+ All Categories
Home > Documents > ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Date post: 30-Jul-2015
Category:
Upload: byby-dragutza
View: 101 times
Download: 3 times
Share this document with a friend
123
ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE FACULTATEA DE FINANŢE, ASIGURĂRI, BĂNCI ŞI BURSE DE VALORI LUCRARE DE DIZERTAŢIE POSIBILITĂŢI DE INVESTIŢIE LA NIVELUL COMPANIILOR DE ASIGURĂRI (ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ – BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ) Profesor coordinator: Conf. Univ. Dr. Cosmin ŞERBĂNESCU
Transcript
Page 1: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

FACULTATEA DE FINANŢE, ASIGURĂRI, BĂNCI ŞI BURSE DE

VALORI

LUCRARE DE DIZERTAŢIE

POSIBILITĂŢI DE INVESTIŢIE

LA NIVELUL

COMPANIILOR DE ASIGURĂRI

(ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ – BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ)

Profesor coordinator:

Conf. Univ. Dr. Cosmin ŞERBĂNESCU

Zenaida (MICU) BRÎNZĂ

BUCUREŞTI

2012

Page 2: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

CUPRINS

pagina

INTRODUCERE………………………………………………………………………….…..2

CAPITOLUL I – Cadrul general cu privire la asigurările de viaţă

1.1 Istoricul asigurărilor de viaţă

1.1.1. Apariţia asigurărilor de viaţă................................................................................3

1.1.2. Evoluţia asigurărilor de viaţă...............................................................................4

1.1.3. Evoluţia asigurărilor de viaţă în România...........................................................5

1.2 Caracteristicile asigurărilor de viaţă………………………………..…………………..8

1.3 Tipuri de asigurări de viaţă……………………………………………………………...9

1.4 Piaţa asigurărilor unit-linked în România ………………………..……………….…..14

 

CAPITOLUL II - PREZENTAREA GENERALĂ A COMPANIILOR DE

ASIGURĂRI ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ – BCR ASIGURĂRI DE

VIAŢĂ

2.1 Prezentarea companiilor de asigurări…………………………………………………19

2.2 Prezentarea produselor de asigurare de viaţă unit-linked a celor două companii....21

CAPITOLUL III – STUDIU DE CAZ. INVESTIŢIILE LA NIVELUL

CELOR DOUĂ COMPANII ÎN PERIOADA 2008-2010……………………...26

CONCLUZII...........................................................................................................................56

BIBLIOGRAFIE....................................................................................................................59

ANEXE....................................................................................................................................60

1

Page 3: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

INTRODUCERE

Am abordat ca temă a acestei lucrări „posibilităţile de investiţie la nivelul companiilor

de asigurări” deoarece asigurarea de viaţă unit-linked diferă de asigurările de viaţă clasice, în

special în ce priveşte mecanismul de fructificare, dar şi prin o nouă metodă de distribuire a

beneficiilor şi prin faptul că transferă riscul investiţional asupra asiguratului.

Acest tip de asigurare nu se mai bazează pe relaţia contractuală clasică, exprimată în

unităţi monetare, între angajamentele asigurătorului (suma asigurată înscrisă în contract şi un

beneficiu garantat).               

Asigurările de viaţă de tip unit-linked sunt asigurări pe baza de investiţii, care oferă

nu numai protecţia prin asigurare, ci şi posibilitatea investirii. Prima pe care o plăteşte

asiguratul este investită într-unul sau mai multe fonduri de investiţii puse la dispoziţie de

către asigurator, din care asiguratul primeşte apoi o cotă parte (un anumit număr de “unit-

uri”). Asiguratul are dreptul de a opta pentru structura şi fondurile în care se vor investi

primele plătite de el, având posibilitatea ca, pe parcursul derulării asigurării să schimbe

această structură.

Condiţia pentru a putea participa la aceste fonduri de investiţii este de a cumpăra o

asigurare de viaţă.

Scopul proiectului este de a prezenta tipurile de investiţii efectuate la nivelul unei

companii de asigurări de viaţă.

Teoria în domeniul asigurărilor de viaţă se regăseşte în Capitolul I.

În capitolul II sunt prezentate cele două companii ING Asigurări de Viaţă şi BCR

Asigurări de Viaţă – prezentarea generală a companiilor şi totodată a produselor de

asigurare de viaţă unit-linked.

În capitolul III voi prezenta investiţiile la nivelul celor două companii în perioada

2008 – 2010.

Proiectul se încheie cu concluzii asupra investiţiilor efectuate pe piaţa asigurărilor de

viaţă din România.

2

Page 4: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

CAPITOLUL I – Cadrul general cu privire la asigurările de viaţă

1.1 Istoricul asigurărilor de viaţă

1.1.1. Apariţia asigurărilor de viaţă

Încă din antichitate, oamenii s-au preocupat de protejarea vieţii, a sănătaţii şi

bunurilor în forme diverse, care au evoluat până la cele care se practică în prezent.

Cele mai vechi forme ale asigurării de viaţă sunt indemnizaţiile de deces, acordate

în vederea acoperirii cheltuielilor de înmormântare şi asigurarea de rentă viageră. Ambele

au apărut în antichitate în zona Mării Mediterane.

Prin asigurările de înmormântare, asigurătorul suporta toate cheltuielile de

înmormântare şi incinerare. Ele erau încheiate sub forma asigurărilor mutuale1.

Acestea sunt asigurări încheiate în cadrul unui grup de persoane, în baza unui sistem

care prevede ca, la înmormântarea unei persoane din grup, toţi ceilalţi membrii să adune bani

pentru achitarea cheltuielilor de înmormântare. Este de fapt forma de achitare ulterioară a

primei de asigurare2.

În antichitate, a existat obiceiul ca aristocraţii să încheie cu supuşii lor contracte de

rentă viageră pentru a obţine venituri pentru tot restul vieţii. Cele mai vechi date privind

aceste contracte provin din Milet şi datează din anii 200 î.Ch. Acest tip de contracte au existat

şi în Evul Mediu, fiind încheiate în majoritate de administraţiile orăşeneşti. Ele prevedeau

aceeaşi sumă anuală indiferent de vârsta asiguratului. De aceea, de multe ori, pentru

încheierea unei asemenea asigurări, oamenii declarau copiii în locul adulţilor, pentru a

beneficia de rente pe o perioadă mai mare.

În Evul Mediu, asociaţiile de sprijin reciproc care reuneau meşteşugarii şi lucrătorii

din acelaşi domeniu, cunoscute sub denumirea de ghilde, constituiau fonduri speciale de

indemnizaţie pentru urmaşii membrilor lor. Pentru aceste fonduri, fiecare membru plătea o

cotizaţie anuală. Cotizaţia pentru cei mai vârstnici era stabilită de regulă o sumă mai mare

decât pentru tineri. Acest lucru punea deci în evidenţă diferenţele în riscul de deces pentru

persoanele de vârste diferite.

1 Asigurările mutuale sunt acele asigurări în cadrul unui grup de persoane, în baza unui sistem care prevede ca, la moartea unei persoane din grup, toţi ceilalţi membri să adune bani pentru achitarea chletuielilor de înmormântare. De fapt, este forma de achitare ulterioară a primei de asigurare. Asigurarea de înmormântare a fost multe secole singura formă de asigurare de viaţă cu indemnizaţie din deces.2 Ciurel, V., op. cit., pag. 436

3

Page 5: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

O formă specială de asigurare a contractelor de rentă viageră a fost tontina. Ea

reprezenta un fond în care un număr de persoane vărsau anual anumite sume de bani3.

Profitul anual provenit din banii depuşi anterior era împărţit între participanţi. Dacă unul

dintre participanţi murea, urmaşii săi pierdeau banii depuşi de acesta în timpul vieţii, profitul

revenind celorlalţi participanţi. Ultimul supravieţuitor devenea beneficiarul întregii sume

depuse de-a lungul timpulul. Când şi acesta murea, banii erau preluaţi de organizator, adesea

un organ al conducerii locale. Tontina a evaluat ulterior spre ideea de case de economii.

Cea mai simplă formă a contractelor pentru economisire prevedea ca participanţii în

viaţă să primească la sfârşitul contractului suma economisită.

În Anglia, în secolele XVI – XVII, se practicau mai evoluate şi mai diversificate

forme ale asigurării de viaţă, principalele fiind următoarele4:

Asigurările pe termen scurt, pe o perioadă determinată, numai pentru

acoperirea riscului de deces, legate în principal de transportul pe mare. Aceste asigurări erau

folosite de comercianţi şi de cei care voiajau pe mare. Ele mai erau folosite şi ca o garanţie

pentru împrumuturi, astfel încât, dacă asiguratul deceda, creditul putea fi rambursat de către

asigurător.

Asociaţiile mutuale de asigurare, care erau cluburi de autoasigurare, unde

toţi membrii acestora participau cu o anumită contribuţie bănească la crearea unui fond din

care se plăteau anumite sume de bani familiilor membrilor decedaţi5. Nivelul acestor sume se

stabilesc în funcţie de numărul membrilor asociaţiei şi de numărul de decese.

Anuităţile, care au reprezentat o altă formă de asigurare de pensie prin care

se oferea asiguraţilor un venit pe o anumită perioadă de timp. Ele au fost de mare ajutor, în

special pentru văduve după moartea soţilor. Până în secolul al XIX-lea, asigurările de

înmormântare şi cele de rentă viageră au fost cele mai practicate forme de asigurare.

1.1.2. Evoluţia asigurărilor de viaţă

Un element esenţial în evoluţia asigurării de viaţă l-a reprezentat dezvoltarea

statisticii. Preţul cerut pentru contractul de asigurare era calculat în funcţie de probabilitatea

de deces a asiguratului. Îmbunătăţirile calitative în evoluţia asigurărilor au fost puternic

marcate în secolele al XVII-lea şi al XVIII-lea de abordarea ştiinţifică a problemei

asigurărilor. Apariţia preocupărilor pentru colectarea şi centralizarea informaţiilor

3 Ciurel, V., op. cit., p. 4364 Idem, p. 4375 Din acest fond se deduceau, evident, cheltuielile administrative de funcţionare a asociaţiilor.

4

Page 6: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

demografice, tot mai precise, s-a permanentizat, ceea ce a permis întocmirea tabelelor de

mortalitate, pe baza cărora prin cuantificarea riscului de deces a fost posibilă calcularea

primelor de asigurare6.

Prima încercare de compilare a unor date demografice pentru elaborarea unor tabele

de mortalitate7 a fost făcută în anul 1693 de către astronomul Edmund Halley8, iar un tabel

complet a fost construit în anul 1775 de James Dodson, profesor de matematică la şcoala ce

aparţinea de Christ's Hospital. Scopul celor doi oameni de ştiinţă a fost de a demonstra că

preţul asigurării de viaţă poate fi calculat în funcţie de vârsta persoanelor a căror viaţă se

asigură, mai exact că se poate plăti aceeaşi primă de asigurare pe toată durata contractului de

asigurare de viaţă, în funcţie de vârsta asiguratului la momentul intrării în risc. Atunci s-a

introdus şi conceptul de ”primă nivelată”9.

Un al doilea element important pentru dezvoltarea asigurărilor a fost şi dezvoltarea

economică, utilizarea la scară tot mai mare a banilor, care ofereau posibilitatea convertirii

bunurilor şi serviciilor în instrumente uşor de cumpărat şi vândut. Deoarece acum oamenii îşi

asigurau existenţa din salariu şi nu din bunurile pe care le produceau, s-a pus problema

asigurării unui venit văduvei şi copiilor, dacă cel care întreţinea familia deceda. Asigurarea

de viaţă a devenit astfel un mijloc de economisire pentru un viitor incert.

Un al treilea factor semnificativ în dezvoltarea asigurărilor de viaţă l-a constituit

extinderea tranzacţiilor comerciale şi necesitatea diminuării riscurilor inerente în derularea

acestor tranzacţii. Produsele de asigurări de viaţă au suferit numeroase transformări

considerabile în ultimii ani, în special o dată cu apariţia poliţelor de asigurare de viaţă care

oferă nu numai protecţie împotriva riscului de deces, ci şi posibilităţii de investire10.

1.1.3. Evoluţia asigurărilor de viaţă în România

Forme incipiente de asigurare sunt cunoscute pe teritoriul patriei noastre, cu mult

înainte de secolul al XIX-lea11. Primele organizaţii, care au avut şi caracter de mutualitate şi

întrajutorare, au fost breslele din Transilvania, înfiinţate în secolul al XIV. Dintre prevederile

cuprinse în statutele acestora se reţin cele care poartă peceta începuturilor activităţii de

asigurări de persoane şi potrivit cărora12:6 Ciurel, V., op. cit., p. 4377 Constantinescu, D., A., Tratat de asigurări, Colecţia Naţională, Bucureşti, 1995, p.178 Cel după care s-a numit cometa Halley.9 în engl. ”level premium”10 Constantinescu, D., A., Tratat de asigurări, Editura Economică, Bucureşti, Volumul I, 2004, p. 15811 Cistelecan, L., Cistelecan, R., op. cit., p. 2512 Cistelecan, L., Cistelecan, R., op. cit, p. 26

5

Page 7: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

a) Fiecare membru era obligat să plătească o taxă de înscriere, iar apoi cotizaţii

periodice. Sumele astfel strânse erau folosite pentru a suporta cheltuielile de înmormântare, în

caz de deces al vreunui membru sărac al breslei, precum şi pentru plata de ajutoare din Lada

breslei, pentru văduva şi copii meşterului decedat, atunci când aceştia rămâneau fără mijloace

de trai;

b) În cazul morţii unui membru al breslei, ceilalţi erau obligaţi să contribuie la

cheltuielile de înmormântare, dacă familia celui decedat nu dispunea de mijloace necesare;

c) Copiii meşterilor decedaţi erau socotiţi membri ai breslei, chiar înainte de a deveni

meşteri, dacă văduva făcea anual, sau o singură dată, anumite danii în natură în folosul

breslei.

În a doua parte a secolului al XVIII-lea într-un număr de localităţi din Transilvania au

luat fiinţă asociaţii de înmormântare, care pe baza cotizaţiei plătite de membri, acopereau

cheltuielile legate de decesul acestora. Întrucât formalităţile cu privire la primirea membrilor

şi plata ajutoarelor de înmormântare erau simple, iar cheltuielile privind funcţionarea erau

mici, aceste asociaţii s-au dovedit foarte viabile, unele continuând a funţiona, sub diferite

forme şi, cu anumite întreruperi, până în zilele noastre. În România, prima organizaţie de

asigurare propriu-zisă a fost întemeiată de către Asociaţia Meseriaşilor din Braşov, în 1844,

sub denumirea de Institutul General de Pensii din Braşov, având caracter specific de

societate de asigurări de viaţă13.

În anul 1887, la Brăila, cercurile comerciale locale din Brăila şi Galaţi, în colaborare

cu Banca Marmorosch Blank, a înfiinţat societatea de asigurări Generala având ca specific

asigurarea transporturilor maritime, îndeosebi cereale, însă după un timp şi-a mutat sediul la

Bucureşti şi şi-a diversificat operaţiunile de asigurare, intensificând asigurările din ramura

viaţă şi a desfăşurat o activitate marcantă, având în preajma primului război mondial o

situaţie financiară prosperă.

În anul 1923 s-a constituit societatea Asigurarea Românească care a avut o

ascensiune deosebită prin introducerea asigurărilor populare de viaţă fără examinare

medicală.

În perioada 1949-1990 sectorul asigurărilor a avut parte de un proces de prefaceri, de

transformări, unele pozitive, altele nu, unele favorabile asiguraţilor, altele impuse lor prin

calitatea de monopol pe care statul a deţinut-o şi în acest domeniu de activitate. În perioada

1955-1959 au fost reconsiderate asigurările de viaţă, iar în anii următori s-a pus în aplicare

13 Idem, p. 27

6

Page 8: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Regulamentul asigurărilor mixte de persoane, conceput astfel încât să permită practicarea

asigurărilor de persoane varianta de bază, mixtă, împreună cu asigurarea mixtă pentru două

persoane, cu sau fără examinare medicală. În perioada 1970-1976 au fost elaborate acte

normative cu caracter general privind organizarea activităţii de asigurare, dar şi

regulamentele de asigurare pentru fiecare produs de asigurare în parte, prin efectul legii şi

facultativ, după caz. Astfel, asigurări de persoane pentru cazurile de accidente, asigurări de

viaţă, etc.

Din caracterizarea sistemului de asigurări care a funcţionat în România, în perioada

1949-1990, se pot aminti: monopolul total al statului; varietatea formelor de de asigurare,

circa 70, prin efectul legii şi facultative14.

Decembrie 1989 a constituit un moment de răscruce în istoria României, astfel, că

implicaţiile acelui moment în societatea românească a fost reflectat în declanşarea procesului

complex de trecere de la centralismul economic la economia de piaţă.

În domeniul asigurărilor de viaţă reforma economică a fost marcată prin măsurile

instituite pe plan organizatoric şi funcţional începând cu anul 1991. Din anul 1991, A.D.A.S.

şi-a încetat activitatea, iar portofoliul de asigurări şi patrimoniul acestei instituţii au fost

preluate de primele trei societăţi de asigurare, pe acţiuni, nou constituite (Asigurarea

Românească, Astra şi Carom). Societatea Asigurarea Românească a preluat integral

portofoliul de asigurări facultative în toate ramurile ale asigurării: viaţă, persoane, altele decât

cele de viaţă. La fel şi societatea Astra a avut ca obiect principal de activitate practicarea

asigurărilor facultative (de persoane, altele decât cele de viaţă, etc).

În anul 1991 a luat fiinţă Oficiul de Supraveghere a Activităţii de Asigurare şi

Reasigurare în cadrul Ministerului Finanţelor, care avea rolul de a supraveghea aplicarea

dispoziţiilor legale în sectorul asigurărilor.

În perioada care s-a scurs, după anul 1991, procesul tranziţiei, în sectorul asigurărilor

de viaţă a marcat constituirea a numeroase societăţi de asigurare (pe acţiuni sau cu răspundere

limitată), cu capital privat românesc sau cu capital mixt (intern şi străin). În anul 1992 a luat

fiinţă ARDAF S.A. care desfăşura activitatea şi în domeniul asigurărilor de viaţă. După o

relativă consolidare a societăţii, din ea s-a desprins sectorul asigurărilor de viaţă,

constituindu-se Societatea de asigurare Felix-viaţă S.A., care avea în portofoliul asigurărilor

de viaţă şi asigurările de persoane, altele decât cele de viaţă, precum şi acţiuni de

intermediere. Societatea Casa de Ajutor Românesc S.A., funcţiona în România cu activitatea

14 Cistelecan, L., Cistelecan, R., op. cit., p. 33

7

Page 9: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

principală bazată pe asigurări de deces. În perioada 1997-2000 s-a intensificat procesul de

constituire a unor societăţi de asigurare, când s-a remarcat intrarea pe piaţa asigurărilor din

ţara noastră a ING Nederlanden-Asigurări de Viaţă, apoi a societăţilor de asigurare ASA,

Atlasib, Grup AS, Interamerican, Lukoil şi altele, iar în perioada respectivă au avut loc

procese de fuziune ca şi operații de retragere de pe piaţă15.

Prin Legea 32/2000, se înfiinţează Comisia de Supraveghere a Asigurărilor, organism

independent, autonom, finanţat de societăţile de asigurare, cu rol de reglementare, control şi

supraveghere a pieţei asigurărilor.    

      

1.2 Caracteristicile asigurărilor de viaţă

Asigurarea de viaţă este modalitatea prin care riscurile ce pot afecta capacitatea sau

chiar viaţa, sunt preluate de o companie de asigurări, care în schimbul unei sume de bani

prestabilite preia aceste riscuri, şi în cazul producerii evenimentului nedorit va despăgubi

persoana asigurată sau beneficiarul acestuia. 

Asigurarea de viaţă este deci un mijloc de protecţie financiară al unui individ şi al

familiei sale; ea crează un venit suplimentar pentru un anumit moment din viaţă prin

asigurarea unui capital sau a unei pensii. De asemenea, asigurarea de viaţă vine în sprijinul

individului în momentul în care acesta, în urma unui accident, are nevoie de sprijin financiar. 

 Ca mijloc de protecţie a familiei, asigurarea de viaţă, aduce un venit compensatoriu în

condiţiile pierderii întreţinătorului financiar, menţinând în condiţii normale nivelul de trai al

celor dragi. Totodată, asigurarea de viaţă, prin posibilitatea de a fi cesionată, lichidează

datorii financiare (credite bancare), evitându-se lăsarea familiei cu datorii.

Asigurările de viaţă sunt asigurări facultative care se încheie pe un număr mai mare de

ani (între 5 şi 25 de ani) comparativ cu asigurările generale, ce au o durată mai redusă. Data

fiind aceasta caracteristică, asigurarea de viaţă implică o seriozitate deosebită din partea

contractantului privind plata primelor, atat sub aspectul regularităţii cât şi al perioadei de

asigurare. Perioada de asigurare şi perioada de plată a primelor se află în corelaţie cu suma

asigurată, care are un plafon minim la perioade de asigurare de peste 10 ani.

