www.zf.ro/special8 Ziarul Financiar l M a r ] i , 8 i a n u a r i e 2 0 1 3tel: 0318.256.282 e-mail: zf@zf.ro

n 27 de pie]e din cele 50 analizatede ZF ar putea cre[te anul acesta,18 dintre acestea vor stagna, \ntimp ce prognozele de sc`derecaracterizeaz` numai cinciindustrii;n Cele mai optimiste estim`ri vindin industria componentelor auto,care ar putea cre[te cu 11%, pefondul investi]iilor anun]ate [i alivr`rilor atåt c`tre mariiproduc`tori locali, dar [i c`tremarii constructori autohtoni;n La polul opus cel mai pesimistscenariu este la mezeluri, acolounde mare parte dintre produc`torisunt la limita profitabilit`]ii sau pepierdere;n Printre domeniile care stagneaz`se num`r` energia, dar [isiderurgia sau industria auto. ZF

Un an greuPrincipalele pie]e din economie, evolu]ia din 2012 [ivaloarea aferent` anului 2011

Pia]` Dinamic` Valoarea estimat` pie]ei 2012 \n 2011 (%) (mil. euro)

1. B`nci +9 82.000

2. Asigur`ri non-via]` +1,5 1.430

3. Asigur`ri via]` +0 410

4. Leasing -2 1.350

5. Petrol -1-2 4.500

6. Energie electric` -0,4 7.000*

7. Gaze -2-3 6.500**

8. Construc]ii 0 9.000

9. Distribu]ie materiale de construc]ii 2-3 2.000

10. Lacuri [i vopsele -10 130

11. Ciment 0 600

12. Distribu]ie FMCG +10 2.600

13. Bere +5 1.700

14. Lactate 0 1.000

15. Panifica]ie -5 1.000

16. Ap` mineral` 5-10 350

17. Mezeluri -10 700

18. Vinuri -5 350

19. Dulciuri 1-5 600

20. Spirtoase -2 1.000

21. Siderurgie -17 3.500

22. Tutun 0 3.000

23. Textile 5 1.200

24. Pia]a de medicamente 9,3 2.500

25. Lemn & Mobil` -10 700

26. {antiere navale -15 870

27. Hårtie & Carton 5-7 250

28. Metalurgie neferoas` -5 930

29. Fuziuni [i achizi]ii 10 1.000

30. Restaurante -5 600

31. Hoteluri +4,5 700

32. Agen]ii de turism 2-3 500

33. Clinici private 3-10 500

34. Firme de avocatur` 0 200

35. Resurse umane +20 189

36. Consultan]` imobiliar` -5 25

37. Audit 0 N/A

38. Paz` 0 1.000

39. Cercetare de pia]` 0 65

40. Componente auto +18 7.640

41. Transport terestru de c`l`tori cre[tere 1.000

42. Transport feroviar de marf` 5-8 700

43. Autoturisme -26 1.400

44. Vehicule comerciale +4,6 450

45. Transport aerian cre[tere 500

de linie regulat`

46. Curierat peste 5 200

47. Transport aerian low-cost +10 350

48. Cosmetice +5 820

49. Televizoare sub 5 150

50. Detergen]i +5 140* reprezint` cifra de afaceri a celor mai puternice 20 decompanii de pe pia]a energiei; ** reprezint` cifra de afaceria celor mai mari 10 juc`tori din aceast` industrie,

SURSA: estim`ri ZF

CONSTRUC}II & REAL ESTATE

8. CONSTRUC}II: stagnare sau u[oar ̀cre[tere

9. DISTRIBU}IE MATERIALE DE CONTRUC}II: 0%

10. LACURI {I VOPSELE:0%

11. CIMENT:0%

B`nci: +10% Activele din sistemul bancar au crescut cu 9%dup` primele nou` luni din 2012 [i au ajuns la373 miliarde de euro (82 mld. euro) pe fondulachizi]ion`rii de titluri de stat, dar [i al uneireveniri timide a credit`rii. Creditarea a \nghe]at\ns` din nou spre sfår[itul anului pe fondulreducerii lichidit`]ii din pia]a monetar`. Activeledin sistemul bancar ar putea cre[te anul acestatot cu o singur` cifr`.

Asigur`ri non-via]`: +5% Pia]a asigur`rilor generale s-a oprit din sc`dereanul trecut, dup` primele nou` luni \nregistråndun avans de 1,5%. Asigur`rile generalereprezint` unul dintre sectoarele economiei celmai puternic lovite de criz`, multe firme\nregistrånd sc`deri de dou` cifre ale afacerilortimp de trei ani consecutiv. Este de a[teptat carevenirea pie]ei s` fie lent`, cre[terea din 2013fiind estimat` la maximum 5%.

