+ All Categories
Home > Documents > 04 Capital Uri

04 Capital Uri

Date post: 21-Jul-2016
Category:
Upload: adriana-stinga
View: 20 times
Download: 1 times
Share this document with a friend
43
1 LIBERA CIRCULATIE A CAPITALULUI Bucuresti 2002
Transcript
Page 1: 04 Capital Uri

1

LIBERA CIRCULATIEA CAPITALULUI

Bucuresti 2002

Page 2: 04 Capital Uri

2

La elaborarea textelor acestor bosuri au contribuit:Experti:

ILEANA PASCALSTEFAN DEACONU

CODRU VRABIENICULAE FABIAN

Supervizare:AUREL CIOBANU - DORDEAELENA SIMINA TANASESCU

În cadrul proiectului„Campanie de informare a functionarilor publici privind

continutul acquis-ului comunitar“au fost elaborate brosuri privind primele

15 capitole de negociere.

© CRJ 2002

ISBN 973-8338-53-0

Page 3: 04 Capital Uri

3

Lista capitolelor în care este împartit acquis-ul comunitar,în vederea negocierilor cu statele care adera

la Uniunea Europeana

Capitolul 1: Libera circulatie a marfurilorCapitolul 2: Libera circulatie a persoanelorCapitolul 3: Libera circulatie a serviciilorCapitolul 4: Libera circulatie a capitaluluiCapitolul 5: Dreptul societatilor comercialeCapitolul 6: Politica în domeniul concurenteiCapitolul 7: AgriculturaCapitolul 8: PescuitulCapitolul 9: Politica în domeniul transporturilorCapitolul 10: ImpozitareCapitolul 11: Uniune economica si monetaraCapitolul 12: StatisticaCapitolul 13: Politici sociale si ocuparea fortei de muncaCapitolul 14: EnergieCapitolul 15: Politica industrialaCapitolul 16: Întreprinderi mici si mijlociiCapitolul 17: Stiin ta si cercetareCapitolul 18: Educatie, formare profesionala si tineretCapitolul 19: Telecomunicatii si tehnologia informatiilorCapitolul 20: Cultura si politica în domeniul audiovizualuluiCapitolul 21: Politica regionala si coordonarea instrumentelor structuraleCapitolul 22: Protectia mediului înconjuratorCapitolul 23: Protectia consumatorilor si a sanatatiiCapitolul 24: Justitie si afaceri interneCapitolul 25: Uniune vamalaCapitolul 26: Relatii externeCapitolul 27: Politica externa si de securitate comunaCapitolul 28: Control financiarCapitolul 29: Dispozitii financiare si bugetareCapitolul 30: InstitutiiCapitolul 31: Diverse

Page 4: 04 Capital Uri

4

ABREVIERI

BNR Banca Nationala a RomânieiCE, CEE Comunitatea EuropeanaCJCE Curtea de Justitie a Comunitatilor EuropeneCNVM Comisia Nationala a Valorilor MobiliareGAFI Grupul de Actiune Financiara Împotriva Spalarii

BanilorHG Hotarâre de GuvernMAAP Ministerul Agriculturii, Alimentatiei si PadurilorMO Monitorul OficialOG Ordonanta GuvernuluiOMAP Ordinul Ministrului Administratiei PubliceONPCSB Oficiul National de Prevenire si Combatere a Spalarii

BanilorOUG Ordonanta de urgenta a GuvernuluiTransFonDS.A.

Societatea Nationala de Transfer si Decontare aFondurilor -

UE Uniunea Europeana

Page 5: 04 Capital Uri

5

Actele normative adoptate la nivel comunitar

Tratatele constitutive (versiunile republicate, în urma modificarilorsi completarilor, ale Tratatului instituind Comunitatea Europeana siTratatului asupra Uniunii Europene), legislatia în vigoare, legislatiaîn pregatire, precum si hotarârile recente pronuntate de CurteaEuropeana de Justitie se regasesc în cadrul bazei de date cu accesgratuit EUR-Lex de pe serverul Europa (www.europa.eu.int/eur-lex).

În temeiul si în conformitate cu dispozitiile tratatelor constitutive,institutiile UE cu competente în procesul legislativ adopta, în esenta,urmatoarele acte normative:• Regulamentele sunt actele care au caracter obligatoriu de la data

intrarii lor în vigoare atât pentru statele membre, cât si pentrupersoanele fizice si juridice aflate pe teritoriul acestora.Regulamentele se aplica direct pe teritoriul statelor membre, carora leeste interzis sa adopte masuri de transpunere sau orice alte masuricare ar putea îngradi aplicarea lor directa. Daca în text nu esteprecizata data intrarii în vigoare, aceasta va fi reprezentata de cea dea 20-a zi de la publicarea în Jurnalul Oficial al ComunitatilorEuropene.

• Directivele sunt actele care stabilesc numai obiective obligatoriipentru statele membre, lasând la latitudinea acestora modalitatile deatingere a lor. În text este precizata data pâna la care statele membretrebuie sa adopte masurile de adaptare la directiva în cauza.Directivele se aplica si ele direct pe teritoriul statelor membre, darnumai dupa expirarea termenului de transpunere.

• Deciziile sunt actele cu caracter obligatoriu doar pentru statelemembre sau persoanele juridice carora le sunt adresate. Unele aucaracter individual (având un singur destinatar sau un numar limitatde destinatari), iar altele au caracter general (sunt obligatorii pentrutoate statele membre si pentru persoanele fizice si juridice aflate peteritoriul acestora).

Page 6: 04 Capital Uri

6

• Recomandarile, rezolutiile si avizele sunt acte fara caracterobligatoriu, jucând rolul de instrumente indirecte pentru apropierealegislatiilor si practicilor nationale.

• Acordurile si conventiile sunt întelegeri în forma scrisa supusedreptului international dar încheiate fie de catre Comunitati cu stateterte, fie de catre acestea si statele membre cu state terte, fie numaiîntre statele membre, în conformitate cu competentele stabilite printratatele constitutive.

Într-o serie de domenii, în afara actelor normative mai sus aratate,institutiile Uniunii adopta si alte acte cu caracter obligatoriu. Acesteavor fi aratate si explicate în cadrul prezentarii domeniilor respective.

Baza de date EUR-Lex permite regasirea tuturor actelor legislative învigoare sau în pregatire prin intermediul mai multor facilitati de cautare :

1. Indexul analitic al directorului de legislatie (regasirea legislatieiîn functie de domeniu);

2. Indexul alfabetic al directorului de legislatie (regasirea legislatieidupa termeni cheie ordonati alfabetic);

3. Cautare dupa numarul Jurnalului Oficial în care s-a publicat actullegislativ;

4. Cautare dupa numarul actului legislativ (cu ajutorul unui codformat automat de catre facilitatea de cautare);

5. Cautare dupa cuvinte cheie în text.Toate aceste facilitati de cautare usureaza considerabil regasireaunui act legislativ sau a actelor legislative încadrate la un anumitdomeniu. Pentru identificarea acquis-ului comunitar pe capitole ceamai utila facilitate este indexul analitic al directorului de legislatie(cuprinde 20 de capitole, fiecare fiind împartit cel putin pesubcapitole).

Page 7: 04 Capital Uri

7

Cuprins

I. INTRODUCERE.........................................................................9Beneficiarii liberei circulatii a capitalurilor ................................... 10

II. Acquis-ul comunitar în domeniul liberei circulatii acapitalurilor...................................................................................11

1.Platile curente .......................................................................... 112.Miscarile de capitaluri............................................................... 11

a) Raporturile dintre libera circulatie a capitalurilor si libertatile destabilire si de prestare a serviciilor .............................................. 11b) Regimul juridic al miscarilor de capitaluri............................... 12c)Efectul direct al dispozitiilor comunitare referitoare la capitaluri. 15d) Libera circulatie a capitalurilor si fiscalitatea............................ 15e) Ratiunile de interes general.................................................... 18f) Libera circulatie a capitalurilor si prevenirea spalarii banilor ....... 19

III. Transpunerea acquis –ului comunitar în România..................201. Liberalizarea miscarilor de capital............................................ 21

a) Armonizarea legislatiei.......................................................... 21b) Capacitatea administrativa ..................................................... 22

3.Sistemul de plati....................................................................... 22a) Armonizarea legislatiei......................................................... 22b) Capacitatea administrativa ..................................................... 23

3. Stimularea investitiilor straine directe ....................................... 23a) Armonizare legislativa .......................................................... 23b) Capacitatea administrativa ..................................................... 24

4. Prevenirea si combaterea spalarii banilor ................................... 24a) Armonizarea legislatiei.......................................................... 24b) Capacitatea administrativa ..................................................... 24

5. Pietele de capital...................................................................... 25a) Armonizarea legislatiei.......................................................... 25b) Capacitatea administrativa ..................................................... 25

6. Circulatia terenurilor ................................................................ 25a) Armonizarea legislatiei.......................................................... 25b) Capacitatea administrativa ..................................................... 26

Page 8: 04 Capital Uri

8

7. Actiunea nominativa de control a statului.................................. 27AnexaLista legislatiei comunitare relevante în materia liberei circulatii acapitalurilor...................................................................................30

Page 9: 04 Capital Uri

9

I. IntroducereLibera circulatie a capitalurilor îsi propune sa înlature restrictiile careexista în legatura cu circulatia capitalurilor între tarile membre, sacontribuie la desavârsirea Pietei unice europene înlesnind celelaltelibertati (libera circulatie a marfurilor, a persoanelor si a serviciilor) si safavorizeze progresul economic prin alocarea optima a capitalului. Eapermite crearea unui spatiu financiar de dimensiuni internationale sicontribuie la realizarea obiectivelor politicii economice si monetare aUniunii Europene. Libera circulatie a capitalurilor deschide calea uneiconcurente directe între fiscalitatea statelor membre.

