+ All Categories
Home > Documents > 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima...

1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima...

Date post: 31-Dec-2019
Category:
Upload: others
View: 5 times
Download: 0 times
Share this document with a friend
20
1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni la 30 iunie 2008 si evolutia acestuia in primele sase luni ale anului 2008. Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni, initiat de SAI BCR Asset Management este autorizat de C.N.V.M. prin Decizia C.N.V.M. nr. 1872/09.10.2007, reautorizat prin Decizia CNVM nr.443/06.03.2008 si este inregistrat la nr. CSC06FDIR/400039 in Registrul Public al C.N.V.M. Fondul a fost lansat in data de 16 noiembrie 2007. Fondul BCR Obligatiuni este administrat de catre SAI BCR Asset Management SA, societate autorizata de CNVM prin decizia nr. 4069 / 2003, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/2568/1.04.2002, cod unic de inregistrare 14550659, numarul PJR05SAIR / 400003 din Registrul CNVM, cu sediul in Bucuresti, strada Rabat nr. 21, sector 1. In baza Contractului de depozitare incheiat de SAI BCR Asset Management SA, depozitarul Fondului deschis de investitii BCR Obligatiuni este BANCA COMERCIALA ROMANA SA, cu sediul in Bucuresti, Bulevardul Regina Elisabeta nr.5, inmatriculata la ORC sub nr. J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, inscrisa in Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40- 008/1999, inscrisa in Registrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) sub nr. PJR10/DEPR/400010 din 04.05.2006. Depozitarul a fost autorizat de C.N.V.M. prin Avizul nr. 27/04.05.2006 si inregistrata cu numărul PJR10 / DEPR / 400010 din Registrul Public al C.N.V.M. Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni urmareste diversificarea portofoliului in vederea dispersiei riscului si a
Transcript
Page 1: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

1

Raport semestrial privind activitatea

FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008

1. Generalitati

Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni la 30 iunie

2008 si evolutia acestuia in primele sase luni ale anului 2008.

Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni, initiat de SAI BCR Asset

Management este autorizat de C.N.V.M. prin Decizia C.N.V.M. nr.

1872/09.10.2007, reautorizat prin Decizia CNVM nr.443/06.03.2008 si este

inregistrat la nr. CSC06FDIR/400039 in Registrul Public al C.N.V.M. Fondul a

fost lansat in data de 16 noiembrie 2007.

Fondul BCR Obligatiuni este administrat de catre SAI BCR Asset

Management SA, societate autorizata de CNVM prin decizia nr. 4069 / 2003,

inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/2568/1.04.2002, cod unic de

inregistrare 14550659, numarul PJR05SAIR / 400003 din Registrul CNVM, cu

sediul in Bucuresti, strada Rabat nr. 21, sector 1.

In baza Contractului de depozitare incheiat de SAI BCR Asset

Management SA, depozitarul Fondului deschis de investitii BCR Obligatiuni

este BANCA COMERCIALA ROMANA SA, cu sediul in Bucuresti, Bulevardul

Regina Elisabeta nr.5, inmatriculata la ORC sub nr. J40/90/23.01.1991, Cod

unic de inregistrare R361757, inscrisa in Registrul Bancar sub nr. RB-PJR-40-

008/1999, inscrisa in Registrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare

(CNVM) sub nr. PJR10/DEPR/400010 din 04.05.2006.

Depozitarul a fost autorizat de C.N.V.M. prin Avizul nr. 27/04.05.2006 si

inregistrata cu numărul PJR10 / DEPR / 400010 din Registrul Public al

C.N.V.M.

Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni

urmareste diversificarea portofoliului in vederea dispersiei riscului si a

Page 2: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

2

mentinerii unui grad crescut de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale

impuse de C.N.V.M. In vederea atingerii obiectivelor stabilite, Fondul

urmareste efectuarea plasamentelor preponderent in obligatiuni. Politica de

investitii a Fondului urmareste mentinerea unui nivel de risc pentru

investitorii in Fond care sa fie compatibil cu obiectivele de administrare ale

Fondului.