Asigur`ri de via]`: +5% Asigur`rile de via]` au reu[it s` se men]in` pecre[tere \n perioada de criz` datorit` vånz`rilorde poli]e unit-linked (asigur`ri de via]` cucomponent` investi]ional`) prin canalul bancar.Totu[i, pia]a a intrat pe sc`dere anul trecut pefondul reticen]ei clien]ilor fa]` de poli]ele unit-linked, dup` primele nou` luni fiind \nregistratun minus de 0,5%. Cre[terea din 2013 esteestimat` la maximum 5%.

Leasing: +5% Industria leasingului financiar s-a pr`gu[it cupeste 80% \n 2009 [i 2010 pe fondul sc`deriivånz`rilor de autovehicule. Afacerilecompaniilor de leasing [i-au revenit \n 2011,cånd pia]a a \nregistrat o cre[tere de 20%,pentru ca anul trecut pia]a s` reintre pesc`dere. Pia]a a sc`zut cu 2% \n prima jum`tatea anului trecut. Juc`torii din pia]` se a[teapt` lao cre[tere de maximum 5% anul acesta. Ciprian Botea

B~NCI & ASIGUR~RI

Distribu]ie FMCG: 0%Valoarea vånz`rilor de bunuri de larg consum intermediatede cei mai mari juc`tori de pe pia]a de distribu]ie FMCG acrescut u[or \n 2012, pe fondul extinderii ariei dedistribu]ie [i a cre[terii vånz`rilor de ]igarete (cum a fost\n cazul Interbrands, liderul pie]ei), dar [i a dezvolt`rii debranduri proprii (Macromex). Perspectivele nu sunt foarteoptimiste \n ceea ce prive[te anul 2013, deoarece cre[tereaconsumului nu se reflect` \nc` semnificativ \n cre[tereaputerii de cump`rare a oamenilor. Adelina Mihai

Bere: 0-5%Pia]a de bere va urma anul acesta linia \nceput` \n 2012,respectiv va avea o cre[tere de cåteva procente. |n 2012,pia]a berii a dat primele semne de revenire dup` operioad` dificil` mai lung`. Vremea cald` [i competi]iilefotbalistice au fost cele care au „ridicat“ industria berii \ncare se cheltuiesc anual \n jur de 1,7 mld. euro. Vånz`rilede bere au crescut cu 5% \n primele zece luni ale anului2012 comparativ cu aceea[i perioad` a anului 2011, arat`o analiz` a ZF pe baza datelor Institutului Na]ional deStatistic` (INS). Ioana David

Lactate: 1-5% Pia]a lactatelor, evaluat` la aproximativ un miliard deeuro, a suferit din plin din cauza secetei, anul 2012 fiindmult mai slab din punctul de vedere al produc]iei de laptecomparativ cu 2011. Ilias Pliatsikas, directorul general alOlympus Dairy Industry, unul din cei mai importan]ijuc`tori de pe pia]`, estimeaz` c` anul 2013 va fi unulmult mai bun pentru pia]a lactatelor. M`d`lina Panaete

Panifica]ie: 0%Pia]a de mor`rit [i panifica]ie, o industrie \n care an de anse cheltuie[te aproximativ un miliard de euro, continu` s`fie una dintre cele mai „negre” zone ale economiei avånd\n vedere c` aceasta este [i una dintre cele maifragmentate pie]e, juc`torii mici f`cånd legea la nivel local.Pia]a påinii fluctueaz` de mul]i ani \n jurul pragului de unmiliard de euro, explica]iile fiind atåt faptul c` påinea [iprodusele de panifica]ie sunt produse de baz` cu o cerereputernic inelastic`, consumul fiind relativ constant, dar [ipentru c` evolu]iile pie]ei sunt puse \n umbr` de„greutatea” ponderii businessului nefiscalizat. Gabriel Razi

Ap` mineral`: +5% Canicula din var` a readus pia]a de ap` mineral` pe plus,dup` trei ani de sc`dere, consumul de ap` mineral`crescånd cu aproximativ 5% anul trecut, potrivit datelorfurnizate de Adrian Feru, directorul de cercetare alSociet`]ii Na]ionale a Apelor Minerale (SNAM). Feru

estimeaz` c` dac` vremea va fi c`lduroas` [i secetoas` [i\n 2013, cre[terea va fi aproximativ egal` cu cea\nregistrat` \n anul 2012. M`d`lina Panaete

Mezeluri: -10-15% Pia]a mezelurilor s-a contractat \n 2012 pentru alpatrulea an consecutiv, declinul fiind evaluat la 10%.Sc`derile de pe aceast` pia]` au ap`rut imediat dup`2008 atunci cånd consumul s-a \ncadrat pe o pant`descendent`. |n acest interval valoarea acestei pie]e,controlat` aproape \n totalitate de afacerile puse pepicioare de antreprenori romåni, a coboråt de la 1 miliard de euro pån` la aproximativ 700-750milioane la sfår[itul anului trecut. Primele date arat` c`nici acest an nu va aduce schimb`ri majore \n aceast`industrie, direct dependent` de evolu]ia consumului.Unele estim`ri indic` o posibil` nou` contrac]ie de10%-15% [i \n acest an. Gabriel Razi