Baza juridica este data de articolele 56-60 (ex-73 B - 73 G) din Tratatulde la Roma (CEE), care opereaza o distinctie între “platile curente” si“circulatia capitalurilor”, inspirându-se din acordurile de la BrettonWoods care au dus la crearea Fondului Monetar International în 1944.

Initial, Tratatul de la Roma nu prevedea nici o obligatie formala în ceeace priveste liberalizarea circulatiei capitalurilor, aceasta trebuia saintervina progresiv „în masura necesara unei bune functionari a Pieteicomune” (articolul 67- astazi abrogat). Primele directive în materie (din1960 si 1962) nu reuseau decât o liberalizare incompleta, însotita denumeroase clauze de exceptare. În urma unei comunicari a Comisiei din1986 (COM(86) 292 final din 23.05.1986) este adoptata directiva86/566/CEE care prevede o liberalizare completa a circulatieicapitalurilor direct necesare pentru interconexiunea pietelor financiarenationale, ramân, totusi, multe operatiuni exceptate de la aceastaliberalizare.

Actul Unic a determinat adoptarea pe 24 iunie 1988 a Directivei88/361/CEE care prevede o liberalizare completa a circulatieicapitalurilor începând cu 1 iulie 1990, atât în ceea ce priveste tarilemembre ale UE, cât si în ceea ce priveste tarile terte. Un regim tranzitoriua fost prevazut pentru Spania, Portugalia, Grecia si Irlanda care puteau samentina restrictii pâna la 31 decembrie 1992.

Page 10: 04 Capital Uri

10

Tratatul nu defineste libera circulatie a capitalurilor; ca si în cazul libereicirculatii a serviciilor jurisprudenta CJCE ofera câteva criterii deidentificare. Curtea de la Luxembourg considera ca “circulatiacapitalurilor” desemneaza acele operatiuni financiare care vizeaza înmod esential plasarea sau investirea sumelor în cauza si nu remuneratiapentru o prestatie, în timp ce “platile” sunt acele transferuri de devizecare constituie o contrapartida în cadrul unei tranzactii adiacente. Cu altecuvinte, circulatia capitalurilor reprezinta o tranzactie cu caracterautonom si nu o operatiune ce ar rezulta din alta, în timp ce proceduraplatilor implica un transfer de valori efectuat ca urmare a unei tranzactiiprincipale. Anexa I a directivei de liberalizare din 1988 (DirectivaConsiliului 361 din 24 iunie 1988 pentru aplicarea Articolului 67 dinTratatul CEE) cuprinde si un nomenclator, cu valoare indicativa în opiniaCJCE, ce completeaza aceasta definitie. Circulatia capitalurilor estenumai acea deplasare a lor realizata ca operatiune financiara distincta silegata în mod esential de investirea fondurilor respective; ea nu reprezintao remunerare pentru un serviciu. CJCE a precizat chiar mai mult:transferul fizic de bancnote nu poate fi considerat drept o deplasare decapital atunci când el corespunde unei obligatii de plata rezultând dintr-otranzactie implicând circulatia marfurilor si a serviciilor, iar transferurileîn legatura cu turismul ori cu calatoriile în scopuri de comert, educatiesau tratament medical constituie plati si nu o deplasare a capitalului, chiardaca ele sunt efectuate prin intermediul transferului fizic de bancnote.

Beneficiarii liberei circulatii a capitalurilorBeneficiarii acestei libertati sunt cetatenii statelor membre ale UE (înconformitate cu articolul 12 al Tratatului de la Roma care interzice oricediscriminare fondata pe cetatenie), precum si cetatenii apartinând unorterte state care au resedinta pe teritoriul unui stat membru al UE înconformitate cu directiva de liberalizare din 1988 (Directiva 361 din 24iunie 1988), de vreme ce directiva de liberalizare din 1988 extindecâmpul de aplicare a articolului 56 din Tratatul de la Roma (CEE).Stabilirea criteriilor dupa care se acorda dreptul la resedinta persoanelorfizice sau juridice revine legislatiei proprii fiecarui stat membru al UE.

Page 11: 04 Capital Uri

11

II. Acquis-ul comunitar în domeniul liberei circulatii acapitalurilor

1. Platile curenteDistinctia dintre plati curente si circulatia capitalurilor este dificil derealizat. Astfel, platile primelor de asigurare pentru pagube materiale saupentru asigurarea de raspundere civila sunt plati curente, în timp ce plataprimelor pentru asigurarea de viata reprezinta o miscare de capital. Încategoria “plati” sunt incluse platile aferente schimbului de marfuri, deservicii si de capitaluri (de exemplu, cele provenind din repartizareaprofitului ori plata dobânzilor). Dupa expirarea perioadei de tranzitieprevazuta de Directiva 88/361/CEE, platile curente au devenit libere. Oefectiva liberalizare a circulatiei marfurilor si serviciilor nu se putearealiza decât prin reglementarea acestor operatiuni. Tratatul de laMaastricht consfinteste liberalizarea realizata prin faptul ca articolul 56(ex-73B §2) al Tratatului de la Roma (CEE) dispune de acum înainte carestrictiile impuse platilor dintre statele membre sunt interzise, ca siacelea dintre statele membre si statele terte. Sunt, de asemenea, libere deorice restrictii platile curente dintre statele semnatare ale Tratatuluiprivind spatiul economic european.

2. Miscarile de capitaluria) Raporturile dintre libera circulatie a capitalurilor si libertatile destabilire si de prestare a serviciilor

Exista modalitati de exercitare a libertatilor fundamentale (de exemplu,libera circulatie a marfurilor si a serviciilor) care presupun o liberalizareprealabila a miscarilor de capital. Este cazul libertatii de stabilire carepostuleaza dreptul unui investitor comunitar de a avea participatii într-osocietate stabilita într-un alt stat membru sau de a crea o filiala. Este, deasemenea, cazul liberei prestatii a serviciilor în cazul sectoarelorsensibile, bancar si al asigurarilor, care presupune o liberalizare acapitalurilor pe termen scurt (hot money) si transferuri pentru executareacontractelor de asigurare.

Page 12: 04 Capital Uri

12

b) Regimul juridic al miscarilor de capitaluri

Pentru liberalizarea progresiva a circulatiei capitalurilor dintre statelemembre au fost necesare trei directive.

Prima este cea din 11 martie 1960 (JOCE, L43, 12 aprilie 1960), usormodificata în 1962 (Directiva din 18 decembrie 1962, JOCE, L.49, 22ianuarie 1963). Ea clasifica aceste miscari de capitaluri într-o anexa,prevazând patru grade diferite de liberalizare. Astfel, liberalizarea eraneconditionata pentru investitiile directe legate de libertatea de stabilire.

În cursul anilor 1970 si la începutul anilor 1980, când statele membrereactionau diferit la socul petrolier si la alte probleme, importantelemiscari transfrontaliere de capital s-au dovedit din ce în ce mai multcapabile sa ameninte echilibrul intern al economiilor. Totusi, tentativelede a stapâni fluxurile transfrontaliere de capital s-au dovedit nu numaitotal ineficiente, dar si din ce în ce mai contraproductive.

Odata aceste dezechilibre corectate, liberalizarea tuturor miscarilor decapital pe termen lung si mediu, în 1986 si, în sfârsit, liberalizarea întregiicirculatii a capitalurilor pe termen scurt, în 1988, s-au soldat cu rezultateextrem de pozitive. Nu numai ca aceasta deschidere nu a generat nici undezechilibru major pentru tarile respective dar, dupa liberalizare, tarilecare au luat masurile în cauza au înregistrat, în general, o mai buna intrarea capitalurilor lor, pietele de capital internationale ne-ezitând sa intre înangajamente pe pietele din aceste tari; cu alte cuvinte, în UniuneaEuropeana repartitia capitalurilor a cunoscut o crestere globala aeficacitatii.

A doua directiva importanta este cea din 17 noiembrie 1986 (Directiva86/566, JOCE, L332, 26 noiembrie 1986). Aceasta liberaliza creditele petermen lung legate de operatiunile cu titluri care nu erau negociate labursa.

Veritabila liberalizare a intervenit însa abia o data cu adoptarea celei de-atreia directive, din 24 iunie 1988, care liberaliza mai ales miscarile petermen scurt (Directiva 88/361, JOCE, L.178, 8 iulie 1985). Ea prevedealiberalizarea circulatiei capitalurilor între statele membre, ceea ce implicasuprimarea tuturor autorizatiilor de transfer, chiar si a celor care se

Page 13: 04 Capital Uri

13

acordau în mod automat. Astfel, s-a ajuns la o unitate a pietelor deschimb: miscarile de capitaluri trebuie sa fie posibile în aceleasi conditiica acelea ale platilor curente.