Evolutia macroeconomica a Romaniei in prima jumatate a anului

2008

Produsul intern brut al Romaniei si-a continuat evolutia buna,

inregistrand in primele sase luni ale anului un avans de 8,6%, una dintre

cele mai mari evolutii din ultimii doi ani.

Cea mai ridicata rata de crestere din PIB a inregistrat-o, din nou,

sectorul constructiilor, cu un avans de 32,4%. De asemenea sectorul

serviciilor, cel mai important ca pondere in PIB, a inregistrat un avans de

7,5%. Totusi avansul PIB poate aduce si riscuri cum ar fi supraincalizrea

economiei nationale si aparitia unor presiuni inflationiste.

Page 3: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

3

In ceea ce priveste inflatia, aceasta a continuat tendinta de crestere

inceputa la jumatatea anului trecut cand inregistra un nivel de sub 4%.

Astfel, dupa ce anul trecut s-a incheiat cu o inflatie de 6,6%, aceasta a

continuat sa creasca ajungand la jumatatea anului la 8,6%.

In perspectiva unui an agricol bun si a reducerii presiunilor inflationiste

pe pietele internationale este de asteptat ca in a doua jumatate a anului

inflatia sa inregistreze o tendinta de scadere accentuata.

Dupa ce bugetul general consolidat a inregistrat in primele patru luni un

un excedent de 1,1 mld lei (0,20% din PIB), acesta a incheiat prima jumatate

a anului cu un deficit de 5,2 mld lei (1,18% din PIB).

Dupa deprecierea semnificativa inregistrata in partea a doua a anului

2007, leul a continuat sa inregistreze fluctuatii importante, cu perioade de

apreciere si depreciere bruste. Astfel, la finele primei jumatati a anului, leul

era cotat la 3,6475.

Evolutia pietei financiare locale in prima jumatate din 2008

Ca raspuns la cresterea alarmanta a inflatiei, in prima jumatate a

anului, am asistat la inasprirea politicii monetare a BNR printr-o serie de cinci

majorari a ratei dobanzii de politica monetara, de la 7,50% la finele anului

Page 4: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

4

trecut la 10,00% in luna iunie a acestui an. Astfel randamentele obtinute la

instrumentele cu venit fix au inregistrat cresteri importante, fapt ce a

impulsionat investirea in acest gen de instrumente.

In acest context, Bursa de la Bucuresti a inregistrat cea mai slaba

evolutie din ultimii opt ani.

Capitalizarea bursiera a inregistrat o scadere de 7 miliarde EURO, in

timp ce indicii care urmaresc evolutia celor mai lichide companii au inregistrat

scaderi semnificative: Indicele oficial al BVB, BET, care reflecta tendinta de

ansamblu a celor mai lichide 10 titluri, a scazut cu 33,82%, BET-FI, care

urmareste evolutia cotatiilor actiunilor emise de cele cinci societati de

investitii financiare, a inregistrat o scadere de 41,18%.

De asemenea, BVB a lansat la sfarsitul lui iunie 2 noi indici, BET-NG

(sectorul energetic si de utilitati) si BET-XT (cele mai lichide 25 de companii

listate la bursa). BET-XT a devenit astfel indicele cel mai reprezentativ al

BVB.

Principalii factori care au stat la baza evolutiei bursei locale in prima

jumatate a anului 2008 sunt:

Page 5: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

5

• Evolutia pietelor financiare internationale, determinata de

pierderile inregistrate in sistemul bancar international ca urmare

a crizei creditelor ipotecare declansata pe piata americana si care

s-a extins la nivel mondial. Pietele financiare internationale s-au

confruntat cu o criza de lichiditati ceea ce a determinat fondurile

de investitii internationale sa-si reduca expunerile pe pietele

emergente, deci si de pe Romania

• Cresterea pretului petrolului si a celorlalte materii prime, precum

si criza alimentara, au generat presiuni inflationiste la nivel

mondial, ceea ce a determinat bancile centrale sa ridice dobanda

de politica monetara, cu efecte negative asupra cresterii

economice

• Investitiile straine la BVB au scazut considerabil, comparativ cu

perioada similara a anului trecut, investitorii institutionali straini

din Romania fiind vanzatori neti

Cumulat cu un grad de lichiditate redus, piata de actiuni din Romania a

resimtit toti acesti factori mult mai puternic decat pietele dezoltate.

Tabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de trimestru

BET BET-C BET-FI

31-dec-06 8,050.18 5,025.08 63,011.74

31-mar-07 8,547,46 5,560,16 59,230.77

30-iun-07 9,665,61 6,559.52 87,432.87

30-sep-07 9,635.38 6,605.92 77,883.22

31-dec-07 9,825.38 6,665.47 78,669.68

30 –iun-08 6,502.65 4,637.50 46,270.19

Variatie 2008 -33.82% -30.43% -41.18%

In continuare sunt prezentate evolutiile indicilor BET si BET-FI in prima

jumatate a anului 2008.

Page 6: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

6

2. Obiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR

Obligatiuni

Conform prospectului de emisiune, obiectivul investitional al Fondului

este cresterea capitalului investit prin plasarea resurselor atrase pe piata

monetara si de capital, în scopul obtinerii unor rentabilitati superioare ratei

inflatiei.

Page 7: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

7

In aceasta perioada fondul a inregistrat o crestere a unitatii de fond cu

5,25%. Tabelul 2 prezinta evolutia unitatii de fond BCR Obligatiuni in anul

2008.

Tabel 2: Evolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Obligatiuni

Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Jun-08

VUAN BCR Obligatiuni 1.01% 0.37% 0.49% 0.68% 1.83% 0.76%

VUAN BCR Obligatiuni cumulat 1.01% 1.39% 1.88% 2.57% 4.46% 5.25%

In ceea ce priveste activul net al FDI BCR Obligatiuni, acesta a crescut

in primele 6 luni ale anului 2008 cu 63,336 mil RON, de la valoarea de 9,20

mil RON pana la 72,536 mil RON.

In aceasta perioada numarul de investitori a crescut cu 1.503,

ajungand la sfarsitul periodei la 1.506.

2.2. Politica de investitii

Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni va

urmari diversificarea portofoliului in vederea dispersiei riscului si a mentinerii

unui grad crescut de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale impuse de

C.N.V.M. In vederea atingerii obiectivelor stabilite, Fondul va urmari

efectuarea plasamentelor preponderent in obligatiuni. Politica de investitii a

Fondului va urmari mentinerea unui nivel de risc pentru investitorii in Fond

care sa fie compatibil cu obiectivele de administrare ale Fondului.

La nivelul fondului, prin intermediul depozitelor si a instrumentelor cu

venit fix se urmareste gestiunea lichiditatilor fondului in conditii cat mai bune.

Activele fondului sunt alocate în funcŃie de oportunităŃile pieŃei şi în urma

unei analize cât mai riguroase a acestora pentru a obŃine o rentabilitate cât

mai mare, componenta de plasamente în obligatiuni susŃinând randamentul

fondului.

Page 8: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

8

Graficul de mai jos prezinta rezumatul activitatii investitionale a Fondului

Deschis de Investitii BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008,

reflectand principalele modificari care s-au produs in structura portofoliului:

Evolutia structurii portofoliului FDI BCR Obligatiuni

Evolutia activului unitar de la constituirea FDI BCR Obligatiuni

Fondul BCR Obligatiuni a fost lansat in 16 noiembrie 2007, la o valoare

de 10 RON, ajungand la 30 iunie 2008 la o valoare de 10,63 RON,

inregistrand o crestere a valorii unitatii de fond de aproximativ 6,3%. In

perioada analizata, valoarea unitatii de fond a crescut de la 10,10 RON la

10,63 respectiv o crestere a unitatii de fond de 5,25%. Evolutia valorii unitatii

de fond de la lansare pana la 30.06.2008 este prezentata in graficul urmator:

Page 9: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

9

Indicele de cost al FDI BCR Obligatiuni:

Jan-08 Feb-08 Mar-08 Apr-08 May-08 Jun-08

Ind. cost 0.34% 0.24% 0.18% 0.10% 0.10% 0.05%

Schimbarile semnificative in continutul prospectului de emisiune:

In primul semestru al anului 2008 au avut loc următoarele modificări în

documentele fondului (Prospectul de emisiune, Prospectul simplificat, Regulile

fondului, Contractul de societate civila):

� Diminuarea comisionului de administrare de 0,17%/luna la 0,083%/luna

calculat la valoarea medie a activului total administrat în luna respectivă

prin Decizia Directoratului SAI BCR Asset Management SA din data de

06.03.2008;

� includerea ANCC pentru calculul comisioanelor de depozitare si custodie

(activului net mediu lunar pentru calcul comisioane) respectiv:

ANCC = Total active – Valoarea rascumpararilor de achitat – Impozit pe

venit – Alte cheltuieli estimate, mentionate in Prospectul de emisiune

aprobat de CNVM – Cheltuieli luni precedente (comision depozitare si

custodie, comision administrare, impozit pe venit);

Page 10: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

10

� Modificarea comisioanelor de depozitare si custodie – includerea

comisioanelor aferente instrumentelor emise pe pietele externe;

� Reformularea pct. b) – “Instrumente investitionale” din cadrul Capitolului 3

– “Informatii cu privire la fond” aferent Regulilor fondului: “valori mobiliare

şi instrumente ale pieŃei monetare admise la cota oficiala a unei burse

dintr-un stat nemebru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un

stat nemebru care opereaza in mod regulat si este recunoscuta ca

deschisa publicului, cu conditia ca alegerea bursei sau a pietei

reglementate sa fie aprobata de CNVM - pentru plasamentele in valori

mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei

burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata

dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta

si deschisa publicului, din lista tarilor enumerate in cadrul aliniatului

“Comisioane aferente serviciilor de custodie pentru instrumente financiare

emise pe piete externe” – Capitolul “Informatii despre depozitar”,

alegerea bursei sau a pietei reglementate trebuie sa fie aprobata de CNVM

- daca nu este aprobata SAI BCR Asset Management SA va solicita

aprobarea CNVM si ulterior aprobarii va comunica investitorilor intentia sa

investitionala printr-o nota de informare publicata in ziarul ’Bursa’;

� Modificarea componentei conducerii societatii;

� Actualizarea structurii grupului din care face parte SAI BCR Asset

Management SA;

� Introducerea notiunii de “adresa de corespondenta” pentru corespondenta

cu investitorii;

� Includerea in prospecte si reguli a prevederii care sa atraga atentia asupra

autorizatiei CNVM privind derogarea de la art.159-162 pana la data de

09.04.2008 si derogare de la art. 159 alin. (5) cu referire la politica de

investitii;

Page 11: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

11

� Includerea mentiunii: Fondul BCR Obligatiuni nu va investi in titlurile

emise de alte OPCVM si/sau AOPC mai mult de 10% din activele sale

conform art. 101 alin.(1) pct.d) din Legea nr.297/2004;

� Schimbarea auditorului fondului, noul auditor fiind ERNST&YOUNG.

Presedinte Director General Director Investitii

Dragos Valentin Neacsu Loredana Lungu

Page 12: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

12

Situatia activelor si obligatiilor fondului

Situatia activelor si obligatiilor FDI BCRObligatiuni

Denumire

element

Inceputul perioadei de

raportare

Sfarsitul perioadei de

raportare Diferente

(Lei) % din

act net

% din

act.

tot. Valuta Lei

% din

act net

% din

act.

tot.

Valuta Lei

I Total active 100.38 100.00 9,235,856.28 100.43 100.00 72,851,832.97 63,615,976.69

1. Valori mobiliare şi

instrumente ale

pieŃei monetare din

care:

-

- 0

- 12.70

12,879,438.27 12,879,438.27

1.1 valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, din care:

-

- 0 1.78 1.77

1,291,657.97 1,291,657.97

Actiuni tranzactionate -

-

-

- -

Actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile -

drepturi de alocare -

Obligatiuni emise de catre administratia publica locala

-

- 1.78 1.77

1,291,657.97 1,291,657.97

Obligatiuni tranzactionate coorporative

-

-

-

- -

1.2. valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru. 13.96 13.9

10,126,164.36 10,126,164.36

Obligatiuni coorporative - -

13.96 13.9 10,126,164.36 10,126,164.36

1.3.valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza in mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobate de CNVM -