În ţările cu tradiţie în asigurări, cea mai mare parte a populaţiei are încheiată o

asigurare de viaţă. Acest lucru este necesar şi firesc datorită grijii pe care fiecare o are şi

trebuie să o aibă fatţă de familie. La asigurarea de viaţă, elementul de protecţie financiară este

15 Cistelecan, L., Cistelecan, R., Asigurări, Editura Universitatea ”Petru Maior”, Târgu-Mures, 2006, p.27

8

Page 10: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

decisiv. La produsele oferite, societăţiile de asigurare asociază elementul de protecţie cu cel

de investiţie sau economisire.

Parte integrantă a unui plan de investiţii în siguranţa financiară a familiei, pe lângă

investiţiile imobiliare, acţiuni sau depozite în bancă, asigurarea poate garanta un fond de

lichidităţi necesare în cazul unei situaţii neaşteptate astfel încat să nu fie afectate celelalte

forme de economisire.

1.3 Tipuri de asigurări de viaţă

În prezent asigurările de viaţă se practică în numeroase forme, majoritatea dintre

acestea fiind apărute în ultimele decenii, având la baza nevoile tot mai variate ale oamenilor.

Oamenii îşi cumpăra o asigurare de viaţă pentru ceea ce reprezintă ea pentru client şi

nu neapărat pentru ceea ce este în sine, importante fiind serviciul pe care îl oferă produsul,

siguranţa şi confortul implicate.

Asigurările de viaţă se împart în două categorii principaleşi anume:

• asigurări de viaţă tradiţionale;

• asigurări de viaţă de tip unit-linked.

A) Asigurările de viaţă tradiţionale16 - sunt asigurări care oferă clienţilor garanţii

considerabile, de obicei un beneficiu fix garantat în caz de deces sau la maturitate.

Asigurătorul trebuie să acorde aceste garanţii indiferent de costurile pe care le implică şi să

rămână solvabil, ca cerinţă a clientului şi a Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor. În acest

caz asigurătorul trebuie să investească cu precauţie sporită, în special în obligaţiuni

guvernamentale sau alte instrumente de plată sigure.

Clientul beneficiază astfel de produse sigure.

În prezent există sute de tipuri de asigurări de viaţă, însa cele mai reprezentative şi

mai des folosite sunt următoarele:

1. Asigurarea de deces

Asigurarea de deces este o formă de asigurare de viaţă foarte simplă şi protejează

asiguratul exclusiv împotriva riscului de deces, orice remuneraţie având loc doar la

producerea acestui eveniment înaintea expirării valabilităţii poliţei. Ea are în vedere protecţia

asiguratului pentru riscul de deces, ”un risc viitor şi sigur, dar incert ca moment”.

16 Tănăsescu, Paul, Şerbănescu Cosmin – Asigurări comerciale moderne, Editura C. H. Beck, Bucureşti, 2007, pag 74

9

Page 11: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

2. Asigurarea mixtă de viaţă

Asigurarea mixtă de viaţă reprezintă produsul clasic de asigurare care acoperă atât

riscul de deces cât şi riscul supravieţuirii asiguratului, permiţând plata sumei asigurate printr-

un singur contract. Acest tip de asigurare este o asigurare cu capitalizare şi deosebirea

principală faţă de celelalte două tipuri prezentate este faptul ca acoperă şi riscul de

supravieţuire. Asigurătorul va plăti la data expirării contractului suma asigurată asiguratului,

sau la data decesului asiguratului va plăti suma beneficiarului menţionat în poliţa de

asigurare. Astfel se acordă o protecţie dublă (şi faţă de deces şi faţă de supravieţuire).

Asigurarea mixtă de viaţă este una din cele mai solicitate poliţe din această categorie datorită

gradului mare de acoperire şi riscurilor minime de pierdere chiar şi odată cu întreruperea

plăţilor sau rezilierea contractului. Asigurarea mixtă de viaţă permite economisirea,

capitalizarea, investirea banilor pe de o parte, iar pe de altă parte asigură viitorul familiei.

3. Asigurarea de supravieţuire

Asigurarea de supravieţuire garantează beneficiarului suma asigurată, dacă la

expirarea contractului asiguratul este în viaţă. Beneficiarul este de obicei însuşi asiguratul.

4. Asigurarea de rentă

În cazul asigurării de tip rentă (ce poate fi găsita şi sub denumirea de: anuităţi),

asiguratul poate opta la plata primelor de asigurare pe anumite perioade de timp (anual,

semestrial, lunar, etc) sau printr-o primă unică plătită la începerea contractului. De asemenea

plata rentei se poate efectua la o dată anume stabilită în poliţă sau imediat după intrarea în

vigoare a contractului (în cazul primei unice). Printr-o asigurare de rentă, asigurătorul plăteşte

o indemnizaţie periodică, suma asiguratului la expirarea contractului se plăteşte acestuia

treptat, prin plăţi periodice sub formă de rentă.

5. Asigurarea de tip student

Asigurarea de studii ( tip student) este o poliţă de economisire pentru perioada de

studii a copiilor asiguratului. Acest produs asigură acumularea unor fonduri băneşti necesare

continuării studiilor copiilor. Asiguratul trebuie să fie părintele ( sau tutorele), iar beneficiarul

,copilul.

10

Page 12: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

6. Asigurarea de tip zestre (dotă)

Asigurarea de tip zestre – este asemănătoare cu asigurarea de tip student, deosebirea

constând în faptul că suma se va acorda copiilor drept zestre, în momentul căsătoriei, sau

când copilul doreşte să devină independent financiar. Scopul acestei asigurări este de a da un

impuls financiar copiilor în momentul în care decid să treacă un important prag din viaţa

fiecăruia, căsătoria. Cu acest eveniment coincide de obicei părăsirea casei părinteşti şi

începerea unui drum propriu în viaţă. Astfel intervin unele cheltuieli majore, precum

achiziţionarea unei locuinţe sau a unui autoturism, pe care o pereche de tineri cu greu le pot

depăşi.

7. Asigurarea pentru ipotecă

Asigurarea pentru ipotecă - este acea asigurare realizată la cererea creditorului (de

obicei o bancă) atunci când se doreşte cumpărarea unei locuinţe sau a unui teren. Din această

asigurare se vor acoperi sumele restante neplătite de către debitor. Beneficiarul acestei

asigurări este astfel creditorul, care se asigură că în cazul decesului asiguratului/debitorului,

va putea recupera banii, ratele rămase neplătite.

8. Asigurarea de natalitate

Asigurarea de natalitate, este o poliţă de economisire care ajută familia să pună bani

deoparte pentru nevoile copiliului şi a mamei, la naştere dar şi după. Naşterea unui nou

membru al familiei este un lucru aşteptat cu bucurie de părinţi şi de cei apropiaţi lor. Dar în

situaţia economico-socială de azi, s-ar putea să nu fim întotdeauna pregătiţi din punct de

vedere financiar pentru cheltuielile suplimentare ce vin odată cu apariţia unui copil.

B) Asigurări de tip unit-linked17

Asigurările de viaţă de tip unit-linked sunt asigurări pe baza de investiţii, care oferă

nu numai protecţia prin asigurare, ci şi posibilitatea investirii. Prima pe care o plăteşte

asiguratul este investită într-unul sau mai multe fonduri de investiţii puse la dispoziţie de

către asigurător, din care asiguratul primeşte apoi o cotă parte (un anumit număr de “unit-

uri”). Asiguratul are dreptul de a opta pentru fondurile şi structura în care se vor investi

primele plătite de el, având posibilitatea ca, pe parcursul derulării asigurării să schimbe

această structură. Condiţia pentru a putea participa la aceste fonduri de investiţii este de a

17 Tănăsescu, Paul, Şerbănescu Cosmin – Asigurări comerciale moderne, Editura C. H. Beck, Bucureşti, 2007, pag 80

11

Page 13: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

cumpăra o asigurare de viaţă. Dacă în cazul asigurărilor de viaţă tradiţionale riscul investiţiei

aparţine companiei de asigurări (în consecinţă asigurătorul va investi banii cu mare prudenţă,

de obicei în depozite bancare şi obligaţiuni de stat, care deşi nu aduc profituri mari, sunt

sigure), la asigurările unit-linked riscul investiţiei aparţine contractantului, beneficiile

obţinute din investiţii depinzând de performanţa fondurilor de investiţie create şi puse la

dispoziţie de asigurător . Aceste produse pot avea în structura lor următoarele componente :

Componenta de protecţie care este reprezentată de o asigurare de viaţă pe termen

nelimitat, pentru care plata primelor eşalonate se face până la împlinirea vârstei de

pensionare, iar pe perioada protecţiei suma asigurată (aleasă de client) este garantată

de asigurător. În cazul decesului asiguratului, beneficiarul va încasa valoarea maximă

dintre suma asigurată şi valoarea contului sau la momentul respectiv, unde suma

asigurată este stabilită de către client între o valoare maximă şi una minimă, în funcţie

de vârsta sa şi de prima plătită, iar valoarea contului este reprezentată de echivalentul

valoric al unit-urilor deţinute în fondurile financiare ale asigurătorului.

Componenta investiţională constă în cumpărarea de unităţi de cont (unit-uri) în

fondurile financiare constituite de asigurător. Aceste fonduri sunt fonduri interne,

închise, reprezentând un portofoliu de diverse tipuri de active financiare administrate

de asigurător exclusiv în scopul asigurării.

Contractantul asigurării va avea acces la aceste fonduri doar prin intermediul

asigurărilor unit-linked, iar prima de asigurare plătită va fi destinată în întregime

achiziţionării de unit-uri în fondurile financiare. Plata primelor se poate face anual,

semestrial, trimestrial, lunar, dar şi în orice moment atunci când se doreşte mărirea părţii de

investiţie. Contractantul poate alege procentul în care prima se va aloca între diferitele

fonduri şi poate la orice moment să shimbe gratuit aceste procente de alocare.

Valoarea unui unit se stabileşte săptămânal, la momentul evaluării fondurilor,

regăsindu-se în mărimea preţului de vânzare, preţ care este folosit în evaluarea costului

asigurării de viaţă, în momentul în care clientul doreşte retragerea de lichidităţi sau atunci

când întrerupe contractul şi doreste să obţină echivalentul valoric al contului său.

Componenta rentelor apare doar în cazul asigurărilor unit-linked la care există

posibilitatea transformării contului şi constă în transformarea la sfârştul perioadei de plată a

primelor (la vârsta pensionării) a valorii contului contractantului în rente lunare, plătibile

12

Page 14: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

atâta timp cât asiguratul este în viaţă. Unele societăţi plătesc rentele pe o perioadă garantată

indiferent dacă asiguratul decedează sau nu în acest interval.

Preţul de cumpărare reprezintă preţul la care clientul poate cumpăra unit-uri în

fondurile finaciare menţionate, iar banii plătiţi de client sub forma primelor de asigurare sunt

transformaţi în unit-uri în funcţie de acest pret.

Produsele unit-linked prezintă următoarele trăsături :

- prima de asigurare nu este fixă, clientul poate modifica oricând mărimea primelor de

asigurare;

- clientul poate alege suma asigurată între un minim şi un maxim stabilite în funcţie

de vârsta asiguratului şi de valoarea primei plătite, iar această sumă este garantată pe toată

durata contractului şi poate fi modificată oricând;

- plata primelor de asigurare este eşalonată şi există posibilitatea modificării

frecvenţei de plată la fiecare aniversare a contractului;

- clientul poate oricând să retragă o cotă din numărul unit-urilor în contul său, cotă

exprimată ca procent sau sumă fixă;

- în cazul în care clientul nu mai poate plăti primele de asigurare contractul unit-

linked se transformă într-un contract cu suma asigurată redusă, adică noua sumă asigurată va

fi egală cu valoarea contului contractantului la momentul încetării plăţii primelor;

- în cazul unui contract cu suma asigurată redusa, clientul are dreptul să facă retrageri

periodice prin reducerea contului său, reduceri care se pot face sub forma de cote procentuale

sau în sumă fixă, atâta timp cât contul nu este nul;

- contractantul asigurării are dreptul, de regulă o data pe an, să transfere unit-uri între

fondurile financiare în care se află banii săi.

Şi în cazul asigurării de tip unit-linked, ca şi în cazul celorlalte asigurări de viaţă, se

pot adăuga clauze suplimentare, cu deosebirea ca prima corespunzătoare clauzelor se va

deduce lunar din contul contractantului prin reducerea numărului de unit-uri.

1.4 Piaţa asigurărilor unit-linked în România

În România, activele aferente poliţelor de asigurare unit-linked s-au dublat în anul

2005, comparativ cu 2004, depăşind 177 de milioane de euro.

            În 2006, patru jucători de pe piaţa asigurărilor vindeau astfel de produse: Allianz-

Ţiriac, Aviva, ING Asigurări de Viaţă şi Interamerican. Alte cinci companii anunţau în

acelaşi an că vor lansa asigurări unit-linked: KD Life, AIG Life, Generali Asigurări,

13

Page 15: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Omniasig Asigurări de Viaţă şi Ceccar-Romas, cumpărată la sfârşitul anului 2005 de grupul

financiar ungar OTP.

            Mulţi jucători de pe piaţa asigurărilor de viaţă erau de părere în anul 2006 că, treptat,

asigurările unit-linked le vor înlocui pe cele tradiţionale. Ei spuneau că acest lucru se va

datora scăderii randamentului plasamentelor în depozite bancare şi gradului mare de risc al

plasamentelor pe bursă, ceea ce determina căutarea altor oportunităţi de investiţii.

            La trei ani distanţă, în 2009, realitatea din piaţă avea să-i contrazică, produsele unit-

linked având o pondere de 29%, restul de 71% fiind reprezentat de asigurările de viaţă

tradiţionale.

            În 2008, piaţa de asigurări unit-linked a fost de aproximativ 520 milioane lei, în

condiţiile în care asigurările unit-linked au înregistrat scăderi de până la 45%, cauza

principală fiind turbulenţele de pe pieţele financiare.

            Majoritatea fondurilor ataşate asigurărilor unit-linked au mers pe minus de la

începutul anului 2008, cele mai mari scăderi fiind la cele cu expunere mare pe acţiuni, a căror

valoare a înregistrat scăderi importante din cauza crizei financiare. Cel mai mult au scăzut

fondurile: Activ-Generali (- 44,7%), Exponent-AIG Life (- 40,4%), KD Maximus-KD Life (-

37,8%), RON Practic 50-Aviva (-29,8%) sau Interextra-Interamerican (-27,8%).

            Din cele 43 de fonduri, 32 au înregistrat scăderi de la sfârşitul anului 2007 până în

septembrie 2008 şi doar 11 au mers pe plus. Fondurile care au mers pe plus în această

perioadă sunt: EUR Conservator - Aviva (0,62%), Verde – ING (0,81%), Albastru ING

(1,26%), Intersafe - Interamerican (3,84%), Bond – ING (4,41%), RON Practic - Aviva

(5,39%), Ronsafe - Interamerican (5,6%), Plus - AIG Life (5,83%), Leu Extra - Allianz-

Tiriac (5,85%), Leu Plus - Allianz-Tiriac (5,92%) şi Confident - Generali (6,28)18.

            Rezultate pozitive au avut în 2008, asigurările unit-linked care au investit

preponderent în instrumente cu venit fix, cum ar fi titlurile de stat, obligaţiunile sau

depozitele bancare. În aceeaşi perioadă şi Bursa a raportat scăderi importante, însă au devenit

foarte atractive depozitele bancare. Datorită politicii BNR, dobânzile plătite de bănci la

economiile în lei au ajuns la 11%, iar băncile se luptau aprig în oferte promoţionale pentru a

atrage lichidităţi.

            În 2008, piata asigurărilor de viaţă a avut aceeaşi structură ca în primul trimestru

din 2009.

18 www.csa-isc.ro

14

Page 16: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

            În primul trimestru al anului 2009, la nivelul întregii pieţe de asigurări de viaţă,

produsele unit-linked au avut o pondere de 29%, restul de 71% fiind reprezentat de

asigurările de viaţă tradiţionale.

            În 2009, aşa cum rezultă şi din studiul Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor

(CSA, Xprimm), per total piaţă, ponderea produselor tradiţionale a crescut în dauna celor de

tip unit-linked:

Grafic 1. Structura asigurărilor de viaţă

            

Criza financiară internaţională a lovit însă, puternic piaţa de capital şi instrumentele

financiare care se bazau pe plasamente la bursa precum fondurile mutuale în acţiuni.

            În primele nouă luni din 2009, primele brute subscrise din asigurări de viaţă au scăzut

cu 9,65% faţă de perioada similară din 2008, la 1,18 miliarde de lei, segmentul poliţelor

tradiţionale consemnând o diminuare cu 12,33%. Pe de altă parte, răscumpărările totale şi

parţiale au fost în valoare totală de 321,14 milioane de lei, peste 62% din totalul plăţilor

efectuate de asiguratori, de 512,12 milioane de lei, valoare cu 55% mai mare decât în primele

trei trimestre din 200819.

            Una dintre marile provocări cărora industria de asigurări a trebuit să le facă faţă în

2009 a fost neîncrederea consumatorilor în societăţile de asigurare, în condiţiile în care

aproape trei sferturi din români au puţină, foarte puţină sau niciun fel de încredere în aceste

companii. Doar 11% din români au multă şi foarte multă încredere în societăţile de asigurare,

în vreme ce aproape trei sferturi (74%) declară că au puţină, foarte puţină sau niciun fel de

19 www.csa-isc.ro

15

Page 17: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

încredere în aceste instituţii financiare, reiese dintr-un sondaj realizat în octombrie 2009 de

Metro Media Transilvania, la comanda Fondului de Garantare a Depozitelor din Sistemul

Bancar (FGDSB).

            Studiul realizat pe un eşantion reprezentativ de 1.199 de subiecţi de vârstă adultă arată

că 39% dintre repondenţi au spus că nu au deloc încredere în asiguratori, 15% au foarte

puţină încredere în aceştia, iar 20% au declarat că au puţină încredere în firmele de asigurări.

Acelaşi studiu comandat de FGDSB şi citat mai sus arată că, în percepţia participanţilor la

sondaj, asigurările de viaţă unit-linked şi asigurările de viaţă simple se situează pe locurile 3,

respectiv 5 (din 16) în topul celor mai nesigure plasamente financiare.

            Astfel, asigurările unit-linked sunt „surclasate”, în acest top, doar de investiţiile

directe la Bursă şi de cele în fonduri mutuale, precum şi de împrumuturile private cu

dobândă. De asemenea, românii consideră că investiţiile în obiecte de artă sunt mai puţin

riscante decât poliţele de asigurare de viaţă cu beneficii garantate. De menţionat că, în pofida

scăderilor masive de preţuri de pe piaţa imobiliară, cauzate de recesiune, românii cred în

continuare că investiţiile în case, apartamente şi terenuri sunt şi cele mai sigure, şi cele mai

profitabile.

            Asigurătorii au înregistrat cel mai mare procent total de neîncredere dintre toate

instituţiile financiare luate în calcul de studiul citat, fiind superior celui manifestat de

consumatori faţă de sectorul bancar (69%), Bursă (72%) şi fonduri de investiţii sau de pensii

private (73%).

            Efectul crizei financiare şi al neâncrederii: aproape 60.000 de români şi-au reziliat de

la începutul anului 2009 poliţele de asigurare de viaţă de tip unit linked, după ce sumele

acumulate în conturile lor au scăzut considerabil din cauza prăbuşirii burselor, în timp ce alte

câteva mii de persoane şi-au retras numai o parte din banii din poliţele de asigurare,

răscumpărările totale plătite de asiguratori în primele şapte luni fiind de 62 mil. euro, potrivit

datelor Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor (CSA). Incertitudinea, lipsa banilor,

creditele, datoriile, cheltuielile mai mari decât veniturile, evenimentele neplăcute precum

şomajul sau îmbolnăvirea au fost principalele cauze care au condus la rezilierea multor

contracte.

 În anul 2010, pe lângă condiţiile economico-financiare ale populaţiei care nu pot fi

influenţate de sectorul asigurărilor, cei mai importanţi factori pentru dezvoltarea asigurărilor

de viaţă unit linked sunt conştientizarea de către consumatori a nevoii de protecţie şi

16

Page 18: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

investiţie, câştigarea încrederii acestora în produsele oferite de asigurători, dar şi oferirea de

produse adaptate la nevoile asiguraţilor.

Potrivit buletinului informativ al Comisiei de Supraveghere a Asigurărilor  (CSA) pe

luna septembrie volumul total al primelor brute subscrise în primele şase luni ale anului 2010

atât pentru asigurările generale cât şi pe cele de viaţă au totalizat 4.34 miliarde de lei, ceea ce

reprezintă o scădere de 4.58% faţă de perioada similară a anului trecut.