Directiva din 24 iunie 1988 lasa statelor membre libertatea de a luamasuri de reglementare a lichiditatii bancare, chiar daca ele puteau aveaconsecinte asupra operatiunilor de capitaluri efectuate de institutiile decredit cu nerezidenti.

Directiva mai permitea masuri de control administrativ, mai ales pentru ase împiedica fraudele fiscale, sau pentru a se face respectate regulileprudentiale în sistemul bancar, sau în scopuri statistice.

În fine, directiva mai continea o clauza de salvgardare specifica, în cazulcirculatiei în cadrul Comunitatii Europene sau în cadrul raporturilor cutarile terte a capitalurilor pe termen scurt de o amploare foarte mare,implicând puternice tensiuni si perturbari pe pietele de schimb. Atuncicând perturbarile afecteaza un singur stat masurile de salvgardare trebuieadoptate de catre Comisie, în afara cazurilor de urgenta. În schimb, esteprevazuta o simpla consultare atunci când perturbarile îsi au originea înraporturile cu statele terti afecteaza unul sau mai multe state membre saurelatiile de schimb în interiorul Comunitatii Europene sau cele dintreaceasta si statele terte.

Datorita reticentelor mai multor state membre, directiva a prevazut castatele membre trebuie sa încerce sa atinga în raporturile cu statele terteacelasi grad de liberalizare care exista si între ele.

Tratatul de la Maastricht, fara a abroga directiva din 1988, a accentuatliberalizarea miscarilor de capitaluri. Dispozitiile tratatului au devenit deaplicare directa. Principiul stabilit de tratat era acela al liberalizarii totaleîntre statele membre, dar si fata de statele terte (art.56, ex-73B, Tratatulde la Roma-CEE). Totusi, fata de aceste state, regulile nationalereferitoare la investitiile directe, inclusiv investitiile imobiliare,autorizarea, prestarea de servicii financiare sau admiterea de titluri pepietele financiare, în vigoare la 1 ianuarie 1993, puteau sa se aplice încontinuare în asteptarea directivelor prevazute la articolul 57 (ex-73C) alTratatului de la Roma. Consiliul, statuând cu majoritate calificata la

Page 14: 04 Capital Uri

14

propunerea Comisiei, poate adopta masuri referitoare la miscarile decapitaluri având destinatia sau provenind din tarile terte atunci cândimplica investitiile directe, inclusiv investitiile imobiliare, autorizarea,prestarea de servicii financiare sau admiterea de titluri pe pietelefinanciare. Dar, în cazul în care masurile pe care el urmeaza sa le ia înaceleasi domenii sunt de o natura prea restrictiva, adica „un pas înapoi îndreptul comunitar în ceea ce priveste liberalizarea deplasarilor decapitaluri cu destinatia sau provenind din tari terte”, este necesaraunanimitatea (art.57 alin.2 ).

Atunci când în cauza sunt deplasari ale capitalurilor provenind sau avândca destinatie tarile terte, indiferent de domeniul capitalurilor (textul nuface distinctie) si daca în circumstante exceptionale aceste deplasari decapitaluri cauzeaza sau ameninta sa cauzeze grave dificultati functionariiUniunii Economice si Monetare, Consiliul, statuând cu majoritatecalificata în urma propunerii Comisiei si consultarii Bancii CentraleEuropene, poate sa utilizeze clauza de salvgardare stabilita la articolul 59din Tratatul de la Roma (CEE), luând masuri în consecinta pentru operioada ce nu poate depasi sase luni, în masura în care ele ar fi necesare.

În cazurile prevazute la art.301 din Tratatul de la Roma (CEE) (actiunileComunitatii privind întreruperea sau reducerea, totala sau partiala, arelatiilor comerciale cu una sau mai multe tari terte, cu luarea masurilorurgente de catre Consiliu) daca o actiune a Comunitatii este consideratanecesara, Consiliul va putea lua masuri urgente de natura celor permisede articolul 301 (CEE) în privinta tarilor terte în cauza cu privire lamiscarile de capitaluri si plati. Masuri asemanatoare pot fi luate si în modunilateral, de un stat membru, pentru ratiuni politice grave si pentrumotive de urgenta, atât timp cât Consiliul nu a luat el masurile necesare sifara a fi afectate dispozitiile art.297 din Tratatul de la Roma (CEE) –obligatia de consultare în cazuri deosebite. Consiliul are competenta de adecide daca acel stat membru trebuie sa modifice sau sa anuleze acelemasuri (art.60, ex-art.73 G).

Page 15: 04 Capital Uri

15

c)Efectul direct al dispozitiilor comunitare referitoare la capitaluri

Curtea a fost chemata sa se pronunte cu privire la efectul direct aldispozitiilor comunitare referitoare la capitaluri.

În afara de cazul Casati (CJCE, 11 noiembrie 1981, aff.203-80), în careCurtea a recunoscut doar un efect direct limitat articolului 67 din TratatulCEE (azi abrogat), ea s-a mai pronuntat si asupra efectului direct alarticolelor 56, 57 si 58 (foste 73B, 73C si 73D) din Tratatul CEE înhotarârea Sanz de Lera - Diaz Jimenez – Kapanoglu (CJCE, 14.12.1995,aff. C-163/94, C-165/94 si C-250/94) reliefând ca “textul articolului 73B,paragraful 1 al tratatului enunta o interdictie clara si neconditionalacare nu necesita nici o alta masura de punere în aplicare” si ca“dispozitiile articolului 73B, paragraful 1 coroborat cu articolele 73 C si73 D paragraful 1 punctul b, pot fi invocate în fata judecatorului nationalsi pot antrena inaplicabilitatea regulilor nationale contrare.”

d) Libera circulatie a capitalurilor si fiscalitatea

Articolul 58 (ex-73 D) paragraful 1 punctul a din Tratatul de la Roma(CEE) al dispune ca statele membre pot sa aplice dispozitiile pertinenteale legislatiei lor fiscale care stabilesc distinctia între contribuabilii carenu se gasesc în aceeasi situatie în ceea ce priveste resedinta lor sau loculunde sunt investite capitalurile lor. Punctul b al aceluiasi articol prevedecontroale în cadrul luptei împotriva fraudei sau în scopuri statistice.Paragraful 3 al acestui articol precizeaza ca “masurile în cauza nu trebuiesa constituie nici un mijloc de discriminare arbitrara, nici o restrictiedeghizata la libera circulatie a capitalurilor si a platilor”. Declaratiile“statistice” au totusi rolul de a descuraja aceasta libera circulatie. Cumfiscalitatea indirecta nu este armonizata, dispozitiile pertinente alefiscalitatii directe pot sa ia în considerare în mod legal rezidentacontribuabilului si sa se aplice si asupra veniturilor realizate în strainatatefara a se putea vorbi de o discriminare arbitrara. Dar aceste dispozitiipertinente ar putea sa conduca la instituirea unei discriminari la adresaactivitatii anumitor prestatori de servicii prezenti în cadrul operatiunilorde capital. Un exemplu ilustrativ este cel al sectorului asigurarilor deviata, care a dat nastere unor situatii contencioase. Astfel, în cazul

Page 16: 04 Capital Uri

16

Bachman (CJCE, 28 ianuarie 1992, aff. C.204-90) era vorba defiscalitatea directa belgiana care permitea deducerea initiala a primelor decatre cel ce subscria o asigurare în schimbul capitalurilor varsate lafinalul contractului. Avantajele acestui sistem (ale deducerii initiale aprimelor) erau rezervate doar contractelor încheiate cu societatile stabiliteîn Belgia. Curtea a admis ca aceste avantaje nu trebuie neaparat sa fieextinse si la alte companii de asigurari stabilite în alte state: sistemulbelgian se sprijinea pe sacrificiul initial al fiscului, ceea ce presupuneanecesitatea ca el sa aiba certitudinea ca va putea taxa capitalurile varsatela finalul contractului. Or, daca se tine cont de imposibilitatea de acontrola societatile care nu erau stabilite în Belgia, sistemul nu putea fiextins la aceste societati. Curtea a legitimat astfel coerenta regimuluifiscal belgian.

Restrictiile care exista pe pietele financiare au cauze diverse: interventiilepublice în jocul liber al pietelor, reglementarile restrictive saudiscriminatorii privind plasamentele, insuficienta difuzare a informatiilorprivind sectorul economiilor populatiei. Dar, în afara de aceste obstacole,factorul fiscal produce un efect atât de grav, încât el singur ar fi de ajunssa împiedice liberalizarea acestor piete.

Incidenta este tripla:

1) produce efect în ceea ce priveste locul plasamentului efectuat deinvestitor

2) dirijeaza investitorul catre anumite tipuri de plasament (valori cuvenituri fixe sau variabile, etc.), ceea ce corespunde uneiveritabile optiuni economice

3) influenteaza modul de plasare (direct sau prin intermediar)

Pentru a se realiza aceste efecte este suficient ca anumite valori mobiliaresa fie însotite de sarcini sau avantaje fiscale sau ca veniturile pe care elele produc sa fie dublu impozitate.