2.valori mobliare nou

emise 9.83 9.79 904,500.00 2.02 2.00 1,461,615.94 557,115.94

3.alte valori

mobiliare si

instrumente ale

pietei monetare mentionate la art.102

(1) lit.a) din Legea

nr.297/2004 din

care:

-

- 0

-

- 0 0.00

Valori mobiliare netranzactionate pe o piata reglementata:

-

- 0

-

- 0 0.00

Page 13: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

13

Actiuni -

Obligatiuni emise de catre administratia publica locala

-

-

-

- -

Obligatiuni corporatiste -

4.Depozite bancare

din care:

-

- 6,000,219.32

-

- 51,223,766.93 45,223,547.61

Depozite bancare constituite la institutii de credit din Romania 65.22 64.97 6,000,219.32 70.62 70.31 51,223,766.93 45,223,547.61

Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat membru -

Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un stat nemembru -

5.Instrumente

financiare derivate

tranzactionate pe o

piata reglementata,

din care: -

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, pe categorii: -

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, pe categorii: -

Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru, pe categorii: -

Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate, pe categorii de instrumente; -

6.Disponibil in cont

curent si numerar din

care: 0.01 0.01 1,261.37 0.02 0.02 14,833.07 13,571.70

Disponibil in cont curent 0.01 0.01 1,261.37 0.02 0.02 14,833.07 13,571.70

numerar in casierie -

-

-

- -

7.Instrumente ale

pietei monetare ,

altele decat cele

tranzactionate pe o

piata reglementata,

conform art.101 (1)

lit. g din Legea

nr.297/2004 25.32 25.23 2,329,875.59 12.05 11.99 8,738,700.18 6,408,824.59

Contracte de report pe titluri emise de administratia publica centrala

-

-

-

-

-

- -

Titluri emise de administratia publica centrala 2,329,875.59 8,738,700.18 6,408,824.59

Certificate de depozit -

-

-

- -

8.Titluri de

participare la

OPCVM/AOPC -

- -

Page 14: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

14

9.Alte active, din care -

- 0 -0.007 -0.007

-4,905.49 -4,905.49

sume in tranzit -

- - -

-

sume la distribuitori

-

sume la SSIF

-

sume in curs de rezolvare

-

- -0.007 -0.007

-4,905.49 -4,905.49

II Total obligaŃii 0.38 0.38 35,192.59 0.43 0.43 315,157.57 279,964.98

1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI 0.34 0.33 30,909.53 0.09 0.09 64,446.19 33,536.66

2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate depozitarului 0.03 0.03 2,754.20 0.03 0.03 19,323.93 16,569.73

3. Cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor 0.00 0.00 1,423.65 1,423.65

4. Cheltuieli cu comisioanele de rulaj şi alte servicii bancare -

5. Cheltuieli cu dobânzile -

6. Cheltuieli de emisiune

-

7. Cheltuieli cu plata comisioanelor/tarifelor datorate C.N.V.M. 0.02 0.02 1,528.86 0.02 0.02 0.00 (1,528.86)

8. Cheltuielile cu auditul financiar 0.00

9. Alte cheltuieli aprobate

-

- 0.32 0.32 229,963.80 229,963.80

III Valoarea activului

net (I-II) 100 99.62 9,200,663.69 100 99.62 72,536,675.40 63,336,011.71

Situatia valorii unitare a activului net

Denumire element Perioada curenta

Perioada corespunzatoare a

anului precedent Diferente

Valoare Activ Net 72,536,675.40 n/a - Numar de unitati de fond in circulatie 6,825,620.55 n/a -

Valoarea unitara a activului net 10.63 n/a -

Page 15: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

15

Situatia detaliata a investitiilor

Valori mobiliare admise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania

Obligatiuni cotate emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale

Emitent Simbol oblig. Nr. oblig

Data achizitiei

Data scadentei

Val. Initiala (lei)

Crestere zilnica (lei)