Spre deosebire de sectorul asigurărilor generale,  asigurările de viaţă au avut o evoluţie

pozitivă în primul semestru al anului 2010 înregistrând prime brute subscrise în valoare de

828.78 milioane de lei, ceea ce reprezintă 19.07% din volumul total de prime brute subscrise

pentru cele două categorii de asigurări, în creştere nominală cu 6.13% faţă de perioada

similară anului trecut.

.

Sursa: www.zf.ro

Asigurările de viaţă unit linked în România au avut o evoluţie ascedentă începând cu

anul 2000, odată cu implementarea sistemelor de siguranţă atât pentru companiile de

asigurări cât şi pentru clienţii acestora, conform legii nr. 32/2000 a societăţilor de asigurări şi

a supravegherii asigurărilor. 

Companiile prezente astăzi pe piaţa românească, şi care pun la dispoziţia clienţilor

produse de asigurări de viaţă, sunt importante brand-uri internaţionale, precum şi companii

româneşti care au fost preluate de mari asigurători, astfel: ING Asigurări de Viaţă, ALICO

(divizia europeană a asigurătorului american AIG), Generali Asigurări, BCR Asigurări de

17

Page 19: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Viaţă, AVIVA, ALLIANZ, etc. Capitalul social al companiilor care vând asigurări de viaţă în

România este în proporţie de peste 90% capital străin.

 

CAPITOLUL II - PREZENTAREA GENERALĂ A COMPANIILOR

DE ASIGURĂRI ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ – BCR ASIGURĂRI DE

VIAŢĂ

2.1 Prezentarea companiilor de asigurări

ING Asigurări de Viaţă20

Grupul a fost creat în 1991 prin fuziunea celei mai mari companii de asigurări

olandeze, Nationale Nederlanden, cu una dintre cele mai mari bănci comerciale olandeze,

NMB Postbank Group, compania care a rezultat fiind numită Internationale Nederlanden

Group, pe scurt I-N-G.

ING este o instituţie financiară internaţională de origine olandeză care oferă servicii

bancare, de asigurări şi de management al activelor unui număr de peste 85 de milioane de

clienţi individuali, companii sau instituţii din peste 50 de ţări. 

Cu un personal de peste 130.000 de angajaţi, grupul deserveşte o gamă foarte variată

de clienţi: indivizi sau familii, mici afaceri sau mari corporaţii, instituţii sau guverne. 

ING se află pe locul 7 în clasamentul celor mai puternice companii din lume, potrivit

clasamentului Fortune Global 500 pe anul 2008. ING Group este singura instituţie financiară

din Top 10, urcând  6 locuri faţă de anul trecut.

20 www.asigurari-pensii.ing.ro

18

Page 20: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Istoria ING în România a început în 1994. Atunci, ING Bank a fost prima bancă

străină care a dechis o sucursală în România, după 1989. În prezent, ING România oferă o

gamă completă de servicii financiare destinate tuturor categoriilor de clienţi: companii,

instituţii financiare şi clienţi persoane fizice.

ING România are peste 1000 de angajaţi în cele 27 de oraşe în care sunt deschise 24

de sucursale pentru companii şi 120 unităţi ING Self’Bank, pentru persoane fizice. De

asemenea, ING România beneficiază de cea mai mare forţă de vânzări de produse de

asigurare: 2600 de consultanţi în 61 de oraşe.

ING deţine o poziţie foarte solidă pe toate segmentele pe care activează: lider pe piaţa

de brokeraj şi pe piaţa financiară primară si secundară; este cea mai mare bancă custode şi

este liderul pieţei de asigurări de viaţă. În plus, ING a fost prima instituţie bancară care a

oferit companiilor şi persoanelor fizice o gamă completă de servicii electronice: ING OnLine,

Self’Bank şi Home’Bank.

ING Bank este singura bancă de pe piaţa din România ce beneficiază de ratingul

`AA`, acordat de agenţia internaţională Standard & Poor`s.  Acesta conferă ING Bank

statutul de instituţie financiară care furnizează clienţilor o securitate financiară excelentă.

BCR Asigurări de viaţă21

BCR Asigurări de Viaţă a fost înfiinţată în luna octombrie 2005 în vederea dezvoltării

conceptului modern de servicii financiare integrate prin includerea în oferta Grupului BCR a

asigurărilor de viaţă destinate atât persoanelor fizice cât şi persoanelor juridice. Începând cu

luna septembrie 2008 acţionarul majoritar al companiei este Vienna Insurance Group (VIG),

restul acţionariatului fiind împărţit între BANCA COMERCIALĂ ROMÂNĂ şi alţi

acţionari.

Noul acţionar majoritar al BCR Asigurări de Viaţă a fost avizat de către Comisia de

Supraveghere a Asigurărilor prin decizia nr.71/21.01.2009. Vienna Insurance Group cuprinde

aproximativ 50 de companii şi operează în 23 de ţări, oferind servicii de înaltă calitate şi

soluţii inovative de asigurare. Vienna Insurance Group este unul din liderii industriei de

asigurări din Centrul şi Estul Europei cu sediul Central în Viena.

În România, BCR şi VIG au semnat un acord de cooperare pe 15 ani ce are ca obiect

distribuţia produselor fiecăruia dintre parteneri prin reţeaua celuilalt partener.

21 www.bcrasigviata.ro

19

Page 21: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

BCR Asigurări de Viaţă se impune prin servicii superioare calitativ, caracterizate

printr-un înalt grad de profesionalism şi este în măsură să ofere cele mai valoroase produse

bancassurance la cele mai competitive tarife.

Misiunea societăţii este de a oferi cele mai performante servicii şi produse de

asigurare pentru protecţia familiei, creşterea valorii activelor, rezolvarea priorităţilor majore

de-a lungul vieţii şi păstrarea standardelor de viaţă la vârsta pensionării.

Produsele de asigurare, canalele de distribuţie, împreună cu forţa de vânzare

constituie baza unor servicii de încredere care, combinate cu o strategie de marketing şi

vânzării bine fundamentate dau forţa Companiei.22

2.2 Prezentarea produselor de asigurare de viaţă unit-linked a celor două

companii

ING Asigurări de Viaţă23

În portofoliul de produse al societăţii se cuprind produse de tip Unit Linked cu

încasarea primelor şi, respectiv plata indemnizaţiilor, în lei şi valută, prin care clienţii au

acces la piaţa de capital românească şi la pieţele de capital internaţionale. Produsele de

asigurare tip unit-linked se caracterizează prin faptul că includ în cadrul aceluiaşi contract o

asigurare de viaţă şi un produs de investiţie.            

Componenta de investiţie este foarte flexibilă. Clientul are acces permanent la sumele

investite, este implicat în direcţionarea lor către tipurile de portofolii puse la dispoziţie de

societatea de asigurare şi poate oricând să diminuezi sau să majoreze valoarea acestei

componente de investiţie. Mai mult decât atât, clientul poate opta oricând pentru terminarea

contractului, răscumpărarea acestuia făcându-se în lei sau în valută.

ING oferă următoarele produse de asigurare unit-linked:

CAPITAL este mai mult orientat pe investiţii, iar protecţia înseamnă că acoperă riscul

de deces din accident, oriunde în lume. Produsul ideal dacă, la un moment dat, clientul

deţine o sumă mare de bani (peste 6000 de lei) pe care vrea să o investească.

22

23 www.asigurari-pensii.ing.ro

20

Page 22: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

GenT pentru Investiţie este componentă de protecţie care acoperă riscul de deces din

orice cauză, oriunde în lume. Este un plan potrivit daca nu există un capital de pornire

prea mare, dar clientul are un venit lunar stabil din care poate să investească o parte.

Programele de investiţii ING Asigurări de Viaţă

Sunt fonduri în care se acumulează bani de la mai multe persoane- clienţi care deţin

produse de asigurare cu componentă de investiţii, Unit Linked - pe care ING, în calitate de

administrator îi investeşte, conform structurii de investiţii declarate, în:

- instrumente ale pieţei monetare

- obligaţiuni municipale corporatiste

- acţiuni

- alte valori mobiliare.

Fiecare dintre programele de Investiţii ING Asigurări de Viaţă are un nivel de risc

care diferă în functie de structura activelor.

Programele de investiţii Mixt 25, Mixt 50 si Mixt 75 reprezintă alocări predefinite ale

programelor Bond (100% instrumente cu venit fix, risc scăzut) si Equity (100% acţiuni, risc

foarte ridicat).Investiţiile în aceste programe de investiţii nu sunt efectuate direct ci prin

intermediul a 2 fonduri mutuale cu sediul în Luxemburg:

• expunerea pe acţiuni este realizată cumpărând titluri de participare la un fond 100%

pe acţiuni – International Romanian Equity Fund;

• expunerea pe instrumente cu venit fix este realizată cumpărând titluri de participare

la un fond 100% pe instrumente cu venit fix – International Romanian Bond Fund.

Program de investiţii în lei

Program de investiţii în

LEIDescrierea programului

Grad de risc

Taxa de administrare

fond

Durata recomandată de investire*

BOND

100% instrumente cu venit fix denominate în lei (titluri de stat, obligaţiuni, depozite) prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Bond

Scăzut 1.00% 2 ani

MIXT25 75% instrumente cu venit fix denominate în lei (titluri de stat, obligaţiuni, depozite) prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Bond.

Mediu 1.20% 3 ani

21

Page 23: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

25% acţiuni listate la bursele de

valori din România, Polonia, Ungaria, Cehia prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Equity. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

MIXT50

50% instrumente cu venit fix denominate în lei (titluri de stat, obligaţiuni, depozite) prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Bond.

50% actiuni listate la bursele de valori din România, Polonia, Ungaria, Cehia prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Equity. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Ridicat 1.40% 5 ani

MIXT75

25% instrumente cu venit fix denominate în lei (titluri de stat, obligaţiuni, depozite) prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Bond.

75% acţiuni listate la bursele de valori din România, Polonia, Ungaria, Cehia prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Equity. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Ridicat 1.60% 5 ani

EQUITY

100% acţiuni listate la bursele de valori din România, Polonia, Ungaria, Cehia prin investirea în titluri de participare emise de ING International Romanian Equity. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Foarte ridicat

1.80% 5 ani

Global Opportunities

100% acţiuni listate la bursele de valori din întreaga lume prin investirea în titluri de participare emise de ING (L) Invest Global Opportunities. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Ridicat 1.80% 5 ani

Global Real Estate

100% acţiuni ale unor companii care activează în domeniul imobiliar şi care

Ridicat 1.80% 5 ani

22

Page 24: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

sunt listate la bursele de valori din întreaga lume prin investirea în titluri de participare emise de ING (L) Invest Global Real Estate. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Commodity Enhanced

100% piata de mărfuri şi bunuri prin investirea în titluri de participare emise de ING (L) Invest Commodity Enhanced. Fondul poate deţine şi instrumente monetare pentru oferirea unei lichidităţi adecvate.

Ridicat 1.80% 5 ani

* durata recomandată de investire este doar cu titlu informativ şi nu reprezintă o garanţie că după

expirarea acestei perioade se vor obţine randamente superioare.

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro

Program de investiţii în USD

Program de investiţii în USD

Descrierea programului Grad de riscTaxa de

administrare fond

Durata recomandată de

investire*

VERDE 90% obligaţiuni 10% instrumente de

piaţă monetarăFoarte scăzut 0.50% 2 ani

ALBASTRU

maxim 10% instrumente de piaţă monetară

65% obligaţiuni 35% acţiuni

Scăzut 0.50% 5 ani

ALB

maxim 10% instrumente de piaţă monetară

35% obligaţiuni 65% acţiuni

Moderat 0.50% 5 ani

ROŞU 10% instrumente de

piaţă monetară 90% acţiuni

Ridicat 0.50% 7 ani

Obligaţiuni– pe termen mediu şi lung emise în Statele Unite ale Americii, denominate în USD.

Acţiuni - acţiuni ale companiilor înfiinţate, listate sau transacţionate în Statele Unite ale Americii.

Instrumente monetare - denominate în USD.

* durata recomandată de investire este doar cu titlu informativ şi nu reprezintă o garanţie că după

expirarea acestei perioade se vor obţine randamente superioare.

23

Page 25: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro

BCR Asigurări de Viaţă24

În anul 2008 societatea a lansat un nou produs – asigurarea unit-linked, în baza

deciziei C.S.A. nr. 873/09.10.2007 pentru avizarea clasei III „Asigurări de viaţă şi anuităţi

care sunt legate de fonduri de investiţii”. Acest produs permite clienţilor să opteze pentru

investirea în programe de investiţii cu grad diferit de risc.

Asigurarea unit-linked BCR Acord este o asigurare creată pentru persoanele care

doresc să investească şi în acelaşi timp să fie protejate printr-o asigurare de viaţă.

Asigurarea are două componente – protecţie şi investiţie.

Componenta de protectie - orice program sau mix de programe este ales, familia

beneficiază de suma asigurată garantată în caz de deces. În cazul decesului asiguratului,

beneficiarul va primi valoarea mai mare dintre suma asigurată garantată şi valoarea contului

individual evaluat în ultima zi de tranzacţionare înaintea datei notificării decesului, majorată

cu 5% din suma asigurată garantată.

Componenta investiţională - în funcţie de orientarea asiguratului către risc – are la

dispoziţie 3 programe investiţionale cu diferite grade de risc. Se poate alege unul dintre ele

sau un mix de programe.

Pe durata contractului se pot face următoarele modificări:

suplimentarea plăţii primei de asigurare;

schimbarea beneficiarului sau a contractantului asigurării;

modificarea sumei de asigurare;

protejarea împotriva inflaţiei;

stoparea plăţii primelor de asigurare, în anumite condiţii;

reluarea plăţii primelor de asigurare în cazul în care este stopată plata acestora;

repunerea în vigoare a unui contract reziliat, dacă se plătesc primele restante;

răscumpărarea parţială sau totală a asigurării, în anumite condiţii;

răscumpărarea sau rezilierea contractului de asigurare.

Programele de investiţii BCR Asigurări de Viaţă în lei

Program de investiţii

Descrierea programuluiGrad de

riscDurata de investire

24 www.bcrasigviata.ro

24

Page 26: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

BCR PIANO Banii sunt investiţi

preponderent în obligaţiuni.Scăzut

5 – 57 ani

BCR FORTE minim 50% titluri de stat, obligaţiuni municipale sau corporative, depozite bancare sau certificate de depozit;

maxim 50% acţiuni cotate

Moderat

BCR FORTISSIMO 100% în acţiuni cotate, dar şi titluri de stat, obligaţiuni municipale sau corporative, depozite bancare sau certificate de depozit.

Ridicat

Sursa: http://www.bcrasigviata.ro

CAPITOLUL III – STUDIU DE CAZ. INVESTIŢIILE LA NIVELUL

CELOR DOUĂ COMPANII ÎN PERIOADA 2008-2010

Produsele Unit Linked sunt recomandate atunci când se doreşte economisirea pe

termen mediu şi lung (peste 5 ani) sau în vederea pensionării.

ING Asigurări de Viaţă oferă programe investiţionale în RON şi valută (USD), iar

BCR Asigurări de Viaţă oferă doar în RON.

I. Programele de investiţii de tip unit-linked în USD oferite de ING şi randamentele

acestora

Program de

investiţii

Activ net total – USD Preţ vânzarePerformanţă

anuală netă

2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

ALB 791.664 816.991 830.820 11.13 13.21 14.46 - 19.2%18.7% 9.5%

ALBASTRU 1.816.466 1.895.429 2.008.090 13.56 15.28 16.49 - 5.2%12.7% 7.9%

ROŞU 1.487.501 1.564.881 1.635.700 7.66 9.62 10.70 - 34.9%25.6% 11.3%

VERDE 1.556.978 1.450.457 1.332.288 13.32 14.06 14.88 3.8% 5.6% 6%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

25

Page 27: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Programele de investiţii în USD în 2008 au avut cea mai mare scădere de la data

lansării. Programul ROŞU a avut cea mai mare scădere la nivel annual de -34,9%. În 2009

programul VERDE a înregistrat cea mai mică creştere, iar programul ROŞU a obţinut un

câştig de 25,6%. Programele de investiţii în USD au obţinut în 2010 un câştig maxim pe an

de 8,67%, înregistrând preponderant creşteri, cea mai mare fiind la nivelul programului

ROŞU de 11,3%.

II. Detalii cu privire la activele programelor de investiţii de tip unit-linked în USD – ING

Asigurări de Viaţă

1. Programul de investiţii ING Unit Linked Alb

Programul de investiţii ING Unit Linked Alb are o expunere de 65% pe acţiuni ale

companiilor înfiinţate, listate sau tranzacţionate în Statele Unite ale Americii, 35% pe

obligaţiuni pe termen mediu şi lung emise în Statele Unite ale Americii, denominate în USD

şi maxim 10% pe instrumente de piaţă monetară denominate în USD. Programul investeşte în

titluri de participare emise de fondul de investiţii ING (L) INVEST US, titluri de participare

emise de fondul de investiţii ING (L) RENTA FUND DOLAR şi în depozite USD.

Componenţa portofoliului25 la data de:

a. 31.12.2008

Titluri OPCVM – 99% 1%

Depozite USD – 1%

99%

b. 31.12.2009 95%

Depozite USD – 5% 5%

Titluri OPCVM – 95%

c. 31.12.2010

Titluri OPCVM – 100%

2. Programul de investiţii ING Unit Linked Albastru

25 http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/programe_investitii_pf.html

26

Page 28: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Programul de investiţii ING Unit Linked Albastru are o expunere de 35% pe acţiuni

ale companiilor înfiinţate, listate sau tranzacţionate în Statele Unite ale Americii, 65% pe

obligaţiuni pe termen mediu şi lung emise în Statele Unite ale Americii, denominate în USD

şi maxim 10% pe instrumente de piaţă monetară denominate în USD. Programul investeşte în

titluri de participare emise de fondul de investiţii ING (L) INVEST US, titluri de participare

emise de fondul de investiţii ING (L) RENTA FUND DOLAR şi în depozite USD.

Componenţa portofoliului26 la data de:

a. 31.12.2008

Titluri OPCVM – 99% 1%

Depozite USD – 1% 99%

b. 31.12.2009 5%

Depozite USD – 5%

Titluri OPCVM – 95%

95%

c. 31.12.2010 99%

Titluri OPCVM – 99% 1%

Depozite USD – 1%

3. Programul de investiţii ING Unit Linked Roşu

Programul de investiţii ING Unit Linked Roşu are o expunere de 90% pe acţiuni ale

companiilor înfiinţate, listate sau tranzacţionate în Statele Unite ale Americii şi 10% pe

instrumente de piaţă monetară denominate în USD. Programul investeşte în titluri de

participare emise de fondul de investiţii ING (L) INVEST US, titluri de participare emise de

fondul de investiţii ING (L) RENTA FUND DOLAR şi în depozite USD.

Componenţa portofoliului la data de:

a. 31.12.2008 9%

26 http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/programe_investitii_pf.html

27

Page 29: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Depozite USD – 9%

Titluri OPCVM – 91%

91%

b. 31.12.2009

Depozite USD – 4%

Titluri OPCVM – 96%

c. 31.12.2010

Titluri OPCVM – 99% 1%

Depozite USD – 1%

99%

4. Programul de investiţii ING Unit Linked Verde

Programul de investiţii ING Unit Linked Verde are o expunere de 90% pe obligaţiuni

pe termen mediu si lung emise in Statele Unite ale Americii, denominate in USD şi 10% pe

instrumente de piaţă monetară denominate în USD. Programul investeşte în titluri de

participare emise de fondul de investiţii ING (L) INVEST US, titluri de participare emise de

fondul de investiţii ING (L) RENTA FUND DOLAR şi în depozite USD.

Componenţa portofoliului la data de:

a. 31.12.2008 9%

Depozite USD – 9%

Titluri OPCVM – 91%

91%

b. 31.12.2009 5%

Depozite USD – 5%

Titluri OPCVM – 95%

95%

c. 31.12.2010

Titluri OPCVM – 99% 1%

28

Page 30: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Depozite USD – 1%

99%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

5. Emitenţi

Titluri OPCVM:Emitent: Ţara emitentuluiING (L) INVEST USING (L) RENTA FUND DOLLAR

LuxemburgLuxemburg

Sursa:http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

III. Programele de investiţii de tip unit-linked în RON oferite de ING şi BCR Asigurări de

Viaţă şi randamentele acestora

a. Programele de investiţii cu risc scăzut:

Programul cu risc scăzut oferit de ING – BOND, iar cel oferit de BCR Asigurări de

Viaţă este PIANO.