Pentru a raspunde acestei provocari, Comisia a prezentat Consiliului încadin 1967 doua programe de actiune, unul care privea armonizarea globalaa regimurilor valorilor mobiliare, altul care viza în special armonizarea

Page 17: 04 Capital Uri

17

impozitelor directe. Având în vedere ca nu s-au produs rezultate concrete,Comisia si-a reînnoit demersurile în 1969, prezentând Consiliului douamemorandumuri: primul asupra necesitatii si a modalitatilor de actiune îndomeniul liberei circulatii a capitalurilor, al doilea asupra masurilor dearmonizare în materie de impozite directe pentru a se facilita dezvoltareasi întrepatrunderea pietelor de capital.

În cazul impozitelor indirecte, armonizarea s-a tradus printr-o succesiunede directive care dovedesc dificultatile întâlnite în acest domeniu:directivele din 17 iulie 1969 (Directiva 69/335, JOCE, L 245, 3octombrie 1969), si cele din 1973, 1974 si 1985.

Chiar daca acest dispozitiv normativ prezinta înca lacune, constituie,totusi, o etapa semnificativa pe drumul ridicarii obstacolelor fiscale carefrâneaza investitiile productive. Solutiile care se degaja astazi sunt:

1) Suprimarea taxei de timbru pe care o percepeau anumite state cuocazia emiterii sau circulatiei titlurilor straine pe teritoriul lor.

2) Armonizarea legislatiilor nationale vizând taxa perceputa cuocazia constituirii societatilor de capitaluri sau efectuariioperatiunilor asimilate. Aceasta armonizare poarta asupradefinitiei societatilor de capitaluri, asupra determinarii bazeiimpozabile, asupra eventualelor reduceri sau exonerari sau asupradesemnarii statului competent sa perceapa impozitul.

Spre deosebire de impozitele indirecte, în domeniul impozitelor directereglementarea este mai putin semnificativa. Astfel, în 1990 au fostadoptate doua directive si o conventie. Directiva 90/435/CEE se refera laabolirea dublei impuneri a profitului distribuit între societatile–mamaaflate în unul din statele membre si filialele acestora aflate într-un alt statmembru, Directiva 90/434/CEE reduce sarcina fiscala ce poate împiedicareorganizarea societatilor, iar Conventia (90/436/CEE), bazata peArticolul 239 al Tratatului introduce o procedura arbitrara de evitare adublei impuneri privind ajustarea profitului dintre întreprinderi asociateaflate în state membre diferite.

Page 18: 04 Capital Uri

18

e) Ratiunile de interes general

Prin hotarârea Trummer si Mayer, Curtea de la Luxembourg pare sa fiadmis ideea unei noi exceptii de la principiul liberalizarii absolute,neexcluzând posibilitatea pentru un stat membru de a justifica o masuracu efect restrictiv pentru ratiuni de interes general. Mai mult, desi înhotarârea sa Konle Curtea a amintit ca o derogare de la principiul stipulatde articolul 56 din Tratatul CEE (asa cum apare el dupa Tratatul de laMaastricht) nu poate fi justificata decât de un motiv admis de tratat, eaprecizeaza ca “o restrictie la libera circulatie a capitalurilor nu poate ficonsiderata ca fiind compatibila cu articolul 56 decât sub anumiteconditii”, cum ar fi aceea conform careia restrictia nu poate fi aplicata deo maniera discriminatorie. Curtea transpune, deci, în materia libereicirculatii a capitalurilor principiile elaborate pentru celelalte libertati decirculatie, în virtutea carora masurile restrictive aplicate acestor libertatipot fi justificate pentru masuri de interes general proprii pentru realizareaobiectivului pe care ele le urmaresc, ele putând fi aplicate numai de omaniera nediscriminatorie.

În concluzie, se poate spune ca actiunea legislativa comunitara în materialiberei circulatii a capitalurilor se bazeaza pe urmatoarele principiigenerale:

q eliminarea efectiva a controlului circulatiei capitalurilor si aplatilor se refera nu numai la restrictiile respective în materie deschimb valutar, dar si la reglementarile administrative de oricenatura, care genereaza o discriminare efectiva, bazata pe origineasau destinatia capitalului;

q instaurarea acestei libertati are ca efect excluderea nu numai aoricarei interdictii generale, dar si a oricarei proceduri explicitesau implicite de autorizare.

Ramân, totusi, câteva exceptii generale la aceasta libertate. Ele se referaîn special la politicile nationale de securitate si ordine publica, dar nu seextind la aspectele mai generale ale politicii economice, cum ar fi politicamonetara nationala sau cea a ratei dobânzii.

Page 19: 04 Capital Uri

19

Experienta Uniunii Europene trebuie vazuta în lumina schimbarilor careapar pe scena financiara internationala. În cursul ultimilor 20 de ani,circulatia capitalurilor a cunoscut o dezvoltare extraordinara, costuriletranzactiilor s-au micsorat, iar atragerea capitalurilor face obiectul uneiconcurente internationale din ce în ce mai intense. De atunci, masurile deliberalizare au devenit si mai indispensabile pentru a se atrage capitalulstrain, pentru a se asigura integrarea în economia internationala si a sepromova dezvoltarea unui sector financiar concurential. Este vorba deexperienta evidenta facuta de un numar de terte tari care au liberalizatcirculatia capitalului la sfârsitul anilor 1980 si începutul anilor 1990.

f) Libera circulatie a capitalurilor si prevenirea spalarii banilor

În acest domeniu exista doua directive foarte importante: Directiva 301din 10 iunie 1991 si Directiva 97 din 4 decembrie 2001. Directiva din1991 îsi propune sa combata operatiunile de spalare a banilor în specialprin instituirea unei obligatii la adresa bancilor care trebuie sa verificeidentitatea clientilor care efectueaza operatiuni cu sume ce depasescanumite plafoane valorice. De asemenea, statele membre au obligatia de aefectua inspectii si controale pentru a se asigura ca bancile îsi dau totconcursul la aplicarea acestor dispozitii. Este instituit un comitet decontact sub egida Comisiei.

Directiva din 2001, care reprezinta o completare a aceleia din 1991 da odefinitie a notiunii de “spalare a banilor”. Se detaliaza obligatia statelormembre care trebuie sa se asigure ca institutiile si persoanele la care serefera directiva (în special institutiile financiare si de credit) îsi identificaclientii pentru care presteaza unele servicii, cum ar fi constituirea unuidepozit sau deschiderea unui cont. De asemenea, pentru sumele implicatece depasesc plafonul de 15 000 de euro aceasta identificare esteobligatorie pentru toate operatiunile.

Page 20: 04 Capital Uri

20

III. Transpunerea acquis –ului comunitar în RomâniaTranspunerea acquis-ului comunitar în tara noastra presupune nu numaiarmonizarea legislativa, ci mai ales un nivel adecvat al capacitatiiadministrative de punere în aplicare a acestei legislatii.

Stabilirea parcursului si a unei date precise de aderare depind în moddecisiv de progresele pe care România le va înregistra în procesul internde pregatire a aderarii. Coordonarea eforturilor interne pentru preluarea sitranspunerea acquis-ului comunitar si pregatirea negocierilor s-a realizatprin stabilirea unei comunicari continue între institutiile comunitare siadministratia nationala, prin organizarea si prelucrarea informatiilorrelevante si furnizarea coordonata a acestora catre institutiile implicate.Prin crearea Ministerului Integrarii Europene, în ianuarie 2001, cainstitutie coordonatoare a pregatirii aderarii României la UniuneaEuropeana, Guvernul României a consolidat baza institutionala necesarapentru conducerea, accelerarea si desfasurarea eficienta a procesului deaderare.

Prin articolul 74 din Acordul european instituind o asociere întreRomânia si Comunitatile Europene tara noastra îsi asuma obligatia de astabili si îmbunatati cadrul legal care favorizeaza si protejeaza investitiile.În Raportul Comisiei privind progresele României pe anul 1998 erasalutata convertibilitatea totala a leului pentru operatiunile curente caresatisfacea obligatiile impuse de articolul VIII din statutul FMI. In 2000,Raportul Comisiei privind progresele României semnala ca un elementpozitiv instituirea Oficiului National pentru Prevenirea Spalarii Banilor.

În schimb, Raportul Comisiei pe 2001 semnala faptul ca legislatiaromâneasca în domeniul circulatiei capitalurilor este ambigua în ceea cepriveste regimul autorizarilor, iar în ceea ce priveste sistemele de plati nus-a înregistrat nici un progres. De asemenea, se mai mentiona si ca înConstitutia României se interzice achizitionarea de imobile (este vorba deterenuri) de catre societatile straine. Recentele propuneri de modificare aConstitutiei includ si prevederi referitoare la faptul ca persoanele fizice sijuridice din Uniunea Europeana vor putea achizitiona terenuri înRomânia. De asemenea, Raportul Comisiei privind progresele României

Page 21: 04 Capital Uri

21

pe anul 2001 saluta adoptarea legii privind investitiile straine, caregaranteaza stabilitatea si coerenta cadrului juridic pentru investitiilestraine directe si aplicarea conventiilor internationale în aceasta materie.

Negocierile de aderare aferente Capitolului 4 „Libera circulatie acapitalurilor” au fost deschise în cadrul Conferintei de Aderare din lunaiunie 2001. La data de 21 noiembrie 2001, România a elaboratDocumentul de pozitie complementar I. Prin Documentul de pozitiecomplementar II, transmis la UE în data de 11 aprilie 2002, România îsireînnoieste angajamentele asumate si asigura ca legislatia nationala va fiarmonizata cu acquis-ul comunitar, rezervându-si dreptul ca pe parcurs saactualizeze continutul acestuia în functie de progresele legislative siinstitutionale realizate.

