+ All Categories
Home > Documents > Analiza Ex

Analiza Ex

Date post: 25-Jun-2015
Category:
Upload: ramonafira
View: 3,002 times
Download: 7 times
Share this document with a friend
34
http://www.contacafe.ro/topic11862.html? sid=840c6d274a9906af443b8cdd34c511ef . ANALIZA – DIAGNOSTIC INTREPRINDERE http://www.conta.ro/forum/lofiversion/index.php/t34936-300.html .6 Să se calculeze fluxul de numerar generat de întreprinderea B în exercițiul n+1 şi să se interpreteze fluxurile de numerar aferente activităților operaționale, financiare şi de investiții, cunoscându‐se următoarele informații din situațiile financiare: Indicator N N+1 Imobilizări 1000 1100 100 Stocuri 300 350 50 Creanțe 400 430 30 Disponibilități 100 70 30 TOTAL ACTIV 1800 1960 160 Capitaluri proprii 500 600 100 Datorii financiare 600 650 50 Furnizori 200 300 100 Datorii salariale şi fiscale 450 390 60 Credite de trezorerie 50 10 40 Indicator u.m. Cifra de afaceri 1000 Cheltuieli materiale 300 Cheltuieli salariale 400 Cheltuieli fiscale şi sociale 50 Cheltuieli cu amortizarea 100 Cheltuieli cu dobânda 50 Impozit pe profit 25 Metoda indirectă Rezultat înaintea impozitării 125 (1.000 – 300 – 400 -50 -100 – 50 + 25) - Venituri din provizioane - Rezultatul din cesiunea imobilizărilor + Pierdere din cesiunea titlurilor de participare
Transcript
Page 1: Analiza Ex

http://www.contacafe.ro/topic11862.html?sid=840c6d274a9906af443b8cdd34c511ef.

ANALIZA – DIAGNOSTIC INTREPRINDEREhttp://www.conta.ro/forum/lofiversion/index.php/t34936-300.html

.6 Să se calculeze fluxul de numerar generat de întreprinderea B în exercițiul n+1 şi să se interpreteze fluxurile de numerar aferente activităților operaționale, financiare şi de investiții, cunoscându‐se următoarele informații din situațiile financiare:

Indicator N N+1 Imobilizări 1000 1100 100Stocuri 300 350 50Creanțe 400 430 30Disponibilități 100 70 30TOTAL ACTIV 1800 1960 160Capitaluri proprii 500 600 100Datorii financiare 600 650 50Furnizori 200 300 100Datorii salariale şi fiscale 450 390 60Credite de trezorerie 50 10 40

Indicator u.m.Cifra de afaceri 1000Cheltuieli materiale 300Cheltuieli salariale 400Cheltuieli fiscale şi sociale 50Cheltuieli cu amortizarea 100Cheltuieli cu dobânda 50Impozit pe profit 25

Metoda indirectă Rezultat înaintea impozitării 125 (1.000 – 300 – 400 -50 -100 – 50 + 25)- Venituri din provizioane - Rezultatul din cesiunea imobilizărilor + Pierdere din cesiunea titlurilor de participare + Cheltuieli cu dobânzile 50+ Cheltuieli cu amortizarea 100- Venituri din dividende = Rezultat din exploatare înaintea deducerii variaţiei necesarului de fond de rulment din exploatare 275- Creşterea creanţelor clienţi 30- Creşterea stocurilor 50+ Creşterea furnizorilor 100+ Impozit pe profit de plătit 25+ Incasări din vânzarea titlurilor pe termen scurt

Page 2: Analiza Ex

= Fluxul net de trezorerie din activitatea de exploatare 320

+ Încasări din cesiunea titlurilor 40- Plăţi către furnizorii de imobilizări + Dividende încasate + Încasări din vânzarea utilajelor 100= Fluxul net de trezorerie din activitatea de investiţii 100

+ Încasări din împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni + Contractare credite pe termen lung 50- Rambursare credite pe termen lung - Dobânzi plătite 50= Fluxul net de trezorerie din activitatea de finanţare 0

2 Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din domeniul consultanței financiar‐contabile care prezintă următoarea situație financiară:

Indicator 31.12.nImobilizări 2000Stocuri 1000Creante 20000Disponibilități 300Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 2000Datorii de exploatare 1300Datorii bancare pe termen foarte scurt 0

Rezolvare:

ANC = POZITIA FINANCIARAANC= TA – TD = 23.300 - 2000 – 2300 = 20.000

O situatie neta pozitiva inseamna o crestere a capitalurilor proprii,o gestiune sanatoasa a firmei.

Ex 3. Se cunosc următoarele date din situația bilanțieră a unei întreprinderi:Indicator 31.12.n Imobilizări corporale 40000 Imobilizări necorporale 5000 Stocuri 10000 Creante 8000 Disponibilități 2000 Capitaluri proprii 25000 Datorii mai mari de un an 15000

Page 3: Analiza Ex

Furnizori 12000 Datorii salariale 8000 Datorii fiscale şi sociale 4000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000

Stiind că firma activează în domeniul industrial şi cheltuielile sale de constituire sunt de 1000, 10% din stocuri şi 5% din creanțe sunt aferente cantinei din incinta societății, care determină de asemenea datorii salariale de 600 şi datorii furnizori de 1000, să se analizeze poziția financiară a întreprinderii din punct de vedere contabil şi funcțional.Rezolvare :Analiza pe baza bilanţului contabila)fondul de rulment net