Dobanda cumulata (lei)

Valoare actualizata (lei)

Pondere in total obligatiuni ale unu

emitent

Pondere in total activ (%)

TIMISOARA 2007 III TIM26B 5,500.00 15.05.2008 14.08.2008 100 0.03 1.43 557,858.40 0.5% 0.77%

MUNICIPIUL TEIUS TEU20 1,500.00 25.05.2008 24.11.2008 100 0.03 1.20 151,796.04 10.0% 0.21%

MUNICIPIUL EFORIE EFO17 6,000.00 16.06.2008 15.12.2008 96.5 0.04 0.50 582,003.56 10.0% 0.80%

Total 1,291,658 1.77%

Page 16: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

16

Obligatiuni sau alte tittluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de catre stat ori de autoritati ale administratiei publice centrale

Seria si nr. emisiunii

Nr. Tit-luri

Data achi-zitiei

Data scadentei

Val. Initiala (lei)

Crestere zilnica (lei)

Dob cum (lei)

Valoare actualizata (lei)

% in total activ

Banca int.

RO0808CTN013 93 11.01.2008 11.07.2008 891,898.59 209.3484 36,007.93 927,906.52 1.27% BRD

RO0710DBN017 53 22.11.2007 25.10.2008 500,267.00 114.73 27,901.78 528,168.78 0.72% BCR

RO0712DBN021 82 22.11.2007 05.03.2009 768,107.12 179.19 24,592.40 792,699.52 1.09% BCR

RO0712DBN021 32 19.03.2008 05.03.2009 290,879.79 77.11084 8,817.34 299,697.13 0.41%

Piraeus

Bank

RO0809CTN029 43 25.01.2008 23.01.2009 394,869.86 96.51137 15,248.80 410,118.66 0.56%

Piraeus

Bank

RO0811DNB013 50 11.02.2008 25.10.2008 478,556.00 125.15 29,558.81 508,114.81 0.70% BCR

RO0811DNB013 30 11.02.2008 25.10.2008 287,964.30 74.48 17,648.60 305,612.90 0.42% BCR

RO0813DBN027 25 25.02.2008 05.03.2009 242,752.50 60.46 7,169.41 249,921.91 0.34%

Piraeus

Bank

RO0712DBN021 30 29.02.2008 05.03.2009 273,330.91 71.62 8,541.70 281,872.61 0.39%

Piraeus

Bank

RO0712DBN021 163 19.05.2008 05.03.2009 1,469,918.16 405.77 39,218.80 1,509,136.96 2.07% Citi Bank

RO0712DBN021 100 16.06.2008 05.03.2009 923,075.44 248.24 3,723.52 926,798.96 1.27% Citi Bank

RO0712DBN021 216 23.06.2008 05.03.2009 1,994,342.67 538.59 4,308.77 1,998,651.44 2.74% Citi Bank

Total 8,738,700.20 12.00%

Obligatiuni corporative

Emitent Nr. oblig

Data achizitiei

Data scadentei

Val. Initiala (lei)

Crestere zilnica (lei)

Dobanda cumulata (lei)

Valoare actualizata (lei)

Pondere in total obligatiuni ale unu

emitent %

Pon-dere in total activ (%)

ERSTE BANK 85 10.04.2008 09.07.2008 10,000.00 3.21 259.89 872,091.03 0.19% 1.20%

ERSTE BANK 196 01.02.2008 31.01.2009 10,000.00 1.912568 288.80 2,016,604.37 0.44% 2.77%

VOLKSBANKEN-AG 5 03.06.2008 02.12.2008 500,000.00 165.6944 4,639.44 2,523,197.22 3.13% 3.46%

BRD - GSG 15 12.12.2007 12.12.2008 35,000.00 7.411202 1,497.06 547,455.94 0.07% 0.75%

NATIONAL GRID 1 06.05.2008 05.05.2009 500,000.00 117.8082 6,597.26 506,597.26 0.00% 0.70%

DEXIA BANK 7 07.11.2007 06.11.2008 500,000.00 96.57534 22,888.36 3,660,218.49 2.00% 5.02%

Total 10,126,164.3

2 13.90

%

Page 17: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

17

Obligatiuni sau alte titluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice locale