1. Liberalizarea miscarilor de capitala) Armonizarea legislatiei

În domeniul liberalizarii miscarilor de capital, prevederileRegulamentului nr. 3/1997 privind efectuarea operatiunilor valutare, cumodificarile ulterioare au fost armonizate cu cele ale Directivei88/361/CEE în ceea ce priveste terminologia, definitiile si nomenclatoruloperatiunilor de capital prin Circulara BNR nr. 26/2001 (în conformitatecu angajamentele asumate prin documentul de pozitie complementar).

În mod concret, au fost liberalizate operatiunile de capital programatepentru anii 2001-2002, respectiv:

- admiterea valorilor mobiliare si a unitatilor organismelor deplasament colectiv românesti pe o piata de capital straina;

- creditele comerciale pe termen mediu si lung acordate de rezidentinerezidentilor;

- garantiile acordate de nerezidenti rezidentilor;

- transferurile aferente derularii contractelor de asigurare;

- transferurile de capital cu caracter personal reprezentând împrumuturipe termen scurt, acordate de nerezidenti rezidentilor;

Page 22: 04 Capital Uri

22

- transferurile de capital cu caracter personal reprezentând cadouri,donatii, dote, mosteniri si legate, transferuri de active aleemigrantilor;

- importurile si exporturile fizice de active financiare - valori mobiliaresi alte titluri negociabile si instrumente de plata, mai putin cele subforma de numerar (angajamente asumate prin documentul de pozitiesi documentul de pozitie complementar).

Cadrul de reglementare necesar realizarii liberalizarii graduale acelorlalte operatiuni de capital autorizabile a fost creat, liberalizareatotala a operatiunilor de capital urmând a fi realizata cel târziu pâna ladata aderarii (în conformitate cu angajamentele asumate prin documentulde pozitie).

b) Capacitatea administrativa

În acest domeniu, institutia responsabila este Banca Nationala a Românieicare, în vederea îmbunatatirii cadrului legal în domeniul liberalizariimiscarilor de capital a beneficiat de asistenta tehnica si a colaborat cu oserie de banci centrale ale statelor membre ale UE (Banca Frantei, BancaOlandei, Banca Italiei).

2. Sistemul de platia) Armonizarea legislatiei

În ceea ce priveste sistemul de plati, în luna ianuarie a anului 2002, BNRa emis Regulamentul nr.1 privind sistemul de transfer de fonduri de marevaloare, prin care se stabilesc principiile si modul de desfasurare aprocesarii si decontarii pe baza bruta în decursul unei zile bancare aplatilor de mare valoare între participanti. Aceste operatiuni vor firealizate prin intermediul sistemului de transfer de fonduri de marevaloare administrat de Societatea Nationala de Transfer si Decontare aFondurilor - TransFonD S.A., în calitate de agent al BNR si constituie ofaza premergatoare introducerii sistemului electronic de plati. Noulsistem national de plati va fi aliniat în totalitate la exigentele existente îndomeniu în UE. Decontarea finala a operatiunilor este realizata încontinuare de catre banca centrala.

Page 23: 04 Capital Uri

23

b) Capacitatea administrativa

Autoritatea nationala responsabila cu acest domeniu este Banca Nationalaa României.

3. Stimularea investitiilor straine directea) Armonizare legislativa

În vederea stimularii investitiilor straine directe, a fost adoptata Legeanr.332 din 29 iunie 2001 privind promovarea investitiilor directe cuimpact semnificativ în economie. Acest act normativ vizeaza investitiiledirecte de peste 1 milion dolari USD, care pot fi efectuate în toatedomeniile de activitate, cu exceptia sectoarelor financiar, bancar, deasigurari-reasigurari, precum si a celor reglementate de legi speciale, curespectarea urmatoarelor conditii:

- sa nu încalce normele de protectie a mediului înconjurator;

- sa nu aduca atingere intereselor de securitate si aparare nationala aleRomâniei;

- sa nu dauneze ordinii, sanatatii sau moralei publice.

Prin aceasta lege s-a instituit un cadru juridic stabil, echilibrat,nediscriminatoriu, nebirocratic si eficient, care asigura:

- stimularea investitorilor români si atragerea investitorilor straini;

- garantarea stabilitatii si coerentei cadrului legislativ privindinvestitiile directe;

- aplicarea uniforma a legislatiei economice în favoarea mediuluide afaceri si garantarea investitiei;

- aplicarea efectiva a conventiilor internationale în materie deinvestitii straine, la care România este parte.

De asemenea, prin Legea nr.390 din 13 iunie 2002 a fost înfiintataAgentia Româna pentru Investitii Straine, ca unica institutie de informaresi promovare a investitiilor straine directe în România.

Page 24: 04 Capital Uri

24

b) Capacitatea administrativa

Autoritatii Române pentru Investitii Straine îi revine sarcina de araspunde de aplicarea politicii Guvernului pentru promovarea si atragereainvestitiilor straine directe. Astfel, ea coordoneaza elaborarea acestorstrategii si programe, colaborând cu ministerele si autoritatile publicelocale. Ea vegheaza la respectarea regulilor privind investitiile straine siacorda, la cerere, asistenta de specialitate investitorilor straini.

4. Prevenirea si combaterea spalarii banilora) Armonizarea legislatiei

În scopul asigurarii unei transpuneri depline în legislatia interna a acquis-ului comunitar în domeniul prevenirii si combaterii spalarii banilor,respectiv prevederile Directivei 91/308/CEE în forma amendata, OficiulNational de Prevenire si Combatere a Spalarii Banilor (ONPCSB) aelaborat un proiect de amendare a Legii nr.21/1999 privind prevenirea sicombaterea spalarii banilor, care se afla în procedura de aprobareparlamentara.

Modificarile aduse Legii nr.21/1999 au avut în vedere:

- eliminarea listei infractiunilor generatoare de bani murdari siintroducerea conceptului de infractiuni grave, ca baza a infractiuniide spalare a banilor, în conformitate cu recomandarile GAFI;

- aplicarea obligatiilor de identificare din momentul intrarii în relatii deafaceri cu un client, conform art. 3 al Directivei, Recomandarii nr. 10a GAFI;

- mentionarea expresa a neopozabilitatii secretului profesional sibancar fata de ONPCSB.

b) Capacitatea administrativa

Institutia responsabila cu gestionarea acestui domeniu este OficiulNational de Prevenire si Combatere a Spalarii Banilor (ONPCSB) care afost înfiintat prin Legea nr 21 din18 ianuarie 1999 si ale carui atributii aufost detaliate în Regulamentul din 16 mai 2002 de organizare sifunctionare, publicat în M.Of. nr. 382/05.06.2002. Oficiul are ca obiect

Page 25: 04 Capital Uri

25

de activitate prevenirea si combaterea spalarii banilor si primeste,analizeaza, prelucreaza informatii si sesizeaza autoritatile abilitate prinlege.

5. Pietele de capitala) Armonizarea legislatiei

În ceea ce priveste pietele de capital, în perioada august – octombrie2001, Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (CNVM) a derulat unproces de revizuire legislativa, proces care s-a concretizat prin elaborareaa doua proiecte de acte normative privind circulatia capitalurilor, adoptateîn data de 13 martie 2002 si intrate în vigoare odata cu publicarea lor înMonitorul Oficial, respectiv:

- OUG nr. 26 din 13 martie 2002 privind organismele de plasamentcolectiv în valori mobiliare, aprobata prin Legea nr.513 din 12iulie 2002.

- OUG nr. 28 din 13 martie 2002 privind valorile mobiliare,serviciile de investitii financiare si pietele reglementate, aprobataprin Legea nr.525 din 17 iulie 2002. Prin aceste ordonante deurgenta, CNVM si-a propus sa actualizeze legislatia existenta,prin prisma armonizarii cu normele UE precum si o reformare sievolutie a conceptiei prezente asupra pietei de capital siinstitutiilor acesteia.

b) Capacitatea administrativa

În ceea ce priveste capacitatea administrativa, institutia desemnata sa seocupe de acest sector este CNVM care dispune acum de un sediu nou,corespunzator desfasurarii activitatii sale.

6. Circulatia terenurilora) Armonizarea legislatiei

Întarirea cadrului legislativ în domeniul cadastrului, geodeziei sicartografiei a fost continuata, prin adoptarea urmatoarelor acte legislative:

Page 26: 04 Capital Uri

26

- HG nr. 1172/21.11.2001 pentru aprobarea Regulamentului privindprocedura de constituire, atributiile si functionarea comisiilor pentrustabilirea dreptului de proprietate privata asupra terenurilor, amodelului si modului de atribuire a titlurilor de proprietate, precum sipunerea în posesie a proprietarilor;

- Norme tehnice pentru introducerea cadastrului general, aprobate prinOMAP nr. 534/01.11.2001;

- Regulament privind continutul documentatiilor referitoare lascoaterea terenurilor din circuitul agricol, necesare amplasariiobiectivelor de investitii, si a Regulamentului privind continutuldocumentatiei pentru schimbarea categoriilor de folosinta aterenurilor agricole - aprobat prin Ordinul comun al MAP si MAAPnr. 5120/441/2001;

- Normele metodologice privind procedurile de avizare, contractare,plata si desemnarea persoanelor fizice si juridice autorizate sa executedocumentatii tehnice necesare realizarii cartii funciare si publicitatiiimobiliare - aprobate prin OMAP nr. 61/7.03.2002.