FRN = Active circulante –Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creante + disponibilitati)-(Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt)=(10000+8000+2000)-(12000+8000+4000+1000)=20000-25000=-5000Intreprinderea se afla intr-un dezechilibru financiarb) Activul net contabilActive imobilizate=Imobilizari corporale+ Imobilizari necorporale=40000+5000=45000Active curente= Stocuri + Creante + disponibilitati=10000+8000+2000=20000Total Active= 45000+20000=65000Capitaluri proprii (Activul net)=Total active- Datorii Datorii pe termen scurt= Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt=12000+8000+4000+1000 =25000Datorii pe termen lung= 15000Capitaluri proprii = 65000-(15000+25000)=65000-40000=25000Total capitaluri proprii si datorii=65000c) nevoia de fond de rulmentNFR= Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans –(Datorii curente-Credite de trezorerie)-Venituri in avans= 10000+8000+0-(25000-0)-0=-7000d)Trezoreria neta TN=FRN-NFR=-5000-(-7000)= 2000Sau TN= Disponibilitati- Credite de trezorerie=2000-0=2000Analiza pe baza bilanţului functionalIn acest tip de bilant se porneste de la bilantul patrimonial punand in evidenta ciclul de investitii , ciclul de exploatare si ciclul de finantare.ACTIVE ACICLICE (STABILE)=45000ACTIVE CICLICE DIN CARE:20000Active ciclice din exploatare din care :16600stocuri = 10000-10%=9000creante din exploatare =8000-5%= 7600Active ciclice din afara exploatarii= 400+1000=1400Disponibilitati 2000TOTAL ACTIV 65000SURSE ACICLICE(STABILE) DIN CARE: 40000-capitaluri proprii =25000

Page 4: Analiza Ex

-datorii stabile ,din care: 15000imprumuturi pe termen mediu si lung =15000SURSE CICLICE(STABILE), DIN CARE =25000-surse ciclice din exploatare =(12000-1000)+ (8000-600)+4000=22400- surse ciclice din afara exploatarii =1000+1000+600=2600TOTAL PASIV =65000Calculul indicatorilor:a) fondul de rulment netFRN= Surse aciclice(stabile)- Active aciclice( stabile)=40000-45000=-5000FRN = Active ciclice- Surse ciclice= 20000-25000=-5000b) Necesarul de fond de rulmentNFR = Active ciclice din si in afara exploatarii- Surse ciclice (mai putin creditele de trezorerie)=16600+1400-25000=-7000c) trezoreria netaTN = FRN- NFR = -5000-(-7000)= 2000Din calculele efectuate rezulta ca pe baza bilantului fuinctional indicatorii FRN,NFR si TN au aceleasi valori .

crstmol

13.

26. Să se calculeze soldurile intermediare de gestiune în manieră continentală pentru întreprinderea ale cărei venituri şi cheltuieli sunt prezentate mai jos şi să se compare cu cele calculate în manieră anglo - saxonă:

 

Indicator u.m. Venituri din vânzarea mărfurilor 4000 Produţia vândută 34000 Producţia stocată 2500 Subvenţii de exploatare 2000 Venituri din provizioane de exploatare 200

Venituri din vânzarea mijloacelor fixe 1000

Cheltuieli cu materii prime 10000 Costul mărfurilor vândute 3200 Cheltuieli salariale 10000 Cheltuieli cu amortizarea 1000 Cheltuieli cu provizioane 200 Cheltuieli cu chirii 200 Cheltuieli cu asigurări sociale 2000 Valoarea netă contabilă a elementelor de activ cedate

400

Page 5: Analiza Ex

Impozite şi taxe 300 Venituri din dobânzi 200 Venituri din diferenţe favorabile de curs valutar

200

Cheltuieli cu dobânzi 800 Cheltuieli cu provizioane financiare 100 Impozit pe profit 1300

 

Rezolvare:

 

Indicator u.m. Venituri din vânzarea mărfurilor 4,000.00Producţia vândută 34,000.00Producţia stocată 2,500.00Subvenţii de exploatare 2,000.00Venituri din provizioane de exploatare 200.00Venituri din vânzarea mijloacelor fixe 1,000.00Cheltuieli cu materii prime 10,000.00Costul mărfurilor vândute 3,200.00Cheltuieli salariale 10,000.00Cheltuieli cu amortizarea 1,000.00Cheltuieli cu provizioane 200.00Cheltuieli cu chirii 200.00Cheltuieli cu asigurări sociale 2,000.00Valoarea netă contabilă a elementelor de activ cedate 400.00Impozite şi taxe 300.00Venituri din dobânzi 200.00Venituri din diferenţe favorabile de curs valutar 200.00Cheltuieli cu dobânzi 800.00Cheltuieli cu provizioane financiare 100.00Impozit pe profit 1,300.00   Marja comerciala=Venituri din vânzarea de marfuri-Costul marfurilor vândute 800.00Productia EXERCITIULUI = Venituri din vânzarea productiei + Variatia productiei stocate + Venituri din productia de imobilizari 36,500.00

Page 6: Analiza Ex

Valoarea adaugata = marja comerciala + productia exercitiului - consumul exercitiului de provenienta terta 36,700.00EBE = Valoare adaugata + Subventii de exploatare - Impozite si taxe - Cheltuieli de personal 26,400.00Rezultatul exploatarii = EBE + alte venituri din exploatare  - Contul 681 - Alte cheltuieli de exploatare 26,400.00Rezultatul curent inainte de impozitare = Rezultatul exploatarii +Venituri financiare - Cheltuieli financiare 25,900.00Rezultatul exceptional = Venituri exceptionale - Cheltuielli exceptionale 0Rezultatul exercitiului = Rezultatul curent inainte de impozitare+/- Rezultatul exceptional - Impozit pe profit 24,600.

