8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

1/25

Analiza financiara pe baza

bilantului contabil

Lect. Drd. Anamaria CIOBANU

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

2/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Presupune identificarea, pe baza datelor disponibile in bilantul

contabil, a modalitatii de realizare a echilibrului financiar lanivelul intreprinderii.

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

3/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Bilantul:

reflecta situatia la un moment dat a activelor (bunurieconomice) respectiv pasivelor (resurse) detinute de catreintreprindere;

Noul format de bilant:Active imobilizate

Active curente

Datorii curente

Active curente nete (pasive curente nete)

Datorii pe termen lung

Capitaluri proprii

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

4/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Care sunt informatiile pe care le furnizeaza bilantul contabil

privind eficienta gestiunii afacerii?

Sesiune de brainstorming. Durata: 10 minute

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

5/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Modul de realizare a echilibrului

financiar;

Gradul de lichiditate al afacerii

Gradul de solvabilitate al afacerii

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

6/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Care este

marimeacapitaluriloratrase pe termenlung investite in

activele curenteal intreprinderii?

ACN

Capitaluri

proprii

Datorii

curente

Active curente

Active

imobilizate

Datorii pe

termen lung

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

7/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiarperfect

ACTIVE IMOBILIZATE

Necorporale

Corporale

FinanciareACTIVE CURENTE

Stocuri

Creante

Disponibilitati

CAPITALURI PROPRII

Capital social Rezerve

Profit (pierdere) reportat

DATORII PE TERMEN LUNG

DATORII CURENTE

Furnizori

Impozite

Alte datorii

Finantarea activelor curente prin intermediul resurselor curente si a activelor

imobilizate pe baza resurselor pe pe termen lung atrase de catre intreprindere.

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

8/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiarclasic

ACTIVE IMOBILIZATE

ACTIVE CURENTE

CAPITALURI PROPRII

DATORII PE TERMEN LUNG

DATORII CURENTE

Finantarea partiala a activelor curente prin intermediul resurselor atrase pe

termen lung de catre intreprindere.

Strategie mai putin riscanta insa mai costisitoare!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

9/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiarprecar

ACTIVE IMOBILIZATE

ACTIVE CURENTE

CAPITALURI PROPRII

DATORII PE TERMEN LUNG

DATORII CURENTE

Finantarea partiala a activelor imobilizate prin intermediul resurselor atrase pe

termen scurt de catre intreprindere.

Strategie mai riscanta insa mai putin costisitoare!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

10/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Scadentasurselor de

finantare

Lichiditatea

activelor

Termen scurt Termen lung

Risc siprofitabilitate

moderate

Termen scurt

Termen lung

Risc siprofitabilitate

moderate

Risc siprofitabilitate

scazute

Risc siprofitabilitate

ridicate

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

11/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Indicatori de analiza a echilibrului financiar:

Fondul de Rulment (FR) = Capitaluri proprii + Datorii pe termen

lung Active Imobilizate

FR >= 0 Echilibru financiar pe termen lung

FR < 0 Dezechilibru financiar pe termen lung

Active Imobilizate

Datorii curente

Capitaluri propriiDatorii pe termen lung

Active Curente

ASA

DA!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

12/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Indicatori de analiza a echilibrului financiar:

Necesarul de Fond de Rulment (FR) = Stocuri + Creante Datorii

de exploatare

NFR>

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

13/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Indicatori de analiza a echilibrului financiar:

Trezorerie Neta (TN) = Lichiditati Credite de trezorerie

TN >= 0 din FR pot acoperi NFR

TN < 0 din FR nu pot acoperi NFR

Active Imobilizate

Datorii exploatare

Capitaluri propriiDatorii pe termen lung

Stocuri

Creante

Credite de trezorerieLichiditati

ASA

NU!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

14/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Va organizati in echipe de cate 3-4 persoane. Pe studiul de

caz propus pentru analiza financiara identificati:

care sunt modalitatile de realizare a echilibrului financiar?

care sunt efectele deciziilor de finantare?

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

15/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Cum se realizeaza echilibrul financiar in acest caz?