Program

de investiţii

Activ net total – RON Preţ vânzarePerformanţă

anuală netă

2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

BOND 275.432.121 329.051.070 360.355.150 11,45 12,69 13,74 6,3%10,8% 8,3%

PIANO 4.4340 13.219.154 43.008.589 11,53 12,99 14,20 1,6% 3,1% 2,9%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

Programul ING – BOND a adus un câştig în 2008 de 6,3% pe an, BCR – PIANO a

înregistrat doar 1,6 % fiindcă este produs nou lansat piaţă. În 2009, PIANO a avut o creştere

aproape dublu faţă de anul 2008. Din cauza crizei economice observăm o scădere la ambele

produse. Observăm ca preţul de vânzare a activului BOND este mai mic decât cel al activului

PIANO, astfel încât clientul se orientează spre produsul ING conform vânzărilor.

29

Page 31: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Marja de solvabilitate disponibilă a ING Asigurări de Viaţă fost de 2,52 ori mai mare

decât nivelul minim cerut de lege la sfârşitul anului 2008, iar activele lichide de 6,25 ori mai

mari decât nivelul minim cerut, confirmând soliditatea financiară a companiei

Programe de investiţii cu risc mediu

ING oferă un produs cu risc ridicat MIXT 25, iar BCR oferă tot un singur produs

acesta fiind FORTE.

Program

de investiţii

Activ net total – RON Preţ vânzarePerformanţă

anuală netă

2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

MIXT 25 486.617.611 571.500.364 633.433.013 12,04 14,64 16,82 - 24.9%23.6% 13.4%

FORTE 4.321 2.401.456 7.163.215 15,94 19,23 20,25 1,2% 9,7% 11,2%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

În anul 2008, MIXT 25 este pe minus, dar cunoaşte o creştere în anul 2009 ajungând

la 23,6%, iar în 2010 scade şi în comparaţie cu FORTE care din anul 2008 este în plină

creştere până în anul 2009, inclusiv 2010 – chiar dacă preţul activului este mai mare la BCR

Asigurări de Viaţă în comparaţie cu ING.

Programe de investiţii cu risc ridicat

ING oferă două produse cu risc ridicat MIXT 50, MIXT 75 şi unul cu risc foarte

ridicat EQUITY, iar BCR oferă un singur produs acesta fiind FORTISSIMO.

Program de

investiţii

Activ net total – RON Preţ vânzarePerformanţă anuală

netă

2008 2009 2010 2008 2009 2010 2008 2009 2010

MIXT 50 5.113.257 16.292.131 42.673.025 6,64 9,19 10,71 - 33,6%39,2% 16,7%

MIXT 75 1.675.857 6.079.760 16.073.721 5,46 7,97 9,47 - 45,4%47,3% 18,8%

EQUITY 3.750.722 32.818.489 79.043.014 4,57 7,21 8,63 - 54,3%59,2% 19,6%

FORTISSIMO 2.341 1.029.932 2.219.277 38,56 58,60 60,89 1,7%42,3% 20,1%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

30

Page 32: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

În anul 2008 toate programele ING au performanţe negative, dar BCR chiar dacă şi-a

lansat produsul pe piaţă în anul respective are o performanţă pozitivă de 1,7%. Iar 2009

toate programele cunosc înregistrări positive. Chiar dacă EQUITY are risc cel mai ridicat se

situează deasupra celorlalte programe cu un randament de 59,2%, iar în 2010 FORTISSIMO

îl depăşeşte cu 0,5 procente.

IV. Detalii cu privire la activele programelor de investiţii de tip unit-linked în RON

1. Programul de investiţii ING Unit Linked BOND

Programul de investiţii ING Unit

Linked BOND are o expunere de 100%

pe instrumente cu venit fix. Programul

investeşte în titluri de participare emise

de fondul de investiţii ING International

Romanian Bond şi în depozite bancare.

ING International Romanian

Bond (IRBF) investeşte într-un

portofoliu diversificat de instrumente cu

venit fix de tipul titluri de stat, obligaţiuni, depozite bancare.

Componenţa portofoliului la data de:

a. 31.12.2008

Titluri de stat – 35,2% 28,5%

Obligaţiuni corporative – 35,8% 35,2%

Obligaţiuni municipale – 0,6% 0,6%

Depozite bancare – 28,5%

: 35,8%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked BOND

Preţ vânzare

31 decembrie 2008 11,45 leiPerformanţă netă la 31 decembrie 2008

Comparativ cu 28 noiembrie 2008

Comparativ cu 1 ianuarie 2008

Comparativ cu 1 ianuarie 2006

Comparativ cu 1 ianuarie 2004

Comparativ cu 1 ianuarie 1999

Comparativ cu data de lansare

0,6%

6,3%

20,0%

50,8%

945,1%

1.045,0%

31

Page 33: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

b. 31.12.2009 26,8%

Titluri de stat – 26,8% 38,7%

Obligaţiuni corporative – 18,0%

Titluri de participare IRFB – 16,5% 18,0%

Depozite bancare – 38,7% 16,5%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked BOND

Preţ vânzare

31 decembrie 2009 12,69 leiPerformanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2009

În ultimele 12 luni

În ultimii 3 ani

În ultimii 5 ani

În ultimii 10 ani

0,9%

10,8%

10,8%

24,8%

44,5%

478,8%

32

Page 34: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

De la lansare27

1.169,0%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

c. 31.12.2010 32,27%

Titluri de participare IRFB – 62,73%

Depozite şi lichidităţi – 37,27%

Evoluţia unităţii valorii de fond 62,73%

Programul de investiţii ING Unit Linked BOND

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 13,74 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

În ultimele 12 luni

În ultimii 3 ani

În ultimii 5 ani

În ultimii 10 ani

De la lansare28

0,4%

8,3%

8,3%

27,6%

44,0%

295,6%

1.273,9%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

2. Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT 25

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT25 are o expunere de 75% pe

instrumente cu venit fix şi 25% pe acţiuni emise de companii locale şi regionale. Programul

investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian

Bond, titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian Equity

şi în depozite bancare.

ING International Romanian Bond (IRBF) investeşte într-un portofoliu diversificat de

instrumente cu venit fix de tipul titluri de stat, obligaţiuni, depozite bancare.

ING International Romanian Equity (IREF) investeşte într-un portofoliu diversificat

de acţiuni tranzacţionate în România (minim 51%), Polonia, Cehia şi Ungaria.

Componenţa portofoliului la data de:

27 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked BOND a fost 2 noiembrie 1998.28 idem

33

Page 35: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

a. 31.12.2008

Titluri de stat – 16,4%

Obligaţiuni corporative – 32,3%

Titluri de participare IRBF – 13,7%

Depozite bancare – 15,3%

Acţiuni listate pe BVB – 3,1%

Titluri de participare IREF – 19,3%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT25Preţ vânzare

31 decembrie 2008 12,04 lei

Performanţă netă la 31 decembrie 2008

Comparativ cu 28 noiembrie 2008

Comparativ cu 1 ianuarie 2008

Comparativ cu 1 ianuarie 2006

Comparativ cu 1 ianuarie 2004

Comparativ cu 1 ianuarie 1999

Comparativ cu data de lansare29

-0,4%

-24,9%

-8,2%

52,5%

948,4%

1.104,0%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

b. 31.12.2009 10,7%

Titluri de stat – 10,7% 26,9%

Obligaţiuni – 8,7% 8,7%

Titluri de participare IRBF – 53,5% 0,2%

Depozite bancare – 0,2%

Titluri de participare IREF – 26,9%

53,5%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT25

Preţ vânzare

31 decembrie 2009 14,84 lei

29 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT25 a fost 2 noiembrie 1998.

34

Page 36: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2009

În ultimele 12 luni

În ultimii 3 ani

În ultimii 5 ani

În ultimii 10 ani

De la lansare30

0,1%

23,6%

23,6%

2,2%

37,6%

596,7%

1.384,0%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

c. 31.12.2010

Titluri de participare IRBF – 73,37% 25,19%

Titluri de participare IREF – 25,19%

Depozite şi lichidităţi – 1,44% 73,37% 1,44%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT25

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 16,82 lei

30 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT25 a fost 2 noiembrie 1998.

35

Page 37: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

În ultimele 12 luni

În ultimii 3 ani

În ultimii 5 ani

În ultimii 10 ani

De la lansare31

1,8%

13,4%

13,4%

4,9%

28,3%

417,6%

1.582,4%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

3. Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT 50

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT50 are o expunere de 50% pe

instrumente cu venit fix şi 50% pe acţiuni emise de companii locale şi regionale. Programul

investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian

Bond, titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian Equity

şi în depozite bancare.

ING International Romanian Bond (IRBF) investeşte într-un portofoliu diversificat de

instrumente cu venit fix de tipul titluri de stat, obligaţiuni, depozite bancare.

ING International Romanian Equity (IREF) investeşte într-un portofoliu diversificat

de acţiuni tranzacţionate în România (minim 51%), Polonia, Cehia şi Ungaria.

Componenţa portofoliului la data de:

a. 31.12.2008

Titluri de participare IRBF – 49,1%

Depozite bancare – 3,3%

Titluri de participare IREF – 47,5%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT50

31 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT25 a fost 2 noiembrie 1998.

36

Page 38: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Preţ vânzare

31 decembrie 2008 6,64 lei

Performanţă netă la 31 decembrie 2008

Comparativ cu 28 noiembrie 2008

Comparativ cu 30 septembrie 2008

Comparativ cu 30 iunie 2008

Comparativ cu data de lansare32

-1,2%

-22,6%

-32,8%

-33,6%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

b. 31.12.2009 49,8%

Titluri de participare IRFB – 48,8%

Depozite bancare – 1,4%

Titluri de participare IREF – 49,8% 1,4% 48,8%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT50

Preţ vânzare

31 decembrie 2009 9,19 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2009

În ultimul an

De la lansare33

0,3%

39,2%

39,2%

8,1%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

c. 31.12.2010

Titluri de participare IRBF – 49,36% 47,79% 0,85%

Titluri de participare IREF – 47,79%

Depozite şi lichidităţi – 0,85%

49,36%

Evoluţia unităţii valorii de fond

32 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT50 a fost 20 mai 200833 idem

37

Page 39: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT50

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 10,71 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

În ultimele 12 luni

De la lansare34

3,3%

16,7%

16,7%

7,1%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

4. Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT 75

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT75 are o expunere de 25% pe

instrumente cu venit fix şi 75% pe acţiuni emise de companii locale şi regionale. Programul

investeşte în titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian

Bond, titluri de participare emise de fondul de investiţii ING International Romanian Equity

şi în depozite bancare.

ING International Romanian Bond (IRBF) investeşte într-un portofoliu diversificat de

instrumente cu venit fix de tipul titluri de stat, obligaţiuni, depozite bancare.

ING International Romanian Equity (IREF) investeşte într-un portofoliu diversificat

de acţiuni tranzacţionate în România (minim 51%), Polonia, Cehia şi Ungaria.

Componenţa portofoliului la data de:

a. 31.12.2008

Titluri de participare IRBF – 20%

Depozite bancare – 5,6%

Titluri de participare IREF – 74,4%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT75

Preţ vânzare

31 decembrie 2008 5,46 lei

34 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT50 a fost 20 mai 2008

38

Page 40: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Performanţă netă la 31 decembrie 2008

Comparativ cu 28 noiembrie 2008

Comparativ cu 30 septembrie 2008

Comparativ cu 30 iunie 2008

Comparativ cu data de lansare35

-1,8%

-32,2%

-45,6%

-45,4%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

b. 31.12.2009 24,3%

Titluri de participare IRBF – 24,3%

Depozite bancare – 0,9% 0,9%

Titluri de participare IREF – 74,8%

74,8%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT75

Preţ vânzare

31 decembrie 2009 7,97 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2009

În ultimul an

De la lansare36

0,8%

47,3%

47,3%

20,3%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

c. 31.12.2010

Titluri de participare IRBF – 24,59% 0,91%

Titluri de participare IREF – 74,50%

Depozite şi lichidităţi – 0,91% 74,50%

24,59%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked MIXT75

35 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT75 a fost 20 mai 2008.36 idem

39

Page 41: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 9,47 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

În ultimele 12 luni

De la lansare37

4,7%

18,8%

18,8%

-5,3%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

5. Programul de investiţii ING Unit Linked EQUITY

Programul de investiţii ING Unit Linked EQUITY are o expunere de 100% pe acţiuni

emise de companii locale şi regionale. Programul investeşte în titluri de participare emise de

fondul de investiţii ING International Romanian Equity şi în depozite bancare.

ING International Romanian Equity (IREF) investeşte într-un portofoliu diversificat

de acţiuni tranzacţionate în România (minim 51%), Polonia, Cehia şi Ungaria.

Componenţa portofoliului la data de: 6,6%

a. 31.12.2008

Depozite bancare – 6,6%

Titluri de participare IREF – 93,4%

93,4%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked EQUITY

Preţ vânzare

31 decembrie 2008 4,57 lei

Performanţă netă la 31 decembrie 2008

Comparativ cu 28 noiembrie 2008

Comparativ cu 30 septembrie 2008

Comparativ cu 30 iunie 2008

Comparativ cu data de lansare38

-2,6%

-35,7%

-52,2%

-54,3%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

b. 31.12.2009

Depozite bancare – 0,1% 0,1%37 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked MIXT75 a fost 20 mai 2008.38 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked EQUITY a fost 20 mai 2008.

40

Page 42: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Titluri de participare IREF – 99,9%

99,9%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked EQUITY

Preţ vânzare

31 decembrie 2009 7,21 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2009

În ultimul an

De la lansare39

1,3%

59,2%

59,2%

-27,9%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

c.31.12.2010 1,51%

Titluri de participare IREF – 98,49%

Depozite şi lichidităţi – 1,51%

98,49%

Evoluţia unităţii valorii de fond

Programul de investiţii ING Unit Linked EQUITY

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 8,63 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

În ultimele 12 luni

De la lansare40

6,3%

19,6%

19,6%

-13,7%

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/buletine.html

6. Programul de investiţii BCR Unit Linked PIANO

Programul de investiţii BCR Unit Linked PIANO investeşte banii preponderent în

obligaţiuni emise de fondul de investiţii BCR Obligaţiuni.

39 Data de lansare pentru programul ING Unit Linked EQUITY a fost 20 mai 2008.40 idem

41

Page 43: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Programul de investiţii BCR Unit Linked PIANO

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 14,20 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

De la lansare

2,9%

3,1%

1,6%

Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

7. Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTE

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTE investeşte în minim 50% titluri de

stat, obligaţiuni municipale sau corporative, depozite bancare sau certificate de deposit şi

maxim 50% acţiuni cotate emise de fondul de investiţii BCR Dinamic.

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTE

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 20,25 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

De la lansare

1,2%

9,7%

11,2%

Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

8. Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTISSIMO

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTISSIMO are o expunere de100% în

acţiuni cotate, dar şi titluri de stat, obligaţiuni municipale sau corporative, depozite bancare

sau certificate de deposit emise de fondul de investiţii BCR Expert.

42

Page 44: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/date-financiare-unit-linked

9. Emitenţii plasamentelor investiţionale în RON

ING Asigurări de Viaţă

La data de 31.12.2008 :

Instrumente cu venit fix:Acţiuni/ Titluri

OPCVM:

Emitent: Ţara emitentului

Emitent: Ţara emitentului

Guvernul RomânieiBanca Comerciala Româna S.A.BRD - Groupe Societe GeneraleRabobank NederlandDEPFA Bank plcDexia Kommunalkredit BankEFG Hellas PLCEksportfinans ASAErste Group Bank AGIBRDJPMorgan Chase & Co.Municipalitatea TimişoaraOesterreichische VolksbankenUniCredit Bank Austria AG

RomâniaRomâniaRomâniaOlandaMarea BritanieAustriaMarea BritanieNorvegiaAustriaRomâniaSUARomâniaAustriaAustria

Antibiotice IaşiRompetrol Rafinare CS.S.I.F. BROKER S.A.SNP Petrom BucureştiSOCEP SATRANSELECTRICA SAIMPACT SA BucureştiBRD - Groupe Societe GeneraleBanca TransilvaniaBIOFARM S.A.ING International Romanian BondING International Romanian Equity

RomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaRomâniaLuxemburgLuxemburg

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

La data de 31.12.2009:

Instrumente cu venit fix:Acţiuni/ Titluri

OPCVM:

Emitent: Ţara Emitent: Ţara

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTISSIMO

Preţ vânzare

31 decembrie 2010 60,89 lei

Performanţă netă

În ultima lună

De la începutul anului 2010

De la lansare

1,7%

20,1%

42,3%

43

Page 45: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

emitentului emitentului

Guvernul RomânieiBRD - Groupe Societe GeneraleRabobank NederlandDEPFA Bank plcDexia Kommunalkredit BankErste Group Bank AG

RomâniaRomâniaOlandaMarea BritanieAustriaAustria

ING International Romanian BondING International Romanian Equity

LuxemburgLuxemburg

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

La data de 31.12.2010:

Acţiuni/ TitluriOPCVM:

Emitent: Ţara emitentului

ING International Romanian BondING International Romanian Equity

LuxemburgLuxemburg

Sursa: http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

BCR Asigurări de Viaţă

La data de 31.12.2008:

Instrumente cu venit fix:Emitent: Ţara emitentului Valoarea conform evidenţelor contabile (lei)PROCREDIT

România

1.500.000ROMEXTERRA BANK 5.000.000ANGLO-ROMANIAN BANK 3.388.995BANCPOST 3.212.582BRD GROUP SOCIETE GENERALE 2.100.000BCR 7.047.809

TOTAL 22.249.386Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

Acţiuni/ TitluriOPCVM:

Emitent: Ţara emitentului Valoarea conform evidenţelor contabile (lei)

ALBALACT SA România 6.300,00

44

Page 46: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

BANCA COMERCIALA CARPATICA 6.362,90BIOFARM SA 4.680,00BRD GROUP SOCIETE GENERALE 33.000,00CEMACON SA 36,00DAFORA SA 1.564,00ELECTROMAGNETICA SA 7.000,00IMPACT DEVELOPER&CONTRACTOR SA 314,00IPROEB SA 3.600,00ROMPETROL WELL SERVICES SA 3.000,00SIF TRANSILVANIA SA 9.955,20CNTEE TRANSELECTRICA SA 66.000,00BANCA TRANSILVANIA SA 57.960,16SIF MOLDOVA SA 21.200,00BCR 47.481.894,00BCR DINAMIC 1.100.901,38BCR OBLIGAŢIUNI 518.027,17BCR EXPERT 2.340,57STAR NEXT 636.469,60STAR FOCUS 830.841,30BCR CLASIC 2.324.480,06

TOTAL 53.115.926,34Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

La data de 31.12.2009:

Instrumente cu venit fix:Emitent: Ţara emitentului Valoarea conform evidenţelor

contabile (lei)ANGLO-ROMANIAN BANK

România

2.858.000BRD GROUP SOCIETE GENERALE 10.019.000BCR 6.511.200MUNICIPALITATEA TIMIŞOARA 850.690KREDITANSTALT F WIEDERAUFBAU Austria 1.000.000TOTAL 21.238.890

Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

Acţiuni/ TitluriOPCVM:

Emitent: Ţara emitentului Valoarea conform evidenţelor contabile (lei)

ALBALACT SA România 11.250

45

Page 47: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

BANCA COMERCIALA CARPATICA 3.461BIOFARM SA 12.060BRD GROUP SOCIETE GENERALE 52.000CEMACON SA 1.974DAFORA SA 4.080ELECTROMAGNETICA SA 8.000IMPACT DEVELOPER&CONTRACTOR SA 705IPROEB SA 5.200ROMPETROL WELL SERVICES SA 4.200SIF TRANSILVANIA SA 38.488CNTEE TRANSELECTRICA SA 81000BANCA TRANSILVANIA SA 47.118SIF MOLDOVA SA 45.600BCR 50.822.110RAIFFEISEN BANK 5.114.040BCR DINAMIC 3.726.967BCR OBLIGAŢIUNI 16.462.905BCR EXPERT 1.029.937STAR NEXT 775.991STAR FOCUS 983.712

TOTAL 79.230.798Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

La data de 31.12.2010:

Acţiuni/ TitluriOPCVM:

Emitent: Ţara emitentului Valoarea conform evidenţelor contabile (lei)

BCR DINAMICRomânia

7.165.524,84BCR OBLIGAŢIUNI 43.008.492,62BCR EXPERT 2.218.187,26

TOTAL 52.392.204,72Sursa: http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

10. Fondurile de investiţii

ING Asigurări de Viaţă

46

Page 48: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

International Romanian Bond Fund International Romanian Equity Fund

Obiectiv Realizarea de creşteri de capital pe

termen lung şi generarea de randamente

stabile prin investirea într-un portofoliu

diversificat de instrumente cu venit fix.

Realizarea de creşteri de capital pe

termen lung prin investirea într-un

portofoliu diversificat de acţiuni.