Emitent Nr. oblig

Data achizitiei

Data scadentei

Val. Initiala (lei)

Crestere

zilnica (lei)

Dobanda cumulata (lei)

Valoare actualizata (lei)

Pondere in total

obligatiuni ale unu emitent

Pondere in total activ (%)

ALBA IULIA 2007 II 9,000 15.apr.08 14.oct.08 97 0.03 1.47 897,240 3.67% 1.23%

ORAVITA 5,562 13.mai.08 12.oct.08 100 0.03 1.59 564,376 9.27% 0.77%

Total 1,461,616 2.01%

Certificate de depozit

Banca interm Nr. CD Data

achizitiei Data

scadentei

Val. Initiala (lei)

Crestere

zilnica

Dobanda

cumulata (lei)

Valoare actualizata (lei)

Pondere in total activ (%)

(lei)

Total

Depozite bancare

Denumire banca

Data constituirii

Data scadentei

Valoarea initiala

Dobanda zilnica

Dobanda cumulata

Valoare actualizata

Pondere in total activ

(%)

ALPHA BANK 03.iun.08 03.iul.08 999,969.00 341.09 9,550.39 1,009,519.39 1.39%

ALPHA BANK 03.iun.08 03.sep.08 1,000,000.00 343.84 9,627.40 1,009,627.40 1.39%

ALPHA BANK 04.iun.08 04.iun.09 999,999.00 345.21 9,320.54 1,009,319.54 1.39%

ALPHA BANK 04.iun.08 04.iun.09 1,000,000.00 345.21 9,320.55 1,009,320.55 1.39%

ALPHA BANK 06.iun.08 07.iul.08 999,999.00 341.10 8,527.39 1,008,526.39 1.38%

ALPHA BANK 09.iun.08 09.iul.08 1,799,999.00 613.97 13,507.39 1,813,506.39 2.49%

ALPHA BANK 10.iun.08 10.iul.08 800,000.00 272.88 5,730.41 805,730.41 1.11%

ALPHA BANK 12.iun.08 11.iul.08 1,500,000.00 511.64 9,721.23 1,509,721.23 2.07%

Page 18: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

18

ALPHA BANK 16.iun.08 16.iul.08 999,999.00 341.10 5,116.43 1,005,115.43 1.38%

ALPHA BANK 19.iun.08 18.iul.08 600,000.00 204.66 2,455.89 602,455.89 0.83%

ALPHA BANK 24.iun.08 23.iul.08 600,000.00 204.66 1,432.60 601,432.60 0.83%

ALPHA BANK 27.iun.08 28.iul.08 599,998.00 206.30 825.20 600,823.20 0.82%

ALPHA BANK 12.iun.08 12.sep.08 1,999,998.00 687.67 13,065.74 2,013,063.74 2.76%

BANCA COMERCIALA ROMANA 30.iun.08 01.iul.08 786,705.00 218.53 218.53 786,923.53 1.08%

PIRAEUS BANK 02.iun.08 02.iul.08 1,103,058.00 344.71 9,996.46 1,113,054.46 1.53%

PIRAEUS BANK 05.iun.08 05.dec.08 711,668.00 232.28 6,039.29 717,707.29 0.99%

PIRAEUS BANK 09.iun.08 09.iul.08 1,487,100.00 472.98 10,405.57 1,497,505.57 2.06%

PIRAEUS BANK 12.iun.08 14.iul.08 274,870.00 87.81 1,668.31 276,538.31 0.38%

PIRAEUS BANK 13.iun.08 14.iul.08 1,500,000.00 479.17 8,625.00 1,508,625.00 2.07%

PIRAEUS BANK 23.mai.08 24.nov.08 1,500,000.00 472.92 18,443.75 1,518,443.75 2.08%

PIRAEUS BANK 23.mai.08 22.mai.09 2,000,000.00 625.00 24,375.00 2,024,375.00 2.78%