Vinuri: -5-0%Industria vinului nu a sc`pat \nc` de sc`deri, anul 2013urmånd s` mearg` \n linia celor preceden]i. Consumul devin a fost afectat de sc`derea puterii de cump`rare [i demigra]ia consumului c`tre alte b`uturi alcoolice. Pia]avinului este estimat` la aproximativ 350 mil. euro, iar \nultimii ani tot mai multe crame au ap`rut pe pia]`,investi]iile fiind sus]inute de fonduri europene. Ioana David

Dulciuri: +5-10% Pe o pia]` \n care a mai r`mas doar un singurproduc`tor local de ciocolat`, dup` ce Heidi Chocolat afost preluat` de Kandia Dulce, anul 2012 a fost unul deu[oar` cre[tere, \n condi]iile \n care romånii au fostmult mai aten]i la cheltuieli, iar dulciurile au fost printreprimele produse scoase din co[urile de cump`r`turi.Anul 2013 va aduce o cre[tere de 5-10% cu condi]ia casitua]ia economic` s` fie mult mai favorabil` decåtanul trecut. M`d`lina Panaete

B`uturi spirtoase: 1-5% |n 2012 pia]a b`uturilor spirtoase, evaluat` la aproximativun miliard de euro, a stagnat sau a suferit o u[oar`contrac]ie de 2%, arat` o analiz` a ZF pe bazapreviziunilor celor mai mari importatori ca BDG Import,Pernod Ricard sau Cristalex. Ei estimeaz` c` anul 2013 nuva aduce schimb`ri semnificative pe pia]a b`uturilorspirtoase, ci o cre[tere de maximum 5% [i c` b`uturiinterna]ionale ca vodca [i whisky-ul vor r`måne \ncontinuare \n topul preferin]elor romånilor. M`d`lina Panaete

FMCG (bunuri de larg consum)

Construc]ii: Pia]a construc]iilor, un sector cu ovaloare de circa 9-10 miliarde anual,a stagnat \n 2012, \n ciuda faptuluic` \n prima parte a anului o mareparte din juc`torii ce activeaz` \nacest domeniu erau optimi[ti [ianun]au c` 2012 va fi primul an derevenire dup` \nceperea crizei. Adoua jum`tate a anului a dovedit c`sectorul este \nc` stråns legat dedeciziile autorit`]ilor, care au avut\ns` alte priorit`]i. |n 2013 estea[teptat` o stagnare a pie]eiconstruc]iilor sau o u[oar` cre[tere,\n cel mai optimist scenariu.

Distribu]ie materiale deconstruc]ii: 0%Re]elele de bricolaj [i distribu]ie demateriale de construc]ii se vorconfrunta [i \n 2013 cu un an dificil,\n condi]iile \n care marile proiecteimobiliare \ntårzie s` apar`. Decå]iva ani afacerile cresc doar pentrujuc`torii care continu` s` se extind`.O speran]` \n acest an ar putea venide pe urma planului de modificare aprogramului „Prima cas`” \n„Nouacas`”, ini]iativ` ce ar putea \ncurajao serie de investi]ii \n locuin]e noi. Cutoate acestea, cel mai probabilefectele unei asemenea m`suri nu sevor vedea \n prima parte a anului, cese anun]` a fi dificil`.

Lacuri [i vopsele: 0%Pia]a de lacuri [i vopsele, cu ovaloare de 130-160 de milioane deeuro anual, a continuat s` fiesus]inut` [i anul trecut \n principal derenov`ri [i proiecte individuale, darsufer` \n continuare din cauza puteriide cump`rare sc`zute, deficitului de\ncredere \n demararea de investi]iinoi sau a scumpirii materiilor prime.Juc`torii de profil au estimat undeclin de circa 10% pentru 2012 [ise a[teapt` la o stagnare \n 2013.