Perioada 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2008 31.12.2009 31.12.2010

Activ net

(lei)69.729.518 369.890.045 719.930.428 102.031.755 202.051.730 278.761.081

Sursa: http://www.ingim.com/ro/Funds/

Lansat în luna februarie a anului 2008, ING Romanian Bond este înregistrat în

Luxemburg şi face parte din societatea de investiţii cu capital variabil (SICAV) ING

International. Fondul este denominat în lei. Mai mult de jumătate din activele fondului sunt

investite pe piaţa locală. ING Romanian Bond mai deţine expuneri pe pieţele din Austria,

Olanda, Norvegia şi Irlanda.

Fondul de acţiuni ING Romanian Equity este al doilea fond de investişii administrat

de ING Investment Management, divizia locală de administrare a grupului ING.

Randamentul fondului de acţiuni în primul semestru este de 14,4%, sub performanţa medie a

fondurilor de acţiuni locale, de 20,6%.

BCR Asigurări de Viaţă

1. BCR OBLIGAŢIUNI41

Fondul BCR Obligaţiuni este un fond de obligaţiuni şi instrumente cu venit fix.

Programul de investiţii BCR Unit Linked PIANO investeşte în titluri de participare

emise de acest fond.

Politica de investiţii a Fondului Deschis de Investiţii BCR Obligaţiuni are ca obiectiv

stabilitatea din punct de vedere al performanţei şi menţinerea unui grad optim de lichiditate,

cu respectarea condiţiilor legale impuse de C.N.V.M.

Politica de investiţii a Fondului urmăreşte menţinerea unui nivel scăzut spre mediu al

riscului prin plasarea în condiţii optime de diversificare a resurselor atrase în obligaţiuni

emise de entităţi supranaţionale, de stat şi municipale, în obligaţiuni sau alte instrumente cu

venit fix emise de companii cu grad de risc redus, precum şi în certificate de trezorerie şi

depozite bancare la cele mai importante bănci locale.

41 www.ersteam.ro

47

Page 49: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Graficul de mai jos prezintă rezumatul activităţii investiţionale a Fondului Deschis de

Investiţii BCR Obligaţiuni, reflectând principalele modificări care s-au produs în structura

portofoliului:

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_obligatiuni/

Raport_anual_2010_BCR_Obligatiuni.pdf

Evoluţia activului unitar de la constituirea FDI BCR Obligaţiuni

Fondul BCR Obligaţiuni a fost lansat, în 16 noiembrie 2007, de la o valoare de 10

RON, ajungând la 31 decembrie 2011 la o valoare de 14,2039 RON, înregistrând o creştere a

valorii unităţii de fond de 42,04%. Evoluţia valorii unităţii de fond de la lansare până la

31.12.2010 în comparaţie cu randamentul jalon (benchmark) este prezentată în graficul

urmator:

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_obligatiuni/Raport_anual_2010_BCR_Obligatiuni.pdf

Evoluţia activului net şi a VUAN

2008 2009 2010

48

Page 50: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Activ net 166.262.931,43 624.932.970,12 793.126.211,69VUAN 11,3600 12,9967 14,2039

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_obligatiuni/

Raport_anual_2010_BCR_Obligatiuni.pdf

2. BCR DINAMIC42

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTE investeşte în titluri de participare

emise de acest fond.

Politica de investiţii a Fondului Deschis de Investiţii BCR Dinamic urmăreşte

diversificarea portofoliului în vederea dispersiei riscului si menţinerea unui grad optim de

lichiditate, cu respectarea condiţiilor legale impuse de C.N.V.M.

Structura ţintă a portofoliului Fondului este: 50% acţiuni sau fonduri de acţiuni, locale

sau internaţionale; 35% obligaţiuni supranaţionale, de stat, municipale sau corporative; 15%

depozite bancare, titluri de stat sau certificate de depozit, instrumente financiare derivate.

Graficul de mai jos prezintă rezumatul activităţii investiţionale a Fondului Deschis de

Investiţii BCR Dinamic, reflectând principalele modificări care s-au produs în structura

portofoliului:

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_dinamic/

Raport_anual_2010_BCR_Dinamic.pdf

Fondul BCR Dinamic a pornit la lansare, în iulie 2003, de la o valoare de 10 RON,

ajungând la 31 decembrie 2010 la o valoare de 20,2556 RON înregistrând o creştere a valorii

unităţii de fond de aproximativ 102,56%. În perioada analizată valoarea unităţii de fond a

crescut de la valoarea de 19,2389 RON la 20,2556 RON înregistrând astfel o creştere de

42 www.ersteam.ro

49

Page 51: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

5,28%. Evoluţia valorii unităţii de fond din iulie 2003 până la 31 decembrie 2010 este

prezentată în graficul de mai jos.

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_dinamic/

Raport_anual_2010_BCR_Dinamic.pdf

Evoluţia activului net şi a VUAN

2008 2009 2010Activ net 29.662.604,26 37.278.956,09 30.093.792,48

VUAN 15,9500 19,2389 20,2556Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_dinamic/

Raport_anual_2010_BCR_Dinamic.pdf

3. BCR EXPERT43

Programul de investiţii BCR Unit Linked FORTISSIMO investeşte în titluri de

participare emise de acest fond.

Politica de investiţii a Fondului Deschis de Investiţii BCR Expert urmăreşte

diversificarea portofoliului în vederea dispersiei riscului şi menţinerea unui grad optim de

lichiditate, cu respectarea condiţiilor legale impuse de C.N.V.M.

Fondul BCR Expert este un fond de acţiuni, care poate investi minim 85% din active

în acţiuni.

Fondul va efectua plasamente în acţiuni cu o pondere de cel puţin 85% din portofoliu,

în scopul obţinerii unor randamente superioare unui benchmark care reflectă alocarea

strategică a Fondului. Alocarea strategică a Fondului prevede investirea a 90% din active în

acţiuni, restul de 10% fiind plasat în instrumente ale pieţei monetare.

43 www.ersteam.ro

50

Page 52: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Evoluţia valorii unitare a activului net al FDI BCR Expert de la lansare până la 31 decembrie 2010

Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_expert/

Raport_anual_2010_BCR_Expert.pdf

În perioada analizată valoarea unităţii de fond a crescut de la valoarea de 58,6135

RON la 60,8912 RON înregistrând astfel o creştere a unităţii de fond de 3,89%.

Evoluţia activului net şi a VUAN

2008 2009 2010Activ net 6.885.667,49 15.328.095,55 13.209.495,78

VUAN 38,5700 58,6094 60,8912Sursa:http://www.ersteam.ro/datenblaetter/fond/bcr_expert/

Raport_anual_2010_BCR_Expert.pdf

E. Detalii referitoare la primele brute subscrise şi cota de piaţă a acestora

La data de 31.12.2008 conform raportului anual CSA, primele de asigurare

înregistrate în sectorul asigurărilor de viaţă în anul 2010 au fost subscrise numai de persoane

fizice, iar distribuţia lor teritorială în funcţie de regiunile în care s-au efectuat subscrierile, a

fost următoarea: un procent de 65,19% din total a fost înregistrat în regiunea Bucureşti şi

Ilfov, 8,06% în regiunea Nord - Vest, 6,16% în Centru, restul de 20,59% fiind înregistrat în

celelalte 3 regiuni de dezvoltare.

Şi în anul 2010 sectorul asigurărilor de viaţă s-a caracterizat printr-un grad mare de

concentrare, astfel încât un număr de 10 societăţi au cumulat un volum al primelor brute

subscrise de 1.556.183.771 lei, reprezentând 93,43% din volumul total al primelor subscrise

pentru asigurări de viaţă.

51

Page 53: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Prime brute subscrise de societăţi pentru asigurări de viaţă (lei) în perioada

2008-2010 şi ponderea lor în total piaţă

Nr. crt.

SocietatePrime brute subscrise pentru asigurări de

viaţă (lei)Pondere în total piaţă (%)

2010 2009 2008 2010 2009 2008

1ALICO ASIGURARI ROMÂNIA SA (fosta AIG LIFE)

205.028.899 191.498.781 285.805.344 12,31 11,76 15,3

2ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI SA

81.594.905 87.631.607 105.577.722 4,9 5,38 5,65

3 ASIROM VIG S.A. 85.049.179 88.970.246 93.063.178 5,34 5,46 4,98

4AVIVA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.

88.893.859 101.950.836 107.621.606 18,45 6,26 5,76

5BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ VIG S.A

307.345.995 255.131.476 160.145.035 1,88 15,67 8,57

6 EUREKO ASIGURARI S.A. 31.238.411 34.007.567 37.616.306 1,88 2,09 2,017 GENERALI ASIGURĂRI S.A. 91.091.126 84.373.222 85.430.137 5,47 5,18 4,57

8GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A.

59.601.043 74.018.787 86.304.703 3,58 4,55 4,62

9 GROUPAMA ASIGURĂRI S.A. 62.929.053 43.817.821 7.518.403 3,78 2,69 0,4010 ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 543.411.301 527.059.032 668.236.177 32,62 32,37 35,77

TOTAL 1-10 1.556.183.771 1.488.459.375 1.637.318.611 93,43 91,42 87,63Alte societăţi 109.4854.783 139.703.260 230.794.374 6,57 8,58 12,37TOTAL GENERAL 1.665.668.554 1.628.162.635 1.868.112.985 100 100 100

Sursa: http://csa-isc.ro

Conform tabelului în 2008 ING a subscris prime în valoare de 668.236.177 lei, în

2009 a subscris mai puţin, adică 527.029.032 lei, iar în 2010 a subscris 543.411.301 lei. BCR

a subscris prime în valoare de 160.145.035 lei, crescând suma până în 2010 ajungând la

301.345.995lei. Din 2009 ING Asigurări de Viaţă şi BCR Asigurări de Viaţă s-au clasat pe

primele două locuri în top prime subscrise pentru asigurări de viaţă. Cea mai mare pondere în

piaţă în perioada 2008-2010 fiind atribuită ING, iar BCR în 2008 se situează pe al treilea loc,

după ALICO Asigurări . Dar în 2009 se clasa pe locul al doilea, urmat de ALICO, pe când în

2010 se află pe ultimul loc împreună cu EUREKO Asigurări cu o pondere de 1,88%.

Din toată suma pe care a subscris-o BCR, în 2008 97.720 revine asigurărilor unit-

linked, iar ING înregistrează venituri din investiţii în valoare de 470.668.948 lei.

În 2009 ING înregistrează venituri în scădere cu 0,3%, iar BCR înregistrează venituri

în creştere cu 3,13%. În 2010 BCR înregistrează venituri în creştere cu 2,04% reprezentând

suma din primele subscrise pentru asigurările unit-linked în valoare de 165.762.246 lei, şi

ING înregistrează venituri din primele brute subscrise în creştere cu 3%.

52

Page 54: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

În ceea ce priveşte structura pe clase de asigurări a primelor brute subscrise pentru

asigurări de viaţă în anul 2010, două clase de asigurări, respectiv clasa I - Asigurări de viaţă,

anuităţi şi asigurări de viaţă suplimentare şi clasa III - Asigurări de viaţă şi anuităţi legate de

fonduri de investiţii au cumulat un volum al primelor brute subscrise de 1.624.921.692 lei,

reprezentând 97,55% din totalul subscrierilor realizate pentru această categorie de asigurări:

a) pentru clasa I - Asigurări de viaţă, anuităţi şi asigurări de viaţă suplimentare,

au fost subscrise prime în valoare de 1.007.201.003 lei (60,47% din total),

în scădere nominală cu 2,22% şi reală cu 9,43% faţă de anul 2009;

b) pentru clasa III - Asigurări de viaţă şi anuităţi legate de fonduri de investiţii

au fost subscrise prime în valoare de 617.720.689 lei (37,09% din total), în

creştere nominală cu 9,18% şi reală cu 1,13% faţă de anul 2009.

În anul 2010, randamentele obţinute prin programele de investiţii unit-linked au

contribuit la o evoluţie pozitivă a acestor forme de asigurări, influenţând modificarea ponderii

deţinute de clasa I în 2009 în favoarea celei aferente clasei III. Astfel, dacă în anul 2009

clasa I deţinea o pondere de 63,26%, iar clasa III de 34,75%, în anul 2010 ponderea clasei I a

scăzut cu 2,79 puncte procentuale, iar cea a clasei III a crescut cu 2,34 puncte procentuale.

F. Detalii referitoare la activele ce acoperă rezervele tehnice cu excepţia clasei de

asigurări de viaţă şi anuităţi legată de fonduri de investiţii

La data de 31.12.2010, valoarea activelor admise să acopere rezervele tehnice brute

pentru asigurările de viaţă era de 5.238.415.318 lei, depăşind valoarea rezervelor tehnice

brute aferente categoriei de asigurări de viaţă (de 4.383.572.919 lei). În consecință, gradul de

acoperire a rezervelor tehnice brute pentru asigurări de viaţă cu active admise era la aceeași

dată de 119,50%44.

Structura activelor admise să acopere rezervele tehnice pentru această categorie de

asigurări era următoarea:

Titlurile de stat şi bonurile de tezaur emise de statele membre, în valoare de

1.835.844.680 lei, utilizate ca active admise de un număr de 19 asigurători,

reprezentau 41,88% din rezervele tehnice brute şi 35,05% din valoarea activelor

admise. Pentru asigurările de tip unit-linked, titlurile de stat utilizate ca active admise

sunt emise în România.

44 www.csa-isc.ro

53

Page 55: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Titlurile emise de autorităţi ale administraţiei publice locale, în care au investit 9

societăţi, aveau o valoare cumulată de 38.407.559 lei, reprezentând 0,88% din

valoarea rezervelor tehnice brute şi 0,73% din valoarea activelor admise. Comparativ

cu 2009, această valoare a crescut cu 1,76% în termeni nominali, ceea ce înseamnă o

scădere reală cu 5,75%.

Valorile mobiliare tranzacţionate pe o piaţă reglementată şi titlurile de participare la

fonduri de investiţii au cumulat o sumă de 2.102.656.334 lei, înregistrând faţă de anul

precedent o creştere în termeni nominali cu 36,60% şi în termeni reali cu 26,52%.

Această categorie de active a reprezentat 47,97% din valoarea rezervelor tehnice

brute şi 40,13% din valoarea activelor admise.

Structura acestei categorii de active era următoarea:

unităţile în organisme de plasament colectiv (OPCVM) şi alte fonduri de

investiţii, în valoare de 1.306.935.342 lei, deţineau cea mai mare pondere în

valoarea categoriei de active din care fac parte, respectiv de 62,16%. Din această

sumă, o pondere de 84,78% este deţinută de unităţile în OPCVM şi alte fonduri

de investiţii ai căror emitenţi sunt localizaţi în state membre (Luxemburg,

Germania, Austria, Marea Britanie, Franţa etc.), iar diferenţa de 15,22% este

deţinută de unităţile ai căror emitenţii sunt în România;

plasamentele în obligaţiuni corporatiste, în valoare de 763.464.589 lei, deţineau o

pondere de 36,31% din totalul valorilor mobiliare tranzacţionate.

Disponibilul în depozite şi conturi curente la instituţii de credit şi în casierie era în

sumă de 444.842.492 lei, reprezentând 10,15% din valoarea rezervelor tehnice brute

şi 8,50% din valoarea acti-velor admise.

Societatea

Total active ce acoperă rezervele tehnice

pentru asigurări de viaţă (RON):

Randamentul anual

2008 2009 2010 2008 2009 2010

ING Asigurări de Viaţă 788.610.193 975.447.408 1.156.679.412 7,83% 7,91% 8,11%

BCR Asigurări de Viaţă 11.100 110.146.074 232.417.340 0,45% 3,56% 5,39%

54

Page 56: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Sursa:http://asigurari-pensii.ing.ro/Asigurari-Pensii/Zona_clienti_pf/rapoarte_av_pf.html

http://www.bcrasigviata.ro/ro/despre-noi/rapoarte-anuale

Conform tabelului ING deţine active ce acoperă rezervele tehnice pentru asigurările

de viaţă, în valoare de 788.610.193 lei în anul 2008 şi mai deţine şi plasamente internaţionale

în sumă de 519.361.29445, din care 351.511.007 pentru asigurările unit linked. Iar BCR deţine

active în valoare de 11.100 lei.,

În anul 2009 ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. înregistra plasamente unit linked în

străinătate de 1.058.840.484 lei, iar pentru asigurările tradiţionale deţinea plasamente în

obligaţiuni şi titluri de stat, în sumă de 314.579.597 lei.

BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. înregistra plasamente aferente asigurărilor

tradiţionale în sumă de 1.000.000 lei. Investiţiile au fost realizate în obligaţiuni.

În anul 2010 ING deţinea plasamente în străinătate în unităţi de fond pentru

asigurările de viaţă de tip unit-linked, în sumă de 1.011.375.897 lei, iar BCR Asigurări de

Viaţă împreună cu AXA Life Insurance S.A., AEGON Asigurări de Viaţă S.A. au raportat

plasamente în valoare cumulată de 2.581.672 lei.

CONCLUZII

“Cumpără ceva, păstrează-l şi apoi aşteaptă creşterea valorii lui”46

45 www.csa-isc.ro Raport Anual 200846 “Buy something, store it and then expected to increase its value” – Charles S. Tapiero, Dror

Zuckerman. Insurance: Mathematics and Economics, 1983, vol. 2, capitolul 2, paginile 103-112 –

Optimal investment policy of an insurance firm

55

Page 57: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Această expresie descria strategia de investiţii a asigurărilor pâna în anii ’80.

Asigurările unit-linked sunt produse pe termen lung, de cel puţin zece ani, timp în

care este normal ca piaţa să aibă atât scăderi, cât şi creşteri. În final, aceste investiţii se

dovedesc a fi de cele mai multe ori profitabile.

În portofoliul de produse al societăţii ING Asigurări de Viaţă sunt cuprinse produse

de tip unit - linked cu încasarea primelor şi, respectiv plata indemnizaţiilor, în lei şi valută,

prin care clienţii au acces la piaţa de capital românească şi la pieţele de capital internaţionale.

Produsele de asigurări de tip unit-linked oferite de societatea ING sunt: Activ Plus, Capital.

Pe când BCR Asigurări de Viaţă oferă doar produse în lei.

În contextul unor evoluţii macroeconomice favorabile, piaţa asigurărilor de viaţă a

continuat să se dezvolte în ultimii ani, cel mai mare volum a primelor subscrise fiind deţinut

de două clase de asigurări, respectiv asigurările de viaţă tradiţionale şi asigurările de tip unit-

linked.

În 2008 au avut loc rezultate pozitive, asigurările unit-linked care au investit

preponderent în instrumente cu venit fix, cum ar fi titlurile de stat, obligaţiunile sau

depozitele bancare. În aceeaşi perioadă şi Bursa a raportat scăderi importante, însă au devenit

foarte atractive depozitele bancare. Datorită politicii BNR, dobânzile plătite de bănci la

economiile în lei au ajuns la 11%, iar băncile se luptau aprig în oferte promoţionale pentru a

atrage lichidităţi.

Primele brute subscrise de asigurările de tip unit-linked au înregistrat o creştere reală

cu 3,52% faţă de anul 2008 remarcându-se faptul că interesul populaţiei pentru produsele de

tip unit-linked a revenit în ultima perioadă a anului 2009, pentru că acestea oferă pe lângă

protecţie financiară şi oportunitatea efectuării unor investiţii financiare. La evoluţia pozitivă a

acestor tipuri de asigurări au contribuit randamentele obţinute prin programele de investiţii

unit-linked, precum şi faptul că asigurătorii au adoptat măsuri de diminuare a taxelor, o mai

mare flexibilitate în construirea ofertelor şi diversificarea produselor, măsuri care vin în

sprijinul asiguraţilor sau a potenţialilor asiguraţi.

În anul 2009 produsele unit-linked aveau o pondere de 29% în totalul asigurărilor de

viaţă, restul de 71% fiind reprezentat de asigurările de viaţă tradiţionale.

Ca efect al crizei financiare, la începutul anului 2009 aproape 60.000 de români şi-au

reziliat poliţele de asigurare de viaţă de tip unit-linked, după ce sumele acumulate în conturile

56

Page 58: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

lor au scăzut considerabil din cauza prăbuşirii burselor, în timp ce alte câteva mii de persoane

şi-au retras numai o parte din banii din poliţele de asigurare.

În anul 2010, valoarea primelor brute subscrise pentru asigurările de viaţa au depăşit 8

milioane de lei, fiind impulsionate de creşterea cu 25%, în aceeaşi perioadă, a subscrierilor pe

segmentul unit-linked.

În perioadele de scădere, este important ca asiguraţii să nu intre în panică şi să nu îsi

răscumpere poliţa, pentru că vor primi mai puţini bani decât au investit. Perioada crizei ar

putea fi, pe de altă parte, cel mai bun moment pentru a cumpăra unităţi de fond la asigurările

unit-linked, deoarece preţul acestora este la un nivel redus.

Dovada stabilităţii, seriozităţii şi dorinţei asiguratorilor de a-şi proteja clienţii şi

afacerile o constituie planurile lor de dezvoltare precum şi interesul lor permanent de a

sprijini asiguraţii.

