Post on 05-Mar-2020
transcript
07OCT19
1
4/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.0976 ▲ 0.35 ▼ (0.52) ▼ (4.66)
USD/CHF 0.9953 ▲ 0.46 ▲ 1.51 ▲ 0.37
GBP/USD 1.2332 ▲ 0.36 ▲ 0.67 ▼ (5.27)
USD/CAD 1.3313 ▲ 0.52 ▲ 0.69 ▲ 3.02
AUD/USD 0.6768 ▲ 0.04 ▼ (0.41) ▼ (4.30)
USD/JPY 106.9300 ▼ (0.92) ▲ 0.52 ▼ (6.12)
4/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.7483 ▼ (0.05) ▲ 0.45 ▲ 1.71
USD/RON 4.3241 ▼ (0.55) ▲ 0.73 ▲ 6.53
CHF/RON 4.3441 ▼ (0.83) ▼ (0.30) ▲ 6.11
GBP/RON 5.3370 ▼ (0.08) ▲ 2.15 ▲ 1.27
CAD/RON 3.2448 ▼ (1.07) ▲ 0.66 ▲ 2.93
AUD/RON 2.9209 ▼ (0.58) ▲ 0.23 ▲ 1.62
JPY/RON 4.0499 ▲ 0.55 ▲ 0.20 ▲ 14.09
XAU/RON 209.7582 ▲ 0.26 ▼ (1.23) ▲ 34.02
4/oct/19 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 9,441.52 ▼ (1.69) ▲ 1.93 ▲ 10.92
ATX 2,923.29 ▼ (3.24) ▲0.51 ▼ (13.98)
DAX 12,012.81 ▼ (2.97) ▼ (0.10) ▼ (1.89)
DJIA 26,573.72 ▼ (0.92) ▲0.83 ▼ (0.20)
petrol WTI 52.81 ▼ (5.54) ▼ (6.13) ▼ (28.95)
AUR 1,506.20 ▲0.47 ▼ (2.84) ▲ 25.81
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.6970 4.7970
USD/RON 4.2590 4.3888
CHF/RON 4.2905 4.3905
GBP/RON 5.2490 5.4089
97
98
99
100
101
102
103
104
Oct/18 Nov/18 Dec/18 Jan/19 Feb/19 Mar/19 Apr/19 May/19 Jun/19 Jul/19 Aug/19 Sep/19 Oct/19
EUR/HUF
EUR/PLN
EUR/RON
78
82
86
90
94
98
102
106
110
114
Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19 Aug/19 Oct/19
ATX
DAX
DJIA
BET
56
66
76
86
96
106
116
126
Oct/18 Dec/18 Feb/19 Apr/19 Jun/19 Aug/19 Oct/19
AUR
WTI
in consolidare sub rezistenta 4.75
2
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Cat timp cursul se tine
peste confluenta de Fibonacci si medii mobile de la 4.735, sansele
sunt ca leul sa continue sa piarda teren in raport cu moneda
unica, iar 4.77 reprezinta doar un prim reper in aceasta
directie.”
Saptamana care a trecut a adus ceva fluctuatii in curs, insa
perechea valutara s-a mentinut, in mare, in proximitatea
rezistentei de la 4.75 si, totodata, deasupra mediilor mobile care
fac suport la 4.735.
Ramanem de parere ca, in masura in care acest suport ramane
intact, situatia tehnica favorizeaza mai degraba continuarea
deprecierii monedei nationale spre reperul Fibonacci de la 4.77.
4
i
ii
iii
iv ?
trend minor ascendent
trend de ansamblu → neutru
4.75 retragere 0.618FIB
4.77 proiectie 1.618FIB
4.8 proiectie 1.618FIB /grad diferit
4.735 retragere 0.382FIBMM55, MM144
4.717 linie suport ian-aug 2019 suport canal trend
v ?