EX. 2 AM O PRO1.Analizati pozitia financiara a unei intreprinderi din domeniul industriei prelucratoare care prezinta urmatoarele informatii bilantiere:Indicator 31.12.NImobilizari 100.000Stocuri 20.000Creante 40.000Disponibilitati 5.000Capitaluri proprii 65.000Datorii mai mari de un an 50.000Datorii de exploatare 47.000Datorii bancare pe termen foarte scurt 3.000

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite ‘structurile situatiilor financiare’.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu.

BILANT

Active imobilizate =100.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = =20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000TOTAL ACTIVE = 165.000

Capital si rezerve = 65.000Datorii pe ternem lung = 50.000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=47.000 + 3.000 = 50.000TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 165.000

Page 7: Analiza Ex

PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditatii curente Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 65.000 = 1.3 Datorii curente 50.000

-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+40.000+5.000=65.000 -datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =3.000+47.000=50.000

* valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; * ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.

b) Indicatorul lichiditatii imediate Active curente - Stocuri =(Indicatorul test acid) = 65.000-20.000 = 0.9 Datorii curente 50.000

2. Indicatori de risc:

a) Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat X 100 =50.000 X 100 = 76.92% Capital propriu 65.000

Capital imprumutat X 100 = 50.000 X100 = 43.47%Capital angajat 50.000+65.000

unde:

* capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Cheltuieli cu dobanda

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la:

* Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii; * Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale entitatii; * Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar

Costul vanzarilor Stoc mediu

Page 8: Analiza Ex

sau

Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate Stoc mediu X 365 Costul vanzarilor

* Viteza de rotatie a debitelor-clienti * calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale; * exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile catre entitate . Sold mediu clienti X 365 Cifra de afaceri

"O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor si, in consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). "

* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali.

Sold mediu clienti X 365 Achizitii de bunuri (fara servicii)

unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri.

* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate Cifra de afaceri Active imobilizate

* Viteza de rotatie a activelor totale

Cifra de afaceri Total active

4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile:

a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere: Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Capital angajat "unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente. "

b) Marja bruta din vanzari Profitul brut din vanzari X 100 Cifra de afaceri

Page 9: Analiza Ex

O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optim.Am vazut ca in probl. ta datoriile bancare pe termen foarte scurt sunt 0, atunci unde vezi 3000, care reprez dat pe termen f scurt in probl mea, tu inlocuiesti cu 0.bafta mai departe

10. O întreprindere este caracterizată de situa ia bilan ieră descrisă în tabelul de mai jos. ț ț

Ştiind că imobilizări necorporale în valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale întreprinderii, datorii pe termen lung în valoare de 400 reprezintă rate scadente în anul curent, 10% din crean e sunt garan ii de bună execu ie ce vor fi încasate peste 20 de luni şi 10% din

ț ț ț datoriile către furnizări au termene de plată negociate prin cotract de peste un an să se analizeze pozi ia financiară a întreprinderii pe baza bilan ului contabil şi a bilan ului financiar şi să se explice4 diferentele constatateRaspuns : Analiza pe baza bilanţului contabil a)fondul de rulment net

FRN = Active circulante –Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creante + disponibilitati)-

(Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt)=

(1000+2000+1000)-(3000+800+400+1600)=4000-5800=-1800

Intreprinderea se afla intr-un dezechilibru financiar

b) Activul net contabil

Active imobilizate=Imobilizari corporale+ Imobilizari necorporale=3000+800=3800

Active curente= Stocuri + Creante + disponibilitati=4000

Total Active= 3800+4000

Capitaluri proprii =Total active- Datorii

Datorii pe termen scurt= Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte

scurt=800+400=1200

Datorii pe termen lung= 3000

Page 10: Analiza Ex

Capitaluri proprii 7800-1200-3000=3600

Total capitaluri proprii si datorii=7800

c) nevoia de fond de rulmentNFR= Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans –(Datorii curente-Credite de trezorerie)-Venituri in avans= 1000+2000-1200-1600=200d)Trezoreria netaTN=FRN-NFR=--1800-200=- 2000Sau TN= Disponibilitati- Credite de trezorerie=1000-1600-400-=2000

Bilanţul financiar grupează datele contabile după criterii financiar-contabile de lichiditateşi exigibilitate. În construcţia bilanţului financiar “clasamentul posturilor de activ şi depasiv se face exclusiv după criteriile de lichiditate şi exigibilitate”.

Se procedează în acest scop la o serie de corecţii atât în activul cât şi în pasivul bilanţului,obţinând mărimi semnificative în analiza financiară. Corecţiile care se aduc activuluibilanţului au ca scop obţinerea unor mărimi financiare semnificative pentru analizafinanciară, şi anume:- Imobilizări nete;- Stocuri şi producţie în curs;- Alte active circulante.Imobilizările nete cuprind:- imobilizări necorporale;- imobilizări corporale;- imobilizări financiare mai mari de un an;- creanţe mai mari de un an;- cheltuieli constatate în avans ce afectează o perioadă mai mare de un an;- prime de rambursare a obligaţiunilor.Corecţiile care se aduc pasivului bilanţului, plecând de la situaţia după repartizarearezultatelor, au ca scop constituirea a trei mărimi financiare semnificative pentru analizafinanciară şi anume:- capitalurile proprii;- datoriile pe termen lung şi mediu;- datorii pe termen scurt.Pentru a stabili datoriile pe termen lung şi mediu şi datoriile pe termen scurt, posturile deprovizioane pentru riscuri şi cheltuieli, datorii şi conturi de regularizare şi asimilate se vorsepara în funcţie de perioada de timp la care se referă şi anume, mai mare de un an saumai mică de un an.Datoriile pe termen lung şi mediu astfel determinate şi suma capitalurilor propriiconstituie capitalurile permanenteBilanţ financiar Activ