Este mai mult decât evident că asiguraţii au nevoie, pe viitor, de produse de investiţii

cu randament mare şi de produse foarte flexibile. Asiguratorii trebuie să furnizeze o mai mare

transparenţă, protecţie şi garanţii crescute, care să asigure o cât mai mare rată a profitabilităţii

atât pentru client cât şi pentru asigurator.

În sectorul asigurărilor investiţiile directe, corporale sunt prezente iar abordarea lor nu

ridică probleme deosebite faţă de alte sectoare de activitate, implicând fundamentarea

necesităţii, oportunităţii şi eficienţei lor în plan tehnic, organizaţional şi financiar. Înfăptuirea

lor presupune declanşarea şi realizarea procesului investiţional şi punerea lor în exploatare.

Politica de investiţii în societăţile de asigurări se cere a fi stabilită pentru un anumit

orizont de timp. În principiu la orizontul de timp ales se scontează pe asigurarea unei corelaţii

conform căreia maturitatea activelor societăţii va coincide cu maturitatea pasivelor societăţii.

Această corelaţie este în măsură să asigure societăţii satisfacerea nevoilor de lichidităţi

Lichiditatea este capacitatea unui activ de a fi transformat în bani. Astfel, un activ este

cu atât mai lichid cu cat poate fi mai uşor şi mai repede transformat în bani: depozitele

bancare sunt active lichide pentru că pot fi cu uşurinţă transformate în bani, în timp ce

acţiunile la societăţi necotate pot fi mai greu transformate în bani, deci sunt mai puţin lichide.

Din acest motiv CNVM stabileşte anumite reguli de diversificare a activelor, pentru

reducerea riscului asociat fiecarui fond.

Alegerea fondului mutual trebuie să se realizeze în urma analizei atente a structurii

activelor şi a performanţelor acestuia, a informării cu privire la societatea de administrare, de

57

Page 59: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

depozitare şi de distribuţie a fondului, ş.a.m.d., astfel încât investiţia în fond să asigure

raportul optim între rentabilitate şi risc, conform aşteptărilor investitorului.

Revenind la fondurile cu o funcţionare corectă, investiţia în aceste fonduri poate

asigura o rentabilitate superioară celei oferite de depozitele bancare, în condiţiile unor riscuri

relative reduse. În prezent fondurile mutuale funcţionează după reguli clare, bine stabilite şi

cunosc o reglementare strictă de către autorităţi ale statului şi un nivel ridicat de control din

partea băncilor depozitare. Gradul de transparenţa atins de majoritatea fondurilor în ceea ce

priveşte structura plasamentelor, gradul de risc şi evoluţia activului net unitar permite oricărei

persoane interesate să aprecieze atractivitatea acestor instrumente şi să se orienteze spre

fondul pe care îl consideră adecvat scopurilor sale.

BIBLIOGRAFIE

I. Cărţi

58

Page 60: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

1. Charles S. Tapiero, Dror Zuckerman - Insurance: Mathematics and Economics, 1983,

vol. 2, capitolul 2, p. 103-112, articolul - Optimal investment policy of an

insurance firm

2. Cistelecan, L., Cistelecan, R. - Asigurări, Editura Universitatea ”Petru Maior”, Târgu-

Mureş, 2006, p.27

3. Ciurel, Violeta - Asigurări şi reasigurări – Abordări teoretice şi practici

internaţionale, Editura ALL BECK, Bucureşti, 2000

4. Constantinescu, Dan - Conjunctura pieţei mondiale a asigurărilor, Colecţia

Naţională, Bucureşti, 2005.

5. Lungu, Nicolae Constantin - Asigurările de viaţă şi modernizarea acestora, Editura

Sedcum Libris, 2003

6. Tănăsescu, Paul, Şerbănescu Cosmin – Asigurări comerciale moderne, Editura C. H.

Beck, Bucureşti, 2007

II. SURSE WEB

1. www.1asig.ro

2. www.asigurari-pensii.ing.ro

3. www.bcrasigviata.ro

4. www.cea.assur.org

5. www.csa-isc.ro

6. www.ersteam.ro

7. www.ingim.ro

8. www.portaldeasigurari.ro

9. www.swissre.com

59

Page 61: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

ANEXE

60

Page 62: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Prime brute subscrise pe clase de asigurări de viaţă în anul 2008

Nr. crt.

Societate

Total prime brute subscrise

Clase de asigurări

I. II. III. IV. B1. B2.

1 AEGON ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

0 0 0 0 0 0 0

2 AIG LIFE 285.805.344 242.972.668 0 23.127.456 0 19.210.749 494.471

3 ALLIANZ - ȚIRIAC 105.577.722 39.818.076 0 65.759.646 0 0 0

4 ARDAF 1.064.793 826.350 92.994 179.302 0 -33.853 0

5 ASIBAN 108.288.750 108.288.750 0 0 0 0 0

6 ASIROM VIG 93.063.178 93.063.178 0 0 0 0 0

7 ASTRA 7.279.908 7.279.908 0 0 0 0 0

8 ATE INSURANCE 68.223 68.223 0 0 0 0 0

9 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

107.621.606 59.997.096 0 47.119.846 0 335.018 169.646

10 BCR ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

160.145.035 160.047.315 0 97.720 0 0 0

11 BT ASIGURĂRI 7.518.403 7.518.403 0 0 0 0 0

12 CARDIF ASIGURĂRI 21.610.072 21.610.072 0 0 0 0 0

13 DELTA ASIGURĂRI 3.163.076 3.163.076 0 0 0 0 0

14 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

11.574.019 11.574.019 0 0 0 0 0

15 EUREKO ASIGURĂRI 37.616.306 32.621.251 0 4.995.055 0 0 0

16 GARANTA ASIGURĂRI 15.980.834 15.980.834 0 0 0 0 0

17 GENERALI ASIGURĂRI 85.430.137 69.854.552 0 15.484.366 91.219 0 0

18 GRAWE ROMÂNIA 86.304.703 86.007.555 0 92.394 204.754 0 0

19 ING ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

668.236.177 317.643.077 0 347.664.143 0 2.928.957 0

20 KD LIFE ASIGURĂRI 6.648.891 1.088.500 0 5.560.391 0 0 0

21 OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

50.765.373 31.188.740 1.737.785 11.703.631 0 32.753 6.102.464

22 OTP GARANCIA 4.311.247 4.311.247 0 0 0 0 0

23 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DEVIAȚĂ

39.188 0 0 0 0 0 39.188

  TOTAL 1.868.112.985 1.314.922.890 1.830.779 521.783.950 295.973 22.473.624 6.805.769

61

Page 63: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Cota de piaţă a societăţilor de asigurare în funcţie de primele brute subscrise în anul 2008

Nr. crt.

Societate

Prime brute subscrise asigurări

generale (lei)

Cota de piaţă la

asigurări generale

Prime brute subscrise

asigurări de viaţă(lei)

Cota de piaţă la

asigurări de viaţă

Total prime brute subscrise

(asigurări generale şi de

viaţă)(lei)

Cota totală de piaţă

1 ABC ASIGURĂRI 11.665.001 0.17% 0 0.00% 11.665.001 0.13%

2 AEGON ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

3 AGRAS VIG 442 0.00% 0 0.00% 442 0.00%

4 AIG LIFE 0 0.00% 285.805.344 15.30% 285.805.344 3.20%

5 AIG ROMÂNIA 99.406.007 1.41% 0 0.00% 99.406.007 1.11%

6 ALLIANZ - ȚIRIAC 1.278.805.131 18.09% 105.577.722 5.65% 1.384.382.853 15.49%

7 ARDAF 355.112.917 5.02% 1.064.793 0.06% 356.177.710 3.99%

8 ASIBAN 498.369.846 7.05% 108.288.750 5.80% 606.658.596 6.79%

9 ASIMED 1.017.318 0.01% 0 0.00% 1.017.318 0.01%

10 ASIROM VIG 657.120.098 9.30% 93.063.178 4.98% 750.183.276 8.39%

11 ASITO KAPITAL 28.816.555 0.41% 0 0.00% 28.816.555 0.32%

12 ASTRA 642.647.143 9.09% 7.279.908 0.39% 649.927.051 7.27%

13 ATE INSURANCE 623.733 0.01% 68.223 0.00% 691.956 0.01%

14 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 107.621.606 5.76% 107.621.606 1.20%

15 BCR ASIGURĂRI 543.458.760 7.69% 0 0.00% 543.458.760 6.08%

16 BCR ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 160.145.035 8.57% 160.145.035 1.79%

17 BT ASIGURĂRI 303.171.465 4.29% 7.518.403 0.40% 310.689.868 3.48%

18 CARDIF ASIGURĂRI 0 0.00% 21.610.072 1.16% 21.610.072 0.24%

19 CARPATICA ASIG 88.303.842 1.25% 0 0.00% 88.303.842 0.99%

20 CERTASIG 10.402.453 0.15% 0 0.00% 10.402.453 0.12%

21 CITY INSURANCE 9.047.261 0.13% 0 0.00% 9.047.261 0.10%

22 CLAL ROMÂNIA 7.088.537 0.10% 0 0.00% 7.088.537 0.08%

23 CREDIT EUROPE ASIGURARI 32.398.901 0.46% 0 0.00% 32.398.901 0.36%

24 DELTA ADDENDUM 18.074.076 0.26% 0 0.00% 18.074.076 0.20%

25 DELTA ASIGURĂRI 0 0.00% 3.163.076 0.17% 3.163.076 0.04%

26 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 11.574.019 0.62% 11.574.019 0.13%

27 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI GENERALE

5.698.197 0.08% 0 0.00% 5.698.197 0.06%

28 EUREKO ASIGURĂRI 42.823.213 0.61% 37.616.306 2.01% 80.439.519 0.90%

29 EUROASIG 13.160.673 0.19% 0 0.00% 13.160.673 0.15%

30 EUROINS ROMÂNIA 142.832.007 2.02% 0 0.00% 142.832.007 1.60%

31 F.A.T.A. ASIGURĂRI 57.532.708 0.81% 0 0.00% 57.532.708 0.64%

32 GARANTA ASIGURĂRI 95.432.872 1.35% 15.980.834 0.86% 111.413.706 1.25%

33 GENERALI ASIGURĂRI 332.101.962 4.70% 85.430.137 4.57% 417.532.099 4.67%

34 GERMAN ROMANIAN ASSURANCE 1.560.031 0.02% 0 0.00% 1.560.031 0.02%

35 GRAWE ROMÂNIA 96.047 0.00% 86.304.703 4.62% 86.400.750 0.97%

36 ING ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 668.236.177 35.77% 668.236.177 7.48%

37 IRASIG 1.443.545 0.02% 0 0.00% 1.443.545 0.02%

38 KD LIFE ASIGURĂRI 0 0.00% 6.648.891 0.36% 6.648.891 0.07%

39 OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 50.765.373 2.72% 50.765.373 0.57%

40 OMNIASIG VIG 1.181.482.222 16.72% 0 0.00% 1.181.482.222 13.22%

41 OTP GARANCIA 83.611.409 1.18% 4.311.247 0.23% 87.922.656 0.98%

42 R.A.I. 17.816.013 0.25% 0 0.00% 17.816.013 0.20%

43 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0.00% 39.188 0.00% 39.188 0.00%

44 UNITA VIG 507.053.135 7.17% 0 0.00% 507.053.135 5.67%

  TOTAL 7.068.173.520 100.00% 1.868.112.985 100.00% 8.936.286.505 100.00%

Situaţia rezervelor tehnice pentru asigurările de viaţă în anul 2008 (lei)

62

Page 64: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Nrcrt

SocietateTotal rezerve tehnice (lei) Rezerva matematică (lei)

Rezerva pentru beneficii şi risturnuri (lei)

valoare brută valoare netă valoare brută valoare netă valoare brută valoare netă1 AIG LIFE 516.898.434 513.388.080 352.779.794 352.069.733 11.649.573 11.411.873

2 ALLIANZ - ȚIRIAC 181.498.723 179.981.689 153.366.619 153.366.619 542.755 542.7553 ARDAF 9.435.008 9.435.008 8.296.215 8.296.215 1.060.753 1.060.7534 ASIBAN 157.153.731 154.895.095 111.508.008 111.508.008 1.820.801 1.820.8015 ASIROM VIG 236.701.454 236.701.452 171.973.235 171.973.235 23.229.042 23.229.0416 ASTRA 9.951.733 9.905.365 1.427.659 1.405.384 3.782.029 3.782.0287 ATE INSURANCE 19.976 7.974 1.723 1.723 0 08 AVIVA ASIGURĂRI DE

VIAȚĂ172.955.799 163.258.422 114.090.954 114.088.074 0 0

9 BCR ASIGURĂRI DEVIAȚĂ

200.921.929 138.432.267 109.588.779 61.054.068 590.284 590.284

10 BT ASIGURĂRI 15.659.380 14.041.120 12.042.832 11.157.140 836.735 836.735

11 CARDIF ASIGURĂRI 8.501.031 8.501.031 0 0 629.359 629.35912 DELTA ASIGURĂRI 1.682.800 1.682.800 83.373 83.373 206 20613 EFG EUROLIFE

ASIGURĂRI DE VIAȚĂ5.399.738 5.335.750 0 0 0 0

14 EUREKO ASIGURĂRI 100.790.943 100.303.324 81.338.514 81.338.514 879.08 879.0815 GARANTA ASIGURĂRI 3.895.481 2.256.137 1.239.467 211.948 1.520.797 1.409.84616 GENERALI ASIGURĂRI 92.523.948 91.479.087 49.446.141 49.446.141 2.137.755 2.137.75517 GRAWE ROMÂNIA 156.956.546 153.763.493 90.790.209 90.790.209 18.631.487 18.631.48718 ING ASIGURĂRI DE

VIAȚĂ1.445.103.187 1.445.103.187 1.208.420.527 1.208.420.527 53.664.334 53.664.334

19 KD LIFE ASIGURĂRI 2.490.457 2.469.725 1.790.946 1.788.771 1.319 1.31920 OMNIASIG ASIGURĂRI

DE VIAȚĂ102.920.623 102.705.669 76.557.565 76.557.566 1.339.851 1.339.851

21 OTP GARANCIA 2.087.307 2.087.307 100.177 100.177 0 022 SIGNAL IDUNA

ASIGURĂRI DE VIAȚĂ38.364 38.364 0 0 0 0

TOTAL 3.423.586.592 3.335.772.346 2.544.842.737 2.493.657.425 122.316.160 121.967.507

Continuare

63

Page 65: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Nrcrt

SocietateRezerva de prime (lei) Rezerva de daune (lei)

Rezerva de daune neavizate (lei)

Alte rezerve (cumulat) (lei)

valoare brută valoare netăvaloare brută

valoare netă

valoare brută

valoare netă

valoare totală brută

valoare totală netă

1 AIG LIFE 142.579.915 140.848.587 6.345.560 5.920.123 3.543.591 3.137.763 0 0

2 ALLIANZ – ŢIRIAC 23.775.578 22.282.788 1.353.754 1.353.754 2.460.017 2.435.773 0 03 ARDAF 78.04 78.04 0 0 0 0 0 04 ASIBAN 35.351.164 33.911.409 5.979.875 5.183.039 2.493.882 2.471.839 0 05 ASIROM VIG 40.960.270 40.960.270 157.914 157.913 380.993 380.993 0 06 ASTRA 4.277.901 4.253.809 464.144 464.144 0 0 0 07 ATE INSURANCE 18.253 6.251 0 0 0 0 0 08 AVIVA ASIGURĂRI DE

VIAŢĂ34.193.860 34.193.860 2.273.264 1.886.520 21.705.120 12.503.546 0 0

9 BCR ASIGURĂRI DEVIAŢĂ

73.445.752 62.872.977 12.308.740 10.223.419 4.988.374 3.691.519 0 0

10 BT ASIGURĂRI 2.430.369 1.715.215 349.444 332.03 0 0 0 0

11 CARDIF ASIGURĂRI 5.927.595 5.927.595 222.707 222.707 1.721.370 1.721.370 0 012 DELTA ASIGURĂRI 1.305.646 1.305.646 293.059 293.059 516 516 0 013 EFG EUROLIFE

ASIGURĂRI DE VIAŢĂ4.387.527 4.387.527 771.211 707.223 241 241 0 0

14 EUREKO ASIGURĂRI 17.902.914 17.415.295 357.169 357.169 50.976 50.976 262.29 262.2915 GARANTA ASIGURĂRI 851.521 445.337 283.696 189.006 0 0 0 016 GENERALI ASIGURĂRI 34.822.464 34.096.185 3.172.306 2.853.724 47.711 47.711 2.897.571 2.897.57117 GRAWE ROMÂNIA 44.431.985 42.042.290 2.685.535 2.003.797 417.33 295.71 0 018 ING ASIGURĂRI DE

VIAŢĂ117.980.962 117.980.962 5.388.625 5.388.624 1.157.578 1.157.578 58.491.161 58.491.161

19 KD LIFE ASIGURĂRI 652.274 633.717 43.418 43.418 2.5 2.5 0 020 OMNIASIG ASIGURĂRI

DE VIAŢĂ20.554.737 20.554.737 4.468.470 4.253.515 0 0 0 0

21 OTP GARANCIA 1.914.800 1.914.800 62.061 62.061 10.269 10.269 0 022 SIGNAL IDUNA

ASIGURĂRI DE VIAŢĂ 38.034 38.034 330 330 0 0 0 0

TOTAL 607.881.561 587.865.332 46.981.282 41.895.575 39.221.228 28.149.063 61.651.022 61.651.022

Situaţia privind primele brute subscrise şi primele brute subscrise cedate pentru

asigurările de viaţă în anul 2008

64

Page 66: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

Nr. crt.

Societate Prime brute subscrise (lei)Prime cedate în reasigurare

(lei)Pondere prime cedate în

prime brute subscrise (%)1 AEGON ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 0 0.00%

2 AIG LIFE 285.805.344 2.324.476 0.81%

3 ALLIANZ - ȚIRIAC 105.577.722 3.899.292 3.69%

4 ARDAF 1.064.793 39.842 3.74%

5 ASIBAN 108.288.750 2.732.659 2.52%

6 ASIROM VIG 93.063.178 0 0.00%

7 ASTRA 7.279.908 59.109 0.81%

8 ATE INSURANCE 68.223 47.079 69.01%

9 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 107.621.606 7.477.951 6.95%

10 BCR ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 160.145.035 13.655.503 8.53%

11 BT ASIGURĂRI 7.518.403 592.654 7.88%

12 CARDIF ASIGURĂRI 21.610.072 0 0.00%

13 DELTA ASIGURĂRI 3.163.076 0 0.00%

14 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

11.574.019 1.954.112 16.88%

15 EUREKO ASIGURĂRI 37.616.306 390.996 1.04%

16 GARANTA ASIGURĂRI 15.980.834 658.931 4.12%

17 GENERALI ASIGURĂRI 85.430.137 4.651.268 5.44%

18 GRAWE ROMÂNIA 86.304.703 4.562.907 5.29%

19 ING ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 668.236.177 3.691.443 0.55%

20 KD LIFE ASIGURĂRI 6.648.891 39.161 0.59%

21 OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 50.765.373 2.191.007 4.32%

22 OTP GARANCIA 4.311.247 0 0.00%

23 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

39.188 0 0.00%

  TOTAL 1.868.112.985 48.968.390 2.62%

Activele societăţilor de asigurare conform bilanţului contabil la data de 31.12.2008 (lei)

Nr. crt

SocietateTotal active,

din care:

Active necorpo-

rale

Plasamente Imobilizări corporale şi stocuri

Conturi la bănci şi casierie

Total plasa- mente, din

Terenuri şi Depozite

65

Page 67: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

care:

1 ABC ASIGURĂRI 22.975.319 32.665 13.850.285 3.810.559 0 845.714 239.113 2 AEGON ASIGURĂRI DE

VIAȚĂ16.914.972 3.059.725 11.697.401 22.778 0 1.390.522 44.964

3 AGRAS VIG 23.688.707 4.793 22.877.897 18.323.272 784.729 320.068 114.690 4 AIG LIFE 718.855.788 263.331 582.135.827 0 24.813.654 1.955.656 2.220.965

5 AIG ROMÂNIA 106.388.516 17.448 42.441.610 0 29.786.579 293.453 2.749.887

6 ALLIANZ - ȚIRIAC 2.529.937.501 2.079.055 755.966.366 32.043.037 112.240.995 21.920.144 22.943.986

7 ARDAF 312.821.981 3.036.370 165.742.240 46.282.149 301.677 6.491.810 21.009.243

8 ASIBAN 1.099.874.463 1.232.766 526.843.097 96.951.479 407.374.200 2.836.175 29.161.675

9 ASIMED 15.878.555 0 14.142.137 4.549.308 0 29.270 729.935 10 ASIROM VIG 1.121.984.431 639.462 708.574.391 212.169.327 332.876.303 8.525.470 37.699.284