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
4.35 proiectie 0.618FIB proiectie 1.0FIB (2x)
4.38 maxim dec 2016
4.29 fosta rezistenta 2019MM55
4.25 retragere 0.50FIBMM144
reactioneaza la rezistentele anticipate la 4.35
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Nu cu mult mai sus,
foarte aproape de 4.38, vine maximul record inregistrat in 2016,
prin urmare consideram ca intervalul 4.35-4.38 se poate
constitui ca zona de rezistenta in perioada urmatoare si sa
faciliteze temperarea tendintei de depreciere a leului fata de
dolar.”
In raport cu dolarul, leul a castigat teren saptamana trecuta, dupa
ce cursul a reactionat la rezistentele anticipate de noi in zona
4.35-4.38.
In eventualitatea in care reactia negativa se amplifica in sedintele
ce urmeaza, leul s-ar putea aprecia si pana la 4.29, unde ne
asteapta un nivel de suport cat se poate de relevant ca suport
(intarit de media mobila scurta).
3
1
2
3
V?
3alt
4alt
5alt
PREVAZUT CA REZISTENTA
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
4.41 proiectie 1.0FIB (2x)
4.43 proiectie 1.0FIB /grad diferit
4.33 retragere 0.236FIBMM55
4.29 retragere 0.382FIB
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “A luat ceva timp
corectia de la rezistentele 4.33-4.34, dupa evolutia de
saptamanile trecuta eram pregatiti sa acceptam chiar reactii
negative mai ample – insa perspectiva de ansamblu a ramas
mereu aceeasi, de la inceputul lui august. Iata ca acum, dupa
evolutia de saptamana trecuta, suntem foarte aproape ca
asteptarile noastre privind deprecierea leului pana la 4.41 sa se
concretizeze.”
Cursul franc/leu a inceput sa se corecteze inainte de a valida
nivelul nostru de la 4.41, insa scaderile s-au limitat (cel putin
pentru moment) la confluenta de Fibonacci si medie mobila de la
4.33.
Pe oscilatorul MACD avem acum divergenta negativa fata de
preturi si, totodata, un semnal negativ, astfel ca e posibil sa
inregistram aici corectii mai ample sau macar mai complexe. Asta
nu inseamna insa ca reperul de la 4.41 a cazut (abia o scadere
hotarata a paritatii sub suportul 4.29 ne-ar determina sa luam in
calcul un scenariu mai favorabil leului pe termen mediu/lung).
testeaza suportul minor de la 4.33
4
(2)
1
2
3
4
a
b
c
d
e
5?
trend minor → neutru
trend de ansamblu descendent
1.11minime apr-mai 2019 retragere 0.382FIBMM55
1.125 retragere 0.50FIB
1.097-1.095 proiectie 1.0FIB (2x)
1.08-1.077 proiectie 1.0FIB proiectie 1.382FIB
extras din BTFx, 23 septembrie 2019: “[...] cata vreme
ramanem in teritoriul neutru dintre rezistenta 1.11 si cealalta
confluenta Fibonacci, care face suport in zona 1.097-1.095,
ramanem precauti.”
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “[...] putem spune ca
au crescut sansele ca moneda unica sa isi continue declinul in
raport cu dolarul. Totusi, abia o penetrare decisiva a
suporturilor de la 1.097-1.095 ar valida scenariul scaderii
cursului pana la confluenta de suporturi de la 1.08.”
Moneda unica nu a coborat cu mult sub suporturile noastre de la
1.095 inainte sa se revigoreze in raport cu dolarul. Desigur,
aceasta evolutie de saptamana trecuta nu schimba cu mult
lucrurile, probabilitatile marcarii de noi minime la 1.08 vor
ramane destul de ridicate cel putin pana cand paritatea rupe seria
de minime si maxime in scadere si revine peste mediile mobile si
confluenta Fibonacci de la 1.11.
a revenit peste suporturile de la 1.097-1.095
5
(W)
(Y)
2
(X)
A
C
B
(X)
(Z)?
A
B
C?