Ciment: 0%Pia]a cimentului, evaluat` la circa600-700 mil. euro \n 2011, a stagnatsau a \nregistrat o u[oar` sc`dereanul trecut, potrivit estim`rilor ZF pebaza informa]iilor furnizate de cei treimari juc`tori din acest sector,elve]ienii de la Holcim, francezii de laLafarge [i germanii de laHeidelbergCement. |n 2013 cel maiprobabil pia]a cimentului vaconsemna o stagnare. Andreea Neferu

CONSTRUCTII & REAL ESTATE

FMCG

12. DISTRIBU}IE FMCG:0%

13. BERE:0-5%

14. LACTATE:+1-5%

15. PANIFICA}IE:0%

16. AP~ MINERAL~:+5%

17. MEZELURI:-10-15%

18. VINURI:-5-0%

19. DULCIURI:+5-10%

20. SPIRTOASE:1-5%

ENERGIE

5. PETROL:0%

6. ENERGIE ELECTRIC~:0%

7. GAZE: -5-0%

B~NCI & ASIGUR~RI

1. B~NCI: +10%

2. ASIGUR~RI NON-VIA}~:+5%

3. ASIGUR~RI NON-VIA}~:+5%

4. LEASING:+5%

Petrol: 0%Pia]a petrolier` va\nregistra cel mai probabil\n 2013 o stagnare acererii, sau cel pu]in a[aestimeaz` juc`torii dindomeniu, dup` ce anultrecut s-a \ncheiat cu osc`dere u[oar` acantit`]ilor våndute de 1-2%. Potrivit calculelor ZFbazate pe informa]iileprimite de la InstitutulNa]ional de Statistic`, dar[i pe datele furnizate decompaniile petroliere,valoarea pie]ei decarburan]i se ridic` la circa4,5-5 miliarde de euro,consumul de benzin` [imotorin` fiind de circa 6 milioane de tone anual.

Energie electric`: 0%Foamea de energie aRomåniei a \nregistrat anultrecut o u[oar` stagnare,ceea ce poate fi un semn desl`biciune economic`.Potrivit celor mai recentedate furnizate deTranselectrica,transportatorul na]ional deenergie, anul trecut s-a

\nregistrat o reducere aconsumului de sub 1%,dup` ce \n 2011 cererea deenergie revenise pe untrend ascendent. Este dea[teptat ca nici anul acestas` nu existe schimb`rimajore, a[a c` cel maiprobabil consumul deenergie va stagna.

Gaze: -5-0% Consumul de gaze naturalea urmat [i el tendin]a\nregistrat` pe celelaltepie]e energetice,\nregistrånd o sc`dere decirca 3% \n primele nou`luni ale anului trecut,potrivit datelor cuprinse \nrapoartele Autorit`]iiNa]ionale de Reglementare\n domeniul Energiei(ANRE). }inånd cont deaceast` evolu]ie, este dea[teptat ca anul 2013 s` nuaduc` modific`rispectaculoase \n evolu]iaconsumului, mai ales ]inåndcont de anun]atelescumpiri, astfel c` probabilpia]a va \nregistra tot osc`dere u[oar` sau ostagnare. Roxana Petrescu

ENERGIE

Dinamica estimat`

a pie]ei \n 2013 (%)

Revine optimismul \n economie: 27 din cele 50 de pie]e analizatede Ziarul Financiar ar putea \nre gistra cre[tere \n 2013

9www.zf.ro/specialZiarul Financiar l M a r ] i , 8 i a n u a r i e 2 0 1 3 tel: 0318.256.282 e-mail: zf@zf.ro

INDUSTRIE

21. SIDERURGIE:0%

22. TUTUN:0%

23. TEXTILE:5-10%

24. PIA}A DE MEDICAMENTE:+1,4%

25. LEMN & MOBIL~:-10%

26. {ANTIERE NAVALE:-5%

27. HÅRTIE {I CARTON: u[oar ̀cre[tere

28. METALURGIE NEFEROAS~:+10%

COMER}

48. Cosmetice: +5%

49. Televizoare: +5%

50. Detergen]i:0%

SERVICII

29. FUZIUNI {I ACHIZI}II:0 + 5%

30. RESTAURANTE:0%

31. HOTELURI: +5%

32. AGEN}II DE TURISM:1-3%

33. CLINICI PRIVATE: 5-10%

34. FIRME DE AVOCATUR~:+5%

35. RESURSE UMANE: +10 %36. CONSULTAN}~ IMOBILAR~:+5%

37. CONSULTAN}~ & AUDIT:0%

38. PAZ~ {I PROTEC}IE:0%

39. CERCETARE DE PIA}~:0%

40. COMPONENTE AUTO:+11%

41. TRANSPORT TERESTRU DE C~L~TORI: cre[tereu[oar`

42. TRANSPORT FEROVIAR DE MARF~: cre[tere

43. AUTOTURISME: 0%

44. VEHICULE COMERCIALE: 0%

45. TRANSPORT AERIAN DE LINIE REGULAT~: N/A46. CURIERAT: peste 5%

47. TRANSPORT AERIAN LOW-COST: cre[tere

Cosmetice: +5%Romånii nu au renun]at la achizi]ia de produse cosmetice [i de\ngrijire, \ns` \n fiecare din ultimii patru ani s-au orientat c`trepre]uri mai mici sau c`tre reduceri. Perspectivele pentru anul acestanu sunt diferite \n contextul \n care puterea de cump`rare nu vacre[te semnificativ, iar apetitul de cump`r`turi va r`måne [i elcump`tat.