11 ASITO KAPITAL 36.548.462 164.314 13.019.150 2.457.905 2.477.613 318.481 2.422.357

12 ASTRA 818.903.098 17.811.643 219.129.209 106.007.928 0 8.928.492 12.425.597

13 ATE INSURANCE 27.316.886 147.091 25.989.090 0 0 96.300 282.583 14 AVIVA ASIGURĂRI DE

VIAȚĂ253.699.847 6.342.606 176.908.526 0 41.595.056 3.585.773 7.520.086

15 BCR ASIGURĂRI 695.445.588 1.308.642 235.456.339 48.891.000 78.158.845 5.062.374 18.336.838

16 BCR ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

273.972.814 256.065 92.146.188 0 0 2.214.847 842.723

17 BT ASIGURĂRI 455.857.987 249.884 312.510.216 2.179.982 282.434.824 5.377.098 2.992.252

18 CARDIF ASIGURĂRI 29.771.281 14.506 15.591.575 0 0 516.146 120.236 19 CARPATICA ASIG 112.848.446 39.529 26.399.500 11.666.689 0 697.951 18.207.785

20 CERTASIG 46.433.439 2.961.071 28.985.599 18.541.402 10.267.759 2.496.245 3.100.342

21 CITY INSURANCE 21.212.717 173.302 4.941.854 1.549.830 0 6.324.698 2.977.315

22 CLAL ROMÂNIA 41.638.196 1.178.067 621.329 3.875 0 1.428.940 28.100.897

23 CREDIT EUROPE ASIGURĂRI

57.034.743 1.062.383 25.960.475 28.220 25.931.255 744.733 74.944

24 DELTA ASIGURĂRI 35.835.331 84.796 31.671.284 0 0 200.157 290.010 25 DELTA ADDENDUM 27.862.356 79.227 17.785.273 299.991 13.602.381 415.009 484.345 26 EFG EUROLIFE

ASIGURĂRI GENERALE16.088.376 62.572 14.665.942 0 3.212.565 262.240 189.983

27 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

35.878.235 62.572 30.429.334 0 20.154.431 113.190 741.970

28 EUREKO ASIGURĂRI 252.420.152 452.729 154.864.349 25.258.811 42.965.089 2.854.719 3.302.743

29 EUROINS ROMÂNIA 143.596.390 178.617 44.128.407 2.456.975 34.437.368 5.377.728 11.315.453

30 F.A.T.A. ASIGURĂRI 63.569.312 417.147 14.568.037   13.473.212 1.149.488 1.097.617

31 GARANTA ASIGURĂRI 202.763.334 1.096.692 103.116.662 17.940.180 52.529.114 1.150.354 2.711.107

32 GENERALI ASIGURĂRI 575.952.622 1.524.670 355.649.262 11.660.454 20.647.926 8.046.102 5.509.662

33 GERMAN ROMANIAN ASSURANCE

11.273.510 0 7.743.906 1.871.528 709.720 129.618 98.648

34 GRAWE ROMÂNIA 220.975.757 3.218.752 189.039.260 1.571.167 15.629.921 776.702 2.434.198

35 ING ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

1.638.892.807 952.753 1.506.850.775 0 181.341.371 2.364.565 1.840.051

36 IRASIG 8.557.306 9.422 611.144 0 0 349.501 633.149 37 KD LIFE ASIGURĂRI 12.204.553 317.645 6.542.100 34.528 3.784.764 981.444 3.036.531

38 OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

126.272.109 539.356 92.742.837 26.356.702 0 2.931.953 641.910

39 OMNIASIG VIG 1.803.754.221 4.227.041 890.837.831 79.229.001 613.677.738 16.108.123 25.316.645

40 OTP GARANCIA 121.880.425 342.691 52.577.358 4.099.280 36.862.789 2.736.916 16.108.131

41 R. A. I. 22.400.688 96.580 282.204 216.449 0 905.022 10.474.967

42 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

21.169.760 988.551 18.791.571 0 0 810.488 308.346

43 UNITA VIG 801.473.600 289.409 413.158.418 26.638.505 284.925.230 4.918.915 7.202.931

  TOTAL 14.982.824.581 57.015.940 7.967.986.255 803.112.311 2.686.997.108 134.982.594 308.056.094

Rezultatele financiare şi rezultatele tehnice ale societăţilor de asigurare conform bilanţului

contabil la 31.12.2008

Nr. crt.

SocietateRezultatul net al exerciţiului financiar

Rezultatul ethnic

Asigurări generale Asigurări de viaţă

Profit net Pierdere Profit Pierdere Profit Pierdere

66

Page 68: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

1 ABC ASIGURĂRI 61.371 0 0 299.925 0 0 2 AEGON ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 5.053.967 0 0 0 0 3 AGRAS VIG 0 2.851.872 0 2.842.798 0 0 4 AIG LIFE 53.363.785 0 0 0 60.324.876 0 5 AIG ROMÂNIA 7.027.094 0 3.239.877 0 0 0 6 ALLIANZ - ȚIRIAC 22.979.259 0 19.055.775 0 0 4.927.449

7 ARDAF 0 184.972.159 0 184.852.176 0 1.222.991

8 ASIBAN 0 132.112.139 0 154.824.429 0 1.438.401

9 ASIMED 0 470.669 139.372 0 0 0 10 ASIROM VIG 0 67.655.207 0 84.957.913 0 1.741.116

11 ASITO KAPITAL 520.913 0 412.660 0 0 0 12 ASTRA 3.488.366 0 2.018.128 0 139.288 0 13 ATE INSURANCE 1.639.823 0 1.117.586 0 0 749.204 14 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 0 21.330.670 0 0 5.846.684 0 15 BCR ASIGURĂRI 0 5.705.635 0 14.548.031 0 0 16 BCR ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 8.129.157 0 0 0 13.999.120 0 17 BT ASIGURĂRI 0 111.460.653 0 113.500.510 5.244.069 0 18 CARDIF ASIGURĂRI 0 376.455 0 0 0 380.145 19 CARPATICA ASIG 0 2.717.471 0 2.723.421 0 0 20 CERTASIG 0 14.893.300 0 14.771.125 0 0 21 CITY INSURANCE 0 592.609 0 1.232.117 0 0 22 CLAL ROMÂNIA 0 19.288.385 0 15.132.704 0 0 23 CREDIT EUROPE ASIGURĂRI 659.699 0 0 240.742 0 0 24 DELTA ASIGURĂRI 0 3.982.140 0 0 0 406.115 25 DELTA ADDENDUM 0 2.871.786 0 4.192.380 0 0 26 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI

GEN- ERALE0 894.055 0 483.531 0 0

27 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

1.657.266 0 0 0 1.662.873 0

28 EUREKO ASIGURĂRI 0 26.082.829 0 17.317.819 0 8.558.290

29 EUROINS ROMÂNIA 0 16.129.481 0 15.295.533 0 0 30 F.A.T.A. ASIGURĂRI 0 14.482.939 0 14.602.857 0 0 31 GARANTA ASIGURĂRI 7.948.400 0 0 1.817.043 9.873.292 0 32 GENERALI ASIGURĂRI 905.630 0 0 4.347.151 0 2.627.414

33 GERMAN ROMANIAN ASSURANCE

148.198 0 34.660 0 0 0

34 GRAWE ROMÂNIA 0 1.311.612 631.495 0 0 818.601 35 ING ASIGURĂRI DE VIAȚĂ 16.957.888 0 0 0 42.104.522 0 36 IRASIG 0 1.888.388 0 2.035.030 0 0 37 KD LIFE ASIGURĂRI 0 10.901.529 0 0 0 8.447.364

38 OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAȚĂ

0 10.313.718 0 0 0 10.668.551

39 OMNIASIG VIG 141.093.435 0 175.835.527 0 0 0 40 OTP GARANCIA 0 35.526.226 0 32.964.738 0 4.508.118

41 R. A. I. 0 10.133.260 0 5.029.456 0 0 42 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE

VIAȚĂ0 1.625.486 0 0 0 6.659.088

43 UNITA VIG 0 143.413.075 0 180.921.999 0 0   TOTAL 266.580.284 849.037.715 202.485.080 868.933.428 139.194.724 53.152.847

Prime brute subscrise pe clase de asigurări de viaţă în anul 2009

Nr.crt.

Denumire societateTotal primebrutesubscrise

Clase de asigurari

I. II. III. IV. B1. B2.

1 ABC ASIGURARI-REASIGURARI S.A.

2 AEGON ASIGURARI DE VIATA S.A. 2.152.626 388.119 0 1.764.507 0 0 0

3 ALICO ASIGURARI ROMÂNIA S.A. 191.498.781 146.315.724 0 21.755.079 0 22.380.636 1.047.342

67

Page 69: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

4 ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI S.A. 87.631.607 39.553.214 0 48.078.393 0 0 0

5 ARDAF S.A. -219.778 -308.927 -12.983 102.132 0 0 0

6 ASIBAN S.A. 41.128.733 41.128.733 0 0 0 0 0

7 ASIMED S.A. 0 0 0 0 0 0 0

8 ASIROM S.A. 88.970.246 88.970.246 0 0 0 0 0

9 ASITO KAPITAL S.A. 0 0 0 0 0 0

10 ASTRA S.A. 9.954.089 9.954.089 0 0 0 0 0

11 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 123.995 123.995 0 0 0 0 0

12 AVIVA ASIGURARI DE VIATA S.A. 101.950.836 55.136.600 0 46.452.688 0 360.385 1.163

13 BCR ASIGURARI DE VIATA S.A. 255.131.476 132.492.053 0 122.639.423 0 0 0

14 BCR ASIGURARI VIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0

15 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.079.886 1.079.886 0 0 0 0 0

16 CARDIF ASIGURARI S.A. 22.637.807 22.637.807 0 0 0 0 0

17 CARPATICA ASIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0

18 CHARTIS ROMÂNIA S.A. 0 0 0 0 0 0 0

19 CITY INSURANCE S.A. 0 0 0 0 0 0 0

20 CREDIT EUROPE S.A. 0 0 0 0 0 0 0

21 DELTA ADDENDUM S.A. 0 0 0 0 0 0 0

22 DELTA ASIGURARI S.A. 657.138 657.138 0 0 0 0 0

23 EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA S.A. 12.595.720 12.595.720 0 0 0 0 0

24 EFG EUROLIFE ASIGURARI GENERALE S.A. 0 0 0 0 0 0 0

25 ERGO ASIGURARI DE VIATA S.A. 0 0 0 0 0 0 0

26 EUREKO ASIGURARI S.A. 34.007.567 28.863.451 0 5.144.116 0 0 0

27 EUROINS ROMÂNIA S.A. 0 0 0 0 0 0 0

28 FATA ASIGURARI S.A. 0 0 0 0 0 0 0

29 FORTE ASIGURARI REASIGURARI S.A. 0 0 0 0 0 0 0

30 GARANTA ASIGURARI S.A. 14.510.793 14.510.793 0 0 0 0 0

31 GENERALI ASIGURARI S.A. 84.373.222 71.810.623 0 12.496.489 66.110 0 0

32 GERMAN ROMÂNIAN ASSURANCE S.A. 0 0 0 0 0 0 0

33 GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A. 74.018.787 73.659.742 0 106.862 252.183 0 0

34 GROUPAMA ASIGURARI S.A. 43.817.821 43.817.821 0 0 0 0 0

35 ING ASIGURARI DE VIATA S.A. 527.059.032 220.856.588 0 303.221.943 0 2.980.501 0

36 KD LIFE ASIGURARI S.A. 5.946.135 1.941.890 0 4.004.245 0 0 0

37 OMNIASIG - ASIGURARI DE VIATA S.A. 25.761.749 21.612.703 1.803.324 0 0 26.582 2.319.140

38 OMNIASIG VIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0

39 OTP GARANCIA ASIGURARI S.A. 2.232.638 2.232.638 0 0 0 0 0

40 PLATINUM S.A. 0 0 0 0 0 0 0

41ROUMANIE ASSURANCE INTERNATIONAL S.A. 0 0 0 0 0 0 0

42 SIGNAL IDUNA ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.141.730 20.703 8.754 77.840 1.034.433

43 UNIQA ASIGURARI DE VIATA S.A. 0 0 0 0 0 0 0

44 UNIQA ASIGURARI S.A. 0 0 0 0 0 0 0

TOTAL 2009 1.628.162.635 1.030.051.349 1.790.341 565.774.631 318.293 25.825.944 4.402.078

Cota de piaţă a societăţilor de asigurare în funcţie de primele brute subscrise în anul 2009

Nr.crt. Denumire societate

Total primebrutesubscrise(lei)

Cota totalade piata(%)

Prime brutesubscrisedin asigurarigenerale(lei)

Cota de piatala asigurarigenerale(%)

Prime brutesubscrise dinasigurari deviata(lei)

Cota de piatala asiguraride viata(%)

1 ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI S.A. 1.285.882.261 14,50 1.198.250.654 16,55 87.631.607 5,38

2 ASIGURARE REASIGURARE ARDAF S.A. 327.107.895 3,69 327.327.673 4,52 -219.778 -0,01

3 ASIGURAREA ROMÂNEASCA - ASIROM S.A. 645.887.553 7,28 556.917.307 7,69 88.970.246 5,46

68

Page 70: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

4 ASTRA S.A. 809.471.525 9,13 799.517.436 11,04 9.954.089 0,61

5 BCR ASIGURARI VIENNA INSURANCE GROUP S.A. 576.058.371 6,49 576.058.371 7,95 0 0

6 GENERALI ASIGURARI S.A. 506.946.316 5,72 422.573.094 5,84 84.373.222 5,18

7 GROUPAMA ASIGURARI S.A. 536.983.257 6,05 493.165.436 6,81 43.817.821 2,69

8 ING ASIGURARI DE VIATA S.A. 527.059.032 5,94 0 0 527.059.032 32,37

9 OMNIASIG VIG S.A. 1.114.407.407 12,56 1.114.407.407 15,39 0 0

10 UNIQA ASIGURARI S.A. 496.701.638 5,60 496.701.638 6,86 0 0

11 ASIBAN S.A. 319.590.987 3,60 278.462.254 3,85 41.128.733 2,53

12 ALICO ASIGURARI ROMÂNIA S.A. 191.498.781 2,16 0 0 191.498.781 11,76

13 ASITO KAPITAL S.A. 33.001.187 0,37 33.001.187 0,46 0 0

14 AVIVA ASIGURARI DE VIATA S.A. 101.950.836 1,15 0 0 101.950.836 6,26

15 BCR ASIGURARI DE VIATA S.A. 255.131.476 2,88 0 0 255.131.476 15,67

16 CARDIF ASIGURARI S.A. 22.637.807 0,26 0 0 22.637.807 1,39

17 CARPATICA ASIG S.A. 196.809.513 2,22 196.809.513 2,72 0 0

18 CERTASIG S.A. 33.115.602 0,37 33.115.602 0,46 0 0

19 CREDIT EUROPE S.A. 42.340.402 0,48 42.340.402 0,58 0 0

20 EUREKO ASIGURARI S.A. 52.006.152 0,59 17.998.585 0,25 34.007.567 2,09

21EUROINS ROMÂNIA ASIGURARE REASIGURARE S.A. 281.126.365 3,17 281.126.365 3,88 0 0

22 FATA ASIGURARI S.A. 34.697.263 0,39 34.697.263 0,48 0 0

23 GARANTA ASIGURARI S.A. 134.748.801 1,52 120.238.008 1,66 14.510.793 0,89

24 GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A. 74.371.384 0,84 352.597 0 74.018.787 4,55

25 OMNIASIG - ASIGURARI DE VIATA S.A. 25.761.749 0,29 0 0 25.761.749 1,58

26 OTP GARANCIA ASIGURARI S.A. 35.928.829 0,41 33.696.191 0,47 2.232.638 0,14

27 ABC ASIGURARI-REASIGURARI S.A. 17.038.132 0,19 17.038.132 0,24 0 0

28 AEGON ASIGURARI DE VIATA S.A. 2.152.626 0,02 0 0 2.152.626 0,13

29 ASIGURARE REASIGURARE ASIMED S.A. 1.204.387 0,01 1.204.387 0,02 0 0

30 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 1.639.101 0,02 1.515.106 0,02 123.995 0,01

31 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.079.886 0,01 0 0 1.079.886 0,07

32 DELTA ADDENDUM ASIGURARI GENERALE S.A. 14.980.485 0,17 14.980.485 0,21 0 0

33 DELTA ASIGURARI S.A. 657.138 0,01 0 0 657.138 0,04

34 EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA S.A. 12.595.720 0,14 0 0 12.595.720 0,77

35 EFG EUROLIFE ASIGURARI GENERALE S.A. 4.373.645 0,05 4.373.645 0,06 0 0

36 FORTE ASIGURARI REASIGURARI S.A. 3.126.467 0,04 3.126.467 0,04 0 0

37 GERMAN ROMÂNIAN ASSURANCE S.A. 981.792 0,01 981.792 0,01 0 0

38 KD LIFE ASIGURARI S.A. 5.946.135 0,07 0 0 5.946.135 0,37

39 PLATINUM ASIGURARI REASIGURARI S.A. 11.252.816 0,13 11.252.816 0,16 0 0

40 ROUMANIE ASSURANCE INTERNATIONAL S.A. 11.988.863 0,14 11.988.863 0,17 0 0

41 SIGNAL IDUNA ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.141.730 0,01 0 0 1.141.730 0,07

TOTAL 2009 8.869.746.957 7.241.584.322 1.628.162.635

Situaţia rezervelor tehnice pentru asigurările de viaţă în anul 2009 (lei)

Nr.crt.

DENUMIRE SOCIETATE

TOTAL REZERVE TEHNICE

REZERVA MATEMATICA REZERVA DE PRIME ALTE REZERVE

valoarebruta

valoareneta

valoarebruta

valoareneta

valoarebruta

valoareneta

valoarebruta

ValoareNeta

1ABC ASIGURARI-REASIGURARI S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

2AEGON ASIGURARI DE VIATA S.A. 465.253 465.253 223.515 223.515 237.303 237.303 4.435 4.435

3ALICO ASIGURARI ROMÂNIA S.A. 529.503.460 526.183.415 374.729.222 374.284.903 126.241.998 124.791.196 28.532.240 27.107.315

4ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI S.A. 226.481.840 224.111.184 193.209.193 193.209.193 23.289.314 21.749.144 9.983.333 9.152.847

5 ARDAF S.A. 3.689.704 3.689.704 2.962.625 2.962.625 208.464 208.464 518.615 518.615

69

Page 71: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

6 ASIBAN S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

7 ASIMED S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

8 ASIROM S.A. 232.237.656 232.237.656 168.642.968 168.642.968 38.263.725 38.263.725 25.330.963 25.330.963

9 ASITO KAPITAL S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

10 ASTRA S.A. 14.434.355 14.387.988 2.085.342 2.063.067 6.534.822 6.510.730 5.814.191 5.814.191

11 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 33.121 15.612 1.707 1.707 31.414 13.905 0 0

12AVIVA ASIGURARI DE VIATA S.A. 193.174.138 183.889.792 134.732.247 134.730.511 31.736.133 31.736.133 26.705.758 17.423.148

13 BCR ASIGURARI DE VIATA S.A. 314.409.840 259.347.253 210.288.263 166.223.833 62.894.304 54.334.850 41.227.273 38.788.570

14 BCR ASIGURARI VIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

15 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A. 613.551 603.513 0 0 209.641 208.707 403.910 394.806

16 CARDIF ASIGURARI S.A. 9.333.278 9.333.278 0 0 5.580.724 5.580.724 3.752.554 3.752.554

17 CARPATICA ASIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

18 CERTASIG S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

19 CHARTIS ROMÂNIA S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

20 CITY INSURANCE S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

21 CREDIT EUROPE S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

22 DELTA ADDENDUM S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

23 DELTA ASIGURARI S.A. 229.654 229.654 25.851 25.851 21.923 21.923 181.880 181.880

24EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA 6.745.663 6.485.424 0 0 4.078.449 4.078.449 2.667.214 2.406.975

25EFG EUROLIFE ASIGURARI GENERALE 0 0 0 0 0 0 0 0

26 ERGO ASIGURARI DE VIATA S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

27 EUREKO ASIGURARI S.A. 113.423.601 112.966.348 94.585.465 94.585.465 16.331.313 15.874.060 2.506.823 2.506.823

31 GARANTA ASIGURARI S.A. 4.284.188 3.102.605 979.753 242.919 775.624 476.366 2.528.811 2.383.320

32 GENERALI ASIGURARI S.A. 128.155.642 125.016.262 86.651.299 86.651.299 31.287.711 28.512.893 10.216.632 9.852.070

33GERMAN ROMÂNIAN ASSURANCE S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0

34GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A. 187.387.442 184.421.891 120.238.659 120.238.659 39.000.585 37.003.346 28.148.198 27.179.886

35 GROUPAMA ASIGURARI S.A. 165.755.274 164.532.687 113.458.416 113.169.615 39.332.306 38.398.520 12.964.552 12.964.552

36 ING ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.653.984.281 1.653.984.281 1.433.099.749 1.433.099.749 110.289.593 110.289.593 110.594.939 110.594.939

37 KD LIFE ASIGURARI S.A. 4.837.013 4.815.832 3.657.847 3.652.722 1.146.937 1.130.881 32.229 32.229

38OMNIASIG - ASIGURARI DE VIATA S.A. 98.225.011 97.979.001 76.112.400 76.112.400 14.407.310 14.407.310 7.705.301 7.459.291

40 OTP GARANCIA ASIGURARI S.A. 1.908.938 1.908.938 215.543 215.543 1.669.659 1.669.659 23.736 23.736

44SIGNAL IDUNA ASIGURARI DE VIATA S.A. 617.852 614.014 4.370 3.394 591.314 589.287 22.169 0

TOTAL 2009 3.889.930.756 3.810.321.585 3.015.904.434 2.970.339.939 554.160.566 536.087.168 319.865.756 303.894.478

Situaţia privind primele brute subscrise şi primele brute subscrise cedate pentru asigurările de

viaţă în anul 2009

Nr.crt.