Totodata, au fost luate masuri de accelerare a implementarii proiectuluicadastrului general si publicitatii imobiliare. În anul 2002, a începutimplementarea sistemului informatic al cadastrului general si publicitatiiimobiliare, demarându-se totodata lucrari de introducere a cadastruluigeneral în teritorii din judetele Dîmbovita si Prahova si lucrari defotogrammetrie în teritorii din alte 13 judete. Toate aceste lucrari voroferi date pentru viitorul sistem informatic al cadastrului general sipublicitatii imobiliare.

b) Capacitatea administrativa

Începând cu a doua jumatate a anului 2001, Oficiul National de Cadastru,Geodezie si Cartografie a preluat organizarea si coordonarea executariimasuratorilor pentru punerea în posesie a titularilor prevazuti de Legeanr. 18/1991, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare, si deLegea nr. 1/2000 pentru reconstituirea dreptului de proprietate asupraterenurilor agricole si celor forestiere, solicitate potrivit prevederilorLegii nr. 18/1991 si ale Legii nr. 169/1997.

Page 27: 04 Capital Uri

27

7. Actiunea nominativa de control a statuluiRomânia analizeaza în mod temeinic, pâna la sfârsitul anului 2002,societatile la care statul detine în prezent actiunea nominativa de control.În situatia în care mentinerea acestei actiuni nominative de control nu sejustifica din punct de vedere strict al restrictiilor permise de ComunicareaComisiei C220/97, acestea vor fi transformate în actiuni comune, pâna lasfârsitul semestrului I al anului 2003. În eventualitatea utilizarii actiuniinominative de control la societati declarate de interes strategic prinhotarâre de Guvern, România va avea în vedere strict prevederileComunicarii Comisiei C220/97 referitoare la conditiile în care UEaccepta ca unul din statele membre poate impune restrictii discriminatoriiinvestitorilor din tarile membre UE.

Prioritatile pe termen scurt se concentreaza asupra continuariiarmonizarii legislative si transpunerii acquis-ului comunitar înreglementarile BNR, prin:

- Alinierea legislatiei românesti (Regulamentul nr. 6/1996 al BNRprivind principiile si organizarea platilor cu carduri) la prevederileRecomandarii Comisiei Europene 97/489/CE privind tranzactiile prinintermediul instrumentelor de plata electronica si, în special, relatiadintre emitent si detinator (semestrul I 2002 - angajament asumat prindocument de pozitie);

- Liberalizarea miscarilor de capital programate pentru anul 2003;

- Completarea/modificarea legislatiei privind falimentul cu prevedericare sa asigure transpunerea în legislatia nationala a dispozitiilor art.3, 4, 6, 8 si 9 ale Directivei 98/26/CE (semestrul I 2003 - angajamentasumat prin document de pozitie);

- Adoptarea unui Regulament care sa cuprinda prevederi referitoare laprincipiile de organizare si functionare a sistemelor de plati, precumsi supravegherea sistemelor de plati de interes national, conformprevederilor Directivei 98/26/CE privind finalitatea decontarii însistemele de plati si valori mobiliare (semestrul I 2003 - angajamentasumat prin document de pozitie);

Page 28: 04 Capital Uri

28

- Avizarea de catre BNR a procedurilor de lucru elaborate de sistemelede transfer de fonduri autorizate; prin noile norme care vor fi emisede BNR vor fi stabilite cerintele pentru sistemele de transfer defonduri existente, care sa asigure implementarea prevederilorDirectivei 98/26/CE (semestrul II 2003 - angajament asumat prindocument de pozitie);

- Finalizarea implementarii sistemului electronic de plati (pâna lasfârsitul anului 2003 - angajament asumat prin document de pozitie);

- Promovarea unei legi speciale care sa acorde BNR calitatea deinstitutie competenta în rezolvarea plângerilor legate de transferurilecreditelor transfrontaliere si elaborarea cadrului de reglementare si aprocedurilor de aplicare, conform Directivei 97/5/CE privindtransferul creditelor transfrontaliere (pâna la sfârsitul anului 2003 -angajament asumat prin document de pozitie).

Dezvoltarea sistemului de plati în domeniul bancar prin:

- Implementarea proiectului privind sistemul electronic de platiinterbancare, care include: sistemul de decontare bruta în timp real(RTGS), Casa Automata de Compensatie (ACH), sistemul deînregistrare si decontare a titlurilor de stat si sistemul de back-up sirecuperare pe cele trei componente, prezentând caracteristicile cerutede conectarea la sistemul european de plati (TARGET), în caz dedezastru. Primul sistem ce va fi finalizat va fi RTGS si va intra înfunctiune în prima jumatate a anului 2003;

În ceea ce priveste pietele de capital, CNVM si-a propus ca primobiectiv prioritar întarirea capacitatii administrative prin:

- Amenajarea si dotarea cu echipamente si birotica a noului sediual CNVM;

- Proiectarea si desfasurarea de programe de prezentare a pietei decapital, ca mijloc de finantare.

În domeniul prevenirii si combaterii spalarii banilor, obiectivul principalîl constituie continuarea armonizarii cu acquis-ul comunitar prinmodificarea Legii nr. 21/1999 astfel:

Page 29: 04 Capital Uri

29

- Transpunerea prevederilor Directivei 91/308/CEE pâna lasfârsitul lunii iunie 2002, prin adoptarea de catre ParlamentulRomâniei a proiectului de lege pentru modificarea si completareaLegii nr. 21/1999;

- Transpunerea prevederilor noii Directive 2001/97/CEE pâna lasfârsitul anului 2003.

Page 30: 04 Capital Uri

30

ANEXA

Lista legislatiei comunitare relevante în materia liberei circulatii a

capitalurilor

Legenda:

32002R1221 Codul alocat actului normativ,sub care acesta poate fi cautat înoriginal în limbile oficiale ale UEîn bazele de date legislativeCelex si Eur-Lex

Regulation/Directive/Decision … Denumirea actului normativ înlimba engleza

Regulamentul/Directiva/Decizia Denumirea actului normativ înlimba româna

Publicatia: Publicatia oficiala a UE în careactul normativ a fost publicatinitial, si eventualele modificari sicompletari ale formei initiale

Continut: Xxxxxxxxxx Prezentarea pe scurt acontinutului actului normativ(rezumatul are valoare strictorientativa)

Key words: Cuvinte-cheie în limba englezacu care pot fi operate cercetaritematice în bazele de datelegislative Celex si Eur-Lex

Cuvinte cheie: Cuvinte-cheie în limba româna cucare pot fi operate cercetaritematice în baza de date legislativea Centrului de Informare alComisiei Europene la Bucuresti,www.infoeuropa.ro, si a Centruluide Resurse Juridice, www.crj.ro.

Page 31: 04 Capital Uri

31

31988L0361Council Directive 88/361/EEC on the 24th of June 1988 for theimplementation of Article 67 of the Treaty88/361/CEE: Directiva Consiliului din 24 iunie 1988 pentru aplicareaArticolului 67 din Tratatul CEEPublicatia: OJ L 178 08.07.88 p.5Amendamente:Încorporata prin: 294A0103(62) .Continut: Directiva din 24 iunie 1988 lasa statelor membre

libertatea de a lua masuri de reglementare alichiditatii bancare, chiar daca aceste masuri pot aveaconsecinte asupra operatiunilor cu capitaluriefectuate de institutiile de credit cu persoane fizicesau juridice care nu au resedinta într-un stat membrual UE. Directiva permite masuri de controladministrativ, mai ales pentru împiedicarea fraudelorfiscale, sau pentru a se face respectate regulileprudentiale în sistemul bancar, ori în scopuristatistice. Ea contine o clauza de salvgardarespecifica, în cazul circulatiei în cadrul ComunitatiiEuropene sau în cadrul raporturilor cu tarile terte acapitalurilor pe termen scurt de o amploare foartemare, implicând puternice tensiuni si perturbari pepietele de schimb. Atunci când perturbarile afecteazaun singur stat masurile de salvgardare trebuieadoptate de catre Comisie, în afara cazurilor deurgenta. În schimb, este prevazuta o simplaconsultare atunci când perturbarile îsi au originea înraporturile cu statele terte si afecteaza unul sau maimulte state membre sau relatiile de schimb îninteriorul Comunitatii Europene sau cele dintreaceasta si statele terte. Datorita reticentelor maimultor state membre, directiva a prevazut ca acestea

Page 32: 04 Capital Uri

32

trebuie sa încerce sa atinga în raporturile cu stateleterte acelasi grad de liberalizare care exista între ele.

Key words: capital movement; free movement of capital; Economicand Monetary Union.

Cuvinte cheie: circulatia capitalului; libera circulatie a capitalului,Uniunea Economica si Monetara.