PREVAZUT CA SUPORT
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
9700-9800maxim ian 2008 proiectie 1.0FIB (2x)
9200 linie de trend iul-sep 2019MM55
9000-8900 proiectie 1.618FIB proiectie 2.618FIB
8750 retragere 0.236FIB
extras din BTFx, 23 septembrie 2019: “Urmatorul reper la
crestere il reprezinta confluenta Fibonacci de la 9700-9800,
niveluri la care indicele BET a mai reactionat in trecut, cand
marca maximele din 2008.”
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “In aceasta zona
[9700-9800] avem o confluenta Fibonacci, insa nivelurile
coincid si cu o maxima importanta din luna ianuarie 2008, astfel
ca sunt cat se poate de relevante din punct de vedere tehnic si e
posibil sa limiteze temporar avantul bursei locale.”
Bursa de la Bucuresti a inregistrat o saptamana rosie dupa ce a
ajuns in proximitatea pragurilor prevazute in analizele noastre,
9700-9800.
Asa cum am avertizat deja, din aceasta zona am mai vazut reactii
negative in trecut, iar acum trebuie sa tinem cont si de faptul ca
avem un tur de forta abia intrerupt de la inceputul anului. Cu alte
cuvinte, e normal sa incepem sa vedem marcari de profituri,
consolidari, poate chiar reactii negative mai consistente. Un prim
suport il avem prevazut la 9200 (totodata avem aici media mobila
scurta), iar un al doilea la 9000. Indiferent insa de evolutia pe
termen scurt, trendul de ansamblu ramane ascendent.
reactioneaza in apropierea rezistentelor anticipate
6
2
(1)?
1
2
4
5
3
PREVAZUT CA REZISTENTA
trend minor → neutru
trend de ansamblu → neutru
3050 retragere 0.50FIB
3150 proiectie 1.618FIB
3300 retragere 0.618FIBmaxim apr 2019
2900 retragere 0.618FIB
2830-2790 retragere 0.618FIB /grad diferit
proiectie 0.618FIB7
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Piata austriaca a
batut in retragere de la rezistenta 3050, insa reactia negativa
s-a limitat la suportul minor prevazut in analiza noastra,
respectiv 2950. De acolo am vazut o redresare, dar indicele ATX
tot mai are de invins rezistenta cheie de la 3050 inainte sa putem
vorbi de o relansare a pietei pe termen mediu/lung.”
Indicele ATX a esuat pentru a treia oara din vara incoace la
rezistenta 3050 si, desi la cum aratau lucrurile lunea trecuta,
parea ca vom vedea o relansare de la 2950, preturile au alunecat
pana la urma ceva mai jos, la 2900.
Acesta e singurul prag care ne desparte de o retestare a minimelor
din august din jurul lui 2800, astfel ca e foarte important sa tina
daca e sa vedem piata atentand din nou la rezistenta 3050.
in retragere de la rezistenta 3050
(4)
X
Zc
a
c
Y
X
a
b
1
2
b
a
b
c
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
12100 retragere 0.618FIBMM55, MM144
12600 proiectie 0.618FIBmaxime iun-iul
11750 retragere 0.618FIB
11300 retragere 0.50FIB proiectie 1.618FIB
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “[...] Reactiile negative
inregistrate din proximitatea rezistentei cheie de la 12600 s-au
limitat deocamdata la nivelurile prevazute, indicele DAX
mentinandu-se cu mult peste suportul 12000 (unde vin, pe langa
o retragere Fibonacci, si cele doua medii mobile din sistem). Cat
timp preturile evolueaza peste aceasta confluenta de suporturi,
consideram ca indicele german e in teritoriu pozitiv.”
Indicele german a ratat relansarea de la 12000 si a alunecat in
cele din urma sub acest suport minor si sub mediile mobile.