Page 11: Analiza Ex

Imobilizări neteStocuri şi producţia în cursAlte active circulante

Pasiv

Capitaluri propriiDatorii pe termen mediu şi lungDatorii pe termen scurt

Plecând de la bilanţul financiar se pot calcula indicatorii de structură ai activului şi ai pasivului . 1.ponderea imobilizărilor în totalul activului Imobilizari/Activ*100 2.ponderea stocurilor şi producţiei în curs în totalul activului Stocuri si productie in curs/Activ*100 3.ponderea altor active circulante în totalul activului ponderea altor active circulante /Activ*100 4.ponderea capitalurilor proprii în total pasiv capitalurilor proprii /Pasiv*100 5.ponderea datoriilor pe termen mediu şi lung în total pasiv datoriilor pe termen mediu şi lung/Pasiv *100 6.ponderea datoriilor pe termen scurt în total pasiv datoriilor pe termen scu/Pasiv*100

12..

Raspuns :

Marja comerciala = veniturile din vanzari de marfuri (cont 707 - sunt evaluate la pret de vanzare, exclusiv reducerile comerciale acordate ulterior facturarii) - si costul de achizitie aferent marfurilor vandute (cont 607 - exclusiv reducerile comerciale primite ulterior facturarii).

Marja comerciala = 20000-15000=5000 Valoarea adaugata = Marja comerciala + Productia exercitiului - Consumatia exercitiului provenind de la terti (din conturile 600-608, exclusiv 607, conturile 61 si 62)

Consumatia exercitiului provenind de la terti corespunde cu notiunea macroeconomica de consum intermediar si include toate consumurile din exterior, oricare ar fi destinatia lor functionala (interna):

- cheltuieli cu stocurile din cumparari (materii prime si materiale consumabile); - cheltuieli cu combustibili, energie si apa;

Page 12: Analiza Ex

- cheltuieli cu lucrari si servicii executate de terti (pentru intretinere si reparatii, redevente, locatii de gestiune si chirii, prime de asigurare, cheltuieli cu studiile si cercetarile, cheltuieli cu colaboratorii, reclama, publicitatea etc.);

- alte cheltuieli materiale Consumatia exercitiului provenind de la terti = cheltuieli cu materii prime + cheltuieli cu chirii + cheltuieli cu dobanzi = 15000+1500+1400 = 17900 lei Productia exercitiului = Productia vanduta (cont 70 - cont 707) +/- Productia stocata (cont 711) + Venituri din productia de imobilizari (cont 72) = 30000 + 1000+200 =31200 lei Valoarea adaugata = 5000 + 31200 -17900 =18300lei Valoarea adaugata reprezinta surplusul de bogatie adaugat prin valorificarea potentialului uman si contributia sa la realizarea valorii adaugate

Indicatorul masoara performanta economico-financiara a intreprinderii, indicele de crestere al valorii adaugate trebuind sa-l depaseasca pe cel al productiei exercitiului si sa fie intr-o crestere continua

Valoarea adaugata permite masurarea puterii economice a intreprinderii. Acest indicator reprezinta o valoare adaugata bruta deoarece cheltuielile cu amortizarea nu sunt consumatii din exterior si, deci, deprecierea capitalului economic (imobilizarilor) nu este luata in considerare, rezultand o valoare adaugata bruta, care include si amortizarea. Diminuarea valorii adaugate brute cu amortizarea imobilizarilor aferente exploatarii permite obtinerea valorii adaugate nete.

ANALIZA – DIAGNOSTIC INTREPRINDEREhttp://www.conta.ro/forum/lofiversion/index.php/t34936-300.html

.6 Să se calculeze fluxul de numerar generat de întreprinderea B în exercițiul n+1 şi să se interpreteze fluxurile de numerar aferente activităților operaționale, financiare şi de investiții, cunoscându‐se următoarele informații din situațiile financiare:

Indicator N N+1 Imobilizări 1000 1100 100Stocuri 300 350 50Creanțe 400 430 30Disponibilități 100 70 30TOTAL ACTIV 1800 1960 160Capitaluri proprii 500 600 100Datorii financiare 600 650 50Furnizori 200 300 100Datorii salariale şi fiscale 450 390 60Credite de trezorerie 50 10 40

Page 13: Analiza Ex

Indicator u.m.Cifra de afaceri 1000Cheltuieli materiale 300Cheltuieli salariale 400Cheltuieli fiscale şi sociale 50Cheltuieli cu amortizarea 100Cheltuieli cu dobânda 50Impozit pe profit 25

Metoda indirectă Rezultat înaintea impozitării 125 (1.000 – 300 – 400 -50 -100 – 50 + 25)- Venituri din provizioane - Rezultatul din cesiunea imobilizărilor + Pierdere din cesiunea titlurilor de participare + Cheltuieli cu dobânzile 50+ Cheltuieli cu amortizarea 100- Venituri din dividende = Rezultat din exploatare înaintea deducerii variaţiei necesarului de fond de rulment din exploatare 275- Creşterea creanţelor clienţi 30- Creşterea stocurilor 50+ Creşterea furnizorilor 100+ Impozit pe profit de plătit 25+ Incasări din vânzarea titlurilor pe termen scurt = Fluxul net de trezorerie din activitatea de exploatare 320

+ Încasări din cesiunea titlurilor 40- Plăţi către furnizorii de imobilizări + Dividende încasate + Încasări din vânzarea utilajelor 100= Fluxul net de trezorerie din activitatea de investiţii 100

+ Încasări din împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni + Contractare credite pe termen lung 50- Rambursare credite pe termen lung - Dobânzi plătite 50= Fluxul net de trezorerie din activitatea de finanţare 0

3 Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din domeniul consultanței financiar‐contabile care prezintă următoarea situație financiară:

Indicator 31.12.nImobilizări 2000Stocuri 1000Creante 20000Disponibilități 300

Page 14: Analiza Ex

Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 2000Datorii de exploatare 1300Datorii bancare pe termen foarte scurt 0

Rezolvare:

ANC = POZITIA FINANCIARAANC= TA – TD = 23.300 - 2000 – 2300 = 20.000

O situatie neta pozitiva inseamna o crestere a capitalurilor proprii,o gestiune sanatoasa a firmei.