Denumire societatePrime brute

subscrise

Prime cedate în

reasigurare

Pondere prime

cedate înbrute

subscrise(%)

1 ABC ASIGURARI-REASIGURARI S.A. 0 0 0

2 AEGON ASIGURARI DE VIATA S.A. 2.152.626 0 0

3 ALICO ASIGURARI ROMÂNIA S.A. 191.498.781 3.291.789 1%

4 ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI S.A. 87.631.607 5.510.216 6%

5 ARDAF S.A. -219.778 20.438 -9%

6 ASIBAN S.A. 41.128.733 922.573 2%

70

Page 72: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

7 ASIMED S.A. 0 0 0

8 ASIROM S.A. 88.970.246 0 0

9 ASITO KAPITAL S.A. 0 0 0

10 ASTRA S.A. 9.954.089 623.727 6%

11 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 123.995 73.291 59%

12 AVIVA ASIGURARI DE VIATA S.A. 101.950.836 9.991.078 9%

13 BCR ASIGURARI DE VIATA S.A. 255.131.476 10.898.480 4%

14 BCR ASIGURARI VIG S.A. 0 0 0

15 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.079.886 4.745 0%

16 CARDIF ASIGURARI S.A. 22.637.807 0 0

17 CARPATICA ASIG S.A. 0 0 0

18 CERTASIG S.A. 0 0 0

19 CHARTIS ROMÂNIA S.A. 0 0 0

20 CITY INSURANCE S.A. 0 0 0

21 CREDIT EUROPE S.A. 0 0 0

22 DELTA ADDENDUM S.A. 0 0 0

23 DELTA ASIGURARI S.A. 657.138 0 0

24 EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA S.A. 12.595.720 2.882.184 22%

25 EFG EUROLIFE ASIGURARI GENERALE S.A. 0 0 0

26 ERGO ASIGURARI DE VIATA S.A. 0 0 0

27 EUREKO ASIGURARI S.A. 34.007.567 701.799 2%

28 EUROINS ROMÂNIA S.A. 0 0 0

29 FORTE ASIGURARI REASIGURARI S.A. 0 0 0

30 GARANTA ASIGURARI S.A. 14.510.793 494.197 3%

31 GENERALI ASIGURARI S.A. 84.373.222 11.137.276 13%

32 GERMAN ROMÂNIAN ASSURANCE S.A. 0 0 0

33 GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A. 74.018.787 3.976.746 5%

34 GROUPAMA ASIGURARI S.A. 43.817.821 1.119.355 2%

35 ING ASIGURARI DE VIATA S.A. 527.059.032 3.279.614 0%

36 KD LIFE ASIGURARI S.A. 5.946.135 40.718 0%

37 OMNIASIG - ASIGURARI DE VIATA S.A. 25.761.749 1.400.387 5%

38 OMNIASIG VIG S.A. 0 0 0

39 OTP GARANCIA ASIGURARI S.A. 2.232.638 0 0

40 SIGNAL IDUNA ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.141.730 5.162 0%

41 UNIQA ASIGURARI DE VIATA S.A. 0 0 0

42 UNIQA ASIGURARI S.A. 0 0 0

TOTAL 2009 1.628.162.635 56.373.775 3%

Activele societăţilor de asigurare conform bilanţului contabil la data de 31.12.2009 (lei)

Nr. crt

SocietateTotal active, din care: Active necorporale

PlasamenteTotal plasa-mente, din care:

2008 2009 2008 2009 2008 2009

1 ABC ASIGURARI-REASIGURARI S.A. 22.975.319 29.092.293 32.665 35.033 13.850.285 14.812.376

2 AEGON ASIGURARI DE VIATA S.A. 16.914.972 25.158.388 3.059.725 4.065.214 11.697.401 18.970.769

3 ALICO ASIGURARI ROMÂNIA S.A. 718.855.788 804.460.469 263.331 151.259 582.135.827 673.587.529

4 ALLIANZ - TIRIAC ASIGURARI S.A. 2.529.937.501 2.539.808.432 2.079.055 3.862.689 755.966.366 1.220.690.897

5 ARDAF S.A. 312.821.981 440.758.199 3.036.370 4.905.835 165.742.240 249.352.579

6 ASIBAN S.A. 1.099.874.463 1.232.766 526.843.097

7 ASIMED S.A. 15.878.555 16.061.023 14.142.137 13.445.554

8 ASIROM S.A. 1.121.984.431 1.040.972.962 639.462 3.481.890 708.574.391 667.683.108

9 ASITO KAPITAL S.A. 36.548.462 43.282.970 164.314 150.663 13.019.150 17.854.480

10 ASTRA S.A. 818.903.098 1.129.974.137 17.811.643 19.176.128 219.129.209 253.706.727

11 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 27.316.886 28.196.825 147.091 272.335 25.989.090 26.720.845

12 AVIVA ASIGURARI DE VIATA S.A. 253.699.847 274.708.216 6.342.606 14.889.325 176.908.526 186.393.129

71

Page 73: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

13 BCR ASIGURARI DE VIATA S.A. 273.972.814 403.212.990 256.065 2.117.894 92.146.188 211.903.201

14 BCR ASIGURARI VIG S.A. 695.445.588 730.676.446 1.308.642 1.956.758 235.456.339 238.837.668

15 BRD ASIGURARI DE VIATA S.A. 27.347.437 208.196 25.958.973

16 CARDIF ASIGURARI S.A. 29.771.281 31.075.845 14.506 14.324 15.591.575 15.929.735

17 CARPATICA ASIG S.A. 112.848.446 194.389.853 39.529 31.512 26.399.500 20.530.442

18 CERTASIG S.A. 46.433.439 57.264.922 2.961.071 2.244.280 28.985.599 21.560.068

19 CHARTIS ROMÂNIA S.A. 106.388.516 309.690.698 17.448 190.418 42.441.610 147.065.124

20 CITY INSURANCE S.A. 21.212.717 42.633.833 173.302 112.711 4.941.854 5.546.363

21 CREDIT EUROPE S.A. 57.034.743 75.294.076 1.062.383 850.598 25.960.475 30.172.477

22 DELTA ADDENDUM S.A. 27.862.356 23.197.751 79.227 33.133 17.785.273 12.448.416

23 DELTA ASIGURARI S.A. 35.835.331 29.990.112 84.796 53.624 31.671.284 14.174.953

24EFG EUROLIFE ASIGURARI DE VIATA S.A. 35.878.235 40.936.203 62.572 48.426 30.429.334 35.460.463

25EFG EUROLIFE ASIGURARI GENERALE S.A. 16.088.376 19.475.188 62.572 48.426 14.665.942 17.882.815

26 ERGO ASIGURARI DE VIATA S.A. 18.475.338 342.326 17.618.101

27 EUREKO ASIGURARI S.A. 252.420.152 283.062.790 452.729 1.688.497 154.864.349 197.480.004

28 EUROINS ROMÂNIA S.A. 143.596.390 211.118.991 178.617 268.077 44.128.407 56.110.654

29 FATA ASIGURARI S.A. 63.569.312 58.799.545 417.147 361.534 14.568.037 22.560.080

30 FORTE ASIGURARI REASIGURARI S.A. 8.557.306 8.208.263 9.422 611.144 104.12031 GARANTA ASIGURARI S.A. 202.763.334 209.824.467 1.096.692 810.217 103.116.662 106.399.444

32 GENERALI ASIGURARI S.A. 575.952.622 715.726.787 1.524.670 8.961.240 355.649.262 468.634.775

33GERMAN ROMÂNIAN ASSURANCE S.A. 11.273.510 11.005.117 836 7.743.906 7.429.156

34 GRAWE ROMÂNIA ASIGURARE S.A. 220.975.757 256.156.019 3.218.752 2.936.427 189.039.260 221.641.691

35 GROUPAMA ASIGURARI S.A. 455.857.987 1.531.906.051 249.884 4.225.971 312.510.216 878.972.965

36 ING ASIGURARI DE VIATA S.A. 1.638.892.807 1.914.995.766 952.753 9.224.725 1.506.850.775 1.790.355.019

37 KD LIFE ASIGURARI S.A. 12.204.553 9.679.243 317.645 224.650 6.542.100 6.234.199

38OMNIASIG - ASIGURARI DE VIATA S.A. 126.272.109 126.114.949 539.356 1.997.736 92.742.837 101.995.178

39 OMNIASIG VIG S.A. 1.803.754.221 1.689.998.621 4.227.041 4.786.660 890.837.831 708.929.589

40 OTP GARANCIA ASIGURARI S.A. 121.880.425 72.963.021 342.691 247.978 52.577.358 44.654.392

41 PLATINUM S.A. 41.638.196 33.709.123 1.178.067 626.370 621.329 8.137.978

42POOL-UL DE ASIGURARE ÎMPOTRIVA DEZASTRELOR NATURALE S.A. 19.382.388 19.297.141

43ROUMANIE ASSURANCE INTERNATIONAL S.A. 22.400.688 21.205.775 96.580 97.008 282.204 12.315.169

44SIGNAL IDUNA ASIGURARI DE VIATA S.A. 21.169.760 22.402.665 988.551 619.750 18.791.571 19.166.497

45 UNIQA ASIGURARI DE VIATA S.A. 23.688.707 17.294.636 4.793 713 22.877.897 16.223.202

46 UNIQA ASIGURARI S.A. 801.473.600 808.798.456 289.409 612.358 413.158.418 329.338.626

Total 14.982.824.581 16.398.487.279 57.015.940 96.933.744 7.967.986.255 9.174.286.671

Prime brute subscrise pe clase de asigurări de viaţă în anul 2010

Nr. crt.

Denumire societate

TOTAL prime brute subscrise

Clase de asigurări

I. II. III. IV. V. VI. VII.

1 ABC ASIGURĂRI - REASIGURĂRI S.A.

18.153.797 749.355   6.920.589       39.368

2 AEGON ASIGURĂRI DE VIAŢĂ SA                3 ALICO ASIGURĂRI ROMÂNIA S.A.                4 ALLIANZ - ŢIRIAC ASIGURĂRI S.A. 938.804.184 6.311.270 2.399.224 505.539.288   -79.243 1.211 4.885.8815 ARDAF S.A. 217.110.675 492.766   80.420.935 47.663   -1.885.469 301.712 6 ASIGURĂRE REASIGURĂRE

ASIMED S.A.1.307.891 11.188 889.069          

7 ASIROM VIENNA INSURANCE GROUP S.A.

445.814.897 4.368.442 1.763.047 166.712.238 35.586 594.324 1.135.172 1.829.599

8 ASITO KAPITAL S.A. 41.045.467 1.487.130   5.963.749 539   163.783 2.312.3549 ASTRA S.A. 1.068.991.005 5.178.184 3.384.649 245.215.600 -11.246 13.670.427 6.769.379 2.826.99210 ATE INSURANCE ROMÂNIA S.A. 2.384.282 4.532   197.310       18.704 11 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.                12 AXA LIFE INSURANCE S.A. (fostă                

72

Page 74: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

OMNIASIG ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.)

13 BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ VIENNA INSURANCE GROUP S.A.

               

14 BCR ASIGURĂRIVIENNA INSURANCE GROUP S.A.

522.009.718 2.727.036   178.846.714 1.867.072 506.132 1.780.240 11.722.508

15 BRD ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.                16 CARDIF ASIGURĂRI S.A.                17 CARPATICA ASIG S.A. 291.981.491 500.963   18.645.352       51.032 18 CERTASIG S.A. 20.715.448 133.272 85.911 6.553.572   593.046 4.297.703 705.591 19 CHARTIS ROMÂNIA S.A 72.801.905 10.208.252           260.267 20 CITY INSURANCE S.A. 63.106.891 296.836   1.758.091       887.975 21 CREDIT EUROPE S.A. 38.235.995 3.736.830 214.000 16.793.153   72.930   78.412 22 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE

VIAŢĂ S.A.               

23 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI GENERALE S.A.

5.501.833 385.055            

24 ERGO ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.                25 EUREKO ASIGURĂRI S.A. 10.117.805 771.882 9.958.367 -247.097       -74926 EUROINS ROMÂNIA S.A. 301.017.000 -302.220 -3.895 24.764.704 864   94.861 302.173 27 EXIM ROMÂNIA S.A. 429.605              28 FATA ASIGURĂRI S.A. 19.295.510 57.078   2.779.662       12.639 29 FORTE ASIGURĂRI REASIGURĂRI

S.A.3.413.923 1.340.129   307.859     80.954 4.518

30 GARANTA ASIGURĂRI S.A. 92.888.069 3.248.101 88.178 17.983.285     15.757 1.087.48431 GENERALI ASIGURĂRI S.A. 348.815.192 1.481.891   155.623.571     76.124 1.208.86632 GERMAN ROMANIAN ASSURANCE

S.A.1.195.704 1.196            

33 GRAWE ROMÂNIA ASIGURĂRE S.A. 1.090.894 42.628            34 GROUPAMA ASIGURĂRI S.A. 716.650.090 2.751.512 29.415 362.603.421 ###### -44.495 2.711.459 2.038.38035 ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.                36 LIG INSURANCE S.A. (fostă R.A.I.) 356.635 -1.556 2.335 98.022        37 OMNIASIG VIENNA INSURANCE

GROUP S.A.916.123.674 8.224.471   431.892.319 1.938.434 5.019.497 7.878.810 10.614.042

38 ONIX ASIGURĂRI S.A. (fostă OTP GARANCIA

1.221.409 2   822.694        

39 PLATINUM ASIGURĂRI REASIGURĂRI S.A.

17.202.117 655.709   5.590.881 ###### 638 5.705 100.427

40 POOL-UL DE ASIGURĂRE ÎMPOTRIVA

29.556.829              

41 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.

               

42 UNIQA ASIGURĂRI S.A. 432.393.663 3.698.399 2.416.011 217.223.435       996.635 43 UNIQA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 0                TOTAL 2010 6.639.733.598 58.560.333 21.226.311 2.453.009.347 4.337.375 20.333.256 23.125.689 42.284.810

Cota de piaţă a societăţilor de asigurare în funcţie de primele brute subscrise în anul 2010

Nr. crt.

Denumire societate

Total prime brute subscrise (lei)

Cota totală de piaţă (%)

Prime brute subscrisedin asigurări generale (lei)

Cota de piaţă la asigurări generale(%)

Prime brute subscrise din asigurări de viaţă(lei)

Cota de piaţă la asigurări de viaţă(%)

1 ALLIANZ - TIRIAC ASIGURĂRI S.A. 1.020.399.089 1,229 938.804.184 1,414 81.594.905 490 2 ASIROM VIENNA INSURANCE GROUP S.A. 530.864.076 639 445.814.897 671 85.049.179 511 3 ASTRA S.A. 1.083.209.476 1,304 1.068.991.005 1,610 14.218.471 85 4 BCR ASIGURĂRI DE VIAŢĂ VIENNA

INSURANCEGROUP S.A.

307.345.995 370 0 0 307.345.995 1,845

5 BCR ASIGURĂRI VIENNA INSURANCE GROUP S.A.

522.009.718 629 522.009.718 786 0 0

6 GENERALI ASIGURĂRI S.A. 439.906.318 530 348.815.192 525 91.091.126 547 7 GROUPAMA ASIGURĂRI S.A. 779.579.143 939 716.650.090 1,079 62.929.053 378 8 ING ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 543.411.301 654 0 0 543.411.301 3,262 9 OMNIASIG VIENNA INSURANCE GROUP S.A. 916.123.674 1,103 916.123.674 1,380 0 0

73

Page 75: ACADEMIA DE ŞTIINŢE ECONOMICE

10 UNIQA ASIGURĂRI S.A. 432.393.663 521 432.393.663 651 0 0   TOTAL (1-10) 6.575.242.453   5.389.602.423   1.185.640.030  

Pondere (1-10) din total 2010 (%) 7,917   8,117   7,118  11 ABC ASIGURĂRI-REASIGURĂRI S.A. 18.153.797 22 18.153.797 27 0 0 12 AEGON ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 4.697.540 6 0 0 4.697.540 28 13 ALICO ASIGURĂRI ROMANIA S.A. 205.028.899 247 0 0 205.028.899 1,231 14 ARDAF S.A. 217.140.460 261 217.110.675 327 29.785 0 15 ASIGURĂRE REASIGURĂRE ASIMED S.A. 1.307.891 2 1.307.891 2 0 0 16 ASITO KAPITAL S.A. 41.045.467 49 41.045.467 62 0 0 17 ATE INSURANCE ROMANIA S.A. 2.518.237 3 2.384.282 4 133.955 1 18 AVIVA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 88.893.859 107 0 0 88.893.859 534 19 AXA LIFE INSURANCE S.A. (fosta OMNIASIG

ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A.)20.299.470 24 0 0 20.299.470 122

20 BRD ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 18.388.684 22 0 0 18.388.684 110 21 CARDIF ASIGURĂRI S.A. 16.665.742 20 0 0 16.665.742 100 22 CARPATICA ASIG S.A. 291.981.491 352 291.981.491 440 0 0 23 CERTASIG S.A. 20.715.448 25 20.715.448 31 0 0 24 CHARTIS ROMANIA S.A. 72.801.905 88 72.801.905 110 0 0 25 CITY INSURANCE S.A. 63.106.891 76 63.106.891 95 0 0 26 CREDIT EUROPE S.A. 38.235.995 46 38.235.995 58 0 0 27 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 11.932.438 14 0 0 11.932.438 72 28 EFG EUROLIFE ASIGURĂRI GENERALE S.A. 5.501.833 7 5.501.833 8 0 0 29 ERGO ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 17.012.617 20 0 0 17.012.617 102 30 EUREKO ASIGURĂRI S.A. 41.356.216 50 10.117.805 15 31.238.411 188 31 EUROINS ROMANIA ASIGURĂRE

REASIGURĂRE S.A.301.017.000 362 301.017.000 453 0 0

32 EXIM ROMANIA S.A. 429.605 1 429.605 1 0 0 33 FATA ASIGURĂRI S.A. 19.295.510 23 19.295.510 29 0 0 34 FORTE ASIGURĂRI REASIGURĂRI S.A. 3.413.923 4 3.413.923 5 0 0 35 GARANTA ASIGURĂRI S.A. 96.960.026 117 92.888.069 140 4.071.957 24 36 GERMAN ROMANIAN ASSURANCE S.A. 1.195.704 1 1.195.704 2 0 0 37 GRAWE ROMANIA ASIGURĂRE S.A. 60.691.937 73 1.090.894 2 59.601.043 358 38 LIG INSURANCE S.A. (fosta R.A.I.) 356.635 0 356.635 1 0 0 39 ONIX ASIGURĂRI S.A. (fosta OTP GARANCIA

ASIGURĂRI S.A.)1.221.409 1 1.221.409 2 0 0

40 PLATINUM ASIGURĂRI REASIGURĂRI S.A. 17.202.117 21 17.202.117 26 0 0 41 POOL-UL DE ASIGURĂRE ÎMPOTRIVA

DEZASTRELOR NATURALE S.A.29.556.829 36 29.556.829 45 0 0

42 SIGNAL IDUNA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 2.023.495 2 0 0 2.023.495 12 43 UNIQA ASIGURĂRI DE VIAŢĂ S.A. 10.629 0 0 0 10.629 0   Total (11-43) 1.730.159.700   1.250.131.176   480.028.524  

Pondere (11-43) din total 2010 (%) 2,083   1,883   2,882  TOTAL 2010 8.305.402.152   6.639.733.598   1.665.668.554  Pondere din total 2010 (%) 10,000   7,994   2,006  TOTAL 2009 8.869.746.957   7.241.584.322   1.628.162.635  Pondere din total 2009 (%) 10,000   8,164   1,836  

74


Recommended