Preturile s-au dus insa doar marginal sub nivel, asa ca asteptam
reactia si la suportul de la 11750, dat fiind ca inca nu am iesit din
parametrii canalului de trend ascendent conturat chair de la
inceputul anului.
a alunecat sub suportul minor 12000
8
(1)
(2)
A(4)
(5)
B
C
(1)
(2)
B
C
(3)
urmarim cu maxim interes suportul cheie 25200
9
trend minor → neutru
trend de ansamblu ascendent
26400 retragere 0.50FIBMM55, MM144
27500 proiectie 0.618FIB linie de rezistenta 2018-2019
28000 proiectie 1.0FIB
25200 retragere 0.382FIB
24500 retragere 0.50FIB
B
(4)?C
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Pentru a doua oara
din vara incoace, indicele american DJIA intampina rezistenta
in preajma pragului 27500, insa reactia negativa de acum este
deocamdata una modesta, limitandu-se la mediile mobile din
zona lui 26400. Nu excludem riscul conturarii unei corectii mai
ample aici, insa trendul minor ramane ascendent atata timp cat
preturile se tin peste mediile mobile.”
Asa cum avertizam in analiza de lunea trecuta, asistam la o
corectie ceva mai ampla pe piata americana – poate chiar mai
ampla decat estimam initial, dat fiind ca indicele DJIA s-a dus sub
mediile mobile.
Urmarim cu maxim interes in perioada urmatoare suportul critic
de la 25200, dat de retragerea Fibonacci: acesta ar trebui sa faca
fata reactiei negative de pe piata, in caz contrar am putea lua in
calcul implicatii mai negative ale miscarii actuale din preturi.
c
1
2
alt2
trend minor descendent
trend de ansamblu → neutru
57 retragere 0.382FIBMM55, MM144
64-65 retragere 0.618FIB suport iun-aug 18
52-51 retragere 0.618FIB proiectie 0.618FIB
45 proiectie 1.0FIB
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Scaderea aceasta e
mai ampla decat estimam in raportul nostru de lunea trecuta
(cand vedeam suport la 56.5), dar scenariul optimist nu a cazut
inca: pentru a adopta o perspectiva de ansamblu negativa
asupra pietei, cotatia la titeiul american ar trebui sa scada mai
intai sub suporturile de la 54.5, respectiv 52-51.”
Cotatia la titei a continuat sa scada saptamana trecuta, preturile
WTI coborand sub primul din suporturile prevazute, respectiv
54.5, si stabilizandu-se abia la confluenta de retragere si proiectie
Fibonacci care formeaza o zona cheie de suport intre 52 si 51.
Aceste niveluri sunt foarte importante pentru numerotarea Elliott
Wave actuala, fiind totodata un punct optim de relansare. Insa
daca cedeaza, atunci trebuie sa trecem la o reinterpretare a valului
corectiv (2) (pe care il consideram pana acum incheiat la minima
din august) si sa luam in calcul adancirea scaderilor si pana la 45.
barilul retesteaza suporturile anului, la 52-51
10
2
(A)
(B)
(C)
1(5)
(1)
(2)
alt(2)
PREVAZUT CA SUPORT
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
1570 proiectie 1.618FIB linie canal trend 2016-2018
1620-1640 proiectie 2.618FIB proiectie 1.618FIB
1480 retragere 0.50FIBMM55
1450 proiectie 1.0FIB
1380-1360 retragerea 0.382FIB fosta rezistenta 2016-2019MM144
valideaza suporturile prevazute la 1480-1450
11
(1)
(2)
extras din BTFx, 9 septembrie 2019: “[...] de data asta putem
spune ca oscilatorii incep sa indice un risc crescut de corectii.
Insa acest lucru poate sa insemne inclusiv o consolidare a pietei,
deci nu e vorba neaparat de reactii negative semnificative.
Suporturile de urmarit raman cele de la 1480, respectiv 1450,
dublate acum si de media mobila scurta.”
extras din BTFx, 30 septembrie 2019: “Aceste niveluri [1480,
1450] sunt acum cu atat mai importante cu cat avem aici si
media mobila scurta. In principiu, ne asteptam ca reactia
negativa sa se limiteze le aceasta zona.”
Pretul la aur a coborat saptamana trecuta pana in zona de suport
pe care o anticipam in analizele noastre inca de acum o luna
(1480-1450) - punct din care a si inceput sa recupereze. Cat timp
ne mentinem peste media mobila, trendul minor ramane
ascendent.
2
C
A
B
(3)?
3
PREVAZUTE CA SUPORTURI