Ex 3. Se cunosc următoarele date din situația bilanțieră a unei întreprinderi:Indicator 31.12.n Imobilizări corporale 40000 Imobilizări necorporale 5000 Stocuri 10000 Creante 8000 Disponibilități 2000 Capitaluri proprii 25000 Datorii mai mari de un an 15000 Furnizori 12000 Datorii salariale 8000 Datorii fiscale şi sociale 4000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 1000

Stiind că firma activează în domeniul industrial şi cheltuielile sale de constituire sunt de 1000, 10% din stocuri şi 5% din creanțe sunt aferente cantinei din incinta societății, care determină de asemenea datorii salariale de 600 şi datorii furnizori de 1000, să se analizeze poziția financiară a întreprinderii din punct de vedere contabil şi funcțional.Rezolvare :Analiza pe baza bilanţului contabila)fondul de rulment net

FRN = Active circulante –Datorii pe termen scurt = (Stocuri + Creante + disponibilitati)-(Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt)=(10000+8000+2000)-(12000+8000+4000+1000)=20000-25000=-5000Intreprinderea se afla intr-un dezechilibru financiarb) Activul net contabilActive imobilizate=Imobilizari corporale+ Imobilizari necorporale=40000+5000=45000Active curente= Stocuri + Creante + disponibilitati=10000+8000+2000=20000Total Active= 45000+20000=65000Capitaluri proprii (Activul net)=Total active- Datorii

Page 15: Analiza Ex

Datorii pe termen scurt= Datorii din exploatare +Datorii bancare pe termen foarte scurt=12000+8000+4000+1000 =25000Datorii pe termen lung= 15000Capitaluri proprii = 65000-(15000+25000)=65000-40000=25000Total capitaluri proprii si datorii=65000c) nevoia de fond de rulmentNFR= Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans –(Datorii curente-Credite de trezorerie)-Venituri in avans= 10000+8000+0-(25000-0)-0=-7000d)Trezoreria neta TN=FRN-NFR=-5000-(-7000)= 2000Sau TN= Disponibilitati- Credite de trezorerie=2000-0=2000Analiza pe baza bilanţului functionalIn acest tip de bilant se porneste de la bilantul patrimonial punand in evidenta ciclul de investitii , ciclul de exploatare si ciclul de finantare.ACTIVE ACICLICE (STABILE)=45000ACTIVE CICLICE DIN CARE:20000Active ciclice din exploatare din care :16600stocuri = 10000-10%=9000creante din exploatare =8000-5%= 7600Active ciclice din afara exploatarii= 400+1000=1400Disponibilitati 2000TOTAL ACTIV 65000SURSE ACICLICE(STABILE) DIN CARE: 40000-capitaluri proprii =25000-datorii stabile ,din care: 15000imprumuturi pe termen mediu si lung =15000SURSE CICLICE(STABILE), DIN CARE =25000-surse ciclice din exploatare =(12000-1000)+ (8000-600)+4000=22400- surse ciclice din afara exploatarii =1000+1000+600=2600TOTAL PASIV =65000Calculul indicatorilor:a) fondul de rulment netFRN= Surse aciclice(stabile)- Active aciclice( stabile)=40000-45000=-5000FRN = Active ciclice- Surse ciclice= 20000-25000=-5000b) Necesarul de fond de rulmentNFR = Active ciclice din si in afara exploatarii- Surse ciclice (mai putin creditele de trezorerie)=16600+1400-25000=-7000c) trezoreria netaTN = FRN- NFR = -5000-(-7000)= 2000Din calculele efectuate rezulta ca pe baza bilantului fuinctional indicatorii FRN,NFR si TN au aceleasi valori .

crstmol

Ex.............. 1. (9.) Sa se analizeze pozitia financiara a unei intreprinderi din sectorul commercial cu urmatoarea situatie bilantiera:

Page 16: Analiza Ex

Indicator 31.12.nImobilizari 30000Stocuri 4000Creante 5000Disponibilitati 1000Capitaluri proprii 20000Datorii mai mari de un an 5000Datorii de exploatare 13000Datorii bancare pe termen foarte scurt 2000Rezolvare: 9

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite ‘structurile situatiilor financiare’.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu.

I BILANT PATRIMONIAL

ACTIVActive imobilizate =30.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = =4000 + 5000 + 1000 = 10.000TOTAL ACTIVE = 130.000

PASIVCapital si rezerve = 20.000Datorii pe ternem lung = 5000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=13.000 + 2.000 = 15.000TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 40.000

II BILANTUL FUNCTIONAL

Reprezinta un alt instrument util pentru analiza financiara, el fiind un bilant contabil retratat, posturile fiind ordonate intr-o logica si o oprica diferita de cea dupa functiunea conturilor.Practic, pentru a ordona din punct de vedere functional posturile bilantului contabil, este suficient sa stabilim apartanenta acestora la unul dintre ciclurile de functionare, si anume:- ciclul de investitii- ciclul de exploatare- ciclul de finantareDin punct de vedere structural, bilantul se prezinta astfel:ACTIV PASIVI active stabile(aciclice) AS I surse stabile (aciclice) SSII active ciclice aferente exploatarii ACE II surse ciclice de exploatare SCEIII active ciclice din afara exploatarii ACAE III susrse ciclice din afara exploatarii SCAE

