11
Alternativa private equity Constanta, 29 Septembrie 2010 1
Alternativa private equity
Constanta, 29 Septembrie 2010
1
Contextul economic
• Romania este inca afectata de criza;• Criza ecomonica dublata de o criza politica• Al doilea an consecutiv de scadere
economica (2-2.5% scaderea PIB in 2010)• Deficit bugetar mare – tinta agreata cu FMI
este 6.8% din PIB• Inflatia va atinge 7.8% la sfarsitul 2010• Somajul va atinge 8% in 2010.
2
Contextul economic
• Creditarea bancara dificila - creditele nou acordate în 2009 si prima jumatate a lui 2010 au fost sub 50% din volumul creditelor nou acordate în 2008;
• Numarul creditelor neperformante in crestere: rată a neperformanţei de 13,4% (iunie 2010),
3
• o companie cu perspective foarte mari de creştere şi planuri ambiţioase de dezvoltare rapidă,
• o companie având un produs sau serviciu cu un inalt grad de competitivitate şi cu posibilitaţi foarte mari de valorificare,
• o companie cu experienţă de piaţă relevantă şi management calificat,
• o companie cu un brand recunoscut pe plan local, national sau chiar international,
• o companie cu acţionari dispuşi sa vandă o parte din acţiuni sau aceptând sa fie diluaţi.
4
Daca sunteti…
Alternativa Private Equity
• Structura transactiei flexible (exit-uri partiale , scheme de impartirea profitului, etc.)
• Implicarea partenerului de PE doar la nivel strategic (la nivelul Consiliului de Administratie)
• Guvernanta corporativa si planificare strategica
• Suport in cadrul departamentului financiar si imbunatatirea raportarii.
• Utilizarea experientei de fuziuni si achizitii
• Impartasirea competentelor din diverse industrii
• Posibilitatea atragerii managementului cel mai performant combinat cu cel existent in companie.
5
EI investeste in regiunea CEE
• Birouri EI
- Cel mai mare birou e in Varsovia, din 1990
- Din 2004, in Bucuresti
- Din 2007, in Bratislava
- Din 2009, in Praga
- Din 2010, in Budapesta
• Tarile tinta – cele 10 tari CEE care au aderat la Uniune Europeana plus Ucraina si Croatia
• Investitii in Polonia, Romania, Cehia, Slovacia, Bulgaria, Ungaria and Lithuania
6
5
76
1
Warsaw
Bratislava
Bucharest
Investment Other target market
Investitorii EI provin din Europa si SUA
7
Ce oferim?
• Capital de crestere (peste EUR 1.3 miliarde investite in regiune);
• Know-how-ul si experienta celei mai mari echipe de specialisti in investitii din regiune (peste 35 de specialisti);
• Capacitatea de construi si sprijini companii care sa devina lideri national sau chiar regionali (peste 120 de investitii in regiune);
• Posibilitatea de a angaja cei mai buni specialisti in companiile in care investim, atat in management cat si in Consiliile de Supraveghere;
• Cele mai bune practici in guvernanta corporativa;
• Excelenta cunoastere a pietelor de capital (26 IPO-uri)
• Independenta si decizie rapida (Nu suntem parte a unui holding si nu avem nici un fel de conflicte de interese)
• Expertiza regionala (Avem birouri in Varsovia, Bucuresti, Bratislava, Praga, si Budapesta )
8
Marimea investitiei • €20 - €100 million capital propriu
Criterii de investitii in fondul de buy-out
Sectoare preferate • Bunuri fe folosinta indelungata si retail
• Servicii Financiare
• Media, IT, Telecomunicatii
• Bunuri industriale
• Farmaceutice
Perioada de detinere
Participare
• 3 – 7 ani
• Tipic participari majoritare (51% – 80%)
• Uneori chiar integral(100%)
• Participari minoritare semnificative (0% - 50%)
9
Marimea investitiei • €1 - €5 millione capital propriu
Criterii de investitii in fondul de VC
Sectoare preferate • Bunuri fe folosinta indelungata si retail
• Servicii Financiare
• Media, IT, Telecomunicatii
• Bunuri industriale
• Farmaceutice
Perioada de detinere
Participare
• 3 – 7 ani
• Preferabil participari minoritare cu anumite drepturi de protectie (20% – 50%)
10
Va multumesc!
Cristian NACUPartener
Enterprise Investors
Domus Center, 36 Stirbei Voda Str., 5th floor, Bucharest, Romania
Tel. +40 21 314 66 85Fax. +40 21 314 81 93
E-mail: [email protected]
11