Televizoare: +5%Televizoarele plate au salvat vånz`rile produselor electronice \n 2012[i perspectivele pentru anul acesta sunt optimiste \n contextul \ncare romånii \[i \nlocuiesc tot mai des produsele vechi. Avansulpie]ei va fi \ns` modest \n contextul \n care pre]ul televizoarelor va fitot mai mic \n perioada urm`toare. Pre]urile produselor electronicescad odat` ce „vårsta” lor cre[te.

Detergen]i: 0%Romånii cheltuie anual \ntre 140 [i 170 de milioane de euro pentrudetergent de rufe, fie c` este vorba de produsul pudr` sau lichid.Astfel, fiecare romån las` \n magazine circa 7-9 euro pe an peprodusele Ariel, Dero, Bonux, Tide sau Persil, pia]a de detergen]ifiind dominat` clar de gigan]i mondiali precum P&G, Unilever sauHenkel. Pentru acest an nu sunt prev`zute schimb`ri majore,juc`torii luptåndu-se pentru suprema]ie prin lans`ri de noi produsesau ambalaje. Cristina Ro[ca

COMER}

Siderurgie: 0% Pia]a siderurgic` romåneasc` a trecut \n2012 printr-o criz` puternic`, pre]urile lao]el sc`zånd dramatic, pån` la niveluri pecare nu le-a mai atins din anul 2009, cåndpie]ele financiare s-au pr`bu[it. Pia]asiderurgic` a sc`zut anul trecut cu circa17% [i principalii juc`tori nu v`d un anmai bun nici \n 2013. Totu[i este posibil cavånz`rile s` se stabilizeze \n 2013 peseama revenirii exporturilor [i consumuluidin UE avånd \n vedere c` mareamajoritate a produselor siderurgiceromåne[ti iau calea exporturilor. Adrian Cojocar

Tutun: 0% Afacerile produc`torilor de ]igarete de pepia]a local` formeaz` o pia]` de peste 3 mld. euro, acesta fiind cel mai maresegment din domeniul bunurilor de largconsum. Cele trei companii – BAT, JTI [iPhilip Morris – au avut vånz`ri mai mari \n2012 ca urmare a cre[terii exporturilor [i areducerii comer]ului ilegal cu ]ig`ri, dar [i acre[terii pre]ului la ]igarete. Previziunilepentru 2013 nu pot fi exacte avånd \nvedere c` afacerile juc`torilor din aceast`pia]` sunt puternic influen]ate de politicafiscal`, de cadrul legislativ [i de evolu]iapie]ei negre a ]igaretelor. Adelina Mihai

Textile: 5-10% Intrarea pe pia]` a H&M \n 2011 [iextinderea agresiv` a celorlal]i mariretaileri precum Zara, New Yorker sauTakko a reu[it s` men]in` pia]a pe plusdup` ce nume cunoscute precum Kiabi auie[it din Romånia, iar altele precum Houseof Art se lupt` cu insolven]a. Totu[i,perspectivele pentru 2013 sunt optimiste \n

contextul \n care marii retaileri vorcontinua s` se extind`. Mai mult, atuncicånd vine vorba de brandurile mari,indiferent de vremea de afar` [i deevolu]ia economiei, la casele magazinelore coad`. Cristina Ro[ca

Farma: +1,4% Pia]a de medicamente va avea o cre[terenesemnificativ` \n acest an, de numai unprocent, arat` cea mai recent` prognoz` acompaniei de analiz` [i studii de pia]`Cegedim Romånia. Prognoza este valabil`pentru evolu]ia pie]ei \n lei, deoarece \neuro sau \n dolari ar fi vorba despresc`dere. Aceasta este cea mai sumbr`predic]ie pe care Cegedim a f`cut-opublic`, \n condi]iile \n care \n trecuta[tept`rile erau de cre[teri de dou`procente. Ioana David

Lemn [i mobil`: -10% Produc`torii de mobil` vor \ncerca [i anulacesta s`-[i g`seasc` cre[terile la export \ncondi]iile \n care a[tept`rile vizavi de pia]aintern` sunt de sc`dere. Pia]a de mobil` seridica la aproximativ 700 mil. euro – 1 mld.euro. Pu]ini sunt retailerii care vor deschidemagazine \n 2013. De cealalt` parte, \nindustria lemnului sunt a[teptate noiinvesti]ii, dar [i major`ri ale exportului.Ioana David