PIRAEUS BANK 20.iun.08 21.iul.08 504,880.00 162.68 1,789.52 506,669.52 0.70%

PIRAEUS BANK 16.iun.08 16.iul.08 462,750.00 147.82 2,217.34 464,967.34 0.64%

PIRAEUS BANK 23.iun.08 21.iul.08 1,188,057.00 382.82 3,062.55 1,191,119.55 1.63%

PIRAEUS BANK 24.iun.08 21.iul.08 600,000.00 195.00 1,365.00 601,365.00 0.83%

PIRAEUS BANK 26.iun.08 28.iul.08 300,000.00 100.00 500.00 300,500.00 0.41%

PIRAEUS BANK 27.iun.08 28.iul.08 600,000.00 200.00 800.00 600,800.00 0.82%

PIRAEUS BANK 29.mai.08 29.aug.08 729,802.00 238.20 7,860.58 737,662.58 1.01%

PIRAEUS BANK 30.iun.08 31.iul.08 720,820.00 240.27 240.27 721,060.27 0.99%

BANCA TRANSILVANIA 09.iun.08 09.iul.08 1,763,500.00 558.44 12,285.72 1,775,785.72 2.44%

BANCA TRANSILVANIA 13.iun.08 14.iul.08 403,800.00 127.87 2,301.66 406,101.66 0.56%

BANCA TRANSILVANIA 16.iun.08 16.iul.08 1,500,000.00 475.00 7,125.00 1,507,125.00 2.07%

Page 19: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

19

BANCA TRANSILVANIA 18.iun.08 18.iul.08 1,300,000.00 411.67 5,351.67 1,305,351.67 1.79%

BANCA TRANSILVANIA 19.iun.08 18.iul.08 1,200,000.00 380.00 4,560.00 1,204,560.00 1.65%

BANCA TRANSILVANIA 23.mai.08 23.iul.08 1,000,000.00 318.06 12,404.17 1,012,404.17 1.39%

BANCA TRANSILVANIA 23.mai.08 23.iul.08 1,000,000.00 318.06 12,404.17 1,012,404.17 1.39%

BANCA TRANSILVANIA 23.mai.08 25.aug.08 1,500,000.00 479.17 18,687.50 1,518,687.50 2.08%

BANCA TRANSILVANIA 23.mai.08 25.aug.08 1,500,000.00 479.17 18,687.50 1,518,687.50 2.08%

BANCA TRANSILVANIA 30.iun.08 31.iul.08 1,432,900.00 453.75 453.75 1,433,353.75 1.97%

BRD - GSG 02.mai.08 30.apr.09 1,500,000.00 500.00 30,000.00 1,530,000.00 2.10%

BRD - GSG 02.iun.08 02.dec.08 824,500.00 257.66 7,472.03 831,972.03 1.14%

BRD - GSG 22.apr.08 17.apr.09 1,101,500.00 367.17 25,701.67 1,127,201.67 1.55%

BRD - GSG 23.mai.08 25.aug.08 1,000,000.00 305.56 11,916.67 1,011,916.67 1.39%

BRD - GSG 23.mai.08 24.nov.08 1,250,000.00 381.94 14,895.83 1,264,895.83 1.74%

BRD - GSG 23.mai.08 25.aug.08 903,900.00 276.19 10,771.48 914,671.48 1.26%

BRD - GSG 23.mai.08 24.nov.08 1,250,000.00 381.94 14,895.83 1,264,895.83 1.74%

PRO CREDIT BANK 02.iun.08 02.sep.08 999,999.00 317.81 9,216.43 1,009,215.43 1.39%

PRO CREDIT BANK 02.iun.08 02.dec.08 1,000,000.00 312.33 9,057.53 1,009,057.53 1.39%

Total 51,223,767 70.31%

Page 20: 1H 2008 Obligatiuni · 1 Raport semestrial privind activitatea FDI BCR Obligatiuni in prima jumatate a anului 2008 1. Generalitati Prezentul raport descrie situatia fondului BCR Obligatiuni

20

Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani

Denumire element An T-2

31.12.2006 An T-1

31.12.2007 An T

30.06.2008

Valoare activ net N/A 9,200,663.69 72,536,675.40

Valoarea unitara a activului net 10.10 10.63


Recommended