Page 17: Analiza Ex

IV trezorerie de activ TA IV trezorie de pasiv TP

III ANALIZA STRUCTURII PATRIMONIALE A INTREPRINDERII

A . ANALIZA STRUCTURII ACTIVULUI

a) RATA ACTIVELOR IMOBILIZATE = ACTIVE IMOBILIZATE * 100 =TOTAL ACTIV

30.000 *100 = 23130.000

ACTIVE IMOBILIZATE = IMOB NECORPORALE + IMOB CORPORALE + IMOB IMOB. FINTOTAL ACTIVE = ACTIVE IMOBILIZATE + ACTIVE CIRCULANTE ( STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT + DISPONIBILITATI)

RATA IMOBILIZARILOR NECORPORALE = IMOB NECORPORALE * 100TOTAL ACTIV

RATA IMOBILIZARILOR CORPORALE = IMOB CORPORALE * 100TOTAL ACTIV

RATA IMOBILIZARILOR FINANCIARE = IMOBILIZARI FINANCIARE * 100TOTAL ACTIV

b) RATA ACTIVELOR CIRCULANTE = ACTIVE CIRCULANTE * 100 = 12.000 *100 = 10TOTAL ACTIV 130.000ACTIVE CIRCULANTE = STOCURI+CREANTE+INVESTITII PE TERMEN SCURT + DISPONIBILITATI

RATA STOCURILOR = STOCURI * 100 = 4000 *100 = 31TOTAL ACTIV 130.000

RATA CREANTELOR COMERCIALE = CLIENTI SI CONTURI ASIMILATE *100 = 5000 *100 = 4TOTAL ACTIV 130.000

RATA DISPONIBILITATILOR = DISPONIBILITATI SI ACTIVE ASIMILATE*100=1000 *100=1TOTAL ACTIV 130.000

Page 18: Analiza Ex

B ) ANALIZA STRUCTUTII SURSELOR DE FINANTARE

a) RATA STABILITATII FINANCIARE = CAPITALUL PERMANENT * 100TOTAL PASIV

= 20.000 * 100 = 16130.000Capital propriu = capital + prime de capital + rezerve de reevaluare + rezerve + sau - rezultatul reportat + sau - rezultatul exerciţiuluiCapital permanent = capital propriu + provizioane pentru riscuri şi cheltuieli + datorii pe termen lungb) RATA AUTONOMIEI GLOBALE = CAPITAL PROPRIU * 100 = 20000 *100 = 16TOTAL PASIV 130.000

c) RATA DATORIILOR PE TERMEN SCURT = DATORII PE TERMEN SCURT * 100=TOTAL PASIV2000 *100 = 2130.000

d) RATA DATORIILOR TOTALE = DATORII TOTALE *100=20.000 *100=16TOTAL PASIV 130.000

IV ANALIZA ACTIVULUI NET

ACTIVUL NET REPREZINTA INTERESUL REZIDUAL AL PROPRIETARELOR IN ACTIVELE INTREPRINDERII DUPA DEDUCEREA TUTUROR DATORIILOR SALE, FIIND SIMILAR AVUTIEI ACESTORA CA URMARE A ALOCARII SI IMPLICARII CAPITALURILOR IN ACTIVITATEA SA.VALOAREA PATRIMONIALA A INTREPRINDERII COINCIDE CU ACTIVUL NET CONTABIL.a) METODA SINTETICA Ant = At-D = 130.000-30.000= 100.000Ant = activ netAt=active totale D=datorii totale

b) METODA ADITIVA Ant = Ks+Rz+Rr+Re-Rrep Ks = capital socialRz= rezerveRr= rezltatul reportatRe=rezultatul exercitiuluiRrep=repartizarile efectuate de reultatul ex in cursul exercitiului respectiv

V ANALIZA CORELATIEI DINTRE FONDUL DE RULMENT, NEVOIA DE FOND DE RULMENT SI TREZORERIA NETA

Page 19: Analiza Ex

A) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE PATRIMONIALA este indicatorul care exprima in marime absoluta lichiditatea unei intreprinderi ( pe termen scurt)

FR = CAPITALUI PERMANENTE – ACTIVE IMOBILIZATEsauFR = (CAPITALURI PROPRII + DATORII PE TERMEN LUNG ) – ACTIVE IMOBILIZATEFR = (20.000+5000) – 100.000 = -75.000

Fondul de rulment patrimonial poate fi privit prin prisma surselor de finantare ca: - fond de rulment propriu RFp = capital propriu – active imobilizate- fond de rulment imprumutat Fri = datorii pe termen lung

NEVOIA DE FOND DE RULMENT reprezinta un element avand natura de activ si reprezinta acea parte a activelor circulante care trebuie finantare pe seama fondului de rulmentNFR = (active circulante – disponibilitati – investitii financiare) – obligatii pe termen scurtSauNFR = (stocuri + creante) –(datorii pe termen scurt – credite pe termen scurt)

Trezoreria neta reprezinta indicatorul care pune in corelatie fondul de rulment cu necesarul de fond de rulment si exprima:• daca este pozitiva, excedentul de numerar la sfarsitul unui exercitiu financiar• daca este negativa, nevoia de numerar la finalul unui exercitiu financiar, acoperita pe seama creditelor de trezorerie ( pe termen scurt)

B) FONDUL DE RULMENT IN ACCEPTIUNE FUNCTIONALA

Fondul de rulment functional este denumit si fondul de rulment net global (FRNG) si reprezinta un element de pasiv, practic, resursa de finantare stabila destinata sa acopere activele stabile(imobilizarile)FRNG = resurse stabile(aciclice) – active stabile (aciclice)

VI PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditatii curente = ACTIVE CURENTE/DATORII CURENTE (pe termen scurt)Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 10.000/2000 = 5* activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 4000+5000+1000=10.000* datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =2000

Valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; Ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente. Aprecierea generala este ca un nivel de 1,5 – 2 ,0 reprezinta un nivel asigurator al acestei rate, iar un nivel mai mic de 1,0 poate fi un semnal de alarma privind capacitatea intreprinderii de a-si onora obligatiile scadente pe termen scurt.