{antiere navale: -5% Pia]a construc]iilor navale se confrunt` demai mul]i ani cu sc`derea abrupt` a cereriipentru nave noi [i a pre]urilor \ncontinuare \n sc`dere la nave, tendin]ecare se reflect` [i pe plan interna]ional.Stocurile de nave acumulate \n prezentindic` faptul c` aceast` tendin]` este

probabil s` continue [i \n 2013, \ns`probabil c` declinul va fi mai mic decåt celde anul trecut, estimat la circa 15% lanivelul pie]ei romåne[ti de construc]iinavale. Revenirea pie]ei depinde decererea de pe plan extern, cu prec`dere dinUE, \n condi]iile \n care comenzile provinaproape integral de la export. Adrian Cojocar

Hårtie [i carton: u[oar` cre[terePrincipalii produc`tori de pe pia]a local` deambalaje din carton ondulat, Rondocarton,Vrancart, VPK Packaging, Dunapack [i al]ii,sunt un bun barometru al economiei reale[i al consumului. Pe aceast` pia]`, ocre[tere economic` de un procent sereflect` \n businessul de ambalaje printr-ocre[tere de dou` procente. |n 2011, to]ijuc`torii din pia]a de celuloz` [i hårtie auprodus 240.000 de tone de carton ondulat,conform oficialilor Patronatului dinIndustria de Celuloz` [i Hårtie. Mirabela Tiron

Metalurgie neferoas`: +10% Pia]a metalurgiei neferoase din Romånia asuferit un declin u[or \n 2012, fiind maipu]in afectat` decåt produc`torii de o]el caurmare a faptului c` pre]urile, \n special laaluminiu, nu au sc`zut la fel de puternic cacele la o]el. Pe de alt` parte, cererea a fostsus]inut` de consumul din China, astfel c`pe ansamblu pia]a romåneasc` a coboråtcu circa 5% anul trecut. Pentru 2013perspectivele sunt de cre[tere atåt caurmare a revenirii exporturilor, cåt [i pefondul cre[terii produc]iei Alro, principaluljuc`tor, ca efect al ie[irii din stare de for]`major` a furnizorului de energie,Hidroelectrica. Adrian Cojocar

INDUSTRIEFuziuni [i achizi]ii: 0-5%Pia]a de fuziuni [i achizi]ii vaevolua \n 2013 \n linia anuluitrecut, adic` ar putea avea ostagnare sau o cre[tere u[oar`.Peste 50 de tranzac]ii au fostsemnate \n 2012, cu o valoarecumulat` de peste 1,3 mld. euro,arat` o analiz` a ZF pe bazadatelor anun]ate de companii [i aestim`rilor proprii. Cele mai multedeal-uri au fost \ncheiate pe finalde an, 10-15 afaceri fiind finalizate\n perioada noiembrie - decembrie.Ioana David

Restaurante: 0% Pia]a restaurantelor este a[teptat`s` stagneze \n 2013 dup` ce \nfiecare din ultimii patru ani acontinuat s` resimt` efectele crizei.Principalul motiv pentru care\ncas`rile nu vor reu[i s` avansezeeste faptul c` romånii nu au maimul]i bani pe care s` \i cheltuie peie[irile \n ora[. Principaleleevenimente de pe aceast` pia]` lereprezint` deschiderile [i \nchiderilede noi unit`]i, mai ales \n CentrulVechi. Aici, 70% din noile localuri\[i \nchid por]ile dup` primele treiluni. Ele sunt \ns` rapid \nlocuite dealtele noi. Cristina Ro[ca

Hoteluri: +5% Pia]a unit`]ilor de cazare dinRomånia se ridica la aproape 700mil. euro \n 2011, dup` cifra deafaceri raportat` de firmele careopereaz` hoteluri [i alte facilit`]ide cazare, potrivit firmei deconsultan]` Fivestar Hospitality.Anul trecut, dinamica estimat` apie]ei a fost de 4,5%, arat`aceea[i surs`. Anul acesta pia]aar putea cre[te cu 5%, luånd \ncalcul bugetele prognozate deunii hotelieri din pia]`.Mirabela Tiron

Agen]ii de turism: 1-3%De[i cei mai mari juc`tori de pepia]` au avut afaceri \n cre[tere [icu dou` cifre (peste 10%), peransamblu pia]a a fost \n cre[tereu[oar` de doar o cifr`. Anul acesta,se estimeaz` stagnare sau ou[oar` cre[tere. Este dificil deestimat valoarea pie]ei agen]iilorde turism, potrivit juc`torilor dindomeniu, dat fiind c` o vacan]`trece pe la mai mul]i intermediari\nainte de-a ajunge la clientul final,fiind \nregistrat` pe facturafiec`ruia dintre ei. Mirabela Tiron

Clinici private: 5-10% Pia]a serviciilor medicale private vacontinua s` creasc` \n 2013, \ns`principalii actori sunt rezerva]i \nceea ce prive[te perspectiveleanun]ånd un avans de numaicåteva procente. Evolu]ia a fost suba[tept`ri \nc` din 2012, acesta fiindprimul an \n care \n industrie s-avorbit despre satura]ie. {iinvesti]iile vor continua, \ns`proiectele se num`r` pe degetelede la o mån`. Ioana David