31989L0117Counci1 Directive 89/117/EEC on the 13th of February 1989on the obligations of branches established in a Member State ofcredit institutions and financial institutions having their head officesoutside that Member State regarding the publication of annualaccounting documents.Directiva Consiliului 89/117/CEE din 13 februarie 1989 privindobligatiile de publicare a documentelor contabile anuale de catresucursalele înfiintate în alt stat membru ale institutiilor de credit siinstitutiilor financiare cu sediul în afara acelui stat membru (prevederileacestei directive vor fi transpuse din momentul aderarii României laUniunea Europeana).Publicatia: OJ L 044 16.02.1989 p. 40Amendamente:-Continut: Stabileste documentele financiar-contabile pe care

sucursalele societatilor înfiintate în alt stat membruau obligatia sa le publice.

Key words: publication of accounts; credit institution; financialinstitution.

Cuvinte cheie: publicarea documentelor contabile; institutie de credit;institutie financiara.

31991LO3O8Council Directive 91/308/EEC on the 10th of June 1991 on preventionof the use of the financial system for the purpose of money

Page 33: 04 Capital Uri

33

laundering.Directiva 91/308/CEE a Consiliului privind prevenirea folosiriisistemului financiar în scopul spalarii banilor.Publicatia: OJ L 166 28.06.1991 p. 77Amendamente: 301L0097 (OJ L 344 28.12..2001 p. 76)Încorporata prin: 294A0103(38) (OJ L 001 , 03.01 . 1994 p.206)

294A0103(59) (OJ L 001 , 03.01.1994 p.403)Continut: Directiva îsi propune sa combata operatiunile de

spalare a banilor în special prin instituirea uneiobligatii la adresa bancilor de a verifica identitateaclientilor care efectueaza operatiuni cu sume cedepasesc anumite plafoane valorice. De asemenea,statele membre au obligatia de a efectua inspectii sicontroale pentru a se asigura ca bancile îsi dau totconcursul la aplicarea acestor dispozitii.

Key words: drug traffic; law of banking; financial legislation;recycling of capital; capital transfer

Cuvinte cheie: trafic de droguri; legea sectorului bancar; legislatiefinanciara; reciclarea capitalului; transfer de capital

32001L0097Directive 2001/97/EC of the European Parliament and of the Councilon the 4th of December 2001 amending Council Directive 91/308/EECon prevention of the use of the financial system for the purpose ofmoney laundering - Commission Declaration.Directiva 2001/97/CE a Parlamentului European si a Consiliului din 4decembrie 2001 pentru modificarea Directivei Consiliului 91/308/CEEprivind prevenirea folosirii sistemului financiar în scopul spalarii banilor.Publicatia: OJ L 344 , 28.12.2001 p.76Amendamente:Continut: Directiva defineste notiunea de spalare a banilor.

Statele membre trebuie sa se asigure ca institutiile sipersoanele la care se refera directiva (în specialinstitutiile financiare si de credit) îsi identifica clientiipentru care presteaza servicii. De asemenea, pentru

Page 34: 04 Capital Uri

34

sume ce depasesc plafonul de 15000 de euroidentificarea este obligatorie pentru toateoperatiunile.

Key words: money laundering; credit institution; provision ofservices; fight against crime.

Cuvinte cheie: spalarea banilor; institutie de credit; prestare de servicii;lupta împotriva criminalitatii.

31997L0005Directive 97/5/EC of the European Parliament and of the Council onthe 27th of January 1 997 on cross-border credit transfers.Directiva 97/5/CEE a Parlamentului si Consiliului European din 27ianuarie 1997 privind transferurile de credit transfrontaliere.Publicatia: OJ L 043 14.02.1997 p.25Continut: Directiva stabileste conditiile în care se pot efectua

transferurile de credit transfrontaliere, protejândfoarte bine drepturile clientilor. Ea se aplica numaitransferurilor ce depasesc suma de 50000 de euro.

Key words : consumer information;consumer protection; credittransfer; financial institution; financial transaction;frontier region.

Cuvinte cheie : informarea consumatorului; protectia consumatorului;virament; institutie financiara; tranzactie financiara;regiune de frontiera.

31998LO026Directive 98/26/EC of the European Parliament and of the Councilon the 19th of May 1998 on settlement finality in payment andsecurities settlement systems.Directiva 98/26/CEE a Parlamentului si Consiliului European din 19 mai1998 privind finalitatea decontarii în sistemele de decontare a platilor sivalorilor mobiliare.Publicatia: OJ L 1 66 1 1 .06.98 p.45

Page 35: 04 Capital Uri

35

Amendamente:Continut: Directiva îsi propune instituirea unui sistem care sa

elimine riscurile financiare care exista în acestdomeniu prin masuri de control si prevenire.

Key words : banking; bond; intra-Community payment; monetarypolicy; European Monetary System; EC countries.

Cuvinte cheie: activitate bancara; obligatiune financiara; plata intra-comunitara; politica monetara; Sistemul MonetarEuropean; tari din Comunitatea Europeana.

32002L0047Directive 2002/47/EC of the European Parliament and of the Councilon the 6th of June 2002 on financia1 collateral arrangementsDirectiva 2002/47/CEE a Consiliului si a Parlamentului European din 6iunie 2002 privind aranjamentele financiare colateralePublicatia: OJ L 168 , 27.06.2002 p.43Amendamente: -Continut: Directiva stabileste categoriile din care pot face

partile aranjamentele financiare colaterale. Având învedere prevederile directivei, statele membre suntobligate sa nu impuna nici un act formal suplimentarpentru încheierea acestor contracte si sa se asigure caele sunt executate de catre partile contractante.

Key words: guarantee; contract; financial solvency; financiallegislation; financial control; EC countries; Communitylaw; bond

Cuvinte cheie: garantie; contract; solvabilitate financiara; legislatiefinanciara; control financiar; tari din ComunitateaEuropeana; drept comunitar; obligatiune financiara

32001R2157Council Regulation (EC) No 2157/2001 on the 8th of October 2001 onthe Statute for a European company (SE).Regulamentul Consiliului 2157/2001 din 8 octombrie 2001 privind

Page 36: 04 Capital Uri

36

Statutul societatii europene (SE).Publicatia:OJ L294, 10.11.2001p.1Amendamente:Continut: Regulamentul delimiteaza cadrul legal privind

constituirea unor societati comerciale având odimensiune europeana, libere de obstacolele care apardin cauza disparitatii si a aplicarii teritorialerestrânse a dreptului national în domeniul comercial.Suma necesara pentru constituirea societatii europenenu poate fi mai mica de 120 000 de euro. Suntprevazute, de asemenea, conditiile în care o asemeneasocietate poate lua nastere, structura ei, si conditiilereferitoare la redresarea si lichidarea sa judiciara.

Key words: European company; company law; national law;Community law-national law; EC countries

Cuvinte cheie: societate europeana; drept comercial; drept national;drept comunitar-drept national; tari din ComunitateaEuropeana

32001L0086Council Directive 2001/86/EC on the 8th of October 2001supplementing the Statute for a European company with regard tothe involvement of employees.Directiva Consiliului 2001/86/CEE din 8 octombrie 2001 prin care seamendeaza Statutul societatii europene privind participarea angajatilor.Publicatia: OJL 294 , 10.11.2001 p.22Amendamente:-Continut: Directiva se refera la participarea angajatilor în

cadrul structurilor de conducere a societatilorcomerciale, stabilind regulile care trebuie respectatede parti în cadrul acestor structuri. Intereseleangajatilor sunt protejate prin consultarea lor îndiferite situatii (de exemplu, transfer, lichidareasocietatii, etc).

Page 37: 04 Capital Uri

37

Key words: European company; worker participation; workerconsultation; labour law; information transfer

Cuvinte cheie: Societate europeana; participarea lucratorilor; consultarealucratorilor; dreptul muncii; schimb de informatii.

32001R2560Regulation (EC) No 2560/2001 of the European Parliament and ofthe Council on the 19th of December 2001 on cross-border paymentsin euro.Regulamentul 2560/2001 al Consiliului si a1 Parlamentului European din19 decembrie 2001 privind platile transfrontaliere în euro.Publicatia: OJ L 344 , 28.12.2001 p.13Amendamente:-Continut: Regulamentul se aplica doar platilor transfrontaliere

care depasesc 50000 de Euro. El impune otransparenta totala în ceea ce priveste comisioanelepercepute de institutiile financiare pentru efectuareatransferurilor transfrontaliere. Îsi propune ostandardizare a numarului de cont bancarinternational (IBAN) si a codului bancar deidentificare (BIC).

Key words: credit transfer; frontier region; euro; euro area; bankcharges; consumer information.

Cuvinte cheie: virament; regiune de frontiera; euro; zona euro;comisioane bancare; informarea consumatorului.

3I996R2271Council Regulation (EC) No 2271/96 on the 22nd of November 1996protecting against the effects of the extra-territorial application oflegislation adopted by a third country, and actions based thereon orresulting therefrom.Regulamentul Consiliului 2271/96 din 1996 privind protectia împotrivaefectelor aplicarii extrateritoriale a legislatiei adoptate de o tara terta si a

Page 38: 04 Capital Uri

38

actiunilor bazate sau rezultate din aceasta.Publicatia: OJ L 309 , 29.11.1996 p.lAmendamente:Continut: Regulamentul protejeaza interesele Comunitatii

Europene sau ale persoanelor care îsi exercitadrepturile recunoscute de Tratatul de la Roma (CEE)în domeniul economic cu privire la comertulinternational, la miscarile de capitaluri si laactivitatile comerciale dintre Comunitatea Europeanasi tarile terte. În cazul în care aceste interese suntafectate, trebuie anuntata Comisia Europeana,confidentialitatea fiind respectata. Regulamentul nurecunoaste nici unei hotarâri judecatoresti sau deciziiadministrative dintre cele precizate în anexaposibilitatea de a fi pusa în executare pe teritoriulComunitatii.