Activ 2002 2003 2004 Pasiv 2002 2003 2004

Active imobilizate 5000 8000 8500 Capitaluri proprii 2500 3000 3500

Stocuri 1500 3000 3200 Datorii financiare 3000 5500 5500

Creante 1000 1800 2000 Datorii de exploatare 2000 4000 4200

Active de trezorerie 100 50 50 Ctredite de trezoreri 100 350 550

Activ total 7600 12850 13750 Pasiv total 7600 12850 13750

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

16/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Echilibrul financiar

Ani 2002 2003 2004

FR500 500 500

NFR 500 800 1000

TN 0 -300 -500

Interperetati aceste rezultatele!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

17/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Gradul de lichiditate al afacerii

Indicatori financiari de referinta:

Lichiditatea globala

Lichiditatea rapida (acid test)

Lichiditatea imediata

DCRACRLg =

DCR

StACR

Lr

=

DCR

trezoreriedeActiveLi =

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

18/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Gradul de lichiditate al afacerii

Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara

identificati:

Cai de crestere a gradului de lichiditate al afacerii.

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

19/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Gradul de solvabilitate al afacerii

Indicatori financiari de referinta:

Rata datoriilor:

Levierul financiar:

Rata de acoperire a datoriilor:

Capacitatea de rambursare adatoriilor:

100=ActiveTotal

DatoriiTotalRD

100=propriiCapitaluri

financiareDatoriiL

100= DatoriiTotal

propriiCapitaluriRAD

100)1(

Pr

+

+=

principaldinRatadobanzilecuCheltuieli

dobanzileculeCheltuielinetofitCRD

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

20/25

Analiza pe baza bilantului contabil

Gradul de solvabilitate al afacerii

Pe studiul de caz propus pentru analiza financiara

identificati:

Cai de crestere a gradului de solvabilitate al afacerii.

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

21/25

Tema pentru acasa

Analizati modalitatea in care se realizeaza echilibrulfinanciar in cazul intreprinderii al carui bilant si cont deprofit sunt prezentate in continuare. Interpretati rezultateleobtinute!

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

22/25

Bilantul 2002-2004 ACTIV

2002 2003 2004

644,651 584,949 458,330

0 0 0

644,651 584,949 458,330

0 0 0

415,265 584,949 413,348

150,010 0 44,982

79,376 0 0

0 0 0

1,753,269 2,988,558 3,296,6371,451,600 2,604,592 1,866,835

130,376 153,129 433,599

171,293 230,837 996,203

157,586 0 0

2,555,506 3,573,507 3,754,967

Creante

Conturi de regularizare

TOTAL ACTIVE

Active curenteStocuriDisponibilitati si plasamente

Masini, utilaje si mijloace de transport

Alte imobilizari corporaleInvestitii in curs de executieFinanciare

Active fixe

NecorporaleCorporale

Trenuri, cladiri

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

23/25

2002 2003 2004

Capitalul proprii 485.919 939.323 1.761.378

Capital social 100.000 100.000 100.000

Rezerve 162.946 331.447 839.323

Profit reportat 222.973 507.876 822.055

Datorii 2.069.587 2.634.184 1.993.589

Datorii pe termen lung 161.698 0 0

Datorii curente 1.907.889 2.634.184 1.993.589

Furnizori 14.201 0 11.826

Decontari (clienti creditori&alte datorii) 1.893.688 2.634.184 1.981.763

Credite pe termen scurt 0 0 0

TOTAL PASIVE 2.555.506 3.573.507 3.754.967

Bilantul 2002-2004 PASIV

Contul de profit si pierdere 2002 2004

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

24/25

Contul de profit si pierdere 2002-2004

2002 2003 20044,996,126 6,379,029 12,626,156

4,352,283 6,866,398 14,272,332

Cheltuieli de exploatare 4,859,083 5,832,749 11,668,008

Cheltuieli cu marfurile 0 0 0Materii prime, materiale 3,726,913 3,547,142 7,558,359

Amortizari 17,442 107,849 107,850

Salarii 198,361 256,944 452,232

916,367 1,920,814 3,549,567

Rezultate din exploatare 137,043 546,280 958,148

Venituri financiare 150,594 40,760 7,602

Cheltuieli financiare 39,281 27,808 145,278

din care: dobanzi 2,849 4,882 69,765

Rezultatul financiar 111,313 12,952 -137,676Rezultatul curent 248,356 559,232 820,472

Venituri exceptionale 0 109,261 510,000

Cheltuieli exceptionale 13,771 123,132 454,755

Rezultat exceptional -13,771 -13,871 55,245

Profit brut 234,585 545,361 875,717

Impozit pe profit 11,612 37,485 53,662

222,973 507,876 822,055PROFIT NET

Alte cheltuieli

Venituri din exploatare, din care

Cifra de afaceri

8/6/2019 Analiza Pe Baza Bilantului

25/25

Intrebari?

Multumesc pentru atentie!