Total

Rezultat din exploatare

Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

Rezultat / actiune

14.5.!

11."#$.$%"!

4.4%4.4"%!

%."5&.5$!

%."5&.5$!

'.$1#."$5!

#.%45.1"1!

#.$'".4#4!

-'%4.%$&!

#.%"5.$"!

#.$"%.!

-5"'.4$5!

-5"'.4$5!

-

ne5a 2Informatii financiare preliminate - 2010



Creante - Total

Datorii - Total






Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

Rezultat / actiune

14.5.!

1&.%&'."1!

4.&%.15$!

%.%'%."&1!

%.%'%."&1!

#."1&.4%!

$.154.5'4!

$.&%#."4'!

-1#&.&$%!

$.1'%.$"!

$.&&'.5$%!

-1#&.'"%!

-1$1."4%!

-

##


23/28

ne5a 3Informatii financiare preliminate - 2009



Creante - Total

Datorii - Total






Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

Rezultat / actiune

14.5.!

1&.4"#.1"4!

&."%1.$"4!

1.#&'."#!

-

".5&5.1"$!

$."54.$4&!

11.%#'.#45!

-%.&%1."%!

$."#%.%1$!

11.&1.15'!

-%.&%$."&$!

-%.&&5.154!

-

ne5a 4Infor&atii financiare anuale Indicatori principali!

%11(R)*+ %1(R)*+ %"(R)*+

#+


24/28

Atie i!o-ilizate B Total

Atie irulante B Total

,atorii e tre-uie platite intrBo perioada de un an B Total

Atie irulante respeti datorii urente nete

Total atie !inus datorii urente

,atorii e tre-uie platite intrBo perioada !ai !are de un an B Total

enituri in aans

Capital su-sris arsat

Total apitaluri proprii

Creante B Total

,atorii B Total

Ci5ra de a5aeri neta

enituri din e8ploatare B Total

C3eltuieli din e8ploatare B TotalRezultat din e8ploatare

enituri fnaniare

C3eltuieli fnaniare

Rezultat fnaniar

Rezultat urent

enituri e8traordinare

C3eltuieli e8traordinare

Rezultat e8traordinar

enituri totale

C3eltuieli totale

Rezultat -rut

Rezultat net

Rezultat > atiune

&lati restante B Total

Furnizori restanti B Total

O-li'atii restante 5ata de -u'etul asi'urarilor soiale

I!pozite si ta8e neplatite la ter!en la -u'etul de stat

Nr. !ediu an'a


25/28

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total,ctive circulante! respectiv datorii curente nete

Total active inus datorii curenteDatorii ce trebuie platite intr-o perioada ai are de un an - Total

Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total


Venituri din exploatare - TotalCheltuieli din exploatare - Total


Venituri financiare

Cheltuieli financiareRezultat financiar

Rezultat curent

Venituri extraordinareCheltuieli extraordinare

Rezultat extraordinar

Venituri totaleCheltuieli totale

Rezultat brutRezultat net

Rezultat / actiune

lati restante - Total

urnizori restanti - Total)bli0atii restante fata de bu0etul asi0urarilor sociale

pozite si taxe neplatite la teren la bu0etul de stat

*r. ediu an0a2ati (nuai an0a2ati peranenti+

&.5".11&! 4.5"&.%%!

11.'"$.'4! -

%.%!

14.5.!

11.'"$.'4!

4.%4".$!

&.5".11&!

'.$1#."$5!

#.%45.1"1! #.$'".4#4!

-'%4.%$&!

5.'""!

%%."1! %#.#"$!

-5"'.4$5!

- -

!

#.%"5.$"! #.$"%.!

-5"'.4$5! -5"'.4$5!

-

%.##.&#!

1.&44.1'$! -

-

1&1

#4


26/28

ne5a "Informatii financiare - 31.12.2010

,ctive iobilizate - Total

,ctive circulante - Total


,ctive circulante! respectiv datorii curente neteTotal active inus datorii curente

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada ai are de un an - TotalVenituri in avans

Capital subscris varsatTotal capitaluri proprii

Creante - Total

Datorii - Total



Cheltuieli din exploatare - TotalRezultat din exploatare

Venituri financiareCheltuieli financiare

Rezultat financiarRezultat curent

Venituri extraordinareCheltuieli extraordinare


Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brutRezultat netRezultat / actiune

lati restante - Totalurnizori restanti - Total

)bli0atii restante fata de bu0etul asi0urarilor socialepozite si taxe neplatite la teren la bu0etul de stat

#.&4".154!

#."'%.5"%!

%.%$$.'&1!

5.'5#.154! 1&.'.&$!

- 1'.$#!

14.5.! 1&.'.&$!

4.&1.$%'!

%.%$$.'&1!

#.$#$.%!

$.11".1'4!

$.5%1.%"! -4%.45!

4&.#%'! 4%.4'!

1.&%! -4.#%5!

- -

!

$.1'%.$"!

$.5'&.'15!

-4.#%5! -411.#%5! -

1.1"5.%%1! 1.1"5.%%1!

- -

#1


27/28

*r. ediu an0a2ati (nuai an0a2ati peranenti+ 141

ne5a 7Informatii financiare - 31.12.2009

,ctive iobilizate - Total,ctive circulante - Total

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de un an - Total,ctive circulante! respectiv datorii curente nete

Total active inus datorii curenteDatorii ce trebuie platite intr-o perioada ai are de un an - Total

Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total


Venituri din exploatare - TotalCheltuieli din exploatare - Total


Venituri financiare

Cheltuieli financiareRezultat financiar

Rezultat curent

Venituri extraordinare

Cheltuieli extraordinare

#.#$".$1%! #.'%1.&$&!

1."5#.$$! 5.'4'.#'$!

1&.4&'.5$! !

1'.$#!

14.5.!

1&.4&'.5$!

&."%.###!

1."5#.$$!

".5%4.&4"!

$.$$#.#4! 11.%&".4$!

-%.&51.&$!

44.'1!

$1.1$$! -.1%#!

-%.&$$.4&5!

-

-

#:


28/28


Venituri totaleCheltuieli totale

Rezultat brutRezultat netRezultat / actiune

lati restante - Totalurnizori restanti - Total

)bli0atii restante fata de bu0etul asi0urarilor socialepozite si taxe neplatite la teren la bu0etul de stat

*r. ediu an0a2ati (nuai an0a2ati peranenti+

!

$."&1.$1! 11.&%.%&'!

-%.&$$.4&5! -%.&"5.#'$!

-

"$5.4#5! "$5.4#5!

- -

15"

Date post:	01-Jun-2018
Category:	Documents
Upload:	lucian-ionut
View:	259 times
Download:	2 times

Analiza Surselor de Finantare a Intreprinderii Electocontact

Documents