Pia]a avocaturii: +5%Litigiile [i insolven]ele continu` s`dea de lucru avoca]ilor [i \n acestan, iar plusul din acest an ar puteafi reprezentat de o activitate maisus]inut` pe zona de privatiz`ri,domeniu care \n 2012 a fost blocataproape complet. Pe finalul anuluitrecut [i pia]a de fuziuni [i achizi]iia fost mai activ`, \n condi]iile \ncare proprietarii [i-au mai ajustatdin preten]ii. Una peste alta,avoca]ii au demonstrat \n ultimiipatru ani c` se pot face utili [irealiza astfel venituri \n orice climateconomic. Cristi Moga

Resurse umane: +10% Pia]a serviciilor de recrutare,leasing de personal [i executivesearch a crescut semnificativ \nperioada crizei, ajungånd laaproape 200 de milioane de euro,pe fondul cre[terii semnificative anum`rului de angaja]i temporari.Dac` \n 2012 a continuat s`creasc` num`rul de angaja]itemporari pentru c` angajatorii nuau vrut s` \[i asume prea multeriscuri, dar aveau nevoie de for]`de munc`, pia]a de executivesearch a cunsocut un declin, marilecompanii nu au mai alocat bugetesemnificative pentru recrutarea deexecutivi de top. Adelina Mihai

Consultan]` imobilar`: +5%Cel pu]in pe segmentul centrelorcomerciale, un an mai slab ca 2012este pu]in probabil pentruconsultan]ii imobiliari, \n condi]iile\n care singurele malluri ce au fostdeschise anul trecut nu au avutagen]i exclusivi pe partea de\nchiriere, retailerii din Ploie[tiShopping City [i Palas Ia[i fiindatra[i \n special de echipele interneale dezvoltatorilor. {i \n zona\nchirierilor de birouri este loc demai multe tranzac]ii \n acest an \ncare expir` o serie important` de

contracte semnate \n 2008, iarchiria[ii vor c`uta op]iuni mai bune[i mai ieftine. La nivelul tranzac]iilordin zona de investi]ii, consultan]iia[teapt` de mai mul]i ani cainvestitorii activi \n Polonia sauCehia s` se \ndrepte [i c`treRomånia, dar ace[tia par a devenio fata morgana. Cristi Moga

Consultan]` & Audit: 0% Pia]a de consultan]` [i audit,dominat` de Big Four, nu a reu[its`-[i revin` pe deplin anul trecut.Auditul a continuat [i va continuas` reprezinte principalul driver alafacerilor. Firmele de consultan]`au urm`rit \n ultimii aniconsolidarea pozi]iilor, tendin]afiind de concentrare pe opera]iunileexistente. Firmele de consultan]`au \ncercat s` se reorientezedinspre serviciile de consultan]`asociate fuziunilor [i achizi]iilor sprezone care au \nregistrat cre[teriputernice chiar [i \n condi]ii decriz`, cum ar fi restructur`rile,insolven]a sau litigiile comerciale [ifiscale. Dac` \n privin]a serviciilorde audit [i a celor de consultan]`fiscal` cererea a r`mas aproximativla acela[i nivel, iar rezultateleacestor linii de business au fostasem`n`toare cu cele din exerci]iilefinanciare anterioare, consultan]apentru afaceri a fost afectat` \nprimul rånd de sc`derea num`ruluide tranzac]ii.

Paz` [i protec]ie: 0% Afacerile celor mai mari juc`tori depe pia]a serviciilor de paz` [isecuritate au ajuns la aproape unmiliard de euro, iar pia]a a stagnat\n 2012. Nici pentru acest an nusunt semnale prea optimiste.Adelina Mihai

Cercetare de pia]`: 0% Studiile de pia]` realizate \nRomånia nu au dep`[it \n 2011valoarea de 30 de milioane deeuro, potrivit unor surse din pia]ade cercetare, \ns` valoarea pie]eiestimat` prin prisma afacerilorcelor mai mari juc`tori a dep`[it65 de milioane de euro.Explica]ia? Ipsos InteractiveServices, liderul pie]ei, a avut \n2011 afaceri de peste 38 demilioane de euro, \ns` companiaface cercetare de pia]` onlinepentru clien]ii din Fran]a, MareaBritanie, Elve]ia, Germania, Italia[i Spania. Adelina Mihai

SERVICII

Componente auto: +11% Pia]a componentelor, unde activeaz` peste 800 deproduc`tori de subansambluri, s-a dovedit a fi cea maidinamic` \n ultimii ani. |n timp ce produc]ia la Dacia asc`zut u[or, iar cea de la Ford Craiova a fost la jum`tate dincåt se estima, companii precum Michelin, Pirelli, Continental[i Bosch au anun]at noi investi]ii \n valoare de sute demilioane de euro [i cre[teri ale num`rului salaria]ilor.Bogdan Alecu