Key words: free movement of capital; information transfer;international law; international trade; legislation;territorial jurisdiction.

Cuvinte cheie: libera circulatie a capitalului; schimb de informatii; dreptinternational; comert international; legislatie; jurisdictieteritoriala.

21994A103(59)Agreement on the European Economic Area - Annex IX - Financialservices - List provided for in Article 36 (2).Acord privind Asociatia Europeana a Liberului Schimb- Anexa IX-Servicii financiare- Lista prevazuta de articolul 36 alineatul 2.Publicatia: OJ L 001 , 03.01.1994 P. 403Amendamente:

22000D1109(08) (OJL 284 09. 11.2000p. 12)22000D1123(20) (OJL 296 23.ll.2000p.61)22000D1221(17) (OJL 325 21. 12.2000p.32)

22001D0004 (OJ L 066 08. 03. 2001 p. 46)

Page 39: 04 Capital Uri

39

22OO1D0015 (OJL 11 7 26. 04.2001 p. 13) 22OO1D0044 (OJL 158 14. 06.2001 p57) 22OO1D0045 (OJL 158 14. 06.2001 p.59) 22001D0073 (OJ L 238 06. 09. 2001 p. 22) 21994A0103(73) (OJL 001 03.Ol.l994 p.572) 21994D0628(01) (OJL 160 28.06.1994p.l) 21994D121 7(05) (OJL 325 17.12.1994p.69) 21994D121 7(06) (OJL 325 17.12.1994p.70) 21994D12177(07 ) (OJL 325 17.12.1994p.71) 21995D0420(01) (OJL 086 20.04.1995p.58) 21995D0921 (01) (OJL 224 21.09.1995p.34) 21996D0307(02) (OJL 057 07.03.1996p.35) 21996D0411(02) (OJL 090 ll.04.1996p.39) 21996D0725(09) (OJL 186 25.07.1996p.83) 21997D0123(05) (OJL 021 23.0l.1997p.7) 2199 7D0123(06) (OJL 021 23.0l.1997p.8) 21998D1008(12) (OJL 272 08.10. 1998p. 17) 21999D0708(04) (OJL 172 08.07.1999p.52) 21999D0708(05) (OJL 172 O8.O7.l999p.53) 21999D1028(03) (OJL 27728.lO.l999p.43) 21999D1028(04) OJL 277 28. 10. l999p.44) 21999D1028(05) (OJL 277 28.lO.l999p.46) 31994D0001 (OJL 001 03.O1.1994p.1) 22002D0037 (OJL 154 13. O6.2002p.22)Continut: Stabileste o lista a legislatiei comunitare privind

asigurarile, sectorului bancar si cel al valorilormobiliare care se va aplica în raporturile dintre parti.

Key words: European Economic Area; insurance; right ofestablishment; financial institution; financia1 market;freedom to provide services.

Cuvinte cheie: Zona Economica Europeana; asigurare; drept de stabilire;institutie financiara; piata financiara; libera circulatie aserviciilor.

Page 40: 04 Capital Uri

40

2l994A0l03(38)Agreement on the European Economic Area - Protoco1 37 containingthe list provided for inArtic1e 101.Acord privind Zona Economica Europeana - Protocolul 37 continând listaprevazuta de articolul 101.Publicatia: OJ L 001 , 03.01.1994 p. 206Amendamente:

22000D1019(11) (OJ L 266 1 9. 1 O. 2000 p.2 7)22000D1109(29) (OJ L 284 09. 11.2000p. 65)22000D1123(07) (OJL 296 23.ll.2000 p.39)22000D1123(08) (OJL 296 23. l l.2000 p.41)21994D0330(05) (OJL 085 30. 03. 1994 p. 71)

Continut: Articolul 101 din Acord prevede ca statele membretrebuie sa colaboreze prin intermediul unor comitetede experti pentru buna functionare a Acordului. Listase refera la autoritati cum ar fi: ComitetulFarmaceutic, Comitetul Stiintific Veterinar,Comitetul de Contact privind Spalarea Banilor,Comitetul Stiintific privind Alimentatia etc.Atributiile acestor comitete sunt detaliate înreglementari separate indicate de textul Protocolului.

Key words: European Economic Area; protoco1 to an agreement; ECcommittee; administrative cooperation; EFTA countries.

Cuvinte cheie: Zona Economica Europeana; protocolul unui acord;comitet CEE; cooperare administrativa; tari AELS(Asociatia Europeana a Liberului Schimb).

2l994A0l03(62)Agreement on the European Economic Area - Annex XII - Freemovement of capital -List provided for in Article 40.Acord privind Asociatia Europeana a Liberului Schimb - Anexa XII -Libera circulatie a capitalului - Lista prevazuta de articolul 40.Pub1icatia: OJ L 001 , 03.01.1994 p. 420Amendamente: 22000D0921(09) (OJL 237 21.09.2000 p. 72)

Page 41: 04 Capital Uri

41

21995DO42O(O1) (OJL 08620.04.199 5p.58) 31994D0001 (OJL 001 03.01.1994 p.l)Continut: Anexa XII face precizari suplimentare în ceea ce

priveste Zona Economica Europeana, stabilindtermene limita pâna la care tarile membre pot aplicamasuri restrictive (în perioada tranzitorie).

Key words: European Economic Area; free movement of capital;EEA Joint Committee; information transfer; monetarycooperation.

Cuvinte cheie: Zona Economica Europeana; libera circulatie acapitalurilor; Comitetul reunit al Zonei EconomiceEuropene; schimb de informatii; cooperare monetara.

21994A0103(19)Agreement on the European Economic Area - Protoco1 l 8 oninternal procedures for the implementation of Article 43.Acord privid Zona Economica Europeana - Protocolul 8 continând listaprevazuta pentru aplicarea articolului 43.Publicatia: OJ L 001, 03.01.1994 P 179Amendamente:Continut: Stabileste conditiile în care pot fi aplicate dispozitiile

articolului 43 din Acordul privind Zona EconomicaEuropeana. Articolul 43 se refera la masurile deprotectie care pot fi luate de statele membre în cazulunor disfunctionalitati ale pietelor de capital sau aafectarii balantei de plati, toate în legatura cucirculatia capitalurilor.

Key words: European Economic Area; protocol to an agreement;balance of payments; capital movement; exchangecontrol; administrative procedure.

Cuvinte cheie: Zona Economica Europeana; protocolul unui acord;balanta de plati; circulatia capitalului; controlulschimburilor; procedura administrativa.

Page 42: 04 Capital Uri

42

31987H059887/598/EEC: Commission Recommendation on the 8th of December1987 on a European Code of Conduct relating to electronic payment(Relations between financial institutions, traders and serviceestablishments, and consumers).Recomandarea Comisiei 87/598/CEE din 8 decembrie 1987 privind uncod european de conduita referitor la plata electronica (Relatiile dintreinstitutiile financiare, comercianti si institutiile furnizoare de servicii siconsumatori).Publicatia: OJ L 365 24. 12. 1987 p.72Amendamente:Continut: Recomandarea stabileste conditiile în care se pot

efectua platile electronice, protejând drepturileclientilor (se enumera conditii cu privire la contracte,inclusiv executarea acestora, limba de redactare a lor,conditii privind diversele comisioane).

Key words: code of conduct; electronic funds transfer.Cuvinte cheie: cod de conduita; transfer electronic de fonduri (moneda

electronica).

3198811059088/590/EEC: Commission Recommendation on the 17th of November1988 concerning payment systems, and in particular the relationshipbetween cardholder and card.Recomandarea Comisiei 88/590/CEE din 17 noiembrie 1988 privindsistemele de plati si, în special, relatia dintre detinatorul si emitentul decarduri.Pub1icatia: OJ L 317 24.11.1988 p.55Amendamente:Continut: Recomandarea îsi propune în special protectia

drepturilor consumatorilor, fiind prevazute diversesituatii, cum ar fi confidentialitatea datelor personalesau dreptul de a fi informat cu privire la totalitateaoperatiunilor bancare efectuate.

Page 43: 04 Capital Uri

43

Key words: deposit money; electronic funds transfer; electronicbanking.

Cuvinte cheie: depozit bancar; transfer electronic de fonduri; serviciibancare electronice.

3l997H048997/489/EC: Commission Recommendation on the 30th of July 1997concerning transactions by electronic payment instruments and inparticular the relationship between issuer and holder (Text withEEA relevance).Recomandarea Comisiei 97/489/CEE din 30 iulie 1997 privindtranzactiile prin instrumentele de plata electronice si, în special, relatiadintre emitent si detinator.Publicatia: OJL208 02.08.1997p.52Amendamente:-Continut: Face recomandari detaliate cu privire la drepturile si

obligatiile emitentilor si detinatorilor de carduri(transparenta, obligatii de informare, operatiunipermise).

Key words: consumer protection; contract; electronic funds transfer;money market EC internal market.

Cuvinte cheie: protectia consumatorului; contract; transfer electronic defonduri; piata monetara; Piata interna a ComunitatiiEuropene.


Recommended