Page 20: Analiza Ex

b) Indicatorul lichiditatii imediate = (ACTIVE CURENTE – STOCURI ) / DATORII CURENTE = (10.000 ) / 2000 = 5

Un nivel de 0.8 -1.0 al acestui indicator este apreciat drept corespunzator, in vreme ce un nivel mai mic de 0.5 poate evidentia probleme de onorare a platilor scadente

2. Indicatori de risc:

a) Indicatorul gradului de indatorare =CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL PROPRIU * 100Sau CAPITAL IMPRUMUTAT / CAPITAL ANGAJAT * 100Capital imprumutat ____________________ X 100 =5000 X 100 = 25% Capital propriu 20.000

Capital imprumutat 50.00 X 100 = 20%Capital angajat 5000+20000

unde:

* capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

formula de calcul = Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit / Cheltuieli cu dobanda

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la:

Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii; Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale entitatii; * Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar

Costul vanzarilor = NR DE ORIStoc mediu

sau

Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate

Page 21: Analiza Ex

= Stoc mediu X 365 Costul vanzarilor

* Viteza de rotatie a debitelor-clienti calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale; * exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile catre entitate . = Sold mediu clienti X 365 Cifra de afaceri

O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor si, in consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). "

* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali.

= Sold mediu clienti X 365 Achizitii de bunuri (fara servicii)

unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri.

* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate

= Cifra de afaceri Active imobilizate

* Viteza de rotatie a activelor totale

= Cifra de afaceri Total active

4. Indicatori de profitabilitate - exprima eficienta entitatii in realizarea de profit din resursele disponibile:

a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezinta profitul pe care il obtine entitatea din banii investiti in afacere: = Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Capital angajat

unde capitalul angajat se refera la banii investiti in entitate atat de catre actionari, cat si de creditorii pe termen lung,si include capitalul propriu si datoriile pe termen lung sau active totale minus datorii curente.

b) Marja bruta din vanzari

Page 22: Analiza Ex

= Profitul brut din vanzari X 100Cifra de afaceri

O scadere a procentului poate scoate in evidenta faptul ca entitatea nu este capabila sa isi controleze costurile de productie sau sa obtina pretul de vanzare optimAm nevoie de rezolvarea urmtoarelor probleme:

1. Să se calculeze şi să se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru întreprinderea ale cărei informații financiare sunt prezentate mai jos:

Indicator u.m. Venituri din vânzarea mărfurilor 4000 Producția vândută 24000 Producția stocată 500 Subvenții de exploatare 2300 Cheltuieli cu materii prime 10000 Costul mărfurilor vândute 4200 Cheltuieli salariale 5000 Cheltuieli cu amortizarea 1000 Cheltuieli cu chirii 200 Impozite şi taxe 300 Venituri din dobânzi 100 Cheltuieli cu dobânzi 500 Impozit pe profit 1400

3. O întreprindere produce anual un număr de 5000 de produse la un preț unitar de 40 u.m. întreprinderea înregistrează cheltuieli cu materii prime şi materiale în valoare de 60000 u.m., cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezintă salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utilități şi chirii în cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. şi cheltuieli cu dobânzi de 5000 u.m. să se calculeze şi să se interpreteze pragul de rentabilitate financiar şi operațional exprimat în unități fizice şi valorice şi nivelul rezultatului de exploatare şi curent aşteptat la o creştere la 5500 a numărului de produse vândute.

Daca le are cineva, rog sa posteze

Multumesc

1.Marja comerciala = venituri din vanzarea marfurilor – cheltuieli cu marfurile vandute = 4000-4200= - 200 leiProductia exercitiului = productia vanduta+productia stocata+productia imobilizata=24000+500=24500 leiMarja industriala = productia exercitiului – (cheltuieli materiale totale+cheltuieli cu prestatiile externe)=24500lei –(10.000+200)=24500-10200=14300leiValoarea adaugata propriu zisa = marja comerciala +marja industriala = -200 lei+14300 lei= 14100 leiValoarea adaugata globala = VA propriu zisa+venituri financiare-cheltuieli financiare=14100 lei+100lei-500 lei=13.700 leiExcedent brut din exploatare = Valoare adaugata globala+subventii de exploatare primite –(cheltuieli cu

Page 23: Analiza Ex

personalul+impozite si taxe fara impozit pe profit )=13.700 lei +2300 lei – (5000+300)=10.700 lei Capacitatea de autofinantare globala = excedent brut din exploatare – impozit pe profit = 10700-1400=9300 leiCapacitatea de autofinantare neta = capacitatea de autofinantare globala – provizioane – amortizare = 9300-1000=8300 leiExcedent brut de exploatare = profitul economic brut care provine din ciclul de exploatareCapacitatea de autofinantare = partea din excedentul brut din exploatare care ramane la dispozitia intreprinderii dup remunerarea capitalurilor imprumutate si plata impozitelor si taxelor directe sau indirecte.

1. Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din domeniul industriei prelucrătoare care prezintă următoarele informații bilanțiere: Indicator 31.12.n Imobilizări 100000 Stocuri 20000 Creante 40000 Disponibilități 5000 Capitaluri proprii 65000 Datorii mai mari de un an 50000 Datorii de exploatare 47000 Datorii bancare pe termen foarte scurt 3000

R:

Situatiile financiare descriu rezultatele financiare ale tranzactiilor si ale altor evenimente, grupandu-le in clase corespunzatoare conform caracteristicilor economice. Aceste clase sunt numite ‘structurile situatiilor financiare’.Structurile bilantului direct legate de evaluarea pozitiei financiare sunt activele, datoriile si capitalul propriu.

BILANT

Active imobilizate =100.000Active curente = stocuri + creante + disponibilitati = =20.000 + 40.000 + 5.000 = 65.000TOTAL ACTIVE = 165.000

Capital si rezerve = 65.000Datorii pe ternem lung = 50.000Datorii pe ternem scurt = datorii de exploatare + datorii bancare pe termen f. scurt=47.000 + 3.000 = 50.000TOTAL CAPITAL PROPRIU SI DATORII = 165.000

PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Page 24: Analiza Ex

1. Indicatori de lichiditate: a) Indicatorul lichiditatii curente Active curente (Indicatorul capitalului circulant) = 65.000 = 1.3 Datorii curente 50.000

-activ curente = stocuri + creante + disponibilitati = 20.000+40.000+5.000=65.000 -datorii curente = datorii pe temen scurt+datorii din exploatare(furnizori) =3.000+47.000=50.000

* valoarea recomandata acceptabila - in jurul valorii de 2; * ofera garantia acoperirii datoriilor curente din activele curente.

b) Indicatorul lichiditatii imediate Active curente - Stocuri =(Indicatorul test acid) = 65.000-20.000 = 0.9 Datorii curente 50.000

2. Indicatori de risc:

a) Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat X 100 =50.000 X 100 = 76.92% Capital propriu 65.000

Capital imprumutat X 100 = 50.000 X100 = 43.47%Capital angajat 50.000+65.000

unde:

* capital imprumutat = credite peste un an; * capital angajat = capital imprumutat + capital propriu.

b) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor - determina de cate ori entitatea poate achita cheltuielile cu dobanda. "Cu cat valoarea indicatorului este mai mica, cu atat pozitia entitatii este considerata mai riscanta."

Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit Cheltuieli cu dobanda

3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaza informatii cu privire la:

* Viteza de intrare sau de iesire a fluxurilor de trezorerie ale entitatii; * Capacitatea entitatii de a controla capitalul circulant si activitatile comerciale de baza ale entitatii; * Viteza de rotatie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaza de cate ori stocul a fost rulat de-a lungul exercitiului financiar

Costul vanzarilor Stoc mediu sau

Page 25: Analiza Ex

Numar de zile de stocare - indica numarul de zile in care bunurile sunt stocate in unitate Stoc mediu X 365 Costul vanzarilor

* Viteza de rotatie a debitelor-clienti * calculeaza eficacitatea entitatii in colectarea creantelor sale; * exprima numarul de zile pana la data la care debitorii isi achita datoriile catre entitate . Sold mediu clienti X 365 Cifra de afaceri

"O valoare in crestere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului acordat clientilor si, in consecinta, creante mai greu de incasat (clienti rau platnici). "

* Viteza de rotatie a creditelor-furnizor - aproximeaza numarul de zile de creditare pe care entitatea il obtine de la furnizorii sai. In mod ideal ar trebui sa includa doar creditorii comerciali.

Sold mediu clienti X 365 Achizitii de bunuri (fara servicii)

unde pentru aproximarea achizitiilor se poate utiliza costul vanzarilor sau cifra de afaceri.

* Viteza de rotatie a activelor imobilizate - evalueaza eficacitatea managementului activelor imobilizate prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumita cantitate de active imobilizate Cifra de afaceri Active imobilizate

* Viteza de rotatie a activelor totale

Cifra de afaceri Total active

Analizați poziția financiară a unei întreprinderi din sectorul desfacerii cu amănuntul de produse alimentare: Indicator 31.12.n Imobilizări 40000 Stocuri 2000

Creante 500 Disponibilități 1000

Page 26: Analiza Ex

Capitaluri proprii 30000 Datorii mai mari de un an 5000 Datorii de exploatare 8500 Datorii bancare pe termen foarte scurt 0

Lichiditatea curentă=2000+500+1000/8500=3500/8500=0.41Valoarea fiind mult mai mică de 2 nu ofera garanția acoperirii datoriilor curente din activitatea curentăLichiditatea imediată=500+1000/8500=1500/8500=0.18Valoarea fiind mult mai mică de 2 nu ofera garanția acoperirii datoriilor curente din activitatea curentăSolvabilitatea=capitaluri proprii/total pasivSolvabilitatea=30000/43500=0.6 (o valoare mai mică de 1,5 dovedeşte că societatea nu are capacitatea de a-şi achita datoriile pe termen scurt, mediu şi lung)FR=capitaluri proprii+datorii pe termen lung-imobilizari nete,FR=30000+5000-40000=-5000FR negativ reflecta o stare de dezechilibru financiar pe termen lung realizat pe baza capitalurilor propriiNFR=stoc+creante-datorii de exploatareNFR=2000+500-8500= -6000TEZORERIA NETA TN=FR-NFRTN=-5000-6000=-11000Trezoreria netă negativă evidenţiază existenţa unui deficit monetar la încheierea exerciţiului. În acest caz, o parte din nevoia de fond de rulment este finanţată din creditele de trezorerie.


Recommended