Transport terestru de c`l`tori: cre[tere u[oar` Competi]ia pe pia]a transporturilor terestre (feroviar [i rutier)de c`l`tori este puternic`. Transportatorii rutieri de persoane\ncearc` s` ob]in` o cot` de pia]` cåt mai mare \n condi]iile\n care durata c`l`toriei pe calea ferat` este ridicat` dat`fiind lipsa de investi]ii \n modernizarea c`ilor ferate. Petransport feroviar activeaz` compania de stat CFR C`l`tori [ioperatori priva]i, \n timp ce pe cale rutier` sunt prezentecompanii ca Atlassib [i Eurolines. Mirabela Tiron

Pia]a transportului feroviar de marf`: cre[tereLiderul pie]ei transportului feroviar de marf` este CFR Marf`,cu afaceri de 516 milioane de euro \n 2011, urmat decompania privat` Grup Feroviar Romån (GFR), cu afaceri de190 de milioane de euro \n acel an. Firma privat` GFR,de]inut` de Gruia Stoica, a anun]at o cre[tere a afacerilor cu8% [i un avans de dou` cifre \n cazul profitului pentru 2012,rezultatele finale nefiind \ns` f`cute publice pån` \n prezent.Mirabela Tiron

Autoturisme: 0% Juc`torii din pia]a auto sper` ca \n 2013 vånz`rile de ma[inis` se opreasc` din sc`dere, iar \n acest an acestea s` sestabilizeze la o valoare comparabil` cu cea de anul trecut,de aproximativ 70.000 de ma[ini. Anul 2012 a fost cel de-alcincilea consecutiv \n care pia]a auto a sc`zut, marcånd undeclin de aproape 80% fa]` de 2007, an \n care pia]a aurcat pån` la 315.000 de ma[ini. Bogdan Alecu

Vehicule comerciale: 0% Vånz`rile de vehicule comerciale au revenit \n 2012 pe untrend descendent, dup` ce \n 2011 pia]a acestora a\nregistrat o cre[tere de 22%, la peste 15.200 de unit`]i. |n2012 sc`derea cea mai mic`, de 4,3%, a fost \nregistrat` devehiculele comerciale u[oare, de sub 3,5 tone, la aproape9.600 de unit`]i, \n timp ce utilitarele grele au sc`zut cu 6%,la 3.358 de unit`]i. Bogdan Alecu

Transport aerian de linie regulat` Liderul pie]ei aeriene de linie regulat` Tarom a avut \n 2011o cot` de pia]` de 22%, transportånd 2,1 milioane depasageri. Afacerile companiei de stat s-au ridicat la 224 demilioane de euro \n 2011. Rezultatele pe anul trecut nu aufost f`cute publice de companie. Nici ceilal]i operatoriaerieni nu [i-au f`cut publice rezultatele pe anul trecut, \ns`companii precum British Airways, Air France sau grupulLufthansa estimau o cre[tere a num`rului de pasageri peanul trecut. Mirabela Tiron

Curierat: peste 5% Liderul de pe aceast` pia]`, FAN Courier, de]inut de treiantreprenori romåni, a reu[it anul trecut s` \[i creasc`afacerile cu aproape 10% [i estimeaz` pentru acest anun avans de 9% al cifrei de afaceri, ceea ce poate fi unindicator pentru evolu]ia pie]ei. Pe aceast` pia]` a maifost semnat` o tranzac]ie anul trecut (fondul AbrisCapital a cump`rat compania Cargus de la DHL), ceea cearat` interes din partea investitorilor. Pe pia]a de curieratdin Romånia nu exist` date oficiale cu privire la valoareapie]ei. Mirabela Tiron

Transportul aerian low-cost: cre[tere Liderul pie]ei companiilor aeriene low-cost, compania WizzAir, [i-a crescut num`rul de pasageri la circa 3 milioane depersoane anul trecut, fa]` de 2,7 milioane de persoane cuun an \n urm` [i deci implicit [i veniturile, estimate de ZF lacirca 250-300 mil. euro. Pe de alt` parte, Blue Air [i-amen]inut acela[i trafic de persoane. Anul acesta, Wizz Air alansat noi destina]ii de zbor, ceea ce va duce la o cre[tere atraficului de pasageri. Mirabela Tiron

AUTO & TRANSPORTURI

AUTO & TRANSPORTURI

Evolu]ia celor mai importante 50 de pie]e

Revine optimismul \n economie: 27 din cele 50 de pie]e analizatede Ziarul Financiar ar putea \nre gistra cre[tere \n 2013